1.

- Usted está preocupado por la posible caída del precio del cacao porque realizará
una compra por encargo de su cliente Nestlé, la cantidad de 500 toneladas (no paga
dividendos) y cuyo precio actual es US$ 3,590 por tonelada. Si la tasa de interés libre
de riesgo es de 5 %:
Calcular:
a) Precio razonable de un forward a 3 meses, forward a 6 meses y a 9 meses
b) ¿Cuál sería su ganancia o pérdida si entra en posición corta en un forward a 3, 6 y 9
meses y en la fecha de vencimiento el precio spot se estima en:
- A 3 meses en USD 3,583
- A 6 meses en USD 3,625
- A 9 meses en USD 3,675
c) Resultaría beneficioso pactar un forward o realizar la venta a precio spot. Sustentar

2.- Un inversionista entra a un contrato forward para vender 500,000 euros. El

contrato considera un precio de S/ 4.13 por euro. ¿Cuánto gana o pierde el
inversionista si el tipo de cambio al final del contrato es:
- S/ 4.10
- S/ 4.15
- S/ 4.36

3.- Se ha presentado la oportunidad de invertir en acciones de TESLA, pero quisiera

contar con un forward de acciones para tener una cobertura en el caso de pérdidas al
término del plazo. Si la tasa libre de riesgo es 4% y el precio del contrato del forward se
pacta en USD 240 por acción, Considerar que se comprará 400 acciones:

Calcular:
a) Precio razonable de un forward a 3 meses, forward a 6 meses y forward a 9 meses
b) ¿Cuál sería su ganancia o pérdida si entra en posición corta en un forward a 3, 6 y 9
meses y en la fecha de vencimiento y en la fecha de vencimiento el precio spot se
estima en:
- A 3 meses en USD 250.80
- A 6 meses en USD 242
- A 9 meses en USD 200

c) Resultaría beneficioso pactar un forward o realizar la venta a precio spot. Sustentar

4.- Se tiene por pagar un bono con valor nominal S/ 10,000 que paga una tasa de 7.5%
anual. El rendimiento o valor de mercado al vencimiento sobre dichos bonos es de
8.5% anual. Calcule el valor presente de los bonos, considerando un plazo de 10 años y
pago de cupones de manera semestral

Realizar los cálculos del valor presente del bono bajos métodos:

- Perpetuo
- Cupón cero
- Bullet
- Francés

5.- Se tiene por pagar un bono con valor nominal S/ 5,000 que paga una tasa de 7.5%
anual. El rendimiento o valor de mercado al vencimiento sobre dichos bonos es de 6%
anual. Calcule el valor presente de los bonos, considerando un plazo de 5 años y pago
de cupones de manera semestral

Realizar los cálculos del valor presente del bono bajos métodos:

- Perpetuo
- Cupón cero
- Bullet
- Francés

6.- Se tiene por pagar un bono con valor nominal S/ 2,500 que paga una tasa de 1.5%
trimestral. El rendimiento o valor de mercado al vencimiento sobre dichos bonos es de
1.70% trimestral. Calcule el valor presente de los bonos, considerando un plazo de 5
años y pago de cupones de manera trimestral.

Realizar los cálculos del valor presente del bono bajos métodos:

- Perpetuo
- Cupón cero
- Bullet
- Francés