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Área de Finanzas

Análisis de la Información Financiera

Caso práctico
NORMATIVA DE ENTREGA:

• Sólo se corregirá el contenido que esté dentro de la plantilla.


• No se puede utilizar Wikipedia como fuente.
• Sin diagnóstico y recomendaciones de la empresa, el caso se considera suspenso.

Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos con el objetivo
de llevar a cabo un diágnostico de su situación y poder tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de
la empresa.

Se dan los siguientes datos:

CUENTA DE RESULTADOS (€)

PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014


Ventas 1300 980 1100
Coste de las ventas 760,5 600 650
Gastos de ventas y administración 320 242 263
Gastos financieros 30 38 27
Impuesto sobre beneficios 31 7 56
Resultado del ejercicio 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]


CREATIVE S.A.

BALANCE DE SITUACIÓN (€)


PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
ACTIVO 1823 1562 1600
Activo no corriente 900 790 835
Existencias 440 387 350
Clientes 400 340 300
Disponible 53 35 75
Inversiones financieras a CP 30 10 40
PASIVO 504,5 529 610
Deudas a l/p con entidades financieras 300 300 300
Entidades públicas 39,5 10 80
Proveedores 120 180 170
Otros pasivo a corto plazo 45 39 60
PATRIMONIO NETO 1318,5 1033 990
Capital 1000 800 800
Reservas 160 140 86
Pérdidas y ganancias 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]


Se pide:

1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

ANÁLISIS DE RATIOS
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
EFICIENCIA
Periodo medio de cobro 102,46 117,55 98,18
Periodo medio de pago 71,01 105 94,15

2. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las correspondientes recomendaciones


operativas.
En terminos generales, tenemos que los periodos que la empresa Creative SAS tiene para cobro
son más altos que aquellos que tiene para cobrar, mientras que en 2016 tiene una diferencia de
31 días, en 2015 fue de 12 y en 2014 de 4, sin embargo es importante considerar otros anailisis
financieros con base al ajercicio presentado en cual presenta resultados positivos, que le
permiten ofrecer periodos de pagos más extensos a los proveedores permitiendo con esto una
ventaja frente a la competencia en terminos de creditos en las ventas.
Tambien se analiza que en 2015 hubo un pico alto en el cobro (117,55 días), con relación a
2014 (98,18) y 2016 (102,46) respectivamnete, tal vez un analisis para mejorar estos cobros
produjeron estos resultados, aquí es importante estimular a los clientes con base a politicas de
descuento u otro por pronto pago.
Con relación al promedio de pago Creative SAS a mostrado en 2016 un promedio bajo en
comparación con los años anteriores, este promedio menor a los 90 días (3 meses), es decir de
71,01 días tambien es un indicador para los proveedores puesto que les representa credibilidad,
acceso a mejores ofertas crediticias y descuentos por pronto pago, al igual que en el promedio
de cobro de 2015 tambien le represento un incremento en los pagos un promedio de 105 días.
En un articulo digital de Expansión.com, manifiestan que el periodo medio de pago entre
empresas ha subido 12 días en los últimos tres años (2019, 2018 y 2017)
(https://www.expansion.com/economia/2019/12/08/5decc444468aeb1b3b8b4658.html), partes
del reporte dice que: “El periodo medio de pago entre empresas privadas ha llegado en
España a los 89 días, doce más que los 77 que se registraron en 2016, y 29 días más de los 60
que establece la Ley de Morosidad”. Es este sentido, Creative SAS visto a la luz de este
informe y suponiendo que los análisis de años correspondan a 2019 hacia atrás, estaría con
promedios de pago menores a los que se están dando en sector empresarial privado en España.

Otro aspecto a resaltar es que el ratio de solvencia general está en 3,61 lo que es un buen
indicador.

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