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Área de Finanzas

Análisis de la Información Financiera

Caso práctico

Gineth Caterine Gutiérrez Valderrama


NORMATIVA DE ENTREGA:

• Sólo se corregirá el contenido que esté dentro de la plantilla.


• No se puede utilizar Wikipedia como fuente.
• Sin diagnóstico y recomendaciones de la empresa, el caso se considera suspenso.

Como director financiero de la empresa CREATIVE SA, presenta los siguientes datos con el objetivo
de llevar a cabo un diágnostico de su situación y poder tomar decisiones frente a un nuevo proyecto de
la empresa.

Se dan los siguientes datos:

CUENTA DE RESULTADOS (€)

PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014


Ventas 1300 980 1100
Coste de las ventas 760,5 600 650
Gastos de ventas y administración 320 242 263
Gastos financieros 30 38 27
Impuesto sobre beneficios 31 7 56
Resultado del ejercicio 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]


CREATIVE S.A.

BALANCE DE SITUACIÓN (€)


PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
ACTIVO 1823 1562 1600
Activo no corriente 900 790 835
Existencias 440 387 350
Clientes 400 340 300
Disponible 53 35 75
Inversiones financieras a CP 30 10 40
PASIVO 504,5 529 610
Deudas a l/p con entidades financieras 300 300 300
Entidades públicas 39,5 10 80
Proveedores 120 180 170
Otros pasivo a corto plazo 45 39 60
PATRIMONIO NETO 1318,5 1033 990
Capital 1000 800 800
Reservas 160 140 86
Pérdidas y ganancias 158,5 93 104

[Fuente: Elaboración propia]


Se pide:

1. Calcular los ratios definidos en la siguiente tabla:

ANÁLISIS DE RATIOS
PERIODO DE ESTUDIO 2016 2015 2014
EFICIENCIA
Periodo medio de cobro 102,46 117,55 -
Periodo medio de pago 71,01 105 -

Periodo medio de cobro Periodo medio de pago

("#$%"$$)/( (1*$%16$)/(
2015
)*$/"+$
= 117,55 2015
+$$/"+$
= 105

(#$$%"#$)/( (1($%1*$)/(
2016
1"$$/"+$
= 102,46 2016
6+$,7/"+$
= 71,0

2. Analizar e interpretar los resultados obtenidos y realizar las correspondientes recomendaciones


operativas.

La empresa CREATIVE SA es una empresa que en terminos de eficiencia oparativa esta un poco
en riego, debido a que su periodo medio de cobro es mayor al periodo medio de pago, esto nos
podria mostrar una empresa con dificutades finaniceras para cubrir sus obligaciones a corto
plazo, el problema al cual se enfrenta es aun problema de flujo de caja pues existe casi un mes
donde los costos no estan cubiertos, sin saber a que se dedica la empresa y en que sector de la
economia pertenece, se puede decir que se han tomado ciertas medidas de gestion para
incrementar sus ventas y asi mismo su beneficio, muestra de ello en los años 2014 y 2015 el
beneficio represento aproximadamente el 9% de sus ventas y para el año 2016 este indicador
alcanzo el 12% lo que nos revela que los directivos de la empresa tomaron ciertas medidas para
incrementar sus ventas a cambio de sacrifar un poco su eficiencia operativa.
Sin embargo no hay que desconocer que la empresa cuenta con un fondo de maniobra positivo
lo que nos lleva a pensar que la empresa no tendra ningun problema de liquidez y podrá seguir
implemantando las politicas que lleva con sus clientes, finalmente son estos los actores
fundamentales del desarrollo y crecimiento continuo de una compañía. Adicionalmente, la
empresa con estas politicas redujo el periodo medio de cobro en 15 dias del 2015 al 2016, asi
como tambien redujo el periodo medio de pago en 33 dias, la empresa pudo haber reducido su
PMP para recibir beneficios o incentivos a cambio, uno de los mas comunes es una reduccion en
sus costos de produccion y si revisamos el estado de resultados no damos cuenta que para el año
2015 el costo de produccion representaron el 61,22% y para el año 2016 el 58,5% resultados que
va acorde a lo que hemos mencionado anteriormente y es por esta razón que se aumento la
direfencia entre PMP vs PMC ya que para el año 2015 teniamos una diferencia de 12,55 dias y
para el 2016 aumento a 31,45 dias.

En conclusión, algunas recomendaciones que se le pueden hacer a la empresa ya que no cuenta


con problemas de liquidez ni solvencia, es que siga aprovechando los beneficios que le estan
dando por pagar sus facturas en menor tiempo, con miras a reducir sus costes de produccion y
asi aumentar sus beneficios, por otro lado se debe revisar la eficiencia que se esta teniendo con
los inventarios, aun asi es primordial saber a que se dedica la empresa para sugerir algunas
recomendaciones en cuanto a la rotacion del inventario. Por otro lado, para reducir el periodo
medio de cobro, existen ciertas actividades que poniendolas en un plan de accion nos pueden
generar reultados importantes, actividades como agilizar el proceso de facturación, reducir
plazos de pago, implementar una politica de pronto pago con los clientes, generar incentivos por
pago anticipado, y dependiendo de la actividada de la empresa, quiza pedir un pago adelantado.

Finalmente, una de las recomendaciones principales es generar un vinculo con los clientes y
ofrecerles diferentes alternativas tanto en tiempo como en medios de pago, y clasificar a los
clientes para segmentar los diferents beneficios que se les puede otorgar a cada uno de ellos, los
vinculos que se creen nos deben servir tambien para tener una comunicación efectiva con ellos
y poder determinar cuando haya un impago el porque se esta presentando y cual seria la mejor
manera de solucionarlo, una de las estrategias que se podrian implementar co los clientes en
mora, seria una visita ya que se ha demostrado que es una forma eficaz de recuperar la liquidez
de una cartera vencida, una empresa si trabaja en conjunto con sus stakeholders sera una empresa
en constante crecimiento.
Bibliografía

Iberfinancia. (18 de 05 de 2019). Iberfinancia . Obtenido de https://www.iberfinancia.es/consejos-para-


mejorar-periodo-de-cobro-empresa/

Paredes, V. (2012). Recuperacion de cartera vencida para mejorar la liquidez de una empresa. Ambato:
Universidad Tecnica de Ambato.

EUDE. (2013). Analisis de la Informacion Financiera. Madrid.

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