Planeación Financiera

ESTADOS FINANCIEROS
Y
RATIOS FINANCIERAS

DOCENTE:

CPCC JOSE SUCSO HILARIO

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 Planeación Financiera
Agenda
• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS

• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL

• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN

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 Planeación Financiera
Agenda
• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS

• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL

• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN

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 ESTADOS FINANCIEROS

• Documentos a través de las cuales podemos apreciar el Desempeño

y Salud Financiera de la Empresa de manera Sumarizada y en un
Formato Fácil de leer.

• Nos presentan una visión global de las Actividades Financieras, de

Inversión y Operación de la Empresa.

VISIÓN GLOBAL Estado de

Resultados
Estado
Situación
Financieras financiera
Flujo de
Efectivo
Inversión Operación
Estado de Cambios
en Patrimonio
Neto

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 ESTADOS FINANCIEROS

• ESTADO DE RESULTADOS
• Es un estado financiero básico que presenta información relevante acerca de las
operaciones desarrolladas por la empresa en un período determinado.
 Mide el resultado de los logros alcanzados y de los esfuerzos realizados mediante la
determinación de la utilidad o pérdida obtenida en un periodo determinado relacionando los
elementos que le dieron origen.
• ESTADO DE SITUACION FINANCIERO
• Es la foto de la posición financiera de una entidad en un periodo especifico del tiempo,
usualmente al final del año fiscal. Se compone de Activos, Deudas y Patrimonio.
• La legislación exige que a información presentada sea una copia fiel del patrimonio de la
entidad
• ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO
• Muestra los flujos de efectivo de un periodo determinado, sus orígenes y aplicaciones.

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 ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE RESULTADOS

VENTAS Brutas 650,000.00

Descuentos y bonificaciones - 3,000.00
Ventas Netas 647,000.00 • Documento contable
Negocio
COSTO DE VENTAS - 480,000.00
dinámico, que muestra
UTILIDAD BRUTA 167,000.00
la operación de la
empresa y como se
Gastos operativos generan las utilidades o
GASTOS DE VENTAS - 67,000.00 pérdidas de cada
GASTOS ADMINISTRATIVOS - 48,000.00
Otros Gastos -
Administración periodo.
Depreciacion - 20,000.00
UTILIDAD OPERATIVA 32,000.00
• Sus cifras NO se
acumulan.
Otros Gastos y Ingresos
GASTOS FINANCIEROS - 6,000.00 Financiamiento
INGRESOS FINANCIEROS 2,500.00 • También conocido
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
IMPUESTO A LA RENTA 29.50% -
28,500.00
8,407.50
como Apalancamiento
UTILIDAD DEL NETA 20,092.50 financiero

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 ESTADOS FINANCIEROS

ESTADO DE SITUACION FINANCIERA

PASIVO • Documento contable

estático, que muestra
la situación financiera
ACTIVO de la empresa en
determinado periodo.
PATRI- • Sus cifras son
MONIO acumulativas año con
año.

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 ESTADOS FINANCIEROS
ESTADO DE SITUACION FINANCIERA
Pasivo = Deuda
Activo = Patrimonio
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 2018
SOBREGIRO BANCARIO
ACTIVO TRIBUTOS POR PAGAR 4,520.00
ACTIVO CORRIENTE 2018 REMUNERACIONES POR PAGAR 1,600.00
EFECTIVO EQUIVALENTE EFECTIVO 16,500.00 CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES 25,821.00
INVERSIONES FINANCIERAS 6,582.00 OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO 58,274.00
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES OTRAS CUENTAS POR PAGAR 9,539.00
tercero 16,520.00 TOTAL PASIVO CORRIENTE 99,754.00
PASIVO NO CORRIENTE
CUENTAS POR COBRAR AL PERSONAL 2,500.00
OTRAS CUENTAS POR COBRAR 3,600.00 OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO 66,280.00
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE 66,280.00
GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 1,820.00 TOTAL PASIVO 166,034.00
MERCADERIAS 45,000.00

Capital = Aportaciones
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 92,522.00

ACTIVO NO CORRIENTE
INM, MAQ Y EQUIPO 352,045.00 PATRIMONIO
INTANGIBLES - 70,000.00 CAPITAL 135,000.00
DEPRECIACION ACUMULADA
RESERVAS LEGAL 28,000.00
RESULTADOS ACUMULADOS 25,440.50
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 282,045.00
TOTAL ACTIVO RESULTADO DEL EJERCICIO 20,092.50
374,567.00
TOTAL PATRIMONIO 208,533.00
LA UTLIDAD NETA DEL ESTADO DE TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 374,567.00
RESULTADOS FORMA PARTE DEL
CAPITAL SOCIAL EN EL BALANCE

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 ESTADOS FINANCIEROS

CONEXION DE ESTADOS FINANCIEROS

Estado de
Resultados

ESF Estado de Cambios ESF

en Patrimonio
Inicial Neto Final

Flujo de
Efectivo

 
 

Punto en Periodo de Tiempo Punto en

el Tiempo el Tiempo

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 Planeación Financiera
Agenda
• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS

• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL

• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN

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 ANALISIS FINANCIERO

El análisis de estados financieros es una actividad instrumental que ha

de diseñarse en función de los objetivos que se persiga. :

 Diagnóstico de áreas con problemas de gestión.

 Previsión de situaciones y de resultados financieros futuros.
 Selección de inversiones por parte de potenciales inversores en
acciones.
 Evaluación de la gestión.
 Evaluación de la garantía para otorgar créditos.
 Evaluación de la seguridad de los empleos y las negociaciones
salariales, por parte de trabajadores y sindicatos.
 Evaluación por el gobierno de la situación de la empresa de la que
recauda impuestos y a la que proporciona recursos
(subvenciones, infraestructura, etc.)
 El público en general puede tener interés en la actividad de la
empresa por diversas circunstancias (igualdad de oportunidades,
medio ambiente, etc.)

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 Propósito del análisis
MEJORAR LA TOMA DE DECISIONES DE LOS
USUARIOS

INTERNOS EXTERNOS:
• Directivos • Accionistas
• Mandos • Prestamistas
intermedios • Clientes
• Auditores internos • Analistas
 Bloques del análisis
Capacidad de
generar
Capacidad de ingresos
atender las futuros y de
obligaciones a atender las
corto plazo y de obligaciones a
generar ingresos Liquidez y Solvencia largo plazo
de forma
eficiente
Eficiencia
Capacidad para
ofrecer
Capacidad
recompensas
financieras para generar
suficientes para
Rentabilidad Mercado expectativas
atraer y retener positivas en el
recursos mercado
 ANALISIS FINANCIERO

Fuentes de información
• Estados contables:
– Balance
– Cuenta de Resultados
– Estado de flujos de efectivo
– Estado de cambios en el patrimonio neto
• Información complementaria:
– Mercado financiero
– Informes sectoriales
– Información económica general

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 ANALISIS FINANCIERO

Bases de comparación

• La interpretación de los estados

financieros necesita el uso de distintas
bases de comparación:
– Intra-empresa
– Competidores
– Sector

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 METODO HORIZONTAL

Consiste en determinar variaciones al comparar el mismo rubro fr los

estados financieros en dos ejercicios diferentes pero reconociendo los
efectos por el cambio del valor del dinero en el tiempo.

Variación Nominal

Año reciente (-) Año anterior (X) 100 = %

Año anterior

Variación Real

Año reciente (-) (Año anterior(1+i)) (X) 100 = %

Año anterior(1+i)

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 MÉTODO VERTICAL

En este método se pueden aplicar dos técnicas:

• Porcientos Integrales
Consiste en expresar en porcentaje todos los rubros de un Estado
Financiero

• Razones Financieras
Las razones financieras son pruebas numèricas que se expresan en
forma de indicador o indice. Se utilizan para hacer análisis de los estados
financieros y establecer parámetros de base para una toma de decisiones.

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 RAZONES FINANCIERAS

CLASIFICACIÓN DE LAS RAZONES FINANCIERAS

1. Liquidez a corto plazo Capacidad de afrontar

obligaciones
2. Actividad Capacidad de controlar
inversiones en activos
3. Apalancamiento
Recurrencia a deuda para
financiarse
4. Rentabilidad
Grado de generacion de
5. Valor utilidades

Grado de generacion valor

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 RATIOS FINANCIEROS

LIQUIDEZ A CORTO PLAZO

Razón Corriente = Total Activos Corriente > = 1 solvente

Total Pasivos Corriente < 1 No solvente

Prueba Ácida = Total Activos Corrientes - Inventarios > = 1 solvente

Total Pasivos Corrientes < 1 No solvente

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 RATIOS FINANCIERAS

RATIOS DE GESTION

Rotación de Activos = Ventas Eficiencia en uso de

activos
Activos Totales (promedio)

Rotación CxC = Ventas Éxito en la política

Cuentas por Cobrar de crédito
CXP
Pagar
Proveedores = Veces de pago
cobranza
en elen
periodo
el periodo

(/) n
= Días de crédito recibidos
otorgado

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 RATIOS FINANCIEROS

RATIOS DE GESTION

Rotación de Inventarios = Costo deVentas Eficiencia en uso de

activos
Inventarios (promedio)

= Veces de rotación
(/) n
= Días de inventario

Ciclo Económico
Dias de Inventario
(+) Días de cuentas por cobrar
(-) Dias proveedor

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 RAZONES FINANCIERAS

APALANCAMIENTO

Proteción de Acreedores y Razón Endeudamiento = Pasivo Total

posibilidad de endeudamiento
Activo Total

Razón Pasivo - Capital = Pasivo Total > = 1 No Apalancado

Patrimonio Total < 1 Apalancado

Multiplicador Capital = Activo Total

Patrimonio Total
Proteción de accionistas

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 RAZONES FINANCIERAS

APALANCAMIENTO

Cobertura de Intereses = Utilidad de operacion > 1 Capadidad endeudamiento

=< 1 No Capacidad
Gasto por intereses

Relación directa con la deuda, estblece la capacidad de pago del serviocio

de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos

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 RAZONES FINANCIERAS

RENTABILIDAD

ROE = Utilidad neta Rendimiento que estan

generandose por la inversión en
Capital Accionistas Capital

Capacidad de generar valos con los Rendimiento sobre = Utilidad Neta

activos de la entidad Activos Activos Totales

Razòn pago de = Dividendos en Efectivo

Dividendos Utilidad Neta
Cuanto de los dividendos se
ditribuye y cuanto se reinvierte

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 RAZONES FINANCIERAS

RENTABILIDAD

Razón de = Utilidad retenida % de utilidades retenidas

Retención Utilidad neta

Margen de Utilidad = Utilidad Neta

Eficiencia en la administración de la
entidad Neta Utilidad de Operación

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 RAZONES FINANCIERAS

VALOR

Rendimiento de = Dividendo por Acción % de Beneficio recibido por la

Dividendos $ Mercado por Acción tenecia de acciones de una entidad

Utilidad generada por cada acción

Razón Precio = $ Mercado Acción
ene el mercado Utilidad Utilidad por Acción

Q = Valor mercado pasivos + Capital Contable

Valor de reemplazo de Activos
Una razon superior a 1 es de una entidad con disponibilidad
de inversión atractiva o ventaja competitiva

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 RAZONES FINANCIERAS

VALOR

VM - VL = $ Mercado por Acción Apreciaicón del mercado sobre la

entidad
$ Libros por Acción

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 Planeación Financiera
Agenda
• LOS ESTADOS FINANCIEROS.
1. TIPOS
2. CONTENIDOS

• MÉTODOS DE ANÁLISIS
1. HORIZONTAL
2. VERTICAL

• EJEMPLO: FEMSA
1. ANALISIS E INTEPRETACIÓN

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BALANCE GENERAL

7,696 7,777

22,740 21,263

125,998 125,075

29
BALANCE GENERAL

19,839 24,293

58,806 71,197

67,192 53,378
30
ESTADO DE RESULTADOS

105,945 96,201

56,195 51,222

8,158 9,558
31
ESTADO DE CAMBIOS

32
33