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INVERSION
IDEAS PREVIAS
GESTION
ESTRATEGICA DE
INVERSIONES
ORIENTACIONES
•EL MACROENTORNO
•ANALISIS DEL SECTOR INDUSTRIAL
•LA EMPRESA
•LA ESTRATEGIA DE LA EMPRESA.
UNIDADES
UNIDADES MATERIA
MATERIA
•PLANIFICACION FINANCIERA
•LOS PRESUPUESTOS
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
¿CUANTO DURA EL
CURSO?
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
TRATE DE NO CREAR
“LA TORMENTA
PERFECTA”
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
“NO ES
“NO ES LA
LA MAS
MAS FUERTE
FUERTE DE
DE LAS
LAS
ESPECIES LA
ESPECIES LA QUE
QUE SOBREVIVE,
SOBREVIVE,
NI LA
NI LA MAS
MAS INTELIGENTE,
INTELIGENTE, SINO
SINO
QUE AQUELLA
QUE AQUELLA QUE
QUE RESPONDE
RESPONDE
MEJOR AA LOS
MEJOR LOS CAMBIOS”
CAMBIOS”
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
CUIDESE
CUIDESEDE
DELAS
LASPERSONAS
PERSONAS
QUE
QUECONOCEN
CONOCENLAS
LASRESPUESTAS
RESPUESTAS
ANTES
ANTESDEDEHABER
HABERENTENDIDO
ENTENDIDO
LAS
LASPREGUNTAS
PREGUNTAS……
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
Plazo es plazo !
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
YÁ ME MM...
BAÑE FUISTE
RÁPIDO.
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
1. UN ESTRATEGA GLOBAL
• CAPAZ DE INTUIR LOS CAMBIOS
• CAPAZ DE TRABAJAR EN CUALQUIER PARTE
2. DOMINIO DE LA TECNOLOGÍA
• “HIGH TECH MANAGER”
4. LIDER Y MOTIVADOR
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
1. FANTASIA.
2. FRAUDE
3. TONTERA
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
PRODUCTOS CLIENTES
PROCESOS HERRAMIENTAS
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
1. LAS MEJORAS EN EL
TRANSPORTE Y LAS
COMUNICACIONES
2. EL MOVIMIENTO
POLITICO DE LOS
FACTORES QUE DETERMINAN CONSUMIDORES (MÁS
LA TENDENCIA A LA POR MENOS)
GLOBALIZACIÓN
3. LAS ORGANIZACIONES
NECESITAN SER
COMPETITIVAS Y
DIFERENCIADORAS
4. LA
INTERNACIONALIZACI
IDEAS
IDEAS PREVIAS
PREVIAS
¿QUE NEGOCIO
TIENEN?
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
VOLATILIDAD GLOBALIZACIÓN
LÍMITES
DIFUSOS ESTÁNDARES
NUEVA
ECONOMIA
MERCADOS
FINANCIEROS CONVERGENCIA
SENSIBILIDAD
DEMOGRAFÍA
ECOLÓGICA
DESINTERMEDIACIÓN
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
3. LA NECESIDAD DE ADAPTABILIDAD.
5. LA INCERTIDUMBRE EN LA
PLANIFICACIÓN.
6. EL CUESTIONAMIENTO DE LOS
PROCESOS.
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
• METODOLOGIAS FLEXIBLES.
• CAPACIDAD DE MANAGEMENT
DIFERENTE.
• CAPACIDAD TECNOLOGICA DE
ADAPTACIÓN.
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
INTEGRACIÓN LOGÍSTICA
“APROVECHAR AL MÁXIMO EL
CONOCIMIENTO Y LA CAPACIDAD PARA
ADMINISTRARLO”.
“DISEÑO Y DESARROLLO DE UN
SISTEMA AUTOMATIZADO DE APOYO A LA
TOMA DE DECISIONES , CON CAPACIDAD
PARA RECOMENDAR CURSOS DE ACCIÓN
FACTIBLES.
INTRODUCCIÓN
INTRODUCCIÓN
CONCEPTOS DE MANAGEMENT
FILOSOFIA PRINCIPIOS
- Strategic Alliances - Formar "partners" para alcanzar mejores resultados
- Time Based Competition - Gestionar y controlar estándares estratégicos de tiempo
- Quick Response, JIT
CONCEPTOS DE MANAGEMENT
FILOSOFIA PRINCIPIOS
- Benchmarking - Hacerlo tan bien como el mejor
- Globalización - Pensar globalmente, actuar localmente
- Productos y marcas globales
- Personalizar para satisfacer necesidades locales
LA GUERRA
GUERRA GANE TODO SIN CAPTURE MERCADOS
COMBATIR SIN DESTRUIRLOS ?
¿COMO
LO
HAGO?
LA
LA EMPRESA
EMPRESA
Marcas
Patentes BARRERAS
DE
Capacidad ENTRADA
Distribución
ATRACTIVO
MONOPOLIO
DEL
Cuota de Mercado SECTOR
PODER DE
MERCADO
IDENTIFICAR LOS
Identificar los Recursos Potenciales Generadores RECURSOS QUE SE
de Renta y de Capacidades en términos de: NECESITAN
-Potencial para una ventaja competitiva VENTAJA
Sostenible. COMPETITIVA
- La aprobación de los beneficios
TANGIBLES INTANGIBLE
LA
LA EMPRESA
EMPRESA
LA EMPRESA Y LA CADENA
INFRAESTRUCTURA DE LA EMPRESA
ACTIVIDADES
MAR
APOYO
DE
GEN
DESARROLLO TECNOLOGICO
APROVISIONAMIENTO
ACTIVIDADES
PRIMARIAS
MERCADO- SERVICIO
EN
LOGISTICA LOGISTICA TECNIA DE
G
OPERACIONES
INTERNA EXTERNA Y POST
MAR
VENTAS VENTA
LA
LA EMPRESA
EMPRESA
Nivel Homeostático
Factores
Entrópicos
Inputs Outputs
Proceso
Subsistemas
Retroalimentación
LA
LA EMPRESA
EMPRESA
Económico
Político legal
Tecnológico
Competidores Proveedores
EMPRESA
Clientes Accionistas
Social Ecológico
LA
LA EMPRESA
EMPRESA
VEHICULO DE INVERSIÓN
EL CONTABLE
VEHICULO
VEHICULO DE
DE INVERSIÓN
INVERSIÓN
Transacción de Dinero
y Activos Reales
INTERMEDIARIOS
FINANCIEROS
LA EMPRESA
INVERSORES
EL MUNDO
MERCADOS
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
FINANCIEROS
LA
LA EMPRESA
EMPRESA
CURRENT DEBT
MARKETABLE SECURITIES
ACCOUNTS RECEIVABLE
CURRENT LIABILITIES
INVENTORY
NET WORKING DIFERENCE BETWEEN CURRENT ASSETS
CURRENTS ASSETS
CAPITAL AND CURRENT LIABILITIES
DEUDORES BANCOS
EMPLEADOS CLIENTES
AMBIENTE GOBIERNO
ACCIONISTAS
ORDINARIOS
EMPRESA COMUNIDAD
SOCIEDAD
ACREEDORES
PROVEEDORES DIRECTIVOS
LA
LA EMPRESA
EMPRESA
OBJETIVOS
EMPRESA
1. ADMINISTRAR RECURSOS
DECISIONES FINANCIERAS
DECISIONES DE INVERSIÓN
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO
ES LA CIENCIA ENCARGADA DE LA
OPTIMA COMPATIBILIZACIÓN DEL USO
Y LAS FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE
LA EMPRESA, LO QUE CONDUCE A LA
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA MAXIMIZACIÓN DEL VALOR PRESENTE
NETO DE ELLAS EN EL MERCADO.
LAS INVERSIONES
ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
O DIRECCIÓN FINANCIERA
(CORPORATE FINANCE)
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
DECISIONES
FINANCIERAS
MERCADOS FINANCIEROS
DIRECCIÓN FINANCIERA INVERSIÓN FINANCIERA O INTERMEDIARIOS
IMPORTANCIA DE
LA ADMINISTRACIÓN FINANCIERA
COORDINACIÓN Y CONTROL
OBJETIVOS DIRECTOS
OBJETIVOS INDIRECTOS
RENTABILIDAD ECONÓMICA
RENTABILIDAD RENTABILIDAD FINANCIERA DE LOS FONDOS PROPIOS
RENTABILIDAD ECONÓMICA DE LOS FONDOS PROPIOS
(RENTABILIDAD DEL ACCIONISTA)
RECURSOS GENERADOS / CAPITALES AJENOS
OBJETIVOS FINANCIEROS
LA EMPRESA
LOS OBJETIVOS FINANCIEROS
MODELOS DE PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
LA INFORMACIÓN FINANCIERA
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
METODOS DE ANÁLISIS FINANCIERO
CORTO PLAZO
RENTABILIDAD DE LA EMPRESA
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
MEDIANO Y LARGO PLAZO
ANÁLISIS DE LA SOLVENCIA
MODELOS DE SIMULACIÓN:
EL CRECIMIENTO DE LA EMPRESA
APLICACIÓN A LA PLANIFICACIÓN
FINANCIERA.
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
Presupuesto de Capital
ANÁLISIS
ANÁLISISINTERNO
INTERNO
DE
DELA
LAEMPRESA
EMPRESA
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
ANÁLISIS INTERNO
Visión
Programas
Misión
Objetivos
Estrategia
Presupuestos
Políticas
Evaluación
Procedimientos
ANÁLISIS EXTERNO
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
Objetivo s IDENTIDAD
Filo s ofia s
P olitic a s
Po s icio n a mie n to Fin a n ci aci ó n
y y
c o m pr o mis o s a dm inis t ra ción
OBJETIVOS
Ti polo g ia s d e
p r o d u c to s ,
p re cio s y
c o n dicio n e s
d e c o mp e t e n cia
LA PLANIFICACIÓN FINANCIERA
• PLANIFICACIÓN ESTRATÉGICA
Análisis
AnálisisInterno
Interno Análisis
AnálisisEntorno
Entorno
- -Fortalezas Estrategia
Estrategia - -Oportunidades
Fortalezas Oportunidades
- -Debilidades Competitiva
Competitiva - -Amenazas
Debilidades Amenazas
Planes
Planes Políticas
Objetivos - -Finanzas Políticas
Objetivos Finanzas - -Estados
EstadosFinancieros
Financieros
- -Marketing
Marketing - -Presupuestos
- -Producción Presupuestos
Producción
- -Personal
Personal
- -Invest.
Invest.YYDesarrollo
Desarrollo
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
Análisis de Sensibilidad
Análisis de Escenarios
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
PREDICCIÓN
•Dirección a Partir
de Proyecciones Financieras
•Planificación Financiera de
Largo Plazo
•Técnicas de Previsión
1950 1975
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
1980 2000
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Formulación de la Estrategia
Proceso Presupuestario
Planificación
Evaluación A Corto Plazo
Proceso de Control
A Posteriori
Calculo de Desviaciones
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
OBJETIVOS PLANIFICACIÓN
FINANCIERA
COORDINAR ACTIVIDADES
CONCRECIÓN DE OBJETIVOS
BASE DE CONTROL
BASE DE FORMACIÓN
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
CORECCIÓN DE LA ACCIÓN
INPUTS
DE DATOS
PLANIFICACIÓN DECISIÓN CONTROL
ANÁLISIS
DE
DIFERENCIAS
OBJETIVOS
PLAN GENERALES
Y OPERATIVOS
FEEDBACK DE INFORMACIÓN
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
OBJETIVOS
PLANIFICACION ESTRATEGIAS
ALTA ESTRATEGICA POLITICAS
DIRECCIO
N
PLANIFICACION IMPLEMENTACION
NIVEL ESPECIFICA Y ESTRATEGIAS
DIRECTIVO CONTROL DE
GESTION
CONTROL EFICIENCIA Y
NIVEL DE EFICACIA EN EL
OPERATIVO ACTIVIDADES DESARROLLO DE LAS
TAREAS.
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
OBJETIVOS A L/P
PLANIFICACIÓN
ESTRATÉGICA PLAN
ESTRATEGIAS ESTRATÉGICO
CONTROL DE GESTIÓN
GENERALES
OBJETIVOS
ANUALES
PLANIFICACIÓN
TÁCTICA PLAN ANUAL
ACCIONES ANUALES
PRESUPUESTOS
Corolario
Corolario
Es fundamental que la empresa haga una estimación
Es fundamental que la empresa haga una estimación
funcional de sus necesidades totales de fondos para los
funcional de sus necesidades totales de fondos para los
años venideros
años venideros
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
PLANIFICACIÓN FINANCIERA
Presupuestos
Planificación a mediano y largo
1.Evolución de la Planificación Financiera Planificación Estratégica
Dirección Estratégica
Niveles de Planificación
Modelos de Simulación
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
Componentes
Modelos de Gestión Tesorería:
teóricos y operativos
Plan de Inversiones
Plan de Resultados
Plan de Necesidades y Medios
RIESGO DE LA EMPRESA
RESULTADOS
EL RITMO DE CRECIMIENTO
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
ANALISIS FINANCIERO
INFORMACIÓN INTERNA
ENTORNO ECONOMICO
HISTÓRICA
NEGOCIOS DE LA EMPRESA
PROYECCIONES
ESTRUCTURA DE INVERSIÓN Y FINANCIACIÓN
RENTABILIDAD
INFORMACIÓN EXTERNA
SOLVENCIA Y RIESGO
HISTÓRICA
ANÁLISIS DE CRECIMIENTO
PROYECCIONES
ANÁLISIS ENTORNO DE LA EMPRESA
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
LA ECONOMIA
PROBLEMÁTICA ACTUAL
LAS REGULACIONES ECONOMICAS OBLIGA A UN ANÁLISIS
FINANCIERO MÁS
CAMBIOS SOCIALES PROFUNDO
ENTORNO ECONÓMICO
ANALISIS FINANCIERO
LA INFORMACIÓN FINANCIERA
Limitaciones para el
Análisis
b. Estados de Flujo
Valor Agregado ( E.V.A)
Financieros
Estado Flujo de Efectivo
Estado de Usos y Fuentes de Fondos
Estado de Tesorería o Flujos de Caja
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
2. Métodos de Análisis
Composición de la Muestra y ausencia de
ratios tipos
Problemas Metodológicos
Efectos de la Inflación, de los criterios
contables y características de la empresa
Flujos de Tesorería
RENTABILIDAD DE LA EMPRESA
De Mercado
Dividendos, Beneficios,
Ganancias de Capital
SOLVENCIA DE LA EMPRESA
Riesgo Económico: *Variabilidad de las
Variabilidad del Ventas
Análisis Clásico Beneficio *Costos Fijos/Costos
Variables
*Capacidad de
Adaptación
1. Análisis de Factores
de Solvencia Riesgo Financiero *Cash Flow/Gastos
Financieros.
*(Beneficio+ Gastos
Financieros)/Gastos
Financieros
*Fondos Terceros / Fondos
Propios (apalanca-
miento financiero)
*Beta Ingresos
Análisis basado en Riesgo Económico *Apalancamiento Operacional
Modelos de Mercado (Beta Activos)
SOLVENCIA DE LA EMPRESA
2. Análisis de Ratios
de Solvencia
CRECIMIENTO DE LA EMPRESA
Tipos de Interés
1.Crecimiento de la
Empresa depende Variables Financieras Imperfecciones del Mercado
de: de Fondos
Discrecionalidad de los
Directivos
PRINCIPIOS DE FINANZAS
TRASACCIONES FINANCIERA
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
•LA SEÑALIZACIÓN.
LAS ACCIONES SE CONVIERTEN EN
INFORMACIÓN.
•CONDUCTA FINANCIERA.
CUANDO TODOS FALLAN, VE QUE ESTAN
HACIENDO LOS OTROS.
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
TRANSACCIONES FINANCIERAS
•LA DIVERSIFICACIÓN
2. CICLOS ECONÓMICOS
3. CONDICIONES INFLACIONARIAS
4. FLUCTUACIONES DE LA MONEDA
Y RESTRICCIÓN DE CONVERSIÓN
5. POLITICAS GUBERNAMENTALES
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
UTILIDADES
TIEMPO
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
PORCENTAJE
CICLO ECONOMICO
B C
A D
TIEMPO
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
CONDICIONES INFLACIONARIAS
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
FLUCTUACIONES DE
LA MONEDA Y RESTRICCIONES DE
CONVERSIÓN
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS
POLÍTICAS GUBERNAMENTALES
LAS
LAS FINANZAS
FINANZAS