Suponga que tiene la siguiente información para el año 2018 de su industria XYZ:

La capacidad de producción es de 27.000 unid, el volumen de producción y ventas es de 18.000 unid, el precio de venta por un
unitario es de $1.000, los costos y gastos fijos de operación son de $4´500.000. El pronóstico para el año 2019 se considera en
12%.
Encontrar el GAF y compruébalo.

12%
2018 2019
Ventas 28,800,000.00 32,256,000.00
Costo variable de operación 18,000,000.00 20,160,000.00
Margen de contribución 10,800,000.00 12,096,000.00
Costo fijo de operación 4,500,000.00 4,500,000.00
UAII 6,300,000.00 7,596,000.00
Pago de intereses (20% de 6mm
deuda) 1,200,000.00 1,200,000.00
Utilidades antes de impuestos
UAI 5,100,000.00 6,396,000.00
Impuesto (33%) 1,683,000.00 2,110,680.00
Utilidad después de impuestos 3,417,000.00 4,285,320.00

Dividendos preferentes ($341.700) 341,700.00 341,700.00

Utilidad neta 3,075,300.00 3,943,620.00
Utilidad por acción UPA (800
acciones comunes) 3,844.13 4,929.53

GAF (Aumento UAII- BaseUPA)-1 0.282352941176 1.37254901961

(Aumento UAII- BaseUAII)-1 0.205714285714
Respuesta
por cada punto porcentual que se incremente las UAII, las UPA se incrementaran en 1.3725 veces, es decir, que si las UAII se
incrementan en 21%, entonces las UPA se incrementaranen 28%
 l precio de venta por unidad es de  $1.600, el costo variable
ño 2019 se considera en un aumento en producción y ventas del

Variacion
12%
12%
12%
0%
21%

0%

25%
25%
25%

0%
28%

28%

28%

decir, que si las UAII se

Suponga que la Empresa Kharol posee costos variables de 3 millones $, para un nivel de ventas de 5 millones, costos fijos de 1
$250.000 e impuestos $300.000 (40%). Elabore: estado de resultados, y encuentre: GAF y qué pasa si aumentan las ventas un

CV 3,000,000.00
Ventas 5,000,000.00
CF 1,000,000.00
Dividendos
Preferentes 153,000.00
Impuestos 40%
Pago de Inter 250,000.00

Gaf
millones $, para un nivel de ventas de 5 millones, costos fijos de 1 millón $, y se reparte $153.000 en dividendos preferentes, paga de inter
sultados, y encuentre: GAF y qué pasa si aumentan las ventas un 10%.. Explique su resultado.

Empresa Kharol
Estado de Resultados 10%
Año 2019
Año 2018 (Δ10%) Variación

Ventas $ 5,000,000.00 $ 5,500,000.00 10%

Costo variable de operación $ 3,000,000.00 $ 3,300,000.00 10%
Margen de contribución $ 2,000,000.00 $ 2,200,000.00 10%
Costo fijo de operación $ 1,000,000.00 $ 1,000,000.00 0%
UAII $ 1,000,000.00 $ 1,200,000.00 20%
Pago de intereses $ 250,000.00 $ 250,000.00 0%
Utilidades antes de impuestos UAI $ 750,000.00 $ 950,000.00 27%
Impuesto (40%) $ 300,000.00 $ 380,000.00 27%
Utilidad después de impuestos $ 450,000.00 $ 570,000.00 27%
Dividendos preferentes $ 153,000.00 $ 153,000.00 0%
Utilidad neta $ 297,000.00 $ 417,000.00 40%
Utilidad por acción UPA (100.000 $ 2.97 $ 4.17 40%
acciones comunes)

(Aumento UAII - Base UPA)-1 0.40 0.08

(Aumento UAII - Base UAII)-1 0.20
preferentes, paga de intereses