MATEMÁTICA FINANCIERA

ACTIVIDADES EN EL AULA

ACTIVIDAD 09.- FONDO DE ACUMULACIÓN

1. Encuentre el valor del depósito periódico anual y construir una tabla para acumular $ 6,000 al
término de los próximos cuatro años, en un Fondo de Acumulación que produce el 2.5 %
efectivo.

VF

R R R R
0 1 2 3 4
6.000,00

VF: Valor futuro de depositos desde 0 gasta 4 años

Valor futuro 6.000,00 PERIODO VFAD TASA IAP DEPÓSITO VAP VFDD
Plazo(años) 4 1 0 2,50% - $1.444,91 $1.444,91 $1.444,91
Tasa nominal 2,50% 2 $1.444,91 2,50% 36,12 $1.444,91 $1.481,03 $2.925,94
Frecuencia depositos 1 3 $2.925,94 2,50% 73,15 $1.444,91 $1.518,06 $4.443,99
Frecuencia de capitalización 1 4 $4.443,99 2,50% 111,10 $1.444,91 $1.556,01 $6.000,00
220,37 $5.779,63 $6.000,00
Tasa periodica 2,50%
Número de depositos 4 IAP= VFAD*TASA
VAP= IAP+DEPÓSITO
Ecuación de valor VFDD= VFAD+VAP
VF= 6.000,00
R(VF)= $1.444,91

2. Calcular el valor del depósito anual necesario para acumular $ 20,000 en cinco años,
considerando una tasa de interés de 13% anual. Elaborar la tabla del Fondo de Acumulación
correspondiente.

VF

R R R R
0 1 2 3 4 5
20.000,00

VF: Valor futuro de depositos desde 0 hasta 5 años

Valor futuro 20.000,00 PERIODO VFAD TASA IAP DEPÓSITO VAP VFDD
Plazo(años) 5 1 0 13,00% - $3.086,29 $3.086,29 $3.086,29
Tasa nominal 13,00% 2 $3.086,29 13,00% 401,22 $3.086,29 $3.487,51 $6.573,80
Frecuencia depositos 1 3 $6.573,80 13,00% 854,59 $3.086,29 $3.940,88 $10.514,68
Frecuencia de capitalización 1 4 $10.514,68 13,00% 1.366,91 $3.086,29 $4.453,20 $14.967,88
5 $14.967,88 13,00% 1.945,82 $3.086,29 $5.032,12 $20.000,00
Tasa periodica 13,00% 4.568,55 $15.431,45 $20.000,00
Número de depositos 5

Ecuación de valor
VF= 20.000,00
R(VF)= $3.086,29

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3. Una empresa desea acumular un fondo para reposición de activos por un valor de $ 120,000
durante 10 años en una entidad financiera que le reconoce una tasa del 14% anual capitalizable
mensualmente. Calcular el valor del depósito mensual, el valor en el fondo luego de realizar 115
depósitos y construir la tabla de Acumulación para los últimos 5 períodos.
VF

R R R R R R R R R R R R
0 1 2 . . . . … 115 … 118 119 120
120.000,00

VF: Valor futuro de depositos desde 0 - 120 meses

VF VF

463,20 463,20 463,20 463,20 463,20 463,20 463,20 463,20 463,20 463,20 463,20 463,20
0 1 2 . . . . … 115 … 118 119 120
111.001,40 120.000,00
VF1= Valor futuro de depositos de 463,20 desde 0-150 meses
Valor futuro 120.000,00 PERIODO VFAD TASA IAP DEPÓSITO VAP VFDD
Plazo(años) 10 115 $111.001,40
Tasa nominal 14,00% 116 $111.001,40 1,17% $1.295,02 $463,20 $1.758,21 $112.759,61
Frecuencia depositos 12 117 $112.759,61 1,17% $1.315,53 $463,20 $1.778,73 $114.538,34
Frecuencia de capitalización 12 118 $114.538,34 1,17% $1.336,28 $463,20 $1.799,48 $116.337,82
119 $116.337,82 1,17% $1.357,27 $463,20 $1.820,47 $118.158,29
Tasa periodica 1,17% 120 $118.158,29 1,17% $1.378,51 $463,20 $1.841,71 $120.000,00
Número de depositos 120 $64.416,33 $55.583,67 $120.000,00

Ecuación de valor
VF= 120.000,00
R(VF)= $463,20

VF1= $111.001,40

4. Dos hermanos han decidido iniciar su propio negocio y para ello han obtenido un préstamo de
$10,000 pagaderos en su totalidad dentro de dos años, con una tasa del 16% capitalizable
semestralmente. Para pagar la deuda, deciden constituir un fondo de amortización mediante
depósitos mensuales vencidos a una tasa del 12% capitalizable mensualmente. Dada la
información encuentre el valor del depósito mensual, el valor acumulado el fondo luego de 12
depósitos y construya la tabla del Fondo de Acumulación para el siguiente año.

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VF

0 1 2 3 4
10000 x

VF: Valor futuro de la deuda de 0-4 semestres

VF

R R R R R R R R R R R R
0 1 2 . . . . … . … 22 23 24
13.604,89
VF2= Valor futuro de depositos R Desde 0-24 meses

VF3

504,38 504,38 504,38 504,38 504,38 504,38 504,38 504,38 504,38 504,38 504,38 504,38
0 1 2 . . . 12 … . … 22 23 24
x -
VF3= Valor futuro de depositos de 504,38 Desde 0-12 meses

DEUDA
Valor del prestamo 10000
Plazo(años) 2
Tasa nominal 16%
Frecuencia de capitalización 2

Tasa periodica 8,00%

Número de periodos 4

VF1= $13.604,89

DEPÓSITOS
Valor final $13.604,89 PERIODO VFAD TASA IAP DEPÓSITO VAP VFDD
Plazo en años 2 12 $6.396,81
Frecuencia de pagos 12 13 $6.396,81 1,00% $63,97 $504,38 $568,35 $6.965,16
Tasa nominal 12% 14 $6.965,16 1,00% $69,65 $504,38 $574,03 $7.539,19
Frecuencia de capitalización 12 15 $7.539,19 1,00% $75,39 $504,38 $579,77 $8.118,96
16 $8.118,96 1,00% $81,19 $504,38 $585,57 $8.704,53
Tasa nominal 1,00% 17 $8.704,53 1,00% $87,05 $504,38 $591,43 $9.295,96
Numero de depositos 24 18 $9.295,96 1,00% $92,96 $504,38 $597,34 $9.893,30
19 $9.893,30 1,00% $98,93 $504,38 $603,31 $10.496,61
Ecuacion de valor 20 $10.496,61 1,00% $104,97 $504,38 $609,35 $11.105,96
VF2= $13.604,89 21 $11.105,96 1,00% $111,06 $504,38 $615,44 $11.721,40
R(VF2)= $504,38 22 $11.721,40 1,00% $117,21 $504,38 $621,59 $12.342,99
23 $12.342,99 1,00% $123,43 $504,38 $627,81 $12.970,80
VF3= $6.396,81 24 $12.970,80 1,00% $129,71 $504,38 $634,09 $13.604,89

5. Un Centro de Capacitación pide un préstamo de $ 40,000 al 7% anual capitalizable

mensualmente para la ampliación de unas aulas. Para ello crea un fondo de acumulación con
depósitos trimestrales, tal que dentro de dos años y medio (momento en que tiene que cancelar
la deuda junto con su interés) pueda cancelar el préstamo. Si la tasa del fondo es del 4%
convertible trimestralmente determinar:
Valor de la deuda 40000
Tasa nominal 7%
Frecuencia de capitalziación 12
Plazo (años) 2,5 VF VF1

Tasa periodica 0,58% R R R R

Número de periodos 30 0 1 2 … … … … … … … 30
40.000,00
VF1: $47.625,63
VF: Valor futuro de 40000 desde 0 Hasta 30 meses

a. El valor del depósito periódico y la tabla de acumulación para los primeros 5 trimestres.

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VF

R R R R R R R R R R
0 1 2 . . . . … ,, … 10
47.625,63

VF2: Valor futuro de depositos R desde 0 - 10 trimestres

Valor Futuro $47.625,63 PERIODO VFAD TASA IAP DEPÓSITO VAP VFDD
Plazo(años) 2,5 1 0 1,00% - $4.552,16 $4.552,16 $4.552,16
Frecuencia de depósito 4 2 $4.552,16 1,00% 45,52 $4.552,16 $4.597,68 $9.149,83
Tasa nominal 4% 3 $9.149,83 1,00% 91,50 $4.552,16 $4.643,65 $13.793,49
Frecuencia d ecapitalización 4 4 $13.793,49 1,00% 137,93 $4.552,16 $4.690,09 $18.483,58
5 $18.483,58 1,00% 184,84 $4.552,16 $4.736,99 $23.220,57
Tasa periodica= 1,00%
Numero de pagos 10

Ecuación de valor
VF2= $47.625,63
R(VF2)= $4.552,16

b. Si al iniciar el sexto trimestre (finalizando el quinto trimestre) y para los demás períodos la
tasa de interés sube al 5% capitalizable trimestralmente, encuentre el valor del nuevo pago
periódico y construya la tabla de acumulación para los últimos cinco trimestres.
VF4
$23.220,57 VF3

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
0,05 -
VF3: Valor futuro de 23220,57 desde 5-10 trimestres
VF4: Valor futuro de pagos R desde 5-10 trimestres
Tasa nominal 5%
Frecuencia de capitalización 4
PERIODO VFAD TASA IAP DEPÓSITO VAP VFDD
Tasa periodica 1,25% 5 $23.220,57
6 $23.220,57 1,25% 290,26 $4.470,24 $4.760,50 $27.981,07
VF3= $24.708,60 7 $27.981,07 1,25% 349,76 $4.470,24 $4.820,01 $32.801,08
8 $32.801,08 1,25% 410,01 $4.470,24 $4.880,26 $37.681,34
Ecuacion de valor 9 $37.681,34 1,25% 471,02 $4.470,24 $4.941,26 $42.622,60
VF3+VF4= $47.625,63 10 $42.622,60 1,25% 532,78 $4.470,24 $5.003,03 $47.625,63
VF4= 47625,63+VF3
VF4= $22.917,03
R(VF4)= $4.470,24

6. Una empresa obtiene un préstamo de $ 50,000 a 10 años, acordando pagar intereses del 5% al
final de cada año y al mismo tiempo establecer un fondo de amortización para el pago del
capital. Hallar:

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VF1

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
1,00 50.000,00

VF1: Valor futuro de R pagos desde 0-10 años

Valor deuda 50000 Modelo de amortización
Plazo(años) 10 PERIODO SIAP TASA IPV PAGO AC SIDP
Tasa nominal 5% 1 50.000,00 5% 2.500,00 2.500,00 - 50.000,00
Frecuencia de capitalización 1 2 50.000,00 5% 2.500,00 2.500,00 - 50.000,00
3 50.000,00 5% 2.500,00 2.500,00 - 50.000,00
Tasa periodica 5% 4 50.000,00 5% 2.500,00 2.500,00 - 50.000,00
5 50.000,00 5% 2.500,00 2.500,00 - 50.000,00
6 50.000,00 5% 2.500,00 2.500,00 - 50.000,00
7 50.000,00 5% 2.500,00 2.500,00 - 50.000,00
8 50.000,00 5% 2.500,00 2.500,00 - 50.000,00
9 50.000,00 5% 2.500,00 2.500,00 - 50.000,00
10 50.000,00 5% 2.500,00 2.500,00 - 50.000,00
a. El costo anual del capital si el fondo paga un 3.5%

VF1

R R R R R R R R R R
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10
50.000,00
VF1= Valor futuro de R pagos desde 0-10 años
Fondo de acumulacion

Valor futuro 50000

Plazo(años) 10
Tasa nominal 3,50%
Frecuencia de capitalización 1

Tasa periodica 3,50%

Número de periodos 10

Ecuacion de valor
VF1: 50000
R(VF1)= $4.262,07
b. ¿Cuánto habrá en el fondo justamente después del 7o. depósito?
c. Elabore la tabla de acumulación del fondo.
PERIODO VFAD TASA IAP DEPÓSITO VAP VFDD
1 0 3,50% 0 $4.262,07 $4.262,07 $4.262,07
2 $4.262,07 3,50% 149,172394 $4.262,07 $4.411,24 $8.673,31
3 $8.673,31 3,50% 303,565821 $4.262,07 $4.565,63 $13.238,94
4 $13.238,94 3,50% 463,363019 $4.262,07 $4.725,43 $17.964,37
5 $17.964,37 3,50% 628,753118 $4.262,07 $4.890,82 $22.855,20
6 $22.855,20 3,50% 799,931871 $4.262,07 $5.062,00 $27.917,20
7 $27.917,20 3,50% 977,10188 $4.262,07 $5.239,17 $33.156,37
8 $33.156,37 3,50% 1160,47284 $4.262,07 $5.422,54 $38.578,91
9 $38.578,91 3,50% 1350,26178 $4.262,07 $5.612,33 $44.191,24
10 $44.191,24 3,50% 1546,69334 $4.262,07 $5.808,76 $50.000,00

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d. Cual es el costo anual de la deuda

COSTO ANUAL DE LA DEUDA
Costo anual de intereses 2.500,00
costo anual del capital $4.262,07
Costo anual de la deuda 6.762,07

7. Para cancelar una deuda de $ 80,000 a cinco años de plazo, se establecen reservas anuales en un
fondo que abona el 6%; transcurrido dos años, el fondo eleva sus intereses al 7%. Hallar el valor
de las reservas anuales y hacer un cuadro del fondo.
VF1

R R R R R
0 1 2 3 4 5
80.000,00
VF1: Valor futuro de R desde 0-5 años

VF2
VF1

29.234,93 R R R
0 1 2 3 4 5
80.000,00
VF2: Valor futuro de 29234,93 desde 2-5 años
VF3: Valor futuro de R depositos de 2-5 años
Valor deuda 80000 PERIODO VFAD TASA IAP DEPÓSITO VAP VFDD
Plazo (años) 5 1 0 6% 0 $14.191,71 $14.191,71 $14.191,71
Tasa nominal 6% 2 $14.191,71 6,00% 851,502722 $14.191,71 $15.043,21 $29.234,93
Tasa nominal 7% 3 $29.234,93 7,00% 2046,44488 $13.744,12 $15.790,56 $45.025,49
Frecuencia de capitalizacion 1 4 $45.025,49 7,00% 3151,78412 $13.744,12 $16.895,90 $61.921,39
5 $61.921,39 7,00% 4334,4971 $13.744,12 $18.078,61 $80.000,00
Tasa periodica 0,06
7%

VF1= 80000
R(VF1)= $14.191,71

VF2= $35.814,04

Ecuacion de valor
VF2+VF3= 80000
VF3= 80000-VF2
VF3= $44.185,96

R(VF3)= $13.744,12

8. Determinar el depósito semestral por adelantado necesario para disponer dentro de 3 años de $
60,000 si el fondo reconoce el 3% capitalizable mensualmente; construya la tabla de acumulación
de Fondo.

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VF1

R R R R R R
0 1 2 3 4 5 6
60.000,00
VF1= Valor futuro de R pagos desde 0-6 semestres
Valor futuro 60000 PERIODO VFAD TASA IAP DEPÓSITO VAP VFDD
Plazo(años) 3 0 0 $9.486,06 9.486,06 9.486,06
Frecuencia del deposito anticipado 2 1 9.486,06 1,51% 143,18 $9.486,06 9.629,24 19.115,30
Tasa nominal 3% 2 19.115,30 1,51% 288,53 $9.486,06 9.774,59 28.889,89
Frecuencia de capitalización 12 3 28.889,89 1,51% 436,07 $9.486,06 9.922,13 38.812,02
4 38.812,02 1,51% 585,83 $9.486,06 10.071,89 48.883,91
Tasaperiodica 0,25% 5 48.883,91 1,51% 737,86 $9.486,06 10.223,92 59.107,82
Tasa equivalente 1,51% 6 59.107,82 1,51% 892,18 892,18 60.000,00
Número de depositos 6

Ecuacion de valor
VF1= 60000
R(VF1)= $9.486,06

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