Captulo 1
Teora de Decisin
1.1 Introduccin a la Teora de
Decisin
El estudio de la teora de decisin provee de
herramientas para la toma de decisiones
importantes.
La Teora de decisin permite seleccionar
una decisin de un conjunto de alternativas
cuando existe incertidumbre sobre el futuro.
La solucin optima es obtenida de una
matriz de ganancias en trminos de criterios
de decisin
Maximizar el beneficio esperado es un
criterio comn cuando las probabilidades
son favorables.
Cuando el riesgo puede ser medido
dentro del proceso de decisin, la Teora
provee de mecanismos para analizar la
decisin en funcin de los riesgos.
1.2 Anlisis por Matriz de
Ganancias
Matriz de Ganancias
- El anlisis por matriz de ganancias puede ser aplicado
cuando:
* Hay un conjunto finito de decisiones discretas
alternativas.
* El resultado de una decisin es una funcin de un estado
de la naturaleza simple.
- En una matriz de ganancias:
* Las filas corresponden a las posibles decisiones
alternativas.
* Las columnas corresponden a los posibles estados de la
naturaleza.
* El cuerpo de la tabla contiene las ganancias.
La Inversin de John Prez
John Prez ha heredado $1000.
El ha decidido invertir su dinero por un ao.
Un inversionista le ha sugerido 5 inversiones
posibles:
* Oro.
* Bonos.
* Negocio en Desarrollo.
* Certificado de Depsito.
* Acciones.
John debe decidir cuanto invertir en cada opcin.
Solucin
Construir una matriz de ganancias
Seleccionar un criterio de decisin
Aplicar el criterio en la matriz de ganancia
Identificar la decisin ptima
Evaluar la solucin
Lo
s
exc esta
l uy dos
ent
Construccin de la Matriz de Ganancia
e y de l a
-Determinarcol elnaconjunto
t de posibles decisiones
alternativas ect ura
iva lez
me a s a las posibles inversiones)
(Para John correspondent e on
exh mu
aus tuam
t iv o e n
- Definir los estados de la naturaleza
s. te
(John considera las diversas variaciones del mercado)
Estados de la Naturaleza Efecto de la decisin
s1: Una fuerte alza en los mercados Incremento sobre 1000 puntos
s2: Una pequea alza en los mercados Incremento entre 300 y 1000
s3: No hay cambios en los mercados Cambio entre -300 y 300
s4: Una pequea baja en los mercados Disminucin entre 300 y 800
s5 Una gran baja en los mercados Disminucin en ms de 800
Matriz de Ganancias
Estados
EstadosdedelalaNaturaleza
Naturaleza
Altern.
Altern.DeDeDec.
Dec. Gran
GranAlza
Alza Peq.
Peq.Alza
AlzaSin
SinCambios
CambiosPeq.
Peq.Baja
Baja Gran
GranBaja
Baja
Oro
Oro -100
-100 100
100 200
200 300
300 00
Bonos
Bonos 250
250 200
200 150
150 -100
-100 -150
-150
Negocio
NegocioDes.
Des. 500
500 250
250 100
100 -200
-200 -600
-600
Certf.
Certf.DeDeDep
Dep 60
60 60
60 60
60 60
60 60
60
Acciones
Acciones 200
200 150
150 150
150 -200
-200 -150
-150
El conjunto de opciones es dominado por la
segunda alternativa
1.3 Eleccin de un Criterio de
Decisin
Clasificacin de Criterios de Decisin
-Decisin tomada bajo certeza
* Los estados de la naturaleza que ocurrirn se
asumen conocidos.
-Decisin tomada bajo riesgo
* Existe conocimiento de la probabilidad que un
estado de la naturaleza ocurra.
-Decisin tomada bajo incertidumbre
*La probabilidad de que ocurra un estado de la
naturaleza es absolutamente desconocida.
Decisin tomada bajo Incertidumbre
- El criterio de decisin se toma basandose en la
experiencia
de quien toma la decisin.
- Este incluye un punto de vista optimista o pesimista,
agresivo
o conservador.
-Criterios:
* Criterio Maximin - pesimista o conservador
* Criterio Minimax - pesimista o conservador
* Criterio Maximax - optimista o agresivo
* Principio de Razonamiento Insuficiente
Criterio Maximin
-Este criterio se basa pensando en el peor de los casos
-El criterio se ajusta a ambos tipos de decisiones, es decir
pesimista y optimista.
* Una decisin pesimista se toma creyendo que el peor
caso ocurrir.
* Una decisin bajo criterio conservador asegura una
ganancia mnima posible.
-Para encontrar una decisin optima:
* Marcar la mnima ganancia a travs de todos lo estados
de la naturaleza posibles.
* Identificar la decisin que tiene mximo de las
mnimas ganancias.
Continuacin del Problema de John Prez
La
De
cis
The
The Maximin
ElElCriterio
Maximin
Criterio Criterion
Maximin
Criterion
Maximin
in Minimos
Minimos
O
Decisiones
Decisiones GranGranAlza
Alza Peq.
Peq.Alza
Alza Sin
SinCambios
CambiosPeq. Baja ptGran
Peq.Baja iGran
m
Baja
Baja Ganancias
Ganancias
Oro
Oro -100
-100 100
100 200
200 300
300 a 00 -100
-100
Bonos
Bonos 250
250 200
200 150
150 -100
-100 -150
-150 -150
-150
Negocio
NegocioenenD.D. 500
500 250
250 100
100 -200
-200 -600
-600 -600
-600
Cert.
Cert.De
DeDep.
Dep. 60
60 60
60 60
60 60
60 60
60 60
60
Criterio Minimax
-Este criterio se ajusta a decisiones pesimistas y conservadoras.
-La matriz de ganancia es basada en el costo de oportunidad
-El tomador de decisiones incurre en una perdida por no
escoger la mejor decisin.
-Para encontrar la decisin ptima:
-Para cada estado de la naturaleza:
* Determine la mejor ganancias de todas las decisiones
* Calcule el costo de oportunidad para cada alternativa de
decisin como la diferencia entre su ganancia y la
mejor ganancia calculada.
-Para cada decisin encuentre el mximo costo de
opor-
tunidad para todos los estados de la naturaleza.
- Seleccione la alternativa de decisin que tiene el
mnimo
costo de oportunidad.
500 - (-100) = 600
500 -100
500
Continuacin Problema John Prez
500 -100
-100 Ganancias
500 Matriz
Matrizde
de Ganancias
Decision
Decision Gran Alza-100
GranAlza Peq.
Peq.Alza
Alza Sin
SinCambiosPPeq.
Cambios eq.Baja
Baja Gran
GranBaja
Baja
Oro
Oro -100-100 100
-100 100Invertir200
200
en Oro
300
300 en una00
incurre
Bonos 250 500 200 150 -100 -150
Bonos 250 200
prdida 150 cuando
mayor -100el mercado
-150
500 500 250 100
Negocio
Negocio 500 250 presenta 100 una -200
-200
gran
La -600
alza -600
Cert 60 60 60 60 Dec 60
CertDep
Dep 60 60 60 60 isi60
n
Op
Matriz
MatrizdedeCosto
CostodedeOportunidad
Oportunidad tim Maximo
Maximo
Decision Gran Alza Peq. AlzaSin CambiosPeq Baja Gran Baja Costo Op
a
Decision Gran Alza Peq. AlzaSin CambiosPeq Baja Gran Baja Costo Op
Oro
Oro 600
600 150
150 00 00 60
60 600
600
Bonos 250 Tabla50
de Costo 50
de Oportunidad
400 210 400
Bonos 250 50 50 400 210 400
Negocio
NegocioD.D. 00 00 100
100 500
500 660
660 660
660
Cert.
Cert.Dep
Dep 440
440 190
190 140
140 240
240 00 440
440
El Criterio Maximax
- Este criterio se basa en el mejor de los casos.
- Este criterio considera los puntos de vista optimista y
agresivo.
* Un tomador de decisiones optimista cree que
siempre obtendr el mejor resultado sin importar
la decisin tomada.
* Un tomador de decisiones agresivo escoge la
decisin
que le proporcionar una mayor ganancia.
- Para encontrar la decisin ptima:
* Encuentre la mxima ganancia para cada
alternativa de
decisin.
* Seleccione la decisin que tiene la mxima de las
mximas ganancias.
Continuacin del ProblemaLa de John Prez
De
cis
El Criterio Maximax in
Decision Gran Alza Peq. Alza Sin Cambios
Peq. BajaOp Gran Baja
tim
Oro -100 100 200 300 a 0
Bonos 250 200 150 -100 -150
Neg. Des 500 250 100 -200 -600
Cert. Dep. 60 60 60 60 60
El Principio de Razonamiento Insuficiente o
Criterio de Laplace
- Este criterio puede ser utilizado por un tomador de
decisiones
que no sea optimista ni pesimista.
- El tomador de decisiones asume que todos los estados
de la
naturaleza son equiprobables.
- El procedimiento para encontrar una decisin ptima:
* Para cada decisin calcule la ganancia esperada.
* Seleccione la decisin con la mayor ganancia esperada.
Continuacin del Problema de John Prez
- Ganancias Esperadas:
* Oro $150
* Bonos $87.5
* Negocio D. $12.5
* Cert. Dep. $75
- Basado en este criterio la decisin ptima es invertir
en oro.
Decisin tomada bajo Riesgo
El Criterios de la ganancia esperada
- Si existe una estimacin de la probabilidad de que un
determinado estado de la naturaleza ocurra , entonces
se
puede calcular la ganancia esperada.
- Para cada decisin la ganancia esperada se calcula
como:
Ganancia Esperada =
Probabilidad)*(Ganancia) (Para
cada estado de la naturaleza)
Continuacin Problema de John Prez
La
Dec
is
El Criterio de la GananciaiEsperada
nO Ganancia
ptim
Decision Gran Alza Peq. Alza Sin Cambios Peq. Baja Gran a Baja Esperada
Oro -100 100 200 300 0 100
Bonos 250 200 150 -100 -150 130
Neg. Des 500 250 100 -200 -600 125
Cert. Dep. 60 60 60 60 60 60
Probabilidad 0,2 0,3 0,3 0,1 0,1
(0.2)(250) + (0.3)(200) + (0.3)(150) + (0.1)(-100) + (0.1)(-150) = 130
Observaciones sobre el criterio de la ganancia
esperada.
- El criterio de la ganancia esperada es factible de usar
en
situaciones donde es posible hacer una planificacin
apropiada, y las situaciones de decisin son
repetitivas.
- Un problema de este criterio es que no considera las
situaciones ante posibles prdidas.
1.4 La Ganancia Esperada al
Contar con Informacin Perfecta.
La Ganancia que se espera obtener al conocer
con certeza la ocurrencia de ciertos estados de
la naturaleza se le denomina:
Ganancia Esperada de la Informacin
Por lo tanto, la GEIP corresponde al costo
Perfecta (GEIP)de la decisin seleccionada
de oportunidad
usando el criterio de la ganancia esperada.
Esta decisin es la que genera una menor
prdida para el tomador de decisiones.
Continuacin Problema de John Prez
-Si se conoce con certeza que ocurrir una Gran Alza
en los
mercados:
La Ganancia Esperada de la Informacin Perfecta
-
Decision GranGranAlza
Alza Peq. Alza Sin Cambios Peq. Baja Gran Baja
Oro 100-100 100 200 300 0
Bonos 250 200 150 -100 -150
Neg. Des
Neg. Des
.s 250500 250 100 -200 -600
Cert. Dep
Probab.
500 60
0,2
60
0,3
60
0,3
60
0,1
60
0,1
60
... La decisin ptima es invertir en... Anlogamente,
Ganancia Esperada de la Informacin Perfecta=
0.2(500)+0.3(250)+0.3(200)+0.1(300)+0.1(60) = $271
GEIP = CO - EV = $271 - $130 = $141
1.5 Anlisis Bayesiano - Tomador
de Decisiones con Informacin
Imperfecta.
La estadstica Bayesiana construye un modelo
a partir de informacin adicional obtenida de
diversas fuentes.
Esta informacin adicional mejora la
probabilidad obtenida de la ocurrencia de un
determinado estado de la naturaleza y ayuda
al tomador de decisiones a escoger la mejor
opcin.
Continuacin Problema de John Prez
-John puede contratar un anlisis de resultados
econmicos por
$50
- El resultado del anlisis puede arrojar un crecimiento
econmico positivo o negativo.
Le conviene a John contratar el anlisis?
- Estadsticas con relacin al anlisis:
El anlisis arroja Cuando el mercado muestra una
Gran Alza Peq.Alza Sin Cambios Peq.Baja Gran Baja
Crec. Ec. Positivo 80% 70% 50% 40% 0%
Crec. Ec. Negativo 20% 30% 50% 60% 100%
Cuando el mercado muestra una gran alza , el anlisis
arroja un crecimiento positivo del 80%
Solucin
John debe determinar su decisin ptima cuando
el
anlisis arroja resultados positivos y
negativos.
Si su decisin cambia a causa del anlisis, debe
comparar las ganancias esperadas con y sin el
anlisis.
Si la ganancia esperada que resulta de la decisin
hecha con el anlisis excede los $50, John debe
comprar el anlisis econmico.
John necesita conocer las siguientes
probabilidades:
- P (Gran Alza | Anlisis arroja crecimiento positivo)
- P (Peq. Alza | Anlisis arroja crecimiento positivo)
- P (Sin Cambios | Anlisis arroja crecimiento positivo)
- P ( Peq. Baja | Anlisis arroja crecimiento positivo)
- P (Gran Baja | Anlisis arroja crecimiento positivo)
- P (Gran Alza | Anlisis arroja crecimiento negativo)
- P ( Peq. Alza | Anlisis arroja crecimiento negativo)
- P (Sin Cambios | Anlisis arroja crecimiento negativo)
- P (Peq. Baja | Anlisis arroja crecimiento negativo)
- P (Gran Baja | Anlisis arroja crecimiento negativo)
El teorema de Bayes muestra un
procedimiento para calcular estas
probabilidades:
P(B |A i)P(A i)
P(A i | B) =
[ P(B | A 1)P(A 1)+ P(B | A 2)P(A 2)++ P(B | A n)P(A n) ]
Las Probabilidades a posteriori pueden tabularse como siguen:
0.16
Estados de Prob. Prob Prob. Prob.
la Naturaleza a Priori Condicional Conjunta Posteriori
0.56
Gran Alza 0.2 X
0.2 0.8 = 0.16 0.286
Peq. Alza 0.3
0.3 0.7 0.21 0.375
0.375
Sin Cambios 0.3
0.3 0.5 0.15 0.268
0.268
La
0.1 Probabilidad
La Observeque
Probabilidad el mercado
el ajuste
que el en
anlisis 0.071
Peq. Baja 0.1 0.4 0.04 0.071
arroje
muestre
0.1 la
una crec.
probpositivo
Gran a y dado
priori
Alza, que el que
0.000
Gran Baja 0.1 0 0 0
mercado
el anlisis tenga una Gran Alza.
arroja
Sum = 0.56crecimiento positivo
- La Probabilidad a posteriori para cuando el anlisis arroja
un crecimiento negativo , se puede calcular de forma
similar.
WINQSB
WINQSBimprime
imprimeelelcalculo
calculode
delas
lasprobabilidades
probabilidadesaaposteriori
posteriori
Ganancia esperada de la informacin adicional.
- Corresponde a la ganancia esperada por un tomador de
decisiones usando una informacin adicional.
- Usando el anlisis se calcula la ganancia esperada.
GE(Al invertir en .... |Anlisis positivo) =
=.286( BONOS
ORO
)+.375( )+.268( )+.071( )+0( )=
-100
250 100
200 200
150 -100
300 150
0 180
84
GE(Al invertir en . |Anlisis negativo)=
=.091( ORO
)+.205(
BONOS )+.341( )+.136( )+.227( )=
-100
250 100
200 200
150 -100
300 150
0 120
65
GESIA
GESIA==Ganancia
GananciaEsperada
EsperadaSin
SinInformacin
InformacinAdicional
Adicional==130
130
- El resto de las ganancias esperadas son calculadas de forma
similar.
Ganancia esperada de la informacin adicional
GE GE Revisada
Decisions/Gran Alza
Peq. Alza
Sin Cambios
Peq. Baja
Gran Baja
a Priori Pos Neg
Oro -100 100 200 300 0 100 84 120
Bonos 250 200 150 -100 -150 130 180 65
Neg.Des 500 250 100 -200 -600 125 250 -37
Cert. Dep 60 60 60 60 60 60 60 60
P. Priori 0,2 0,3
Entonces,
An. Pos 0,29 0,38 0,27 0,07
0,3 0,1 0,1
0 0,56
Debe contratar John el
An. Neg 0,09 0,21 0,34 0,14 0,23
Anlisis Econmico?
Inversin en Negocio en Desarrollo cuando el Anlisis es
0,44
Inversin en Negocio en Desarrollo cuando el Anlisis es
positivo.
GECIA
GECIA==Ganancia
GananciaEsperada
EsperadaCon
ConInform.
Inform.Adicional=
Adicional=
Invertir en Oro cuando el Anlisis es negativo.
(0.56)(250)
(0.56)(250)++(0.44)(120)
(0.44)(120)==$193
$193
GEIA = Ganancia Esperada de la Informacin
Adicional =
GECIA - GESIA = $193 - $130 = $63
Por lo tanto John debe contratar el Anlisis
Econmico, ya que su ganancia esperada es
mayor que el costo del Anlisis.
Eficiencia = GEIA / GEIP = 63 / 141 = 0.45
1.6 rboles de decisin
La Matriz de Ganancias es conveniente de
utilizar para la toma de decisiones en
situaciones simples.
Muchos problemas de decisin del mundo real
se conforman de una secuencia de decisiones
dependientes.
Los rboles de decisin se utilizan en los
anlisis de procesos de decisin escalonados.
Caractersticas del rbol de Decisin
- Un rbol de decisin es una representacin cronolgica del
proceso de decisin.
- Hay dos tipos de nodos:
nodos de decisin (representados por cuadros)
nodos del estado de la naturaleza (representados por
crculos).
- La raz del rbol corresponde al tiempo presente.
- El rbol se construye hacia el futuro, con las ramas saliendo
desde los nodos.
Una rama saliente desde un nodo de decisin
corresponde a una decisin alternativa. Incluido el
valor del costo o beneficio.
Una rama saliente desde un nodo estado de la
naturaleza corresponde a un estado de la naturaleza
particular e incluye la probabilidad de este estado.
Bill Gallen, compaa consultora y
evaluaciones
- B.G.D, planea una (B.G.D.)
evaluacin comercial de una propiedad.
- Datos relevantes:
- Pedir el precio por la propiedad que es de $300.000
- Costo de construccin es de $500.000
- Precio de venta es aproximadamente $950.000
- El costo de la aplicacin del acuerdo variables es de
$30.000
en pagos y gastos.
Hay un 40% de posibilidad que se llegue a acuerdo.
Si B.G.D. compra la propiedad y no se llega a acuerdo,
la propiedad se puede vender obteniendo una utilidad
de $260.000.
Existe la opcin de comprar la propiedad a tres meses
a $20.000, lo cual que permitira a B.G.D. Aplicar el
acuerdo.
- Un consultor se puede contratar por $5.000.
-P(consultor da su aprobacin / otorga aprobacin)=0.70
-P(consultor no da su aprobacin/ se niega
aprobacin)=0.80
Solucin
Construccin de un rbol de decisin
Inicialmente la compaa encara una decisin sobre
contratar un consultor.
Despus de esta decisin, se toman otras decisiones
tomando en cuenta lo siguiente:
aplicaciones del acuerdo.
comprar la opcin
comprar la propiedad
0
3
n ada
a
Hag
0
Compre tierra Aplicar el acuerdo
r 2 4
ulto Co -300,000 -30,000
s mp
c on rar
t ar -20 la o
a ,00
o ntr 0 pci
n
o c D
eja
0
N
no d
1 co e co
ntr ns Aplicar el acuerdo
ata id
Co
ntr r a era 11 -30,000
a
-50 tar c
un r l a
00 on c o de
su
lto ns cis
r ul t i
or n d
e
cu y
o
l a ra
erd
r e tier
lica ar
120,000
ap mpr
construya venda
Co
6 7 8
da -500,000 950,000
ob a
apr .4
0
5 rech
aza
da -70,000
0.6 venda
9 10
260,000
Comprar tierra construya venda
13 14 16
b a da 15
o -300,000 -500,000 950,000
apr 100,000
0.4
12 rech
aza
da
0.6
17
Ve lica
nd r e
ap
-50,000
er l a
op cue
ci rd
ny o
d e
i n
o ns ultor
ec i ltor 20 -5000
s
ontratar c 2
l a d nsu
No c 0 r a r n conada
id e a u aga
1 o n s tar H
c tr a
Co
ntr con 19 Comprar tierra
21
Aplicacin del acuerdo
ata -300,000
-50 r con s u c i n Com
prar
-30,000
00 su
lto Da roba -20,
la o
pc
r ap 000 n
0.4
Aplicacin del acuerdo
28
18 -30,000
No obac
apr
da in ada
36 -5000
a n
0.6
su Ha g
Comprar tierra Aplicacin del acuerdo
35 37
-300,000 -30,000
Com
prar
l a op
-20,0 cin
00
Aplicacin del acuerdo
44
-30,000
115,000
construya venda
23 24 25
a -500,000 950,000
ovad
apr
22 rech ?
0.70
aza
da -75,000
venda
?
0.30 26
260,000
27
El consultor sirve como una fuente de informacin adicional
para el rechazo o aprobacin del acuerdo..
Por lo tanto, en este punto necesitamos calcular
las probabilidades a posteriori para la aprobacin o rechazo
de la aplicacin del acuerdo
Probabilidad a posteriori de aprobacin|consultor da su aprobacin) = 0.70
probabilidad a posteriori de rechazo|consultor da su aprobacin) = 0.30
El resto del rbol de decisin se
puede construir anlogamente.
Un completo anlisis se
puede obtener usando
WINQSB
DETERMINANCION DE LA ESTRATEGIA
PTIMA
Se trabaja de manera tal que se retrocede
desde el final de la rama.
Luego se calcula el valor esperado del nodo
estado de la naturaleza.
Para un nodo de decisin, la rama que tiene el
mayor valor final es la decisin ptima.
El mayor valor del nodo final es el valor del
nodo de decisin.
0 5 00 0 500 115,000 115,000 115,000
8
.7 )=8 00 115,000 115,000 115,000
0 ) (0 805
15 ,00 500 construye vende
(1 0800 23 24 25
805 da -500,000 950,000
ba
ro
58,000 ap
22 rech ?
0.70
-75,000 -75,000 -75,000
-22 aza -75,000 -75,000
50 da -75,000
0
(-7 -225 0.30 vende
5,0 00 ? 26
260,000
27
00
)(0 -22
-22 .3)= 500
50
0 -225
00
Con 58.000 como el valor final del nodo,
se puede continuar retrocediendo para evaluar los nodos
anteriores.
Aqu
Aqusesemuestra
muestrauna
unapantalla
pantallade
deun
un
rbol
rbolde
dedecisin
decisinen
enWINQSB
WINQSB
Contratar al
consultor
(ir al nodo
18)
Si el consultor Entonces
da su compre la
aprobacin tierra y apli-
(indicado por quela al
el nodo 19) acuerdo..
Luego espere
Si el acuerdo por los
se aprueba resultados
Luego
Luegoprocedemos
procedemosde
delalamisma
misma
(indicada por manera ... Entonces
manerayycompletamos
completamoslalaestrategia
estrategia
el nodo 23) construya y
venda.
1.7 Utilidad y elaboracin de la
decisin
Introduccin
- El criterio de la ganancia esperada puede no ser
apropiado cuando se tenga una nica oportunidad para
tomar la decisin y sta tiene riesgos considerables.
- La decisin no siempre se escoge en base al criterio de
la ganancia esperada.
*Un boleto de lotera tiene una ganancia esperada
negativa.
*Una pliza de seguros cuesta ms que el valor
actual de las prdidas esperadas de la compaa
aseguradora.
Acerca de la utilidad
El valor de la utilidad, U(V) refleja la perspectiva del
tomador de decisiones.
El valor de la utilidad se calcula para cada posible
ganancia.
El menor resultado obtenido tiene un valor de utilidad
de 0.
El mayor resultado obtenido tiene un valor de utilidad
de 1.
La decisin ptima se elige usando el criterio de la
utilidad esperada.
Sobre la indiferencia para asignaciones de
valores de utilidad
Listar todas las posibles ganancias en la matriz de ganancias en
orden ascendente.
Asignar una utilidad 0 al valor ms bajo y un valor 1 al ms alto.
Para todas las otras posibles ganancias formular al tomador de
decisiones la siguiente pregunta:
suponga que Ud. Podra recibir esa ganancia en forma segura o
recibira, ya sea la mayor ganancia con probabilidad p y la
menor ganancia con probabilidad (1-p).
qu valor para p lo hara indiferente ante esas dos situaciones?
la respuesta a esta pregunta son las probabilidades de
indiferencia con respecto a la ganancia y se usan como valores
para la utilidad.
Determinando el valor de la utilidad
- La tcnica provee una cierta cantidad de riesgo para
cuando el tomador de decisiones debe elegir una
opcin.
- La tcnica se basa en tomar la ganancia ms segura
versus arriesgar la obtencin de la ms alta o baja de
las ganancias.
John Prez - continuacin
- Datos
La mayor ganancia fue $500, la menor ganancia fue
$-600.
La probabilidad de indiferencia obtenida por John es:
Ganancia-600 -200 -150 -100 0 60 100 150 200 250 300 500
Prob. 0 0,25 0,3 0,35 0,5 0,6 0,65 0,7 0,75 0,85 0,9 1
John desea determinar su decisin ptima de
inversin.
Utilidad
Utility de la matriz
Payoff Tablede ganacia Utilidad
Decisin Gran alza Peq. Alza sin cambios Peq. Cada Gran cada esperada
Oro 0,35 0,65 0,75 0,9 0,5 0,63
Bonos 0,85 0,75 0,7 0,35 0,3 0,67
Neg. Des. 1 0,85 0,65 0,25 0 0,675
Cert. Dept. 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6
La d 0,2
Probabilidad 0,3 0,3 0,1 0,1
ec
isi
n p
tim
a
Use este resultado con
precaucin: la inversin
en bonos tiene casi la
misma utilidad !!
Tres tipos de tomadores de decisiones
El no arriesgado - prefiere una ganancia segura a una
probabilidad de una misma ganancia esperada.
El arriesgado - prefiere una ganancia probabilistica a
una misma ganancia segura esperada.
El neutral es indiferente a una ganancia segura o
probabilistica.
Utilidades No arriesgado al determinar la decisin
i n
cis
de
r la
na
er mi
t
l de
l a
tr a
u
Ne
Arriesgado al determinar la decisin
Ganancia
