FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y EDUCACIÓN

Curso:
INSTRUMENTOS FINANCIEROS
Tema: “SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO
DE VALORES”
Integrantes:
• CABALLERO QUISPITUPAC Christian D. 2014135691 Arequipa
• CHACON CHIPANA Kevin 2015156965 Arequipa
• HUAMAN KCACHA Odalith L. 2017211203 Cusco
• MIRANDA ESPINOZA Yadira C. 2018107539 Ayacucho
• NINA ARTEAGA Indra N. 2018108670 Cuso
• SICHA CURO Diana 2018107133 Ayacucho
“SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO
DE VALORES”
 RESEÑA HISTÓRICA
La Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) fue creada formalmente
mediante la Ley N.º 17020, publicada el 29 de mayo de 1968, bajo la denominación
de Comisión Nacional de Valores, con la promulgación del Decreto Ley N° 18302,
norma que dispuso que la Comisión Nacional de Valores sería un organismo público
desconcentrado del sector economía y finanzas, responsable del estudio,
reglamentación y supervisión del mercado de valores, de las bolsas de valores, de
los agentes de bolsa y demás partícipes de dicho mercado.
Las competencias  fueron ampliadas posteriormente, mediante otras normas como:

• El Decreto Ley N.º 19648.

• El Decreto Ley N° 21907.
• La Ley N.º 26361.
 SUPERINTENDENCIA DE MERCADO DE VALORES

El mercado de valores es un mecanismo en el que

concurren los ciudadanos y empresas para invertir en
valores que le produzcan eventualmente una
ganancia o para captar recursos financieros de
aquellos que lo tienen disponible.

Participantes:

EMISORES:
A quienes concurren a captar recursos.

INVERSORES:
Son quienes cuentan con recursos disponibles para financiar.
 FINALIDAD DE LA SMV
Como organismo técnico especializado adscrito al
Ministerio de Economía y Finanzas que tiene por
finalidad velar por la protección de los
inversionistas, la eficiencia y transparencia de los
mercados bajo su supervisión, la correcta
formación de precios y la difusión de toda la
información necesaria para tales propósitos, a
través de la regulación, supervisión y promoción.

Tiene personería jurídica de derecho público interno y goza de autonomía

funcional, administrativa, económica, técnica y presupuestal.
 FUNCIONES DE LA SMV
1. Dictar las normas legales que regulen materias del
mercado de valores, mercado de productos y sistema de
fondos colectivos.

FU
2. Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado
NCI
ON de valores, mercado de productos y sistemas de fondos
ES
colectivos por parte de las personas naturales y jurídicas
que participan en dichos mercados.

3. Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado

de productos y el sistema de fondos colectivos.
 ESTRUCTURA ORGÁNICA DE LA SMV

Mediante Ley N° 29782, Ley de Fortalecimiento de la Supervisión del Mercado de Valores, se sustituyó la
denominación de Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV por la de
Superintendencia del Mercado de Valores – SMV, modificando su estructura orgánica.
ESTRUCTURA ORGÁNICA
ESTRUCTURA ORGÁNICA
 OBJETIVOS DE LA SMV
OBJETIVO ESTRATÉGICO
 Expresan los cambios
deseados en el bienestar de
los usuarios, que serán
logrados a través de las
mejoras en la provisión de los
servicios que brinda la SMV.
 Promueve el desarrollo de
nuevos instrumentos y la
incorporación de nuevos
emisores e inversionistas al
mercado de valores.
OBJETIVOS REGULADORES
 Permite asegurar la
transparencia, seguridad y
predictibilidad para la toma
de decisiones en colectivos y
fondos de inversión con el
propósito de generar
confianza.
 Incluyen, el mecanismo de
dictar medidas cautelares o
correctivas de oficio, así
como el inicio de
procedimientos
sancionadores.
OBJETIVOS SUPERVISORES
permanente
Suponen en control y
seguimiento por
parte de la Superintendencia
a los diversos agentes que
intervienen en el mercado de
valores.
donde
Conseguir en escenario
se de la correcta
formación de precios y donde
se brinde todas las
posibilidades de difusión de
información.
 Estructura del Mercado de Valores

Es donde se realiza la emisión o colocación de valores de

primera emisión, estos títulos son transferibles. Esta primera
emisión de títulos se lleva a cabo por parte de Estado o del
Mercado Primario Banco Central. También los bancos e instituciones financieras
de Valores y las sociedades anónimas inscritas en el Registro de Valores
que mantiene la Superintendencia de Valores y Seguros.
Además, de las cuotas de fondos mutuos. 

COLOCACIÓN DIRECTA COLOCACIÓN INDIRECTA

• Venta en firme

• Venta a comisión

• Acuerdo stand by
 Estructura del Mercado de Valores
En el mercado secundario de valores es
donde se efectúa la transferencia de los
títulos emitidos anteriormente en el
Mercado Secundario mercado primario. En este mercado los
de Valores
compradores y vendedores están
simultáneamente participando en la
determinación de los precios de estos
títulos. Pueden participar de forma directa o
mediante un agente de valores o
corredores de bolsa. 
Estructura del Mercado de Valores
¿Qué se negocia en el mercado de valores?
En el mercado de valores se transan valores negociables,
llámese acciones, bonos, instrumentos de corto plazo, etc.
desde su emisión, primera colocación, transferencia, hasta
la extinción del título. Los valores, según sea el caso,
otorgan derechos en la participación en las ganancias de la
empresa (dividendos), en la adopción de acuerdos sociales
(derecho al voto en las Juntas Generales de Accionistas), o
a recibir pagos periódicos de intereses.
Lo interesante es que el mercado de valores ofrece diversas alternativas de financiamiento e inversión
de acuerdo a las necesidades que puedan tener los emisores o los inversores, en términos de
rendimiento, liquidez y riesgo.
 Valores Un valor negociable es un instrumento habitual en
negociables o finanzas con el que su poseedor puede operar en
Acciones los mercados de compra y venta de valores.

Es un título que representa el derecho a percibir un

Bonos flujo de pagos periódicos en un futuro a cambio de
entregar, en el momento de su adquisición, una
cantidad de dinero.

Son instrumentos de deuda que se emiten con

Instrumentos vencimiento a 12 meses o menos. Los más
de corto plazo comunes son las letras y los pagarés. 
¿Qué agentes participan en el mercado de valores?
Agentes colocadores
Además de los emisores e inversionistas, interactúan
otras entidades que apoyan en el proceso de Clasificadoras de riesgo

financiamiento a los emisores, como: Estructuradoras, etc.

La bolsa de valores

Sociedades agentes de bolsa Y en el proceso de inversión, como:

Sociedades administradoras
de fondos

CAVALI, etc.

Además, los agentes que participan en el mercado público de valores se encuentran

bajo la supervisión de la Superintendencia del Mercado de Valores.
 RIESGOS DE MERCADO DE VALORES
Toda inversión conlleva asumir riesgos para obtener rentabilidad, por lo que conviene
conocerlos antes de dar el paso. Entre ellos:

 Riesgo de Mercado.

 Riesgo de liquidez.

 Riesgo de crédito.

 Riesgos de tipos de interés.

 Riesgos de tipo de cambio.

Caso práctico 1
Caso practico de compra de acciones disponibles para venta

La empresa Amazónica, el 1.° de agosto del Año 1, adquirió en la Bolsa de valores 120 acciones de
la empresa Characata su valor de cotización S/ 100 cada una.
Compra que no le otorga control ni ejerce influencia significativa. La empresa Amazónica ha
clasificado la inversión financiera como disponible para su comercialización, lo cual tiene previsto
hacerlo a mediados
de septiembre del Año 1.
Al 31 de agosto del Año 1, la Bolsa de Valores reporta una cotización de S/ 85 por cada acción de
la empresa Characata.
Al 15 de setiembre del Año 1,Amazónica vende las acciones de Characata a S/ 93 cada una, según
cotización en la Bolsa de Valores a esa fecha.
1. Compra de acciones (1.° agto. Año 1)

Medición del valor razonable (31

agto. Año 1)
2. Reconocimiento de pérdida de valor (31 agto.
Año 1)

Medición de valor razonable (15 set.

Año 1)
3. Ajuste del valor razonable (15 set. 4. Venta de acciones (15 set. Año 1)
Año 1)
5. Reconocimiento de la pérdida
realizada (15 set. Año 1)
CONCLUSIONES: Las fluctuaciones del valor razonable de las
acciones adquiridas con la categoría de inversión financiera,
disponible para la comercialización , son reconocidas en el
patrimonio; la ganancia o pérdida que resulte, finalmente, con
motivo de su enajenación serán aplicados a resultados,
conforme lo señala la NIC 39 Instrumentos Financieros:
Reconocimiento y Medición.
Podrá apreciarse, en el presente caso, que la pérdida realizada —
con motivo de la venta de las acciones— transferida del
patrimonio a resultados fue de S/ 840.
El citado efecto desfavorable puede ser confirmado al comparar el
valor de compra inicial de las acciones con el valor de venta final
de las mismas (S/ 12,000 –S/ 11,160)