Universidad ESAN

DIPLOMA INTERNACIONAL EN FINANZAS CORPORATIVAS

2020-1 (G2)
Curso: Planeamiento y Control Financiero

Profesor: Acevedo Riquelme, Manuel

Caso: T4 Análisis de EE FF

Grupo N°: 2

Integrantes:
❑ Cámara Zuñiga, Miguel
❑ Cueva Garriazo, Kelly
❑ Espinoza Espinoza, Eduardo
❑ Guevara Peña, Oscar
❑ Zavaleta Chapilliquén, Yajaira
1. Hacer un Diagnóstico de la empresa. Indicar cuál es el problema principal de la compañía.

⮚ Para ello deben hacer un Análisis de los EE FF usando los Métodos de Análisis de
Estados Financieros comparativos: Vertical, Horizontal y Evolutivo.
⮚ Hacer un Análisis de los Ratios Financieros para entender el comportamiento de las
cuentas principales
Activos
Activo Disponible

❑ Al cierre de 2015, el “Activo Disponible” representa el 49.32% del total de

Activos de la compañía, este muestra un aumento de S/ 1,924,876.42 respecto
al cierre de 2014, incrementándose un 32.19%. Esto fue originado,
principalmente:

 Por el aumento del efectivo y equivalente de efectivo en S/ 217,538.00 por

el sobrante del préstamo a largo plazo obtenido por la Compañía.

 Por el aumento de las Ctas. por Cobrar de Accionistas por S/ 866,346.00, a

título de préstamos.
3,617,802.00
3,309,027.00  Por el aumento de las Ctas. por Cobrar a Relacionadas, debido a que se
3,081,887.00 está diversificando el portafolio de empresas de los Accionistas y se ha
invertido en la apertura de una nueva Compañía.

1,864,853.00
1,762,927.00

1,194,501.00
898,679.00 881,064.00 998,507.00
765,859.00 688,045.40
522,110.52 625,222.98
563,084.00
345,546.00

-64,103.0 -65,252.0 -57,010.00

2013 2014 2015

Efect. y Eq. de Efect. Ctas.por Cobrar Comer. Terc. Prov. Cta. Cob. Dudosa
Ctas. por Cobrar Accionistas Ctas. por Cobrar Relacionadas Gastos Anticipados
Activos
Activo Realizable

❑ En cuanto al “Activo Realizable”, este representa el 31.75% del total de Activos

en el 2015, disminuyendo un 48.63% en comparación a su similar del periodo
anterior; originado por la venta de mercadería a un costo de S/4,563,163.00,
bajando así el stock con la que contaba la empresa.

9,382,605

6,745,506

4,819,442

2013 2014 2015

Mercaderías Existencias por Recibir

Activos
Activo Inmovilizado

❑ El “Activo Inmovilizado” es el 18.94% del total de Activos al cierre de 2015,

aumentando en S/1,478,238.00 respecto al 2014, lo que representa un
incremento en 18.94%, como resultado de inversión en Inmueble, maquinaria y
equipo por la compra de un galpón para ensamblar laptops.

2,948.54

751.08 796.21
642.33

163.55 86.45
- 9.46 -
2013 2014 2015

Inv. Mobiliarias Inm. Maq. y eq. Intangibles Cargas Diferidas

Pasivo ❑ PASIVO CORRIENTE
Al cierre del 2015 el Pasivo Corriente representa el 67.37%, del total del
Pasivo, este muestra una disminución de S/ 3,002,965.12, respecto al cierre
del 2014, disminuyendo en 19.24%. Debido principalmente a una reducción
en:
 Las Cuentas por Pagar Terceros que fue de S/ 2,415,512.41 entre los años
2015 y 2014.
 Las Cuentas por Pagar Relacionadas de S/ 454,339.00, las cuales nacen
principalmente por préstamos para solventar endeudamientos de la
empresa.

❑ PASIVO NO CORRIENTE
En el 2015 se contrae una obligación financiera significativa a largo plazo (5
años), la cual generó una variación significante de S/ 6,102,527.00, las
obligaciones provienen de endeudamiento con bancos.

61.74% 15,605,330

61.58% 13,310,004
12,602,365
50.10%

38.08%
6,102,527

17.09%
13.18%
11.07%

0 0
2013 2014 2015 2013 2014 2015
CTAS.POR PAGAR COMERCIALES TERC CTAS POR PAGAR RELACIONADAS
PASIVO CORRIENTE PASIVO (LP)
OBLIGACIONES FINANCIERAS (LP)
Patrimonio

❑ El Patrimonio Neto, ha disminuido considerablemente en el 2015, en relación a

los años anteriores. Debido principalmente al resultado del periodo negativo,
producto de la obligación financiera contraída en el mismo año (6MM).

❑ Asimismo en el 2015, hubo una variación en la cuenta de excedente de

revaluación de activo fijo de 5.40%. Y un aumento en el capital social, que se
dio un de mejorar la imagen de la empresa.

8.07% 6.96% 7.83%

5.40% PATRIMONIO NETO
2.55% -2,677,843
0.23% 0.11%
2013 2014 2015 2015

1,312,932

2014

1,291,431
-33.34% 2013

CAPITAL SOCIAL CAPITAL ADICIONAL EXCEDENTE DE REVALUACION RESULT.DEL PERIODO

Estado de Resultados

❑ Las ventas en el 2015, aumentaron en un 8% respecto al 2014 y un 30%

respecto al 2013.

❑ En el 2015, los costos respecto a las ventas representaron un 88%, mientras que
en el 2014 representaba un 80% y en el 2013, un 81%. Así mismo el costo sufrió
un incremento del 17% respecto al 2014 y 39% respecto al 2013.

❑ Los gastos de ventas representan un 11% de las ventas en el 2015, mientras que
en el 2014 representaban un 5% y en el 2013, un 3%. Sin embargo los gastos de
ventas del 2015 disminuyeron un 19% respecto al 2014, a causa que las ventas
se empezaron a realizar en forma corporativa y no a través de vendedores.

❑ Los gastos financieros en el 2015 representan 14% respecto a las ventas, en el

2014 representaban un 5% y en el 2013, 4%. Este incremento en los gastos
financieros del 2015 son productos del préstamo solicitado en dicho periodo a
una tasa de 60%.

❑ Los ingresos financieros en el 2015 representan un 1% respecto a las ventas,

mientras que en el 2014 representaba un 5%, y en el 2013, un 5%. La caída de
los ingresos financieros en el 2015, respecto a los años anteriores, se explica a
partir que la empresa ha empezado a tener una mejor política de cobro,
reduciéndose los interés cobrados a los clientes.

❑ La perdida neta en el 2015 representa el -16% de las ventas, sin embargo en los
años 2014 y 2013, se había alcanzado una utilidad del 0.06% y 0.13%
respectivamente, respecto de las ventas de dichos años.
Ratios
Ratios de Liquidez

❑ Liquidez Corriente
1.00 0.98
0.94 En el 2015 el ratio de Liquidez Corriente es de 0.98, que refleja la poca
liquidez con la que cuento para hacer frente a mis deudas. En comparación al
2014 aumenta en 3% y en comparación al 2013 disminuye en un 5%.

❑ Liquidez Ácida

0.57 En el 2015 el ratio de Liquidez Ácida es de 0.57, que refleja que por cada 1
sol que incremento en deudas, sólo tengo 0.57 céntimos para afrontar dicha
0.49
deuda de forma inmediata.

0.34 ❑ Liquidez Severa

En el 2015 la Liquidez Severa es de 0.04 mostrando el nivel bajo de liquidez

con la que cuento para afrontar los pasivos a corto plazo. En comparación al
0.07 2014 aumenta en 102% y en comparación al 2013 disminuyó en 67%.
0.02 0.04
❑ Margen de Seguridad
2013 (0.00) 2014 2015 (0.02)
(0.06)
Contando con los indicadores iniciales, el Margen de Seguridad que tenemos
LIQUIDEZ CORRIENTE o GENERAL LIQUIDEZ ACIDA LIQUIDEZ SEVERA en el 2015 es negativo.
MARGEN DE SEGURIDAD
Ratios
Ratios de Gestión

❑ Rotación de Cuentas por Cobrar

167
157
En el 2015 nuestro indicador es de 27 días, en comparación al 2014
135 disminuye en un 14% y en comparación al 2013 disminuye en un 34%.
120
115
Obteniendo un mejor resultado que muestra una mejor gestión de cobro.

115 98
90 ❑ Rotación de Inventarios

En el 2015 nuestro indicador es de 62 días, en comparación al 2014

disminuyó en 54% y en comparación al 2013 disminuyó en 46%. Es decir
62
estamos mejorando la política de inventarios ya que no tenemos mucho stock
42 27 en nuestro almacén.
32
8 ❑ Rotación de Cuentas por Pagar
2013 2014 2015
En el 2015 el indicador es de 98 días, en comparación al 2014 disminuye en
(37) un 15% y en comparación al 2013 disminuye en un 18%.
(51)
❑ Ciclo de Efectivo

Durante el 2013 y 2014 el ciclo de conversión fue negativo ya que nuestros

Capital Inmovilizado (t) CxP Rotación CXC Rotación Inven pagos a proveedores se realizaban con mucha diferencia al cobro de mis
Ciclo de Efectivo ventas. Sin embargo en el 2015 el ciclo de caja mejora teniendo un resultado
de 8 días.
Ratios
Ratios de Endeudamiento

❑ Dependencia Financiera
1189%
En el 2015 la dependencia financiera significa 117% del valor del Activo, en
1031%
comparación al 2014 aumenta en 27% y en comparación al 2013 aumentó en
28%.

❑ Endeudamiento en el Largo Plazo

En el 2015 la dependencia financiera significa el 21% del valor del Activo, en

comparación al 2014 aumentó en 175% y en comparación al 2013 aumenta
91% 92% 117% en 142%, reflejando el valor del préstamo a largo plazo tomado en el 2015.
9% 8% 21%

2013 2014 2015 ❑ Endeudamiento Patrimonial

En el 2015 el endeudamiento patrimonial significa -699% del valor del Pasivo,

en comparación al 2014 disminuye en 159% y en comparación al 2013
disminuye en 168%, reflejando la pérdida que se obtuvo como resultado en
el 2015.
-699%

DEPENDENCIA FINANCIERA ENDEUDAMIENTO EN EL LARGO PLAZO

ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL
Ratios
Ratios de Rendimiento

❑ El Costo de Venta en relación con las Ventas Netas ha aumentado respecto a los
años anteriores en alrededor del 6%, esto debido a un aumento progresivo de
116.39% ambas variables en los años analizados.
105.32% 103.88%
❑ Los Gastos Operativos en relación a las Ventas Netas han disminuido en
aproximadamente 5% y 3% en el 2013 y 2014 respectivamente respecto al 2015,
86.54% esto debido a que las ventas netas han aumentado pero los gastos operativos
80.90% 79.95%
han disminuido en los años analizados.

❑ Los Gastos Financieros en relación a las Ventas Netas han ido aumentado hasta
llegar en el 2015 a 14.24%; esto se produce debido a que el valor total de los
gastos financieros han aumentado en alrededor de 5 y 3 veces en el 2013 y 2014
respectivamente en relación al 2015, básicamente por incremento en el
endeudamiento.
20.46% 15.60%
18.83%
14.24% ❑ Los Costos Totales en relación a las ventas asciende en el 2015 a un 116.39%;
5.10% explicado sobre todo por el aumento considerable de gastos financieros en el
3.95%
último periodo.

2013 2014 2015

COSTO DE VENTAS GASTOS OPERATIVOS GASTOS FINANCIEROS

COSTOS TOTALES
Ratios
Ratios de Rendimiento

❑ El ROA de la Utilidad Operativa y Utilidad Neta están disminuyendo

considerablemente hasta llegar a ser negativos en unos -7.35% y -33.34%
199.55% respectivamente, esto refleja la ineficiencia en el uso de sus activos.

❑ El ROE de la Utilidad Operativa y de la Utilidad Neta ha aumentado

considerablemente en un 44.58% y 199.55% respectivamente, esto genera un
óptimo rendimiento a los accionistas.

44.58%
29.18%

0.23% 2.60% 2.26% 0.11% 1.38%

-2.44% -7.45%
-27.54%
-33.34%

2013 2014 2015

UTILIDAD OPERATIVA/ ACTIVO TOTAL (ROA)
UTILIDAD NETA / ACTIVO TOTAL (ROA)
UTILIDAD OPERATIVA/CAPITAL (ROE)
2. Para Reflotarla es imprescindible CAPITALIZARLA. Se tiene que revertir el Patrimonio
Negativo logrando un Patrimonio de S/ 420,000 capitalizando valores en la cuenta Capital
Adicional:
⮚ Seguir lo indicado en el Artículo 407 de la Ley de Sociedades que indica que el
Patrimonio debe ser mínimo un tercio del Capital Social.
⮚ No se debe agregar valores a la Cuenta Capital Social, porque el tercio antes
mencionado crecería y la capitalización nunca se podría cumplir.
Capitalización

Método Usado: Capitalización de las Cuentas por Pagar

Para reflotarla es imprescindible CAPITALIZARLA. Se tiene que revertir el Patrimonio Negativo logrando un Patrimonio de S/ 420,000.

Las empresas relacionadas, formarían parte de los Se carga:

accionistas, considerando que en la repartición de
dividendos no se ejecutarán pagos a la relacionadas, ya que ❑ Cuentas por pagar a Relacionadas: S/ 1.77 MM soles
también se tiene una cuenta por cobrar.

La empresa toma la decisión de hacer parte de sus

accionistas a uno de sus acreedores principales,
considerando que en caso no se pueda ejecutar la ❑ Cuentas por pagar a Comerciales Terceros: S/ 2.79 MM soles
capitalización, la empresa caería en disolución y el mayor
porcentaje de sus activos serían captados por el Banco y los
proveedores no podrían hacer efectivo el cobro.
Se abona:
Al capitalizar las Ctas. por Pagar Relacionadas y Comerciales,
se tiene la siguiente distribución de acciones: ❑ Capital Adicional: S/ 4.57 MM Soles
- Propias: 20.12%
- Relacionadas: 35.03%
- Terceros: 44.85%
Capitalización
Método Usado: Capitalización de las Cuentas por Pagar
3. Proyectar Estados de Situación Financiera y de Resultados para el 2016. Usar como
proyecciones indicadores macroeconómicos: INEI, PBI, Crecimiento de la población e
Inflación, data de importación de computadoras, entre otros.
⮚ No olvidar que el año 2016 es año preelectoral. Esto significa que las inversiones se
frenan.
⮚ No proyectar cifras de ventas exorbitantes porque serían irreales .
⮚ La proyección del 2016 sólo se puede hacer una vez que hayan Capitalizado la
empresa. Es decir primero logren un Patrimonio Positivo antes de proyectar el 2016.
Supuestos para la Proyección 2016
 Basados en la competencia del propio sector y en el crecimiento constante de las variables macroeconómicas como el PBI consumo que ha tenido una
variación porcentual del 2.39% en el 2013 hasta llegar a un 4.05% en el 2016, es que proyectamos un incremento de ventas de un 20% para el año 2016,
a pesar de un año electoral.

 Como política de la empresa, proyectamos alcanzar en el 2016 un margen bruto de S/ 7.5 MM.

 Los Ingresos Financieros en el 2016 se han reducido en 3.68% respecto al 2015 debido a una mejor política de cobro y reducción de la venta al crédito.

 Las relacionadas constituyen empresas que tienen los mismos accionistas en común.

 Los terceros deben de tener un accionariado máximo de 48% del total.

Después de la capitalización:

 El cálculo de la depreciación constituye el 18% del valor del activo, valor que se cumple durante los ejercicios 2013 y 2014. En el 2015 la depreciación
constituye sólo un 7% del valor del activo, debido a la revaluación de activos que se realizó en este ejercicio, lo que hace incrementar el valor del activo, el
cálculo de la depreciación no aumenta, ya que no sería aceptado tributariamente.

 Actualmente se viene pagando una deuda con una tasa interés del 59%, la cual terminaríamos de pagar a fines del año 2019; como consecuencia, la
empresa ya no contaría con más deudas con terceros, de esta manera los gastos financieros se reducirían considerablemente. Es por ello que en el 2016,
logra comenzar a mejorar de manera gradual la situación financiera, partiendo de implementar mejoras políticas en la empresa con una visón de largo
plazo.
Estado de Resultados Proyectado 2016
ESTADO DE RESULTADOS

ANALISIS VERTICAL
PROYECCIÓN
DETALLE 2013 % 2014 % 2015 % 2016 %

VENTAS 26,105,526 100.00% 31,261,149 100.00% 33,870,102 101.40% 40,644,122 100.00%

DEVOLUC., DESCTOS y REBAJAS CONCEDIDAS - 0.00% - 0.00% - 467,832 -1.40% 0.00%
VENTAS NETAS 26,105,526 100.00% 31,261,149 100.00% 33,402,270 100.00% 40,644,122 100.00%
COSTO DE VENTAS - 21,120,432 -80.90% - 24,992,081 -79.95% - 29,312,565 -87.76% - 33,123,198 -81.50%
UTILIDAD BRUTA 4,985,094 19.10% 6,269,068 20.05% 4,089,705 12.24% 7,520,924 18.50%

GASTOS DE ADMINISTRACION - 1,251,302 -4.79% - 1,434,741 -4.59% - 1,673,540 -5.01% - 2,008,248 -4.94%
GASTOS DE VENTAS - 4,089,480 -15.67% - 4,451,181 -14.24% - 3,609,892 -10.81% - 4,331,870 -10.66%
Subtotal Gastos Operativos - 5,340,782 -20.46% - 5,885,922 -18.83% - 5,283,432 -15.82% - 6,340,118 -15.60%
UTILIDAD OPERATIVA - 355,688 -1.36% 383,146 1.23% - 1,193,727 -3.57% 1,180,806 2.91%

GASTOS FINANCIEROS - 1,031,985 -3.95% - 1,594,950 -5.10% - 4,824,384 -14.44% - 3,369,300 -8.29%
INGRESOS FINANCIEROS 1,331,053 5.10% 578,908 1.85% 348,665 1.04% 335,830 0.83%
GASTOS VARIOS - 0.00% - 659,586 -2.11% - 494,486 -1.48% - 593,383 -1.46%
INGRESOS VARIOS 108,730 0.42% 1,318,404 4.22% 820,334 2.46% 984,401 2.42%
Subtotal Otros Ingresos y Gastos 407,797 1.56% - 357,224 -1.14% - 4,149,871 -12.42% - 2,642,452 -6.50%
RESULTADO ANTES DE PARTICIPACIÓN UTILIDAD 52,109 0.20% 25,922 0.08% - 5,343,598 -16.00% - 1,461,647 -3.60%

PARTICIPACION LABORAL UTILIDADES - 4,169 -0.02% - 0.00% - 0.00% 0.00%

SALDO UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 47,941 0.18% 25,922 0.08% - 5,343,598 -16.00% - 1,461,647 -3.60%

IMPTO A LA RTA 3A CAT - 14,382 -0.06% - 7,777 -0.02% - 0.00% 0.00%

UTILIDAD (PERDIDA) NETA 33,558 0.13% 18,145 0.06% - 5,343,598 -16.00% - 1,461,647 -3.60%
Situación Financiera Proyectada 2016
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

ANALISIS VERTICAL

ACTIVO 2013 % 2014 % 2015 % 2015-A % 2016 %

ACTIVO DISPONIBLE
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO 898,679 6.15% 345,546 2.04% 563,084 3.51% 563,084 3.51% 1,396,226 8.27%
CTAS.POR COBRAR COMERCIALES TERCEROS 3,617,802 24.78% 3,309,027 19.56% 3,081,887 19.23% 3,081,887 19.23% 3,330,559 19.73%
PROV.CTA.COBRANZA DUDOSA - 64,103 -0.44% - 65,252 -0.39% - 57,010 -0.36% - 57,010 -0.36% - 61,615 -0.36%
Subtotal Neto Cta s por Cobra r Com. Terceros 3,553,699 24.34% 3,243,775 19.17% 3,024,877 18.87% 3,024,877 18.87% 3,268,944 19.36%
CTAS.POR COBRAR ACCIONISTAS 1,194,501 8.18% 998,507 5.90% 1,864,853 11.64% 1,864,853 11.64% 1,678,368 9.94%
CTAS POR COBRAR RELACIONADAS 881,064 6.03% 765,859 4.53% 1,762,927 11.00% 1,762,927 11.00% 1,674,781 9.92%
GASTOS ANTICIPADOS 522,111 3.58% 625,223 3.70% 688,045 4.29% 688,045 4.29% 653,643 3.87%
TOTAL ACTIVO DISPONIBLE 7,050,054 48.28% 5,978,910 35.34% 7,903,786 49.32% 7,903,786 49.32% 8,671,961 51.37%

ACTIVO REALIZABLE
MERCADERIA 6,745,506 46.20% 9,382,605 55.46% 4,819,442 30.07% 4,819,442 30.07% 5,520,533 32.70%
EXISTENCIAS POR RECIBIR - 0.00% - 0.00% 268,835 1.68% 268,835 1.68% 0.00%
TOTAL ACTIVO REALIZABLE 6,745,506 46.20% 9,382,605 55.46% 5,088,277 31.75% 5,088,277 31.75% 5,520,533 32.70%

ACTIVO INMOVILIZADO
INVERSIONES MOBILIARIAS 163,548 1.12% 751,080 4.44% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
INM.MAQ.Y EQUIPOS 787,716 5.39% 976,488 5.77% 3,173,890 19.80% 3,173,890 19.80% 3,173,890 18.80%
(-)DEPREC.ACUMULADA - 145,389 -1.00% - 180,282 -1.07% - 225,353 -1.41% - 225,353 -1.41% - 571,300 -3.38%
INM. MAQ y EQUIPO NETO 642,327 4.40% 796,206 4.71% 2,948,537 18.40% 2,948,537 18.40% 2,602,590 15.42%
INTANGIBLES - 0.00% 9,461 0.06% 86,448 0.54% 86,448 0.54% 86,448 0.51%
CARGAS DIFERIDAS - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00% - 0.00%
TOTAL ACTIVO INMOVILIZADO 805,875 5.52% 1,556,747 9.20% 3,034,985 18.94% 3,034,985 18.94% 2,689,038 15.93%

TOTAL ACTIVO 14,601,435 100.00% 16,918,262 100.00% 16,027,048 100.00% 16,027,048 100.00% 16,881,532 100.00%
Situación Financiera Proyectada 2016

PASIVO 2013 % 2014 % 2015 % 2015 A % 2016 %

PASIVO
TRIBUTOS POR PAGAR 435,092 2.98% 521,019 3.08% 556,705 3.47% 556,705 3.47% 595,674 3.53%
REMUNERAC.Y PARTIC.P.PAGAR 220,670 1.51% 181,985 1.08% 167,713 1.05% 167,713 1.05% 201,256 1.19%
CTAS.POR PAGAR COMERCIALES TERC 8,991,337 61.58% 10,445,706 61.74% 8,030,194 50.10% 5,234,094 32.66% 8,925,854 52.87%
CTAS POR PAGAR RELACIONADAS 2,495,175 17.09% 2,229,200 13.18% 1,774,861 11.07% - 0.00% - 0.00%
OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,167,730 8.00% 2,227,420 13.17% 2,072,893 12.93% 2,072,893 12.93% 624,750 3.70%
TOTAL PASIVO CORRIENTE 13,310,004 91.16% 15,605,330 92.24% 12,602,365 78.63% 8,031,404 50.11% 10,347,534 61.29%

OBLIGACIONES FINANCIERAS (LP) - 0.00% - 0.00% 6,102,527 38.08% 6,102,527 38.08% 5,084,878 30.12%
TOTAL PASIVO (LP) - 0.00% - 0.00% 6,102,527 38.08% 6,102,527 38.08% 6,102,527 36.15%

TOTAL PASIVO 13,310,004 91.16% 15,605,330 92.24% 18,704,892 116.71% 14,133,931 88.19% 16,450,061 97.44%

CAPITAL y PATRIMONIO
CAPITAL SOCIAL 1,177,654 8.07% 1,177,654 6.96% 1,254,201 7.83% 1,254,201 7.83% 1,254,201 7.43%
CAPITAL ADICIONAL 0.00% 0.00% 408,617 2.55% 4,979,578 31.07% 4,979,578 29.50%
EXCEDENTE DE REVALUACION 0.00% 0.00% 865,844 5.40% 865,844 5.40% 865,844 5.13%
RESERVA 51,436 0.35% 54,792 0.32% 56,606 0.35% 56,606 0.35% 56,606 0.34%
RESULT.ACUMULADOS 28,783 0.20% 62,341 0.37% 80,486 0.50% 80,486 0.50% - 5,263,112 -31.18%
RESULT.DEL PERIODO 33,558 0.23% 18,145 0.11% - 5,343,598 -33.34% - 5,343,598 -33.34% - 1,461,647 -8.66%
PATRIMONIO NETO 1,291,431 8.84% 1,312,932 7.76% - 2,677,843 -16.71% 1,893,118 11.81% 431,471 2.56%
- -
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 14,601,435 100.00% 16,918,262 100.00% 16,027,048 100.00% 16,027,048 100.00% 16,881,532 100.00%
4. Determinar cuánto se compró en Activo Fijo en el 2015.
Activo Fijo 2015

⮚ El valor del Activo Fijo 2015 que asumimos es el valor de los Edificios que arrastra desde el 2014 más la compra del
galpón, se disminuye el saldo 2014 y también el excedente de Reevaluación que se realiza en el 2015.

⮚ Con ello se determina el valor del Activo Fijo adquirido.

Detalle Importe
Activo Fijo 2015 3.17 MM Soles
Activo Fijo 2014 -0.98 MM Soles
Excedente de -0.87 MM Soles
Reevaluación
Total Valor del Activo 1.33 MM Soles
5. En qué se usó el Préstamo de 6.1 MM de LP Obligaciones Financieras.
Obligaciones Financieras contraídas a LP

Se determinó que las obligaciones financieras contraídas por 6.1MM fueron destinadas
para:

 La compra de activo fijo (galpón) 1.33 MM Soles

 Brindar préstamos a accionistas 0.87 MM Soles
 Brindar préstamos a relacionadas 0.98 MM Soles
 Pago de cuentas por pagar terceros 2.42 MM Soles
 Pago de cuentas por pagar relacionadas 0.45 MM Soles