Gerencia Financiera

UNIDAD 1
Análisis y planeación
financiera: conceptos y
fundamentos

Econ. Ivonne Morochz Coronel

Octubre de 2020
Contenido

UNIDAD 1 Análisis y planeación financiera:

conceptos y fundamentos
1.4 Pronósticos financieros

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Pronósticos Financieros

Pronóstico de estados financieros

Estados financieros futuros
esperados con base en las
condiciones que la administración
espera que existan y los cursos de
acción que espera tomar.

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Pronósticos Financieros

• Además de pronosticar el flujo de efectivo de

una empresa en el tiempo, con frecuencia es
útil elaborar estados financieros prospectivos
o pronosticados para algunas fechas futuras.
• Un presupuesto de efectivo nos da
información sólo de las posiciones de efectivo
proyectadas al futuro de la empresa, mientras
que el pronóstico de los estados de cuentas
reflejan estimaciones esperadas de todos los
activos y pasivos al igual que de los elementos
del estado de pérdidas y ganancias.
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Pronósticos Financieros
• Gran parte de la información que
incluye la elaboración del
presupuesto de efectivo se
puede usar para obtener un
pronóstico del estado de
pérdidas y ganancias.
• De esta manera, el director
financiero puede usar las
estimaciones de impuestos para
pronosticar el estado de pérdidas
y ganancias cuando elabora el
presupuesto de efectivo.
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Pronósticos Financieros

Pronóstico del estado de pérdidas y ganancias

• El pronóstico del estado de pérdidas y
ganancias es un resumen de los ingresos y
gastos esperados en algún periodo futuro,
que termina con el resultado del periodo
(ingreso neto o pérdida neta).
• Como ocurrió con el presupuesto de efectivo,
el pronóstico de ventas es la clave para
programar la producción y estimar los costos
de producción.

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Pronósticos Financieros
Pronóstico del estado de pérdidas y ganancias

Datos Históricos Costo

de
Ventas Ventas

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 Pronósticos Financieros
Pronóstico del estado de pérdidas y ganancias

Otros Otros Gastos UAII

Ingresos Gastos
Gastos
Ventas Administrativos
Operativos Operativos

Gastos Ingresos UAI

Financieros Financieros

Impuesto Participación Resultado

Renta Empleados Ejercicio

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Pronósticos Financieros
Pronóstico del estado de pérdidas y ganancias
Ejemplo:
Elabore el pronóstico del Estado de Pérdida y
Ganancias y el pronóstico del Balance General de
la Empresa Pacífico, según los siguientes datos:
Costo de ventas: pronóstico al 75,4% de las
ventas netas.
Gastos operativos: correspondiente al
proyectado de enero a junio.

Información adicional:
La empresa tiene la política de mantener un saldo de efectivo mínimo de $75,000
La depreciación en el presente periodo será de $150.000
La razón de rotación de inventario es de 6,2143
La Empresa solicita un préstamo bancario por $61.500
La estimación de salarios en base a la experiencia es de $140.00

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 Pronósticos Financieros
Pronóstico del estado de pérdidas y ganancias
Empresa Pacífico
Ventas Proyectadas y Cobros Enero - Junio Información adicional:
Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total
Ventas Costo de ventas: pronóstico al 75,4% de las
Ventas a crédito 90% $225.000 $180.000 $225.000 $270.000 $315.000 $342.000 $1.557.000 ventas netas.
Ventas al contado 10% $25.000 $20.000 $25.000 $30.000 $35.000 $38.000 $173.000 Gastos operativos: correspondiente al
Ventas totales 100% $250.000 $200.000 $250.000 $300.000 $350.000 $380.000 $1.730.000 proyectado a junio.
Cobros
Ventas al contado este mes $25.000 $20.000 $25.000 $30.000 $35.000 $38.000 $173.000 Pronóstico Estado de Pérdidas y Ganancias
90% ventas a crédito del mes pasado $283.500 $202.500 $162.000 $202.500 $243.000 $283.500 $1.377.000 Ventas netas $1.730.000
10% ventas a crédito de hace 2 meses $27.000 $31.500 $22.500 $18.000 $22.500 $27.000 $148.500 Costo de ventas $1.304.420
Total Ingresos por Ventas $335.500 $254.000 $209.500 $250.500 $300.500 $348.500 $1.698.500 Utilidad bruta en ventas $425.580
Gastos de ventas, generales y
$300.000
Desembolsos Proyectados de Compras y Gastos de Operación administrativos
Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total UAII $125.580
Compras $80.000 $100.000 $120.000 $140.000 $150.000 $150.000 $740.000 Impuestos (48%) $60.278
Desembolsos de efectivo Utilidad después de impuestos $65.302
100% de las compras del mes pasado $100.000 $80.000 $100.000 $120.000 $140.000 $150.000 $690.000 Dividendos $40.000
Pago Salarios $80.000 $80.000 $90.000 $90.000 $95.000 $100.000 $535.000 Incremento en Utilidades
$25.302
Otros gastos pagados $50.000 $50.000 $50.000 $50.000 $50.000 $50.000 $300.000 Retenidas*
Total Desembolsos de Operación $230.000 $210.000 $240.000 $260.000 $285.000 $300.000 $1.525.000 *Pronóstico simplificado de ganancias retenidas.

Desembolsos Proyectados de Efectivo

Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total
Total Desembolsos de Operación $230.000 $210.000 $240.000 $260.000 $285.000 $300.000 $1.525.000
Gastos de Capital $150.000 $50.000
Dividendos pagados $20.000 $20.000 $40.000
Impuesto a la Renta $30.000 $30.000 $60.000
Total Desembolsos de Efectivo $260.000 $360.000 $310.000 $290.000 $285.000 $320.000 $1.825.000 10
Pronósticos Financieros
Pronóstico del balance general
Información adicional:
La empresa tiene la política de mantener un saldo de efectivo mínimo de $75,000
La depreciación en el presente periodo será de $150.000
La razón de rotación de inventario es de 6,2143
La Empresa solicita un préstamo bancario por $61.500
La estimación de salarios en base a la experiencia es de $140.00
Empresa Pacífico
Pronóstico del Balance General
Al 31 de diciembre del (año pasado)
Activos Real Cambio Pronóstico
Efectivo $100.000 -$25.000 $75.000
Cuentas por cobrar $342.000 $31.500 $373.500
Inventario $350.000 $69.812 $419.812
Activos corrientes $792.000 $76.312 $868.312
Activos fijos $800.000 $50.000 $850.000
Total Activos $1.592.000 $126.312 $1.718.312
Pasivos
Préstamos bancario $50.000 $61.500 $111.500
Cuentas por pagar $100.000 $50.000 $150.000
Salarios y gastos acumulados $150.000 -$10.000 $140.000
Impuesto a la renta acumulado $70.000 $0 $70.000
Pasivos corrientes $370.000 $101.500 $471.500
Capital de accionistas $1.222.000 $25.302 $1.247.302
Total Pasivo y Patrimonio $1.592.000 $126.802 $1.718.802 11
Pronósticos Financieros
Deber:
• Elabore el pronóstico del Estado de Pérdida y
Ganancias y el pronóstico del Balance
General de la Empresa La Delicia S.A., según
los siguientes datos:
Información adicional:

Costo de ventas: pronóstico al 60% de las ventas

netas.
Gastos operativos: correspondiente al proyectado
de enero a junio.

Información adicional:
La empresa tiene la política de mantener un saldo de efectivo mínimo de $20.780
La depreciación en el presente periodo será de $13.000
La razón de rotación de inventario es de 5
La Empresa solicita un préstamo bancario por $22000
La estimación de salarios en base a la experiencia es de $15.000
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Empresa La Delicia S.A.
Ventas Proyectadas y Cobros Enero - Junio 2020
Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total
Ventas
Ventas a crédito 70% $35.000 $28.000 $32.000 $36.000 $31.000 $33.000 $195.000
Ventas al contado 30% $15.000 $12.000 $14.000 $15.500 $13.000 $14.000 $83.500
Ventas totales 100% $50.000 $40.000 $46.000 $51.500 $44.000 $47.000 $278.500
Cobros
Ventas al contado este mes $15.000 $12.000 $14.000 $15.500 $13.000 $14.000 $83.500
70% ventas a crédito del mes pasado $12.500 $13.000 $10.000 $11.500 $12.500 $11.000 $70.500
30% ventas a crédito de hace 2 meses $17.000 $13.500 $11.000 $12.500 $14.000 $10.500 $78.500
Total Ingresos por Ventas $44.500 $38.500 $35.000 $39.500 $39.500 $35.500 $232.500

Desembolsos Proyectados de Compras y Gastos de Operación

Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total
Compras $21.000 $17.000 $19.000 $22.000 $18.000 $18.500 $115.500
Desembolsos de efectivo
100% de las compras del mes pasado $15.000 $12.000 $12.000 $14.000 $15.000 $17.000 $85.000
Pago Salarios $8.000 $8.000 $9.000 $9.000 $10.000 $12.000 $56.000
Otros gastos pagados $5.000 $5.000 $5.000 $5.000 $5.000 $5.000 $30.000
Total Desembolsos de Operación $28.000 $25.000 $26.000 $28.000 $30.000 $34.000 $171.000

Desembolsos Proyectados de Efectivo

Detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total
Total Desembolsos de Operación $28.000 $25.000 $26.000 $28.000 $30.000 $34.000 $171.000
Gastos de Capital $22.000 $5.000 $27.000
Dividendos pagados $15.000 $15.000 $30.000
Impuesto a la Renta 20% $8.000 $8.000 $16.000
Total Desembolsos de Efectivo $36.000 $47.000 $46.000 $36.000 $30.000 $49.000 $244.000
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•Gracias

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