ADMINISTRACIÓN FINANCIERA DE IMPUESTOS

EN EMPRESAS MULTINACIONALES
 Ambientes Fiscales

El ambiente fiscal es el que habla que los impuestos

son importantes y afectas las decisiones económicas
en los tratados entre países, por lo general las
naciones estructuran sus sistemas fiscales a través de
dos enfoques básicos, el enfoque mundial y el
enfoque territorial.
 Diferimiento de Impuestos

El diferimiento fiscal se refiere al aplazamiento en el

pago de los impuestos de una inversión. No es que
no se paguen impuestos, sino que el pago se retrasa
el máximo tiempo posible. Por ejemplo, los
impuestos sobre ingresos corporativos de Estados
Unidos sobre algunos tipos de ingresos de fuentes
extranjeras provenientes de subsidiarias poseídas por
Estados Unidos.
 
 Figura 1
Comparación de las tasas fiscales corporativas
Japón, Alemania y Estados Unidos
Categoría de ingreso gravable Japón Alemania Estados Unidos
Tasas fiscales sobre ingresos corporativos 41% 29.50% 40%
Retención de impuestos sobre dividendos (Portafolio)
con Japón 0% 15% 5%
con Alemania 15% 0% 5%
con Estados unidos 10% 15% 0%
Retención de impuestos sobre dividendos (Portafolio)
con Japón 10% 0% 5%
con Alemania 0.50% 15% 0%
con Estados unidos
Retención de impuestos sobre intereses
con Japón 0% 10% 10%
con Alemania 10% 0% 0%
con Estados unidos 10% 25% 0%
Retención de impuestos sobre regalías
con Japón 0 10% 0%
con Alemania 10% 0% 0%
con Estados unidos 0% 0% 0%
 Tratados Fiscales
 
Una red de tratados fiscales de tipo bilateral, muchos de los cuales
han sido configurados a partir del que propuso la Organización
para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE),
proporciona un medio para la reducción del doble gravamen. Los
tratados fiscales definen generalmente si los impuestos deben
imponerse sobre los ingresos obtenidos en un país por las empresas
nacionales de otro país, y en caso de ser así, cómo hacerlo.
 Impuestos Sobre Ingresos

Muchos gobiernos se basan en los impuestos sobre ingresos

personales y corporativos como sus principales fuentes de
ingresos. Los impuestos sobre ingresos corporativos son
ampliamente usados en la actualidad. Algunos países
imponen distintas tasas de impuestos corporativos sobre los
ingresos distribuidos versus los no distribuidos. Las tasas de
impuestos sobre ingresos corporativos varían a lo largo de un
ámbito relativamente amplio.
 Retenciones de Impuestos

Los ingresos pasivos como los dividendos, intereses y

regalías ganados por un residente de un país dentro de la
jurisdicción fiscal de un segundo país generalmente están
sujetos a una retención de impuestos en el segundo país. La
razón para la institución de la retención de impuestos es
muy sencilla ya que los gobiernos reconocen que la
mayoría de los inversionistas institucionales no presentarán
una declaración de impuestos en cada uno de los países en
los que inviertan.
 Impuesto al Valor Agregado

El Impuesto al Valor Agregado es un tipo de

impuesto nacional sobre ventas que se cobra en cada
etapa de producción o de venta de bienes de
consumo en proporción al valor agregado durante
esa etapa. En general, los bienes de producción como
la planta y el equipo no han estado sujetos al
impuesto al valor agregado.
Tabla del IVA de Latinoamérica
Ranking País IVA
1 Uruguay 22%
2 Argentina 21%
3 Chile 19%
4 Perú - República Dominicana 18%
5 Brasil 17%

6 México - Colombia 16%

7 Honduras - Nicaragua 15%

8 Bolivia – Costa Rica – El Salvador 13%

9 Ecuador - Guatemala - Venezuela 12%
10 Puerto Rico 11.5%
11 Paraguay 10%

12 Panamá 7%
 Tabla del ISR Empresarial
País Año Impuesto Sobre la Renta ISR
Personas Personas Jurídicas No Clasificado Total
Naturales

Argentina 2019 0.10 0.28   0.38

Bolivia 2016 0.01 0.10   0.11
Brasil 2019 0.70 0.81 0.13 1.64
Chile 2019 1.20 1,07   2.10
Colombia 2017 0.60 0.70   1.30
Costa Rica 2017 0.38 1.26 0.70 2.34
Ecuador 2017 0.70 1.30   2.00
El Salvador 2016 0.51 1.02 0.30 1.83
Guatemala 2017 0.11 0.64 0.03 0.78
Honduras 2019 0.32 2.04   2.36
México 2019 0.92 0.77   1.69
Panamá 2016 0.05 1.27   1.32
Paraguay 2019 0.05 0.21   0.26
Perú 2019 0.20 0.17   0.37
República Dominicana 2018 0.11 0.58   0.69
Uruguay 2017 0.35 1.08 0.07 1.50
 Créditos Fiscales Extranjeros

Para prevenir un doble gravamen del mismo impuesto, la

mayoría de los países conceden un crédito fiscal extranjero
para los impuestos sobre ingresos pagados al país anfitrión. Los
países difieren con respecto a cómo calcular el crédito fiscal
extranjero y en cuanto a los tipos de limitaciones que imponen
sobre el monto total reclamado.
 Créditos fiscales extranjeros

sin créditos fiscales con créditos fiscales

Créditos fiscales extranjeros extranjeros extranjeros

Ingresos extranjeros antes de impuestos US$ 10,000 US$ 10,000

menos impuestos extranjeros al 30% 3,000 3,000

Disponible para la empresa matriz y pagado como dividendos US$ 7000 US$ 7,000

Menos impuesto adicional del país de la empresa matriz al 35% 2,450  

Menos impuesto adicional (después de créditos)   500

Utilidades después de todos los impuestos US$ 4,550 US$ 6,500

Total impuestos, ambas jurisdicciones US$ 5,450 US$ 3,500

Tasa fiscal efectiva general (total impuestos pagados/ingreso del

extranjero) 54.5% 35.0%
 Precios de Transferencia
 
La fijación de precios de transferencia, la cual se refiere a la
valuación de los bienes, servicios y tecnologías transferidas a
una subsidiaria extranjera desde una compañía afiliada, es el
método más importante para transferir fondos desde una
subsidiaria extranjera. Estos costos ingresan directamente en el
componente del costo de los bienes vendidos del estado de
resultados de la subsidiaria.
 Efecto del posicionamiento de los fondos

Una empresa matriz que desee transferir fondos hacia el exterior de un país en
particular puede cargar precios más altos sobre los bienes vendidos a su subsidiaria
en ese país, hasta el grado en el que lo permitan las regulaciones del gobierno.

Efecto del impuesto sobre ingresos

 
Una consideración fundamental en la fijación de precios de transferencia es el efecto
del impuesto sobre ingresos. Las utilidades corporativas mundiales se pueden ver
influidas por la fijación de precios de transferencia para minimizar el impuesto sobre
ingresos en un país con una alta tasa sobre dicho tipo de impuestos y maximizar el
ingreso en un país con una baja tasa de impuesto sobre ingresos.
 Efecto sobre los socios de un negocio conjunto

Los negocios conjuntos implican un problema especial en la fijación de

precios de transferencia, porque el servicio de los intereses de los
accionistas locales mediante la maximización de la utilidad bruta puede
ser subóptimo desde el punto de vista general de una empresa
multinacional. Con frecuencia, los intereses en conflicto son
irreconciliables.
 Remesas de Dividendos Internacionales
 
Muchas personas usan la palabra remesa para referirse al envío de dinero de un país a
otro, las transferencias de remesas se conocen comúnmente como transferencias
internacionales, transferencias internacionales de dinero o remesas.

Implicaciones Fiscales

Las leyes fiscales del país anfitrión influyen en la decisión de dividendos, algunos
países gravan las utilidades retenidas a una tasa y las utilidades distribuidas a una tasa
más baja. La mayoría de los países establecen retenciones de impuestos sobre los
dividendos pagados a las empresas matriz extranjeras y a los inversionistas.
 Riesgo Político

El riesgo político puede motivar a las empresas matriz a requerirle a las

subsidiarias extranjeras que remitan todos los fondos localmente
generados por arriba de los que se requieran para financiar internamente
el crecimiento en ventas y las expansiones de capital planeadas, sin
embargo, tales políticas no son universales.
 Distribuciones y Flujo de Efectivo

Los dividendos son un pago en efectivo para los propietarios igual a la

totalidad o a una porción de las utilidades de un periodo anterior. Para
pagar dividendos, una subsidiaria necesita tanto utilidades anteriores
como efectivo disponible.
 Factores de Negocios Conjuntos

La existencia de socios de negocios conjuntos o de accionistas locales

también influye en la política de dividendos. El posicionamiento óptimo
de los fondos a nivel internacional no puede dominar las reclamaciones
válidas de los socios independientes o de los accionistas locales para los
dividendos.
¡¡¡GRACIAS POR SU ATENCIÓN!!!