Corporación Universitaria Iberoamericana

Actividad 4 – Investigación

Estudiantes

Anderson Valencia Gómez

ID: 100014631

Asignatura:

Finanzas internacionales

Instructor:

Juan Carlos Rojas Paredes

Bogotá D.C

Octubre 11
Derivado Financiero

Es un instrumento financiero cuyo valor depende directamente del valor de otro activo. El
valor de cotización de los derivados financieros en finanzas se basa en el valor de otro
activo denominado derivado adyacente.

Los productos financieros suelen actuar en la bolsa de valores, aunque no tienen la

obligación de hacerlo. Existen gran cantidad de ejemplos de derivados financieros, como
acciones, renta fija, renta variable, bonos o tipos de interés.

Clasificación de derivados financieros

Según la forma en que se pagan, podemos distinguir diferentes tipos de derivados

financieros:

 Futuros: estos derivados no exigen pagar nada en el momento de adquisición, pero

sí que es necesaria una garantía de pago para hacer frente a la obligación. Posee un
gran riesgo, pero también puede llegar a reportar grandes beneficios.
 Opciones: al adquirir este tipo de derivados hay que pagar una pequeña cantidad de
dinero, denominada prima. De esta forma, los beneficios son limitados, pero la
máxima pérdida que se puede tener es el valor de la prima.

Características

 Su valor cambia en respuesta a los cambios de precio del activo subyacente.

 Suelen ser instrumentos apalancados (no es necesario invertir o desembolsar la
cantidad total del contrato).
 Permite especular con el precio futuro del activo subyacente, así como también
especular con el derecho de comprar o no comprar un activo.
 Algunos derivados financieros que replican a otros activos financieros como las
acciones o activos no financieros como las materias primas o los metales (oro,
trigo, petróleo).
Se Usan

 Para cubrir inversiones.

 Para minimizar riesgos de una operación a corto plazo.
 Para cubrir carteras.

Tipos De Derivados Financieros

 CDOs: Herramienta financiera que se basaba su valor en el reembolso de los

préstamos ofrecidos.
 Swaps y CDS: Ofrecen a los inversionistas la posibilidad de intercambiar activos o
deudas por otra de valor similar, logrando reducir los riesgos para las partes
involucradas. Los Swaps dieron lugar a los CDS que fueron vendidos como seguro
contra incumplimiento de los bonos municipales.
 Forwards: Se utilizan para comprar o vender un activo a un valor previamente
acordado en una fecha específica de un futuro.
 Los Que Cotizan En Mercados
Organizados
Regulados por las autoridades financieras y
cotizan en mercados organizados.
Existen instituciones que velan por el
correcto funcionamiento.
Están normalizados todos los
vencimientos, tamaños.
Futuros: Son acuerdos por los que dos
partes se comprometen a comprar o vender
un activo determinado por un precio fijado
previamente en una fecha futura.
Opciones financieras: Contrato por el que
el poseedor del contrato obtiene el derecho
a comprar o vender una activo a un precio
determinado durante o un periodo o fecha
determinada.
Principales Mercados de futuro del mundo
Meff de España, NYEX de Estados
Unidos; COMEX de Estados Unidos, LIFE
de Reino Unido y TFX de Japón.
Los Que Cotizan En Mercados Otc
No están regulados por las autoridades
financieros y cotizan en mercados
extrabursátiles.
Las operaciones Se pactan entre el
comprador y el vendedor.
Cfds: Igual que los futuros con la que
diferencia en que no tienen fecha de
espiración.
Opciones binarias: El inversor solo
especula con 2 posibilidades, que el precio
del activo al que está replicando el
derivado.
Warrants: Contratos que dan al comprador
el derecho, pero no la obligación de
comprar o vender un activo subyacente.
 Ventajas Y Desventajas De Operar Con Derivados Financieros

Ventajas Desventajas
Inversores Falta de la propiedad, no inviertes,
especulas.
Bajas comisiones. El apalancamiento mal utilizado genera
riesgos desmedidos.
Alto apalancamiento.
Cobertura frente a otras operaciones.
Posibilidad de aprovecharse de las caídas
de los mercados financieros.
Permiten obtener ganancias rápidamente.
 Bibliografía

 López, L. F., & García, E. P. (2006). Finanzas en mercados internacionales.

 Superintendencia Financiera de Colombia. (2019).