FACULTAD DE POSTGRADO

MAESTRÍA EN FINANZAS
ESTADISTICA FINANCIERA

1. Un bono a 30 años con valor nominal de $1000 tiene una tasa de cupón de 5.5%, con pagos
semestrales.

a. ¿Cuál es el pago de cupón para este bono?

b. Marque en una línea de tiempo los flujos de efectivo del bono.

2. Suponga que un bono hará pagos cada seis meses, como se indica en la siguiente línea de tiempo
(utiliza periodos de seis meses):

a. ¿Cuál es el plazo a vencimiento del bono (en años)?

b. ¿Cuál es la tasa cupón (en porcentaje)?

c. ¿Cuál es su valor nominal?

3. La siguiente tabla resume los precios de varios bonos cupón cero libres de incumplimiento
(expresados con porcentaje del valor nominal)

a. Calcule el rendimiento al vencimiento de cada bono.

b. Grafique la curva de rendimiento cupón cero (para los primeros cinco años).

c. La curva de rendimiento, ¿es creciente, decreciente o plana?

4. Suponga que la curva de rendimiento actual cupón cero para bonos libres de riesgo es la que
sigue:
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a. ¿Cuál es el precio por $100 de valor nominal de un bono cupón cero libre de riesgo a dos años?

b. ¿Cuál es el precio por $100 de valor nominal de un bono cupón cero libre de riesgo a cuatro años?

c. ¿Cuál es la tasa de interés libre de riesgo para un vencimiento a cinco años?

5. Piense en un bono de $1000 a diez años, con tasa de cupón de 8% y cupones semestrales, que se
negocia a un precio de $1034.74. Utilice hoja de cálculo para anualidades.

a. ¿Cuál es el rendimiento del bono al vencimiento (expresado como TPA con capitalización
semestral)?

b. Si el rendimiento al vencimiento del bono cambia a 9% TPA, ¿cuál será el precio del bono?

6. En la tabla que sigue se resumen los precios de varios bonos con valores nominales de $1000

Indique para cada uno, si se negocia con descuento, a la par o con premio

a) Descuento
b) Premio
c) Premio
d) Par

7. Suponga que un bono de $1000 a siete años, con tasa cupón de 8% y cupones semestrales, se
negocia con rendimiento al vencimiento de 6.75%.

a. ¿Este bono se negocia actualmente con descuento, a la par o con premio? Explique su respuesta.

b. Si el rendimiento al vencimiento del bono sube a 7% (TPA con capitalización semestral), ¿en qué
precio se negociará el bono?

Nota: Utilice Excel.

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8. Suponga que General Motors Acceptance Corporation emitió un bono a diez años hasta su
vencimiento, con un valor nominal de $1000, y tasa cupón de 7% (pagos anuales). Cuando se emitió,
el rendimiento al vencimiento de este bono era de 6%.

a. ¿Cuál era el precio del bono al emitirse?

b. Si se acepta que el rendimiento al vencimiento permanece constante, ¿cuál es el precio del bono
en el momento inmediato anterior de que se haga el primer pago de cupón?

c. Si el rendimiento al vencimiento permanece constante, ¿cuál es el precio del bono

inmediatamente después de hacer el primer pago de cupón?

9. Suponga el lector que compra un bono a diez años con cupones anuales de 6%. Lo conserva
durante cuatro años y lo vende de inmediato después de recibir el cuarto cupón. Si cuando compró
y vendió el bono tenía un rendimiento al vencimiento de 5%

a. ¿Cuáles flujos de efectivo se pagarán y recibirán por la inversión en el bono por un valor nominal
de $100?

b. ¿Cuál es la tasa interna de rendimiento de su inversión?