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Casos de Administración Financiera Ii - D1 2024
Casos de Administración Financiera Ii - D1 2024
Es necesario que estén todos los ejercicios resueltos para su respectiva presentación.
1. Establezca el nivel de eficiencia que tiene la empresa “A” para utilizar sus
activos en la generación de ventas, con la siguiente información: Efectivo y
equivalentes $ 6.762, inversiones financieras inmediatas $ 2.200, intereses pagados
$ 789, intereses ganados $ 750, costo de ventas $ 15.600, depreciación de activos $
3.312, utilidad bruta en ventas
$ 16.560, marcas y patentes $ 7.650. Indicador del 2020 es 25%.
Sin embargo, dado que no se proporciona la utilidad neta, podemos utilizar otra
métrica para evaluar la eficiencia, como el rendimiento sobre el capital empleado
(ROCE), que se calcula dividiendo la utilidad operativa antes de impuestos entre el
capital empleado.
Dado que el indicador del 2020 es del 25%, asumimos que se refiere al ROA o
ROCE. Por lo tanto, calcularemos el ROCE y luego determinaremos si es favorable
o desfavorable en comparación con el indicador del 2020.
Vamos a calcularlo:
Convertimos este valor a porcentaje y luego comparamos con el indicador del 2020:
Dado que el indicador del 2020 es del 25%, podemos ver que el ROCE calculado es
significativamente menor. Por lo tanto, la opción correcta sería:
D. 23,19% Favorable
RCI = (Utilidad antes de intereses e impuestos (EBIT) + Intereses Pagados) / Intereses Pagados
Para interpretar este resultado, lo comparamos con el resultado del periodo anterior, que fue de
8.27.
En este caso, el resultado actual es mucho menor que el resultado anterior (1.276 frente a
8.27), lo que indica que la capacidad de la empresa "América" para cubrir sus intereses ha
disminuido significativamente en el periodo 2021 en comparación con el periodo anterior. Por
lo tanto, el resultado es desfavorable.
Para abordar este análisis, calcularemos una serie de indicadores financieros relevantes
para evaluar la liquidez, la eficiencia en la gestión de cuentas por cobrar e inventarios, y
el ciclo operativo de la empresa "Los Fieles". Luego, interpretaremos estos indicadores
y estableceremos la causa principal que afecta la liquidez de la empresa.
Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas Anuales / Promedio de Cuentas por Cobrar
Promedio de Cuentas por Cobrar = (Cuentas por Cobrar del 2021 + Cuentas por Cobrar
del 2020) / 2
Días de Cuentas por Cobrar = Días del Año / Rotación de Cuentas por Cobrar
Días del Año = 365 días
e) Interpretación y análisis:
Una vez calculados todos estos indicadores, debemos interpretarlos en relación con la
política de crédito de la empresa y su efecto en la liquidez. Si los días de cuentas por
cobrar y el ciclo operacional promedio son mayores que los 45 días de la política de
crédito, esto indicaría que la empresa tarda demasiado en cobrar sus cuentas y rotar su
inventario, lo que afecta negativamente su liquidez. Esto podría deberse a problemas de
gestión de crédito y cobranza, así como a ineficiencias en la gestión de inventarios.
En resumen, la causa principal que afecta la liquidez de la empresa "Los Fieles" parece
ser la gestión ineficiente de cuentas por cobrar e inventarios, lo que resulta en una
recuperación lenta de efectivo y una menor capacidad para cumplir con sus obligaciones
de corto plazo. Se recomendaría a la empresa revisar y mejorar sus procesos de
cobranza y gestión de inventarios para mejorar su liquidez.
4. Establezca el nivel de eficiencia que tiene la empresa “ASIA” (año 2021), para
utilizar sus activos en la generación de ventas, con la siguiente información: Efectivo y
equivalentes $ 18.762, inversiones financieras inmediatas $ 29.400, intereses pagados $
389, intereses ganados $ 790, costo de ventas $ 18.600, depreciación de activos $ 2.312,
utilidad bruta en ventas $ 14.560, marcas y patentes $ 19.650. Indicador del 2019 es
28%.
Para calcular el nivel de eficiencia de la empresa "ASIA" en la utilización de sus activos en
la generación de ventas, podemos utilizar la fórmula del rendimiento sobre los activos
(ROA), que se calcula dividiendo la utilidad neta entre los activos totales promedio.
Dado que no se proporciona la utilidad neta directamente, podemos utilizar otra métrica
para evaluar la eficiencia, como el rendimiento sobre el capital empleado (ROCE), que se
calcula dividiendo la utilidad operativa antes de impuestos entre el capital empleado.
Dado que el indicador del 2019 es del 28%, asumimos que se refiere al ROA o ROCE. Por
lo tanto, calcularemos el ROCE y luego determinaremos si es favorable o desfavorable en
comparación con el indicador del 2019.
Vamos a calcularlo:
Convertimos este valor a porcentaje y luego comparamos con el indicador del 2019:
Dado que el indicador del 2019 es del 28%, podemos ver que el ROCE calculado es
significativamente menor y negativo. Esto indica una situación desfavorable en
comparación con el indicador del 2019.
A) Multiplicando las cuentas por pagar con el promedio de compras por día.
B) Dividiendo las cuentas por pagar para el promedio de compras por día.
C) Dividiendo las cuentas por pagar para el promedio de ventas por día.
D) Sumando las cuentas por pagar con los intereses.
E) Dividiendo las cuentas por pagar para las ventas por día.
12. Cuentas por Cobrar. La compañía “CCS” informa los siguientes datos referentes a
cuentas por cobrar.
2021 2020
Los plazos de venta son netos a 30 días. (a) Calcule la rotación de cuentas por cobrar y
el período de cobro, y (b) evalué los resultados.
Se pide: (a) Calcular la Utilidad por acción, comparar y evaluar con el índice del año
2020 que fue de 3,98. (b) Calcular la razón precio/utilidad, comparar y evaluar con
el índice del año 2020 que fue de 8,33.
3. Determine la capacidad que tiene la empresa (periodo 2021), para generar utilidades
por periodo en relación a la inversión en Activos y Patrimonio; con la siguiente
información: Efectivo y Equivalentes $ 9.200, Inventarios $ 98.000, depreciación de
activos $ 2.897, Maquinarias y equipos $ 87.000, Préstamos bancarios $ 57.000,
Utilidad antes de impuestos $ 9.185, Capital social $ 7.700, Utilidades del ejercicio $
5.600. Indicador del periodo 2020 (ROA 27%), ROE del 2019 es 37%.
4. La empresa Sexto S.A., presenta información de los estados financieros: Efectivo y
equivalentes $ 10.900,00, instrumentos financieros $ 54.000,00, gastos financieros $
548,00, Ventas $ 17.900,00, Iva en ventas $ 1.190,00; propiedad, planta y equipo $
56.700,00, Costo de Ventas $ 45.000,00, Préstamo Bancario ¿Cuál es el resultado de la
razón rápida?
5. Determine el número de días que se toma la empresa “Machala” para recuperar las
cuentas por cobrar, conociendo que: El costo de ventas es $ 7.180, los documentos por
pagar $ 9.768, inventarios $ 72.790, inversiones financieras $ 12.600, cuentas por
cobrar promedio $ 314.000, ventas del periodo 2021 es $ 974.000, gasto de ventas $
858, cuentas por pagar promedio $ 32.134, efectivo y equivalentes $ 5.893,
préstamos bancarios $
15.000. El 90% de las ventas es a crédito y el plazo a 60 días.
Compañía Alfa
Estado de Situación Financiera
Diciembre 31, 2021
ACTIVO
Activo Corriente $100.000
Activo Fijo 150.000
TOTAL ACTIVO $250.000
PASIVO Y PATRIMONIO
DE ACCIONISTAS
Pasivo Corriente $100.000
Pasivo No Corriente 75.000
TOTAL PASIVO $175.000
Patrimonio de accionistas 75.000
TOTAL DE PASIVO Y
PATRIMONIO DE ACCIONISTAS $250.000
Los datos del Estado de Resultados aparecen a continuación:
La tasa de impuestos es del 25%. Los índices promedios de toda la industria (compañías
competidoras) al 31 de diciembre del 2021, son:
Caja $5000; Bancos $9.000; Maquinarias $75.000, Pasivos a corto Plazo $ 7.000,
Pasivos a Largo Plazo $50.000, intereses por pagar $ 3.200,00. Se pide determinar el
índice de endeudamiento, analizar e interpretar la capacidad para endeudarse y el monto
que le pueden otorgar a la compañía con sus respectivas recomendaciones.
8. El 1ro. de enero del 2021 el inventario inicial de la Compañía “El Grillo” S.A., fue de
$ 500.000. Durante el 2021, la compañía de Navegación compró $ 2´700.000 de
inventario adicional. El 31 de diciembre del 2021 el inventario final de la compañía era
de $ 700.000.
a) ¿Cuál es la rotación de inventario y edad del mismo en el 2021? (b) Si la rotación de
inventario en el 2020 fue 4,3 veces y la edad promedio del mismo fue 88,84 días, evalué
los resultados del 2021.
Activo Corriente
Efectivo $ 4.000
Títulos valores 8.000
Cuentas por Cobrar 100.000
Inventarios 120.000
Gastos prepagados 1.000
Total de Activo Corriente $ 233.000
Pasivo Corriente
Letras por Pagar 5.000
Cuentas por Pagar 150.000
Gastos acumulados 20.000
Impuestos por pagar 1.000
Total de Pasivo $176.000
Pasivo No Corriente $340.000
Determine lo siguiente: a) capital de trabajo neto,(b) razón corriente, y (c) razón rápida.
3. Determine el número de días que se toma la empresa “PKS” para recuperar las
cuentas por cobrar, conociendo que: El costo de ventas es $ 9.580, los documentos por
pagar $ 8.168, inventarios $ 92.790, inversiones financieras $ 15.600, cuentas por
cobrar
promedio $ 514.000, ventas del periodo 2021 es $ 2.374.000, gasto de ventas $ 558,
efectivo y equivalentes $ 7.893, préstamos bancarios $ 25.000. El 70% es a crédito y el
plazo a 80 días.
4. Determine la capacidad que tiene la empresa para generar utilidades por periodo en
relación a la inversión en Activos y Patrimonio; con la siguiente información: Efectivo
y Equivalentes $ 15.000, Inventarios $ 59.000, depreciación de activos $ 2.397,
Maquinarias y equipos $ 77.000, Préstamos bancarios $ 42.000, Utilidad antes de
impuestos $ 6.285, Capital social $ 6.800, Utilidades del ejercicio $ 8.800, Utilidades
retenidas $ 2.900. Indicador del periodo 2020 (ROA 23%), ROE del 2019 es 41%.
Complete:
1. Comparar una cuenta con la misma cuenta del año anterior se conoce
como .
2. En un estado de resultados de tamaño común, se les da un valor
a del 100%
3. es la capacidad de una compañía para pagar su pasivo
corriente con el activo corriente.
4. Razón corriente es igual a dividido para _
5. El se incluye al calcular la razón corriente pero
no la razón rápida.
6. Rotación de cuentas por cobrar es igual a dividido
para .
7. El número de días para convertir el inventario vendido a crédito en efectivo se
calcula
8. La razón de pasivo total dividido para se emplea para
determinar el grado de deuda en estructura de capital (patrimonio).
9. El número de veces que se gana el interés es igual a dividido
para .
10. Las utilidades sobre el capital del propietario (accionistas) se encuentra
dividiendo la para
11. La razón entre precio/utilidad es igual al por acción
dividido para por acción.