Tasas de Interés

Cálculo Financiero

La tasa de interés es el precio del dinero tanto para el que lo necesita porque paga un
precio por tenerlo, como para el que lo tiene porque cobra un precio por prestárselo al
que lo requiere. La tasa de interés está presente cuando se abre una cuenta de ahorros,
se utiliza una tarjeta de crédito, o se hace un préstamo de dinero. Su nivel debe ser la
preocupación diaria de cualquier persona o empresa, porque mide el rendimiento
como el costo del dinero. El nivel de las tasas de interés está afectado por diversas
variables, a saber: la inflación, la devaluación, la oferta y la demanda y el riesgo
empresarial. Estas variables, en conjunto, o individualmente, determinan en un
momento determinado el costo del dinero.

1) Tasa Nominal
La tasa nominal, como su nombre lo indica, es una tasa de referencia que existe
solo de nombre porque no nos determina la verdadera tasa de interés que se
cobra en una operación financiera. La tasa nominal se representa por la j, seguida
por el periodo de capitalización.

Ejemplo 01:
INTERES NOMINAL LECTURA CAPITALIZACIÓN
j=15% NM Se lee 15% nominal mensual El interés se capitaliza 12 veces
j=18% NM Se lee 18% nominal mensual El interés se capitaliza 12 veces
j=34% NT Se lee 34% nominal trimestral El interés se capitaliza 4 veces
j=24% NB Se lee 24% nominal bimestral El interés se capitaliza 6 veces
j=30% ND Se lee 30% nominal diaria El interés se capitaliza 360 veces
j=12% NS Se lee 12% nominal semestral El interés se capitaliza 2 veces

Para esto aplicamos la siguiente fórmula:

P á g i n a 1 | 11
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Dónde:

j = Tasa de interés nominal.

i =Tasa de interés efectiva anual.

m = Periodos de capitalización por año.

2) Tasa Efectiva
La tasa efectiva, a diferencia de la tasa nominal, señala la tasa de interés que
efectivamente se está pagando por un capital, para los periodos de conversión
pactados. Como la capitalización del interés se produce cierta cantidad de veces
al año; la tasa efectiva es mayor que la tasa nominal.

La tasa nominal comúnmente esta referenciada a un periodo de un año, e indica

varias liquidaciones de interés en dicho plazo; por su parte, la tasa efectiva mide
el rendimiento efectivo en el periodo en que se realiza el pago o cobro.

La tasa efectiva se representa por la letra i, seguida por la letra E (efectiva) y una
letra mayúscula que representa el periodo al cual hace referencia.

Ejemplo 02:
INTERES EFECTIVA LECTURA
i=10%EM Se lee 10% efectiva mensual
i=25% ET Se lee 25% efectiva trimestral
i=30% ES Se lee 30% efectiva semestral
i=28% EA Se lee 28% efectiva anual
i=0,5% ED Se lee 0.5% efectiva diaria

Para esto aplicamos la siguiente fórmula:

P á g i n a 2 | 11
Tasas de Interés
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Dónde:

i = Tasa de interés efectiva.

j = Tasa de interés nominal.

m = Periodos de capitalización por año.

3) Tasa de interés periódica

Es la tasa de interés que se aplica directamente al capital para determinar el valor
de los intereses que se pagan o se cobran en un periodo.

Para calcular la tasa de interés periódica, basta con dividir la tasa de interés nominal
con que se anuncia el negocio por el número de períodos de liquidación de intereses
que haya en el plazo en que se encuentra la tasa nominal. Para esto aplicamos la
siguiente fórmula:

Dónde:

ip = Tasa de interés periódica.

j = Tasa de interés nominal.

m = Número de periodos de tiempo por año.

Son algunos ejemplos de tasas periódicas: 1% diario, 2% mensual, 10% trimestral, 15%
semestral y 20% anual.

4) Tasa de interés equivalente

Dos tasas de interés son equivalentes cuando ambas, obrando en condiciones
diferentes, producen la misma tasa efectiva anual o el mismo valor futuro. El
concepto de “operar en condiciones diferentes” hace referencia a que ambas
capitalizan en periodos diferentes.

Si sobre una inversión se aplica una tasa mensual durante 12 meses y nos produce el
mismo resultado que aplicar sobre la misma inversión una tasa anual durante un año,
estas dos tasas (la mensual y anual) son tasas equivalentes. Esta operación también
es conocida como equivalencia de intereses. Para esto aplicamos la siguiente
fórmula:

P á g i n a 3 | 11
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Dónde:

ieq = Tasa de interés equivalente.

i = Tasa de interés efectiva.

P1 = Periodo actual.

P2 = Periodo al que se quiere llegar.

Ejemplo 01:
Hallar la tasa periódica correspondiente a las siguientes tasas nominales.

a) 36% NM
b) 20% NS
c) 32% NB

a) 36% NM
j = 36%
m = 12 (hay 12 meses en un año)
ip = ?

0.36
12
3%

b) 20% NS
j = 20%
m = 2 (hay 2 semestres en un año)
ip = ?

P á g i n a 4 | 11
Tasas de Interés
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0.20
2
10%

c) 32% NB
j = 32%
m = 6 (hay 6 bimestres en un año)
ip = ?

0.32
6
5.33%

Ejemplo 02:
Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente, que produce una
rentabilidad de 35% EA.

P á g i n a 5 | 11
Tasas de Interés
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j=?

i = 35%

m = 4 (Hay 4 trimestres en un año)

1 1

4 1 0.35 " 1

31.16% #$

Ejemplo 03:
¿Cuál es la tasa efectiva aplicada a una persona por un préstamo bancario que
se pactó al 20% de interés anual convertible bimestralmente?

i=?

j = 20%

m = 6 (Hay 4 bimestres en un año)

P á g i n a 6 | 11
Tasas de Interés
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%1 & 1

0.20 '
%1 & 1
6
21.74% )*

Ejemplo 04:
Una entidad financiera cobra intereses del 30% anual. Se desea saber:

a) ¿Cuál es la tasa mensual equivalente?

b) ¿Cuál es la tasa trimestral equivalente?

a) ¿Cuál es la tasa mensual equivalente?

i = 30%
P1 = 1 (año)
P2 = 12 (la tasa dada es anual; el año tiene 12 meses)
ieq = ?
-
+, 1 -. 1

+, 1 0.30 . 1
+, 2.21%

b) ¿Cuál es la tasa trimestral equivalente?

i = 30%
P1 = 1 (año)

P á g i n a 7 | 11
Tasas de Interés
Cálculo Financiero

P2 = 4 (la tasa dada es anual; el año tiene 4 trimestres)

ieq = ?
-
+, 1 -. 1

+, 1 0.30 " 1
+, 6.77%

P á g i n a 8 | 11
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Ejemplo 02(Función TASA.NOMINAL):

Determinar la tasa nominal convertible trimestralmente, que produce una
rentabilidad de 35% EA.

Ejemplo 03(Función INT.EFECTIVO):

¿Cuál es la tasa efectiva aplicada a una persona por un préstamo bancario que
se pactó al 20% de interés anual convertible bimestralmente?

P á g i n a 9 | 11
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Cálculo Financiero

Ejercicios propuestos
1) Determine la tasa de interés efectiva que se recibe de un depósito bancario si la tasa
nominal es del 45% anual capitalizable:
a. Bimestralmente.
b. Cuatrimestralmente.
c. Semestralmente.
d. Anualmente.
2) Para una tasa que produce un rendimiento del 25% anual efectivo determine su tasa
nominal capitalizable:
a. Bimestralmente.
b. Cuatrimestralmente.
c. Semestralmente.
d. Anualmente.
3) Determine la tasa nominal convertible trimestralmente que resulte equivalente a una
tasa del 35% convertible:
a. Bimestralmente.
b. Cuatrimestralmente.
c. Semestralmente.
d. Anualmente.
4) Para una tasa del 19% anual que se capitaliza cada bimestre, determine cuál será:
a. La tasa efectiva anual.
b. La tasa equivalente pero con capitalización mensual.
5) Para una tasa equivalente del 20% anual; determine una tasa nominal que se
capitaliza:
a. Cada mes.
b. Cada cuatrimestre.
6) A partir de una tasa nominal del 36% calcula la tasa efectiva anual, si:
a. La capitalización es mensual.
b. La capitalización es bimestral.
c. La capitalización es trimestral.
d. La capitalización es semestral.
e. La capitalización es anual.
7) El Banco Ganadero le aprueba al señor Pablo un crédito a una tasa del 36% con
capitalización mensual, quien solicita le conviertan esa tasa en una nominal
capitalizable trimestralmente equivalente. Hallar esta tasa equivalente.
8) ¿Qué tasa nominal anual con capitalización trimestral es equivalente a una tasa del
38% nominal capitalizable mensualmente?
9) Usted desea trabajar con el Banco Industrial sin embargo usted sólo trabaja con tasas
mensuales, cuál sería la tasa equivalente, suponiendo que es 13.55% capitalizable
cuatrimestralmente?

P á g i n a 10 | 11
Tasas de Interés
Cálculo Financiero

10) Eduardo desea ahorrar en un banco (A) que le ofrece el 10.25% nominal mensual y
otro banco (B) le ofrece el 10.26% nominal bimestral. ¿Cuál de los dos le conviene
más?
11) Su empresa necesita urgentemente un préstamo para comprar una flotilla de nuevos
cabezales, por lo que le solicita a usted que es el gerente financier@ que investigue
las diferentes tasas de interés que hay en el mercado y la información es la siguiente:
a. Banco G & T: tasa del 13.5% capitalizable mensualmente
b. Banco Citi: tasa del 13.75% capitalizable quincenalmente
c. Banco Industrial: tasa del 13.55% capitalizable cuatrimestralmente.
¿Con cuál banco trabajaría?
12) Usted necesita ahorrar dinero para comenzar su nuevo negocio por lo que les dan
dos propuestas, el banco Agromercantil le ofrece una tasa del 8.36% compuesto por
semestre y el banco Azteca le ofrece una tasa del 8.33% compuesto por
cuatrimestre. ¿Cuál le conviene más?
13) Tenemos una tarjeta de crédito cuya tasa de interés es 2.5% mensual. Determinar la
tasa anual que realmente me cuesta.
14) Las EDPYMES y Cajas Rurales y Municipales de ahorro y crédito cobran un promedio
anual de 52% por préstamos en moneda nacional. Calcular la tasa efectiva.
15) Se realiza un préstamo por S/3,450 a una Tasa Nominal del 21.8% capitalizable
mensualmente, nos piden hallar.
a. La Tasa Efectiva (mensual).
b. La Tasa Efectiva Equivalente (Anual).
16) Un banco realiza un préstamo por S/5,200 a una Tasa Nominal del 19.5% capitalizable
semestralmente, nos piden hallar:
a. La tasa efectiva (semestral).
b. La tasa efectiva equivalente (anual).

P á g i n a 11 | 11