SEMINARIO DE

TELECOMUNICACIONES
 FACTIBILIDAD FINANCIERA

• Presenta un análisis de las condiciones financieras que hacen posible

que un proyecto sea viable desde el punto de vista económico.
• Contabilidad presenta un estudio del pasado de la empresa.
• Las Finanzas muestran el futuro del proyecto que se presenta en la
empresa.
• El estudio financiero analiza dos situaciones:
• COSTOS
• BENEFICIOS
TIPOS DE PROYECTO DESDE EL PUNTO
DE VISTA FINANCIERO
• ESTRATÉGICO: TENGO que hacerlo, para no perder, para ahorrar, para
evitar multas o penalizaciones, o para detener pérdidas por robo,
descontrol de inventarios, etc..

• DE NEGOCIOS: Se pretende ganar como resultado de introducir un

nuevo producto o servicio, o incrementar el porcentaje de las ventas
de un producto o servicio que ya se ofrece.
 COSTOS
• Siempre que se presenta un proyecto a la Junta Directiva, a los
Propietarios o los Gerentes o Jefes de una unidad, surgen dos preguntas:

• CUÁNTO CUESTA?
• Estos son los costos de desarrollar el proyecto.

• CUÁNTO VAMOS A GANAR?

• Estas son los beneficios (ganancias, ahorro, etc.) que se espera obtener.
 TIPOS DE COSTOS
• En el tipo de proyectos presentados por los alumnos de
Telecomunicaciones, los costos son de dos tipos:

• INVERSIÓN: Todo lo que se tiene que gastar para echar a andar el

proyecto.

• OPERACIÓN: Cuánto se debe de gastar cada período de tiempo

determinado, para mantener funcionando el proyecto.
 COSTOS DE INVERSIÓN
• Mobiliario y Equipo que se necesite para implementar el proyecto
• Instalaciones de redes de telecomunicaciones o eléctricas nuevas
• Software a adquirir
• Capacitaciones para mantener el proyecto
• Licencias
• Mano de obra de implementación
• Repuestos
• Etc.
 COSTOS DE OPERACIÓN
• Sueldos
• Rentas
• Licencias
• Mensualidades por servicio
• Capacitaciones
• Mantenimientos
• Etc.
 BENEFICIOS

• Es todo lo que va a ingresar adicionalmente a la empresa, ya sea por

el incremento en la ventas de un producto o servicio existente, o por
las ventas de un producto o servicio nuevo.
• Lo que se dejará de perder, como multas, penalizaciones, pérdidas,
descontroles de inventarios o de salarios, etc.
• PUEDEN SER : TÁNGIBLES O INTÁNGIBLES.
 DESCRIPCIÓN DE COSTOS Y
BENEFICIOS
• Deben de separarse costos de inversión y de operación, ya que
suceden en tiempos diferentes.

• Describir en forma de dinero todos los beneficios, aunque estos sean

intangibles.
 PROYECTO FINANCIERA FACTIBLE
• Es aquel proyecto que presenta al menos los tres factores siguientes

• LA INVERSIÓN RETORNA EN UN TIEMPO

• TIR es superior a TREMA
• VAN es mayor que cero
 TABLA COSTO BENEFICIO
• Esta tabla analiza en períodos de tiempo el flujo de efectivo, como
resultado del desarrollo del proyecto
 EJEMPLO
• Desarrollar la parte financiera para una empresa que desea migrar de
una planta telefónica PBX que funciona en una red PSTN, hacia una
planta VOIP. Se utilizará un servidor que la empresa tiene en desuso,
pero que está en buen estado. Por supuesto deberá de colocársele un
precio a dicho servidor (valor de uso). La implementación de la nueva
planta telefónica, correrá a cargo del depto. Técnico y se calculará el
costo de horas hombres para esa instalación. La capacitación también
estará a cargo del mismo personal. Se adquirirán Softphone con
diadema. Se usará plataforma de código abierto para la
implementación. Los beneficios se calcularán sobre la base de la
facturación telefónica mensual hacia los números de la corporación.
 COSTOS
1.- El valor de uso calculado para el servidor mencionado será de Q5,000.00. Si
colocara servidor nuevo deberá poner el valor que dice la cotización que adjuntará.
2.- Se utilizarán 2 personas para la implementación. 1 jefe de técnicos, cuyo salario
mensual es de Q6,000.00, lo que al dividir dentro de 30 días, da un salario diario
de Q.200.00. 1 técnico que tiene un ingreso mensual de Q4500.00, que al dividir
dentro de los 30 días del mes, registra un salario diario de Q150.00. Se calcula que
el proyecto llevará 20 días su realización, puesta en marcha y prueba.
3.- De acuerdo a cotización, el costo de cada softphone con diadema es de
Q320.00 y se colocarán 15 unidades.
4.- Se harán mantenimiento trimestrales al equipo, que lo realizará el técnico y que
durará 2 días.
 RESUMEN DE COSTOS
• COSTOS DE INVERSIÓN
ITEM CANTIDAD COSTO UNITARIO SUBTOTAL
Servidor 1 Q.5000.00 Q. 5000.00
Softphone con 15 Q. 320.00 Q. 4800.00
Diadema
IMPLEMENTACIÓN
HORAS JEFE 20 Q. 200.00 Q. 4000.00
HORAS TÉCNICO 20 Q. 150.00 Q. 3000.00
TOTAL INVERSIÓN Q16800.00
 COSTOS OPERATIVOS
• 1 mantenimiento trimestral realizado por el técnico durante dos días.
El salario del técnico en esos dos días es de Q.300.00, lo que será el
costo trimestral. Si lo calculamos mensualmente, el costo será de
Q100.00.
 BENEFICIOS
• Serán básicamente la reducción de los costos de llamadas dentro de
la corporación y que actualmente se hacen via PSTN. Al analizar la
factura se puede observar que el costo mensual promedio hacia las
demás oficinas de la corporación suman Q3800.00, lo cual es lo único
que se podrán evitar, el resto de la factura de llamadas hacia otras
empresas seguirán siendo pagadas mensualmente.
 TABLA COSTO-BENEFICIO
PERIODO COSTO COSTO ACUMULADO (CA) BENEFICIO BENEFICIO UTILIDAD
ACUMULADO (BA) BA-CA
 TABLA COSTO-BENEFICIO
PERIODO COSTO COSTO ACUMULADO (CA) BENEFICIO BENEFICIO UTILIDAD
MES ACUMULADO (BA) BA-CA
0 Q16,800.00 Q16,800.00 0 0 -Q16,800.00
 TABLA COSTO-BENEFICIO
PERIODO COSTO COSTO ACUMULADO (CA) BENEFICIO BENEFICIO UTILIDAD
MES ACUMULADO (BA) BA-CA
0 Q16,800.00 Q16,800.00 0 0 -Q16,800.00
1 Q100.00 Q16,900.00 Q3,800.00 Q.3,800.00 -Q13,100.00
 TABLA COSTO-BENEFICIO
PERIODO COSTO COSTO ACUMULADO (CA) BENEFICIO BENEFICIO UTILIDAD
MES ACUMULADO (BA) BA-CA
0 Q16,800.00 Q16,800.00 0 0 -Q16,800.00
1 Q100.00 Q16,900.00 Q3,800.00 Q.3,800.00 -Q13,100.00
2 Q.100.00 Q.17,000.00 Q3,800.00 Q.7,600.00 -Q.9,400.00
3 Q.100.00 Q.17,100.00 Q.3,800.00 Q.11,400.00 -Q.6,700.00
4 Q.100.00 Q.17,200.00 Q.3,800.00 Q.15,200.00 -Q.2,000.00
5 Q.100.00 Q.17,300.00 Q.3,800.00 Q.19,000.00 Q.1,700.00
6 Q.100.00 Q.17,400.00 Q.3,800.00 Q.22,800.00 Q.5,400.00
 CÁLCULO DE TIR
• En la columna de utilidad, que es el flujo de efectivo se puede calcular la
TIR (Tasa Interna de Retorno). Que en todo caso deberá ser superior a
la Tasa de Rendimiento Mínima Aceptada, denominada TREMA.

TREMA se puede calcular como la sumatoria de:

Tasa de interés promedio ponderada (BANGUAT)
Tasa de Inflación (BANGUAT)
Tasa de riesgo negocio (que porcentaje de lo invertido se pretende ganar)
CÁLCULO DE TIR
• Trema= 5%+6%+25%= 36%
• TIR calculada de la tabla costo-beneficio 240%
 CÁLCULO DE VAN
• Es el valor del dinero proyectado al futuro.
 ESCENARIOS
• Cuando se plantean incrementos de % ventas o reducciones de % de
pérdidas, se deben plantear 3 escenarios para analizar cada uno de
los ellos y tratar de entender que aún el caso extremo, pesimista,
siguen existiendo las condiciones planteadas para que el proyecto sea
financieramente factible.

• PESIMISTA al menos 10% por debajo de lo esperado

• OPTIMISTA al menos 10% arriba de lo esperado
• ESPERADO es el escenario planteado dentro de la solución.