FINANZAS ADMINISTRATIVAS 1

Héctor Leiva

Correo: tutor03460@galileo.edu

Ponderación
Ejercicios en Evaluanet 10 pts
Tareas Semanales 16 pts
Laboratorio 4 pts
Examen Parcial 30 pts
Examen Final 40 pts
Total de Punteo 100 pts.

Aspectos Importantes del Curso

Puntualidad
Asistencia
Tareas
Distractores
Dudas
 EMPRESA EJEMPLO
ESTADODE RESULTADOS
DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

Ingresos por Ventas 980,000.00 100%

(-) Costo de Ventas 667,000.00 68%
(=)Utilidad Bruta 313,000.00 32%
(-) Gastos de Operación 271,700.00 28%
Gastos por Comisiones 35,000.00 4%
Gastos por Sueldos 28,000.00
Gastos por Alquileres 15,000.00
Gastos por Prestaciones 8,400.00
Gastos por Depreciaciones 50,300.00
Gastos por Servicios Públicos 80,000.00
Gastos por Publicidad 40,000.00 4%
Gastos por Seguros 15,000.00
Utilidad Antes de Intereses e Impuestos 41,300.00
Gastos por Intereses 14,000.00 1%
Utilidad Antes de Impuestos 27,300.00
Impuesto sobre la Renta 6,825.00 1%
UTILIDAD NETA 20,475.00 2%

EMPRESA EJEMPLO
BALANCE GENERAL
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2020

ACTIVOS
ACTIVO CORRIENTE 723,187.50
Caja 59,187.50
Bancos 371,000.00
Cuentas por Cobrar 263,000.00
Inventarios 30,000.00

ACTIVO NO CORRIENTE 508,700.00

Terrenos 200,000.00
Edificios 78,000.00 74,100.00
(-) Dep. Acum. Edificios 3,900.00
Mobiliario 50,000.00 40,000.00
(-) Dep. Acum. Mobiliario 10,000.00
Equipo de Cómputo 8,000.00 6,400.00
(-) Dep. Acum. Equipo de Cómputo 1,600.00
Vehículos 18,000.00 16,200.00
(-) Dep. Acum. Vehículos 1,800.00
Maquinaria 125,000.00 100,000.00
(-) Dep. Acum. Maquinaria 25,000.00
Herramientas 80,000.00 72,000.00
(-) Dep. Acum. Herramienta 8,000.00
SUMA ACTIVO 1,231,887.50
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 504,412.50
Cuentas por Pagar 133,100.00
Sueldos por Pagar 260,000.00
Intereses por Pagar 12,500.00
Prestaciones por Pagar 95,400.00
Impuestos por Pagar 3,412.50

PASIVO NO CORRIENTE 457,000.00

Préstamo a largo plazo 222,000.00
Hipotecas 235,000.00
SUMA EL PASIVO 961,412.50

PATRIMONIO 270,475.00
CAPITAL 250,000.00
RESULTADO DEL EJERCICIO 20,475.00
SUMA EL PASIVO MÁS PATRIMONIO 1,231,887.50
El ISR se determina multiplicando la utilidad antes de impuestos por la tasa impositiva que es del 25%
que es del 25%
Razones de Solvencia

Razón de Liquidez Simple

Fórmula AC * 100 RLS= 723,187.50 100 RLS=

PC 504,412.50
Prueba del Ácido

Fórmula AC - I *100 PA= 723,187.50 30,000.00 PA=

PC 504,412.50

Razón de Efectivo

Fórmula Caja + Bcos. *100 RE= 59,187.50 371,000.00 RE=

PC 504,412.50

Razón Días de Efectivo

CVD= CV CVD 667,000.00 CVD=

360 360

GOD= GO GOD= 271,700.00 GOD=

360 360

COSTOS Y GASTOS DIARIOS

DE= Caja + Bcos. DE= 59,187.50 371,000.00 DE= 430,187.50

CVD + GOD 1,852.78 754.72 2,607.50

Capital de Trabajo Neto

Fórmula AC-PC CTN= 723,187.50 504,412.50 CTN=

RAZONES DE ACTIVIDAD

Rotación de Activos

RA VN RA= 980,000.0 RA= 0.7955 Veces

AT 1,231,887.50

Rotación de Activos en Días

RAD= 360 RAD= 360 RAD= 452.53 Días

RA 0.7955

Rotación de Activos no Corrientes

RANC: VN 980,000.00 RANC: 1.9265 Veces en el año

 ANC 508,700.00

RANCD= 360 RANCD= 360 RAD= 186.87 Días

RANC 1.9265

Rotación de Inventario:

IP= II+IF IP 28,900.00 30,000.00 58,900.00

2 2 2

RI CV 667,000.00 RI 22.65 Veces Durante el año el inventario rota 2

IP 29,450.00

Días de Inventario

DI 360 DI= 360.00 DI 15.90 Días

RI 22.65

Rotación de Cuentas por Cobrar

PCC= SICC + SFCC PCC= 125,000.00 263,000.00 PCC= 388,000.00

2 2 2

VC = VN * % VC 980,000.00 40% 392,000.00 Ventas al Crédito

RCC VC RCC= 392,000.00 RCC= 2.02 Veces

PCC 194,000.00

Ventas Netas 980,000.00

Ventas al Crédito 40%

Monto Vtas. Crédito 392,000.00

Tiempo Promedio de Cobro

TPC= 360 TPC= 360 TPC= 178.16

RCC 2.02

Rotación de Cuentas por Pagar

PCP= SICP + SFCP PCP= 100,000.00 133,100.00 PCP= 233,100.00

 2 2 2

RCP= CV RCP= 667,000.00 RCP= 5.72 Veces

PCP 116,550.00

Tiempo promedio de Pago

TPP= 360.00 TPP= 360 TPP= 62.91 Significa que cada 63 días se están
RCP 5.72
 1.43 100% 143.37% Por cada quetzal de deuda que se tiene, se cuenta con Q.1.43 pa

693,187.50 PA= 1.37 100% 137.42% Por cada quetzal de deuda que se tiene, se cuenta
504,412.50

430,187.50 RE= 0.8528 100% 85.28% Por cada quetzal de deuda se cuent con Q. 0.85 cen
504,412.50

1,852.78 Costo de ventas diario

754.72 Gasto de operación diario

2,607.50 Quetzales diarios que debe tener la empresa para operar

DE= 164.98 El efectivo durará 165 días.

218,775.00

TIVIDAD

El activo rota 0.80 veces en el año debe mejorar ostenciblemente

Tienen que transcurrir 452.53 días para que rote una vez el activo

ces en el año
 Tienen que transcurrir 186.87 días para que rote una vez el activo no corriente

IP= 29,450.00

urante el año el inventario rota 22.65 veces.

El inventario está rotando cada 16 días.

PCC= 194,000.00 Cuen tas por Cobrar promedio.

entas al Crédito

Las cuentas por cobrar rotan dos veces al año, lo que significa que el crédito se recupera cada 180 días, es muy malo para

Cada 178.16 se cobran en promedio las cuentas por cobrar.

PCP= 116,550.00
 Las cuentas por pagar rotan 5.72 veces en el año significa que aproximadamente se le pagan a los proveedores cada 60 dí

ignifica que cada 63 días se están pagando las cuentas por pagar.
e se tiene, se cuenta con Q.1.43 para afrontarlo (Debe mejorar)

de deuda que se tiene, se cuenta con Q.1.37 para afrontarlo (Debe mejorar)

de deuda se cuent con Q. 0.85 centavos de efectivo para responder (bueno)

a cada 180 días, es muy malo para la empresa.
pagan a los proveedores cada 60 días.
Razones de Solvencia

Razón de Liquidez Simple

Fórmula AC * 100 RLS= 1,206,510.00 100 RLS=

PC 711,050.00
Prueba del Ácido

Fórmula AC - I *100 PA= 1,206,510.00 14,200.00 PA=

PC 711,050.00

Razón de Efectivo

Fórmula Caja + Bcos. *100 RE= 61,710.00 157,400.00 RE=

PC 711,050.00

Razón Días de Efectivo

CVD= CV CVD 178,320.00 CVD=

360 360

GOD= GO GOD= 263,040.00 GOD=

360 360

COSTOS Y GASTOS DIARIOS

DE= Caja + Bcos. DE= 61,710.00 157,400.00 DE= 219,110.00

CVD + GOD 495.33 730.67 1,226.00

Capital de Trabajo Neto

Fórmula AC-PC CTN= 1,206,510.00 711,050.00 CTN=

RAZONES DE ACTIVIDAD

Rotación de Activos

RA VN RA= 980,000.0 RA= 0.7955 Veces

AT 1,231,887.50

Rotación de Activos en Días

RAD= 360 RAD= 360 RAD= 452.53 Días

RA 0.7955

Rotación de Activos no Corrientes

RANC: VN 980,000.00 RANC: 1.9265 Veces en el año

 ANC 508,700.00

RANCD= 360 RANCD= 360 RAD= 186.87 Días

RANC 1.9265

Rotación de Inventario:

IP= II+IF IP 28,900.00 30,000.00 58,900.00

2 2 2.00

RI CV 667,000.00 RI 22.65 Veces Durante el año el inventario rota

IP 29,450.00

Días de Inventario

DI 360 DI= 360.00 DI 15.90 Días

RI 22.65

Rotación de Cuentas por Cobrar

PCC= SICC + SFCC PCC= 125,000.00 263,000.00 PCC= 388,000.00

2 2.00 2

VC = VN * % VC 980,000.00 40% 392,000.00 Ventas al Crédito

RCC VC RCC= 392,000.00 RCC= 2.02 Veces

PCC 194,000.00

Ventas Netas 980,000.00

Ventas al Crédito 40%

Monto Vtas. Crédito 392,000.00

Tiempo Promedio de Cobro

TPC= 360 TPC= 360 TPC= 178.16

RCC 2.02

Rotación de Cuentas por Pagar

PCP= SICP + SFCP PCP= 100,000.00 133,100.00 PCP= 233,100.00

 2 2 2

RCP= CV RCP= 667,000.00 RCP= 5.72 Veces

PCP 116,550.00

Tiempo promedio de Pago

TPP= 360.00 TPP= 360 TPP= 62.91 Significa que cada 63 días se est
RCP 5.72
 1.70 100% 169.68% Por cada quetzal de deuda que se tiene, se cuenta con Q.1.70 p

1,192,310.00 PA= 1.68 100% 167.68% Por cada quetzal de deuda que se tiene, se cuen
711,050.00

219,110.00 RE= 0.3081 100% 30.81% Por cada quetzal de deuda se cuent con Q. 0.31 c
711,050.00

495.33 Costo de ventas diario

730.67 Gasto de operación diario

1,226.00 Quetzales diarios que debe tener la empresa para operar

DE= 178.72 El efectivo durará 165 días.

495,460.00

CTIVIDAD

El activo rota 0.80 veces en el año debe mejorar ostenciblemente

Tienen que transcurrir 452.53 días para que rote una vez el activo

ces en el año
 Tienen que transcurrir 186.87 días para que rote una vez el activo no corriente

IP= 29,450.00

urante el año el inventario rota 22.65 veces.

El inventario está rotando cada 16 días.

PCC= 194,000.00 Cuen tas por Cobrar promedio.

entas al Crédito

Las cuentas por cobrar rotan dos veces al año, lo que significa que el crédito se recupera cada 180 días, es muy malo para

Cada 178.16 se cobran en promedio las cuentas por cobrar.

PCP= 116,550.00
 Las cuentas por pagar rotan 5.72 veces en el año significa que aproximadamente se le pagan a los proveedores cada 60 dí

ignifica que cada 63 días se están pagando las cuentas por pagar.
e se tiene, se cuenta con Q.1.70 para afrontarlo (Debe mejorar)

de deuda que se tiene, se cuenta con Q.1.68 para afrontarlo (Debe mejorar)

de deuda se cuent con Q. 0.31 centavos de efectivo para responder (bueno)

cada 180 días, es muy malo para la empresa.
gan a los proveedores cada 60 días.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Razón de Deuda

RD= PT x100 RD= 961,412.50 0.78 78%

AT 1,231,887.50

Razón de Deuda a Capital

RDC= PT 961,412.50 x100 RD= 3.55 355.45 %

CT 270,475.00

Razón Cobertura de Intereses

CI= UAII 41,300.00 2.95

GI 14,000.00

Razón de Deuda a Corto Plazo

DCP = PC *100 504,412.50 *100 0.52 *100 DCP=

PT 961,412.50

Razón de Autonomía Financiera

RAF= CT *100 270,475.00 *100 0.22 *100 RAF=

AT 1,231,887.50

Razón del Margen de Utilidad

MU= UN *100 20,475.00 *100 0.02 *100 MU=

VN 980,000.00

Razón de Margen de Utilidad Bruta

MUB= UB *100 313,000.00 *100 0.32 *100 MUB=

VN 980,000.00
Razón de Rendimiento sobre Activos

RSA= UN *100 20,475.00 *100 0.0166 *100 MUB=

AT 1,231,887.50

Razón de Rendiemiento sobre captial contable

RSC= UN *100 20,475.00 *100 0.08 *100 MUB=

CT 270,475.00

Razón del Rendimiento Sobre Inversión

RSI= BI 58,000.00 0.46 46%

I 125,000.00

DP= UN * VN*AT *100 20,475.00 980,000.00 1,231,887.50

VN * AT* CT 980,000.00 1,231,887.50 270,475.00

0.0209 0.7955 4.5545

0.0757 7.57 %

RAZONES DE MERCADO Y DIVIDENDOS

MULTIPLO PRECIO UTILIDAD

Utilidad Por Acción

UPA= UP 20,475.00 81.90 Por cada acción que tenga un accionist
ACC 250

Multiplo precio Utilidad

MPU= PMA 980.00 11.97 El valor de la acción es casi 12 veces ma
UPA 81.90

RAZÓN DE RETRIBUCIÓN

Dividendo por Acción

DPA= DD 13,000.00 52.00 Se pagará Q. 52.00 por acción.

ACC 250.00
Razón de Retribución

RR= DPA 52.00 *100 0.63 63.49%

UPA 81.90
 INTERPRETACIÓN:

Por cada quetzal que se tiene de activo, se adeuda 0.78 centavos, eso significa que solo nos quedan 0.22 centavos como p

Por cada quetzal que aporta el accionista, los terces aportan 3 quetzales con 0.55 centavos, el dueño se arriesga a perder

Se tiene 2.95 veces para poder cubrir o pagar los intereses con esa UAII.

52.47% Que del total de la deuda el 52.47% es a corto plazo, por lo que el 47.53% es a largo plazo.

Por cada quetzal que se invierte en los activos, el dueño solo aporta 0.22 centavos, lo que significa que su autonomía finan

2.09% Por cada quetzal que se venda, se obtiene una utilidad de 0.02 centavos.

31.94% Por cada quetzal de ventas me sobran 0.32 centavos para financiar o pagar gasto de operación, intereses, im
 1.66% Por cada quetzal invertido en activos, se obtiene 0.02 centavos de rentabilidad.

8% Por cada quetzal que invierte el accionesta obtiene ocho centavos de utilidad o ganancia o rentabilidad.

Por cada quetzal invertido en un proyecto, se espera un retorno de 0.46 centavos.

*100

cada acción que tenga un accionista gana Q. 81.90

lor de la acción es casi 12 veces mayor.

agará Q. 52.00 por acción.

Por cada quetzal de ganancia, se reparten 0.63 centavos en dividendos.
o nos quedan 0.22 centavos como propiedad.

vos, el dueño se arriesga a perder el control de la empresa.

% es a largo plazo.

ue significa que su autonomía financiera dentro de la empresa es muy baja.

ar gasto de operación, intereses, impuestos y obtener la utilidad o ganancia.

idad o ganancia o rentabilidad.
RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

Razón de Deuda

RD= PT 800,287.50 x100 RD= 0.58 58.34 %

AT 1,371,772.50

Razón de Deuda a Capital

RDC= PT 800,287.50 x100 RD= 1.40 140.04 %

CT 571,485.00

Razón Cobertura de Intereses

CI= UAII 418,980.00 13.97

GI 30,000.00

Razón de Deuda a Corto Plazo

DCP = PC *100 533,287.50 *100 0.67 *100 DCP=

PT 800,287.50

Razón de Autonomía Financiera

RAF= CT *100 571,485.00 *100 0.42 *100 RAF=

AT 1,371,772.50
 INTERPRETACIÓN:

Por cada quetzal que se tiene de activo, se adeuda 0.58 centavos, eso significa que solo nos quedan 0.42 centavos como p

Por cada quetzal que aporta el accionista, los terces aportan 3 quetzales con 0.55 centavos, el dueño se arriesga a perder

Se tiene 2.95 veces para poder cubrir o pagar los intereses con esa UAII.

66.64% Que del total de la deuda el 52.47% es a corto plazo, por lo que el 47.53% es a largo plazo.

Por cada quetzal que se invierte en los activos, el dueño solo aporta 0.22 centavos, lo que significa que su autonomía finan
o nos quedan 0.42 centavos como propiedad.

vos, el dueño se arriesga a perder el control de la empresa.

% es a largo plazo.

ue significa que su autonomía financiera dentro de la empresa es muy baja.