VP $ 2.

000
i 6,00%
n 5
VF? $2.676

INTERES SIMPLE 600 2,600.00

NTERES COMPUESTO $2,676.45

CAPITALIZACION TRIMESTRAL

TASA 6% $2,693.71

Cuánto dinero tendré al final de 5 años con anualidad ordi

$1,000 depositados en una cuenta al 7% de interés anual

PMT $ 1.000
i 7,0%
n 5
VF? $ 5.750,74
 PMT $ 700
i 8,0%
n 5
VP? $2.794,90

interes 8%

Cuantos años gano interes

4 11,500.00 15,645.62
3 14,000.00 17,635.97
2 12,900.00 15,046.56
1 16,000.00 17,280.00
0 18,000.00 18,000.00
83,608.15

intere 9%

años Flujo
1 400 366.97
2 800 673.34
3 500 386.09
4 400 283.37
5 300 194.98
1,904.76

Contrato 25,000,000.00
pago incial 2,000,000.00
interes 15%

año
0 2,000,000.00 2,000,000.00
1 5,000,000.00 4,347,826.09 VP
2 8,000,000.00 6,049,149.34 VP
3 10,000,000.00 6,575,162.32 VP
16,972,137.75 SUMA VP
18,972,137.75
 VF $ 2.000
i 6,00%
n 5
VP? $1.495

VALOR PRESENTE $1,494.52

CUANTO GANE $505.48

INTERES

on anualidad ordinaria de
de interés anual
$5,750.74

Anualidad 1 $ 1,310.80
Anualidad 2 $ 1,225.04
Anualidad 3 $ 1,144.90
Anualidad 4 $ 1,070.00
Anualidad 5 $ 1,000.00
5,750.74

5000
750.74 INTERES
 $2,794.90

$705.10
3500

suma nominal contrato $25.000.000

Abono Inicial $2.000.000
Tasa descuento 15%
yr Pago Nominal VNA VA individual
suma nominal contrato $25.000.000
Abono Inicial $2.000.000
Tasa descuento 15%
yr Pago Nominal VNA VA individual
1 $5.000.000 $4.347.826
2 $8.000.000 $6.049.149
3 $10.000.000 $6.575.162
Total $16.972.138 $16.972.138
Total Contrato $25.000.000 $18.972.138 $18.972.138
dividual
 dividual
4.347.826
6.049.149
6.575.162
6.972.138
8.972.138
 Encuentre el valor presente de $16,000 que vencen dentro de 5 meses , si la tasa de interés es de 27.48%.

VF 16,000.00 16,000.00 14,356.21

TASA 27.48% 1.1145
TIEMPO 5 MESES

Kyra Loor desea vender una pulsera de oro y recibe, el 18 de abril, las siguientes ofertas:
a. $17890 de contado
b. $5000 de entrada y se firma un pagaré por $14800 con vencimiento el 15 de agosto
c. $3000 de pago inicial y se firman dos pagarés: uno por $6300 a 30 dias de plazo y otro por $9800 con fecha
de vencimiento el 5 de julio.
Cual oferta le conviene mas si el rendimiento normal del dinero es del 1,77% mensual

A 17,890.00 CONTADO I 1.77%

C 3,000.00 RECIBE
B RECIBE 5,000.00 6,190.43
13,829.06 9,368.85
18,829.06 18,559.28

4/18/2024 4/18/2024
8/15/2024 7/5/2024
119.00 78.00
s de 27.48%.

gosto
o y otro por $9800 con fecha
INTERES COMPUESTO

1. Que oferta es mas conveniente para la venta de una propiedad, si la tasa de interes es del 10%, con capitalizacion semestra
a. $60000 al contado
b. $30000 al contado y $35000 a 3 años de plazo

A 60,000.00 B 30,000.00 CONTADO

$26,117.54
56,117.54

2. Un pagaré de $8000 pagadero dentro de 2 años y otro de $10000 pagadero dentro de 5 años van a liquidarse en un pago u
tasa del 9%, convertible semestralmente.

Pagare 1 pagare 2
valor 8,000.00 valor 10,000.00
tiempo 2 años tiempo 5 años

3. En determinada fecha, una persona firmo un pagare por un prestamo de $27200 a 90 dias de plazo e intereses a la tasa de
con valor de vencimiento por $36700 a 90 dias de plazo. 60 dias despues de haber firmado el primer documento, conviene co
reemplazar los dos pagarés por uno solo a 90 días, contados a partir de ese momento, a la tasa del 31,2% anual capitalizable
convenido.

PAGAR 1
VP 27,200.00
TIEMPO 90 dias 27,200.00 PAGAR 1
INTERES 31.20% annual simple 60 DIAS 90 DIAS

PAGAR 15K
PAGAR 2
VF 36,700.00
TIEMPO 90 DIAS RESTO 15
SALDO DEUDA
10%, con capitalizacion semestral?

os van a liquidarse en un pago unico dentro de 3,5 años. Hallar el valor del pago unico a la

interes 9% PAGARE UNICO 3.5 años

VF P1 $9,129.33
VA P2 $8,762.97 2 AÑOS
$17,892.30

de plazo e intereses a la tasa del 31,2% anual simple. Treinta dias despues firmo otro pagare 8,000.00
primer documento, conviene con su acreedor en pagar $15000 en ese momento y
sa del 31,2% anual capitalizable cada dia. Utilizando año natural, determine el pago unico

36,700.00
PAGAR 2
120 DIAS 150

VALOR X 60 dias

VF PAGAR 1 28,595.02
VP PAGAR 2 34,909.57
ABONO 15,000.00
48,504.59 DEUDA
tiempo 90 dias
interes 31.20% cap diario

$52,381.69 pago unico al dia 150

17.892,30
3,5 AÑOS

5 AÑOS

10,000.00
 1. Una empresa deposita $250000 al inicio de cada semestre en un fondo de ahorro, cuya tasa de interes es del 10% ca
semestralmente.
a. ¿A cuanto ascenderá el monto al cabo de 6 años?
b. ¿Cuál sería el monto si los depósitos se llevaran a cabo al final del semestre?
c. ¿De cuanto es la diferencia entre ambos montos?
d. ¿De cuanto es la diferencia de interéses?

Anualidad 250,000.00 incio cada semestre A $4,178,245.71

interes 10% cap semestral
tiempo 6 años c $198,964.08

2. Un equipo de sonido puede comprarse pagando $170 de pago inicial y 24 pagos mensuales de $170 cada uno ¿Cu
de contado si el interés cobrado es del 32% capitalizable mensualmente? ¿Que cantidad de intereses se está pagand

pago incial 170

tiempo 24 meses
anualidad 170
interes 32% cap mens
a b
VP an $2,985.21 $3,155.21 $ 4,250.00 $1,094.79

3 ¿Cuanto puede retirar cada bimestre y por tiempo indefinido el señor Rizo, si se le depositan $500000 en un banco
un interés del 12% anual con capitalizacion anual?

capital 500,000.00 VP: A/I

interes 12% an
A: VP X I

ANUALIDAD 60,000.00 CADA AÑO

10,000.00 BIMESTRE
VP 5,500.00
VF 13,400.00 7,900.00
TIEMPO 5 AÑOS

TASA 19.5%

0 2014 1000
1 2015
2 2016
3 2017
4 2018
5 2019
6 2020 5525

TASA 32.96%

RENDIMIENTO BONOS

CUPON 10% CUPON 10%

REDIMIENTO 10% REDIMIENTO 15%
PLAZO 10 PLAZO 15
CAPITAL BONO 1000 CAPITAL BON 1000
$1,000.00 $707.63
a de interes es del 10% capitalizable

b $3,979,281.63 3,000,000.00

d 1,178,245.71 anticipado
979,281.63 vencido

ales de $170 cada uno ¿Cual es el precio

e intereses se está pagando?

intereses

an $500000 en un banco que paga

10,000.00
VF VP X (1 + I X T)
VF VP X (1+ I ) ELE N
 Tabla de Amortizacion Francesa

Prestamo 97,000.00
Periodos 5
Tasa de interes 6%

PAGO $23,027.45 ANUALES

PAGO $1,875.3 MENSUALES

PERIODO CAPITAL INTERES CUOTA SALDO

0 97,000.00
1 $1,390.28 $ 485.00 $1,875.28 $95,609.72
2 $1,397.23 $ 478.05 $1,875.28 $94,212.49
3 $1,404.22 $ 471.06 $1,875.28 $92,808.27
4 $1,411.24 $ 464.04 $1,875.28 $91,397.03
5 $1,418.30 $ 456.99 $1,875.28 $89,978.73
6 $1,425.39 $ 449.89 $1,875.28 $88,553.34
7 $1,432.52 $ 442.77 $1,875.28 $87,120.83
8 $1,439.68 $ 435.60 $1,875.28 $85,681.15
9 $1,446.88 $ 428.41 $1,875.28 $84,234.27
10 $1,454.11 $ 421.17 $1,875.28 $82,780.16
11 $1,461.38 $ 413.90 $1,875.28 $81,318.78
12 $1,468.69 $ 406.59 $1,875.28 $79,850.09
13 $1,476.03 $ 399.25 $1,875.28 $78,374.06
14 $1,483.41 $ 391.87 $1,875.28 $76,890.65
15 $1,490.83 $ 384.45 $1,875.28 $75,399.82
16 $1,498.28 $ 377.00 $1,875.28 $73,901.54
17 $1,505.77 $ 369.51 $1,875.28 $72,395.76
18 $1,513.30 $ 361.98 $1,875.28 $70,882.46
19 $1,520.87 $ 354.41 $1,875.28 $69,361.59
20 $1,528.47 $ 346.81 $1,875.28 $67,833.12
21 $1,536.12 $ 339.17 $1,875.28 $66,297.00
22 $1,543.80 $ 331.49 $1,875.28 $64,753.21
23 $1,551.52 $ 323.77 $1,875.28 $63,201.69
24 $1,559.27 $ 316.01 $1,875.28 $61,642.42
25 $1,567.07 $ 308.21 $1,875.28 $60,075.35
26 $1,574.91 $ 300.38 $1,875.28 $58,500.44
27 $1,582.78 $ 292.50 $1,875.28 $56,917.66
28 $1,590.69 $ 284.59 $1,875.28 $55,326.97
29 $1,598.65 $ 276.63 $1,875.28 $53,728.32
30 $1,606.64 $ 268.64 $1,875.28 $52,121.68
31 $1,614.67 $ 260.61 $1,875.28 $50,507.01
32 $1,622.75 $ 252.54 $1,875.28 $48,884.26
33 $1,630.86 $ 244.42 $1,875.28 $47,253.40
34 $1,639.01 $ 236.27 $1,875.28 $45,614.39
35 $1,647.21 $ 228.07 $1,875.28 $43,967.18
36 $1,655.45 $ 219.84 $1,875.28 $42,311.73 $54,688.27
37 $1,663.72 $ 211.56 $1,875.28 $40,648.01
38 $1,672.04 $ 203.24 $1,875.28 $38,975.97
39 $1,680.40 $ 194.88 $1,875.28 $37,295.56
40 $1,688.80 $ 186.48 $1,875.28 $35,606.76
41 $1,697.25 $ 178.03 $1,875.28 $33,909.51
42 $1,705.73 $ 169.55 $1,875.28 $32,203.78
43 $1,714.26 $ 161.02 $1,875.28 $30,489.52
44 $1,722.83 $ 152.45 $1,875.28 $28,766.68
45 $1,731.45 $ 143.83 $1,875.28 $27,035.23
46 $1,740.11 $ 135.18 $1,875.28 $25,295.13
47 $1,748.81 $ 126.48 $1,875.28 $23,546.32
48 $1,757.55 $ 117.73 $1,875.28 $21,788.77
49 $1,766.34 $ 108.94 $1,875.28 $20,022.43
50 $1,775.17 $ 100.11 $1,875.28 $18,247.26
51 $1,784.05 $ 91.24 $1,875.28 $16,463.22
52 $1,792.97 $ 82.32 $1,875.28 $14,670.25
53 $1,801.93 $ 73.35 $1,875.28 $12,868.32
54 $1,810.94 $ 64.34 $1,875.28 $11,057.38
55 $1,819.99 $ 55.29 $1,875.28 $9,237.39
56 $1,829.09 $ 46.19 $1,875.28 $7,408.29
57 $1,838.24 $ 37.04 $1,875.28 $5,570.05
58 $1,847.43 $ 27.85 $1,875.28 $3,722.62
59 $1,856.67 $ 18.61 $1,875.28 $1,865.95
60 $1,865.95 $ 9.33 $1,875.28 $0.00

$15,516.90
$ 724.40
 Tabla de Amortizacion Alemana

Prestamo 97,000.00
Periodos 5
Tasa de interes 6%
Carga Financiera

PERIODO CAPITAL INTERES CUOTA SALDO

0 97,000.00
1 $ 1,616.67 $ 485.00 $ 2,101.67 $95,383.33
2 $ 1,616.67 $ 476.92 $ 2,093.58 $93,766.67
3 $ 1,616.67 $ 468.83 $ 2,085.50 $92,150.00
4 $ 1,616.67 $ 460.75 $ 2,077.42 $90,533.33
5 $ 1,616.67 $ 452.67 $ 2,069.33 $88,916.67
6 $ 1,616.67 $ 444.58 $ 2,061.25 $87,300.00
7 $ 1,616.67 $ 436.50 $ 2,053.17 $85,683.33
8 $ 1,616.67 $ 428.42 $ 2,045.08 $84,066.67
9 $ 1,616.67 $ 420.33 $ 2,037.00 $82,450.00
10 $ 1,616.67 $ 412.25 $ 2,028.92 $80,833.33
11 $ 1,616.67 $ 404.17 $ 2,020.83 $79,216.67
12 $ 1,616.67 $ 396.08 $ 2,012.75 $77,600.00
13 $ 1,616.67 $ 388.00 $ 2,004.67 $75,983.33
14 $ 1,616.67 $ 379.92 $ 1,996.58 $74,366.67
15 $ 1,616.67 $ 371.83 $ 1,988.50 $72,750.00
16 $ 1,616.67 $ 363.75 $ 1,980.42 $71,133.33
17 $ 1,616.67 $ 355.67 $ 1,972.33 $69,516.67
18 $ 1,616.67 $ 347.58 $ 1,964.25 $67,900.00
19 $ 1,616.67 $ 339.50 $ 1,956.17 $66,283.33
20 $ 1,616.67 $ 331.42 $ 1,948.08 $64,666.67
21 $ 1,616.67 $ 323.33 $ 1,940.00 $63,050.00
22 $ 1,616.67 $ 315.25 $ 1,931.92 $61,433.33
23 $ 1,616.67 $ 307.17 $ 1,923.83 $59,816.67
24 $ 1,616.67 $ 299.08 $ 1,915.75 $58,200.00
25 $ 1,616.67 $ 291.00 $ 1,907.67 $56,583.33
26 $ 1,616.67 $ 282.92 $ 1,899.58 $54,966.67
27 $ 1,616.67 $ 274.83 $ 1,891.50 $53,350.00
28 $ 1,616.67 $ 266.75 $ 1,883.42 $51,733.33
29 $ 1,616.67 $ 258.67 $ 1,875.33 $50,116.67
30 $ 1,616.67 $ 250.58 $ 1,867.25 $48,500.00
31 $ 1,616.67 $ 242.50 $ 1,859.17 $46,883.33
32 $ 1,616.67 $ 234.42 $ 1,851.08 $45,266.67
33 $ 1,616.67 $ 226.33 $ 1,843.00 $43,650.00
34 $ 1,616.67 $ 218.25 $ 1,834.92 $42,033.33
35 $ 1,616.67 $ 210.17 $ 1,826.83 $40,416.67
36 $ 1,616.67 $ 202.08 $ 1,818.75 $38,800.00
37 $ 1,616.67 $ 194.00 $ 1,810.67 $37,183.33
38 $ 1,616.67 $ 185.92 $ 1,802.58 $35,566.67
39 $ 1,616.67 $ 177.83 $ 1,794.50 $33,950.00
40 $ 1,616.67 $ 169.75 $ 1,786.42 $32,333.33
41 $ 1,616.67 $ 161.67 $ 1,778.33 $30,716.67
42 $ 1,616.67 $ 153.58 $ 1,770.25 $29,100.00
43 $ 1,616.67 $ 145.50 $ 1,762.17 $27,483.33
44 $ 1,616.67 $ 137.42 $ 1,754.08 $25,866.67
45 $ 1,616.67 $ 129.33 $ 1,746.00 $24,250.00
46 $ 1,616.67 $ 121.25 $ 1,737.92 $22,633.33
47 $ 1,616.67 $ 113.17 $ 1,729.83 $21,016.67
48 $ 1,616.67 $ 105.08 $ 1,721.75 $19,400.00
49 $ 1,616.67 $ 97.00 $ 1,713.67 $17,783.33
50 $ 1,616.67 $ 88.92 $ 1,705.58 $16,166.67
51 $ 1,616.67 $ 80.83 $ 1,697.50 $14,550.00
52 $ 1,616.67 $ 72.75 $ 1,689.42 $12,933.33
53 $ 1,616.67 $ 64.67 $ 1,681.33 $11,316.67
54 $ 1,616.67 $ 56.58 $ 1,673.25 $ 9,700.00
55 $ 1,616.67 $ 48.50 $ 1,665.17 $ 8,083.33
56 $ 1,616.67 $ 40.42 $ 1,657.08 $ 6,466.67
57 $ 1,616.67 $ 32.33 $ 1,649.00 $ 4,850.00
58 $ 1,616.67 $ 24.25 $ 1,640.92 $ 3,233.33
59 $ 1,616.67 $ 16.17 $ 1,632.83 $ 1,616.67
60 $ 1,616.67 $ 8.08 $ 1,624.75 $ -0.00

$14,792.50
INVERSION BENNET COMPANY

PROYECTO A 0 1 2 3
-42,000.00 14,000.00 14,000.00 14,000.00
Recuperacion -28,000.00 -14,000.00 -
Valor Presente Flujos $12,727.27 $11,570.25 $10,518.41
Recuperacion Valor Descontado $-29,272.73 $-17,702.48 $-7,184.07

PAYBACK 3 AÑOS

TASA 10%
COSTO CAPITAL
VAN VALOR ACTUAL NETO TIR ES MAYOR AL EXIGIDO INVIERSIONISTA, PROYECTO
$11,071.01 TIR ES MENOR AL EXIGIDO, INVERSIONISTA NO ENTRA

TIR TASA INTERNA DE RETORNO

19.9%

PROYECTO B 0 1 2 3
-45,000.00 28,000.00 12,000.00 10,000.00
-17,000.00 -5,000.00 5,000.00

PAYBACK 2.5 AÑOS

VAN $10,924.40

tasa 10%

AÑO FLUJO VP FLUJO FLUJO ACUMULADO SALDO

0 -42,000.00
1 14,000.00 $12,727.27 $12,727.27
2 14,000.00 $11,570.25 $24,297.52
3 14,000.00 $10,518.41 $34,815.93
4 14,000.00 $9,562.19 $44,378.12 -7,184.07
5 14,000.00 $8,692.90
75%

PAYBACK 3 AÑOS 9.0156

PAYBACK 3 AÑOS Y 9 MESES

tasa 14%
AÑO Efectivo Final VP flujo Flujo Acumulado
0 $ -7,000.00
1 $ 4,200.00 $3,684.21 $3,684.21
2 $ 5,300.00 $4,078.18 $7,762.39
3 $ 6,100.00 $4,117.33
4 $ 7,400.00 $4,381.39

tasa 14%
AÑO Efectivo Final VP flujo Flujo Acumulado
0 $ -10,000.00
1 $ 4,200.00 $3,684.21 $3,684.21
2 $ 5,300.00 $4,078.18 $7,762.39
3 $ 6,100.00 $4,117.33 $11,879.71
4 $ 7,400.00 $4,381.39

tasa 14%
AÑO Efectivo Final VP flujo Flujo Acumulado
0 $ -13,000.00
1 $ 4,200.00 $3,684.21 $3,684.21
2 $ 5,300.00 $4,078.18 $7,762.39
3 $ 6,100.00 $4,117.33 $11,879.71
4 $ 7,400.00 $4,381.39 $16,261.11
WACC COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL

PASIVOS DEUDA A CORTO PLAZO DEUDA PLAZO TASA INTERES

PATRIMONIO DINERO ACCIONISTAS
IMPUESTO

WACC PARTICIPACION TASA

DEUDA BANCARIA 1 30,000.00 40% 12%
DEUDA BANCARIA 2 20,000.00 27% 14%
DEUDA BANCARIA 3 20,000.00 27% 10%
DINERO ACCIONIST 5,000.00 7% 13%
75,000.00

Capital Asset Pricing Model (CAPM

ks = RF + [(b x (km- RF)]
 Período Recuperación Bennet
Costo de capital 10%
4 5
Proyecto A Proyecto B
14,000.00 14,000.00
Año Flujos efectivo final año
$9,562.19 $8,692.90 0 -42.000 -45.000
$2,378.12 1 14.000 28.000
2 14.000 12.000
3 14.000 10.000
4 14.000 10.000
5 14.000 10.000
IERSIONISTA, PROYECTO BUENO P. Recuperación 3,00 $ 10.924,40
VERSIONISTA NO ENTRA PROYECTO

4 5
10,000.00 10,000.00
Saldo

$-3,315.79 PAYBACK 1 ANO 9 MESES 23 DIAS

81%
9.75667925 0.75667925 22.70037736

Saldo

PAYBACK 2 AÑOS 6 MESES 16 DIAS

$ -2,237.61
54%
6.52 0.52 16

Saldo

$-1,120.29 PAYBACK 3 AÑOS 3 MESES 2 DIAS

25.57%
 3.06829829 0.06829829 2

25%

TASA REAL COSTO CAPITAL

9.0% 3.6%
10.5% 2.8%
7.5% 2.0%
13% 0.9%
9.3% WACC

del (CAPM)
RF)]

RF RISK FREE
beta
Km PRIMA DE RIESGO DE MERCADO
RENTABILIDAD PROMEDIO DEL M

TASA LIBRE DE RIESGO

BETA
PRIMA MERCADO -- RENTABILIDA DEL MERCA
CAPM LA TASA QUE EL ACCIONISTA EST
RIMA DE RIESGO DE MERCADO
ENTABILIDAD PROMEDIO DEL MERCADO

DO -- RENTABILIDA DEL MERCADO

A TASA QUE EL ACCIONISTA ESTARIA SOLCITANDO PARA FINANCIAR
 Ponderacion Tasa Impuesto Tasa Neta
PASIVO 127,000,000.00 64% 8.50% 36.25% 5.42% 3.44%
PATRIMONIO 73,000,000.00 37% 13.00% 0 13.00% 4.75%
200,000,000.00 8.19%

CAPM 13.00%
RF 3%
BETA 1.22
KM 11.20%

WACC 8.19%
Costo de la deuda antes de impuestos:
8,5%
Tasa de Impuesto a la renta y PT: 36,25%
Tasa Libre de Riesgo: 3%
Beta: 1,22
Rendimiento Standard & Poors: 11,2%
Tasa Libre de Riesgo Histórica: 5,5%
Activos: $200,000,000
Pasivos: $127,000,000
Patrimonio: $73,000,000
Riesgo País: 1,040 puntos
stos:

36,25%

11,2%
,5%