PLANEAMIENTO FINANCIERO

 POLÍTICAS, OBJETIVOS Y METAS A

CORTO, MEDIANO Y LARGO PLAZO
TENDIENTES A DETERMINAR LAS
NECESIDADES DE FONDOS Y SU
APLICACIÓN
 PRONÓSTICOS FINANCIEROS
 PRESUPUESTOS
 CONTROL FINANCIERO
 VALUACIÓN DE LA GANANCIA

1
 PRONÓSTICOS FINANCIEROS

 DETERMINAR NECESIDADES FUTURAS DE

FONDOS PREPARANDO UN BALANCE PRO FORMA
 MÉTODO DEL PORCENTAJE DE VENTAS QUE
RELACIONA DISTINTAS CUENTAS CON LAS
VENTAS
 MÉTODO DEL DIAGRAMA DE DISPERSIÓN O
REGRESIÓN QUE UTILIZA REPRESENTACIÓN
GRÁFICA DE RELACIONES CONEXAS
CALCULANDO EL COEFICIENTE DE
CORRELACIÓN.

2
 BALANCE PRO FORMA

 ACT.CTE. 195  PAS.CTE 75

CAJA 10 CTAS PAGAR 50
CTAS COB 85 OTOS PAS 25
INVENT 100  PAS NO CTE. 35
 ACT.FIJO 150  PATRIMONIO 165
 NECESIDADES
FUTURAS DE
FONDOS (NFF) 70
 TOTAL ACTIV 345  TOTAL PS y PA 345
3
 CASO PRÁCTICO
MÉTODO DEL PORCENTAJE DE VENTAS

Calcular las necesidades futuras de fondos

preparando el Balance proyectado si se conoce
lo siguiente:
 Ventas 2,000, caja 10%, inventarios 5%,
cuentas por cobrar 4% y cuentas por pagar
2%.
 Activo fijo 650, pasivo mediano y largo plazo
150 y patrimonio 500.

4
 CASO PRÁCTICO
MÉTODO DEL PORCENTAJE DE VENTAS
BALANCE PRO FORMA
 ACT.CTE. 380  PAS.CTE 40
CAJA 200 CTAS PAGAR 40
CTAS COB 80
INVENT 100  PAS NO CTE. 150
 ACT.FIJO 650  PATRIMONIO 500
 NECESIDADES
FUTURAS DE FONDOS
(NFF) 340
 TOTAL ACTIV 1,030
 TOTAL PS y PA 1,030
5
 CASO PRÁCTICO
MÉTODO DEL DIAGRAMA DE DISPERSIÓN

AÑOS VENTAS INVENTARIOS CTS PAGAR

CANT % CANT %
1 1,500 75 5 40 2.7
2 1,600 80 5 45 2.8
3 1,700 85 5 55 3.2
4 1,800 90 5 68 3.7
5 1,900 95 5 75 3.9
PROY 2,000 100 5 ¿? ¿?

6
 CASO PRÁCTICO
MÉTODO DEL DIAGRAMA DE DISPERSIÓN

 EN ESTE CASO COMO NO SE PUEDE

APLICAR EL PORCENTAJE CON EXACTITUD
SE PLANTEA LA SIGUIENTE FUNCIÓN:
 CTAS. POR PAGAR = f( VENTAS)
 Y = Función de X
 Y = a + bX
 (1) SUM Y = na + b SUM X
 (2) SUM XY = a SUM X + b SUM X2

7
 CASO PRÁCTICO
MÉTODO DEL DIAGRAMA DE DISPERSIÓN

AÑOS VENTAS CTS PAG X*Y X2

X Y
1 1,500 40 60,000 2´250,000
2 1,600 45 72,000 2´560,000
3 1,700 55 93,500 2´890,000
4 1,800 68 122,400 3´240,000
5 1,900 75 142,500 3´610,000
SUMA 8,500 283 490,400 14´550,000
8
 CASO PRÁCTICO
MÉTODO DEL DIAGRAMA DE DISPERSIÓN
 Reemplazando valores tenemos:
 (1) 283 = 5a + 8,500b
 (2) 490,400 = 8,500a + 14´550,00b
 Desarrollando tenemos:
 a = -102.5 b = 0.093
 Reemplazando en la ecuación
 Y = a + bX
 Y = -102.5 + 0.093* 2,000
 Y = 83.5 = 84

9
 CASO PRÁCTICO
BALANCE PRO FORMA

 ACT.CTE. 380  PAS.CTE 84

CAJA 200 CTAS PAGAR 84
CTAS COB 80
INVENT 100  PAS NO CTE. 150
 ACT.FIJO 650  PATRIMONIO 500
 NECESIDADES
FUTURAS DE
FONDOS(NFF) 296
 TOTAL ACTIV 1,030
 TOTAL PS y PA 1,030
10
 PRESUPUESTO OPERATIVO

 TÉCNICA ADMINISTRATIVA FINANCIERA DE

PREVER POR ANTICIPADO LAS OPERA.
 HERRAMIENTA VALIOSA PARA LA TOMA DE
DECISIONES.
 PLAN DE UTILIDADES:
PTO DE INGRESOS (VENTAS)
PTO DE PRODUCCIÓN
PTO DE GASTOS GENERALES
PTO PÉRDIDAS Y GANANCIAS
PTO DE CAJA

11
 Caso Plan de Utilidades
Preparar el presupuesto de ventas y de producción de la empresa GOMIX S.A. que se dedica a la producción
de un bien que coloca en el mercado de la siguiente manera:
1. Ventas al contado 100, 100, 140 y 140 trimestral, a un precio unitario de $25 para el 1° y 2° TRM, 28 para el 3° y
30 para el 4° .
2. Ventas al crédito 50,50,60 y 60 trimestral, a un precio de $30 para el 1° y 2° TRM., 33 para el 3° y 35 para el 4°.
3. Se conoce además que las relaciones técnicas de producción son las siguientes:
* M.O.D. relación 1 a 1
* Mat. Direct. relación 2 a 1.
* Gastos indirectos relacion $1 por unidad producida en el 1° y 2° TRM.y 1.50 para el 3° y 4°..
4. El costo unitario de la M.O.D. es de $1.50 para el 1° y 2° TRM., y $ 2.00 para el 3° y 4°.
5. El costo unitario de la Materia Prima es de $10.00 para el 1° y 2° TRM.y 12 para el 3° y 4°
6. Tambien se conoce que:
* El inventario inicial es de 50 unidades al comienzo de cada año.
* El inventario final de cada TRM. es igual a los requerimientos de venta del próximo TRM.
12
 Presupuesto de Ventas
PRIMER TRM. SEGUNDO TRM.
RUBROS UNID Pu Q YT Pu Q YT
VENTAS AL CONTADO TM 25,00 100 2500 25,00 100 2500

VENTAS AL CREDITO TM 30,00 50 1500 30,00 50 1500

TOTAL DE VENTAS TM 26,67 150 4000 26,67 150 4000

TERCER TRM. CUARTO TRM.

RUBROS UNID Pu Q YT Pu Q YT
VENTAS AL CONTADO TM 28,00 140 3920 30,00 140 4200

VENTAS AL CREDITO TM 33,00 60 1980 35,00 60 2100

TOTAL DE VENTAS TM 29,50 200 5900 31,50 200 6300

TOTAL AÑO
RUBROS UNID Pu Q YT
VENTAS AL CONTADO TM 27,33 480 13120
VENTAS AL CREDITO TM 32,18 220 7080 13
TOTAL DE VENTAS TM 28,86 700 20200
 PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN
PRIMER TRM. SEGUNDO TRM.
RUBROS UNID Cu Q CT Cu Q CT
MANO OBRA DIRECTA H/H 1,50 250 375 1,50 200 300
MATERIALES DIRECTS TM 10,00 500 5000 10,00 400 4000
COSTOS INDIRECTOS $ 1,00 250 250 1,00 200 200
COSTO DE PRODUCCI 22,50 250 5625 22,50 200 4500
INVENTARIO INICIAL TM 50 150
REQUERIMIENT VENTA TM 150 150
INVENTARIO FINAL TM 150 200
CANTIDAD PRODUCIR TM 250 200
TERCER TRM. CUARTO TRM.
RUBROS UNID Cu Q CT Cu Q CT
MANO OBRA DIRECTA H/H 2,00 200 400 2,00 50 100
MATERIALES DIRECTS TM 12,00 400 4800 12,00 100 1200
COSTOS INDIRECTOS $ 1,50 200 300 1,50 50 75
COSTO DE PRODUCCI 27,50 200 5500 27,50 50 1375
INVENTARIO INICIAL TM 200 200
REQUERIMIENT VENTA TM 200 200
INVENTARIO FINAL TM 200 50
14
CANTIDAD A PRODUCIR TM 200 50
 PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN

RUBROS UNID TOTAL AÑO

Cu Q CT
MANO DE OBRA DIRECTA H/H 1,68 700 1175
MATERIALES DIRECTOS TM 10,71 1400 15000
COSTOS INDIRECTOS $ 1,18 700 825
COSTO DE PRODUCCION 24,29 700 17000
INVENTARIO INICIAL TM 50
REQUERIMIENT VENTAS TM 700
INVENTARIO FINAL TM 50
CANTIDAD A PRODUCIR TM 700

15
 ESTRUCTURACIÓN DEL PRESUPUESTO DE
GANANCIAS Y PÉRDIDAS
PTO.
DE INGRESOS PTO.
*Ventas al contado GASTOS GENERALES
*Ventas al crédito *Gastos de personal
PTO. *Servicios de terceros
GANANCIAS *Tributos
Y *Cargas diversas
PERDIDAS *Cargas financieras
*Provisiones
PTO.
DE PRODUCCION
*Costo de producción
IMPUESTO
•Mano obra directa
A LA
•Materiales directos
RENTA
•Costos indirectos 16
PRESUPUESTO DE GASTOS GENERALES
DESCRIPCION 1° TRM 2° TRM 3° TRM 4° TRM TOTAL
GAST DE PERSONAL 48 63 50 65 226
*Sueldos y Salarios 30 30 30 30 120
*Comisiones 6 6 6 6 24
*Gratificaciones 15 15 30
*Horas extras 3 3 5 5 16
*Viaticos 3 3 3 3 12
*Beneficios sociales 6 6 6 6 24
SERVICIOS DE TERC 19 9 18 18 64
*Fletes 10 5 10 10 35
*Combustibles 2 1 2 2 7
*Energía 6 2 5 5 18
*Seguros 1 1 1 1 4
CARGAS DE GESTION 25 25 26 26 102
*Alquileres 15 15 15 15 60
*Utiles de escritorio 6 6 6 6 24
*Teléfono 2 2 2 2 8
*Mantenimiento 2 2 3 3 10
CARGAS FINANCIERA 5 5 10
TRIBUTOS 2 2 4
PROVISIONES 15 15 15 15 60
*Depreciación y CTS
TOTAL 107 119 109 131 466
17
 PRESUPUESTO DE GANANCIAS Y PERDIDAS

INGRESOS POR VENTAS 20200

Menos COSTO DE VENTAS (Producción) 17000
UTILIDAD BRUTA 3200
Menos GASTOS OPERATIVOS 456
* GASTOS DE VENTA 316
* GASTOS ADMINISTRATIVOS 140
UTILIDAD DE OPERACIÓN 2744
Menos GASTOS FINANCIEROS 10
Mas/Menos OTROS INGRESOS O EGRESOS 0
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 2734
Menos IMPUESTO A LA RENTA (30%) 820
UTILIDAD NETA 1914
18
 ESTRUCTURACION DEL PRESUPUESTO DE
CAJA ( CASH FLOW )
PTO.
DE INGRESOS PTO.
*Ventas al contado GASTOS GENERALES
*Ventas al crédito *Gastos de personal
*Servicios de terceros
PTO. CAJA *Tributos
CASH FLOW *Cargas diversas
*Cargas financieras
PTO.
DE PRODUCCION
*Costo de producción PTO.
•Mano obra directa OTROS INVERSIONES
•Materiales directos RUBROS
•Costos indirectos 19
 PRESUPUESTO DE CAJA (CASH FLOW)
RUBROS 1° TRM. 2°TRM. 3°TRM. 4°TRM. TOTAL
INGRESO POR VENTAS 4000 4000 5900 6300 20200
* VENTAS AL CONTADO 2500 2500 3920 4200 13120
*VENTAS AL CREDITO 1500 1500 1980 2100 7080
EGRESOS OPERATIVOS 5717 4604 5594 1491 17406
* COSTO DE PRODUCCION 5625 4500 5500 1375 17000
* GASTOS DE PERSONAL 48 63 50 65 226
* SERVICIOS DE TERCEROS 19 9 18 18 64
* CARGAS DIVERS DE GESTION 25 25 26 26 102
* CARGAS FINANCIERAS 0 5 0 5 10
* TRIBUTOS 0 2 0 2 4
OTROS EGRESOS 300 60 30 10 400
* PARTE CORRIENTE D.L.P. 100 10 10 0 120
* INVERSIONES 200 50 20 10 280
INGRESOS Menos EGRESOS -2017 -664 276 4799 2394
SALDO INICIAL 2700 683 19 295 2700
SALDO FINAL 683 19 295 5094 5094
NOTA:
1. Las ventas al crédito son a 30 días y se cobran siempre a fin de mes.
2. La parte corriente de D.L.P. es de 100,10,10 y 0 por TRM .
20
3. Las inversiones se realizaran 200, 50, 20 y 10 por TRM.. El Saldo INC. DE CAJA 2,700
 CONTROL FINANCIERO

 COMPARAR, EVALUAR Y AJUSTAR METAS

A CIERTOS STANDARES DE REFERENCIA.
 FACTORES: Cobertura, economía, participación,
evaluación, revisión y ajuste.
 SISTEMA “DU PONT”:
Utiliza como standard principal el “Retorno de la
Inversión”(Ut.Brt/Inversión en activos operativos)
 CONTROL Y ADMINISTRACION DE FONDOS.

21
 CÁLCULO
TASA DE RETORNO DE LA INVERSIÓN
 UTILIDAD BRUTA 350
 ACTIVOS OPERATIVOS 3275
(ACT. CTE + ACT. FIJO)
 TASA DE RETORNO DE LA INVERSIÓN

TRI = UT. BR X 100

ACT. OPER
TRI = 350 X 100
3275
TRI = 10.68 %

22
 SISTEMA DE CAJA UNICA CENTRALIZADA
DE REENVOLSO AUTOMATICO

DEPÓSITOS Y COBRANZAS
CARGOS Y ABONOS

AGENCIA AGENCIA
“A” “A”
EMPRESA BANCO
CENTRAL Estado
Informa CENTRAL
de
AGENCIA Operac EMPRESA BANCO Cuentas AGENCIA
“B” “B”
EMPRESA BANCO

DEPÓSITOS Y COBRANZAS
CARGOS Y ABONOS 23
 EJEMPLO
“CAJA UNICA CENTRALIZADA DE
REEMBOLSO AUTOMÁTICO”
CAJA CAJA CAJA
AGEN “A” AGEN “B” UNICA CENTR

SALDO INIC 20 SALDO INIC 10 SALDO INIC 30

PAGOS: PAGOS: PAGOS:

SyS -50 SyS -70 SyS -120
PROVEED -70 PROVEED -80 PROVEE -150

INGRESOS 90 INGRESOS 160 INGRESOS 250

SALDO FINA -10 SALDO FINA 20 SALDO FINA 10

24
 VALUACIÓN DE LA GANANCIA

 RELACIONA EL NIVEL DE COSTOS FIJOS Y

VARIABLES EN LA PRODUCCIÓN PARA
DETERMINAR EL PUNTO DE EQUILIBRIO
 Equilibrio: Y = CT
Pu*Q = CF+Cvu*Q
Qeq = CF / (Pu-Cvu)
 Pu>Cvu Si hay equilibrio
 Pu<Cvu No hay equilibrio

25
 CÁLCULO
PUNTO DE EQUILIBRIO
 Pu = 1.50
 Cvu = 1.00
 CF = 250
 Qeq = 250
 1.50 - 1.00

Qeq = 500
26
 ANÁLISIS DEL PUNTO DE
EQUILIBRIO
1.50 > 1.00
Pu > CVu
Y = Pu*Q 1.50x501 = 751.50
CT = CF+CVu*Q 250+1.00x501= 751.00
UTILIDAD 0.50
1.50x502 = 753.00
250+1.00x502= 752.00
UTILIDAD 1.00
27
 ANÁLISIS DEL PUNTO DE
EQUILIBRIO
1.00 < 1.50
Pu < CVu
Y = Pu*Q 1.00x501 = 501.00
CT = CF+CVu*Q 250+1.50x501= 751.50
PÉRDIDA 250.50
1.00x502 = 502.00
250+1.50x502= 753.00
PÉRDIDA 251.00
28
 DIAGRAMA DE UTILIDADES
Ingresos y costos
Y CT

CF
Cantidad
Qeq 29