ACTIVIDAD 4

ANGELA PATRICIA CALDERON GUALTERO

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

SEDE VIRTUAL Y A DISTANCIA

BOGOTÁ, D. C.

2024
 ESTUDIO DE PARTE CASO 4

ASIGNATURA: MATEMATICAS FINANCIERAS

PROFESOR: EFRAIN MORALES CORREA

NRC:40-54453

CORPORACIÓN UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

SEDE VIRTUAL Y A DISTANCIA

BOGOTÁ, D. C.

2024
 Estudio de caso (parte 4)

Después de que obtuvo un crédito para comprar vivienda, usted cambió de opinión.
Prefirió tomar ese dinero para la creación de una empresa. Antes de emprender su
nuevo proyecto, ha decidido hacer una investigación de mercados y lograr los flujos de
caja correspondientes, para, de esta manera, estimar la viabilidad de su iniciativa.
Según los datos proyectados, que son resultado de diversas investigaciones de mercado
y de cifras estadísticas históricas de las empresas vinculadas a la industria en que desea
invertir, ha logrado recabar esta información:

• Cuenta con $254.000.000 para la inversión inicial. Igualmente, estima que, en 7 años, su
inversión tendrá una depreciación con un valor de salvamento del 15 % sobre el dinero
invertido.
• Durante el primer año, proyecta vender 500.000 unidades (para entonces ya ha
considerado su maduración). También estima un incremento constante en unidades del
4 %.
• Durante el primer año, el precio de unidad es de $360. Además, se espera que la
inflación anual, más un diferencial (spread), sea del 1,5 %.
• Del mismo modo, durante el primer año, el precio de la materia primera directa es de
$70 por unidad, y de la mano de obra directa para la elaboración de cada unidad es de
$50. A esto debe agregársele los costos indirectos de fabricación por unidad, que son de
$30. Asimismo, también se considera un aumento en los costos de inflación, más un
diferencial, del 1,3 %. Por otra parte, los costos fijos anuales se han establecido en
$16.000.000 y un crecimiento acorde con la inflación.
• En 30 días se ha determinado la política de cartera, y las comisiones por ventas son del
1,5 %. Estas también se pagarán a 30 días.
• El valor del inventario para comenzar el proyecto es de $15.000.000. Durante el primer
año, el inventario corresponderá al 10 % de las ventas que se esperan lograr en el
segundo.
• Para comenzar con este proyecto, también deben tenerse en cuenta las cifras siguientes:
tasa de impuestos: 35%; inflación proyectada: 3,5 % y tasa interna de oportunidad de la
empresa: 19,2543 % EA.
 Capatital $ 254,000,000
Tiempo 7 AÑOS
Costo Anual $ 16,000,000
Inventario Inicial $ 15,000,000
TIR 19,25%

AÑO INCREMENTO INFLACION PRECIO VENTA CRECIMIENTO COMISION VENTAS TASA IMP
0
1
2 4% 3,50% 1,50% 1,30% 1,50% 35%
DATOS DE PROYECCCION 3 4% 3,50% 1,50% 1,30% 1,50% 35%
4 4% 3,50% 1,50% 1,30% 1,50% 35%
5 4% 3,50% 1,50% 1,30% 1,50% 35%
6 4% 3,50% 1,50% 1,30% 1,50% 35%
7 4% 3,50% 1,50% 1,30% 1,50% 35%

Precio venta 360

Costo unidad 70 73,4 76,9 80,6 84,4 88,5 92,7
Mo por unidad 50 52,5 54,9 57,6 60,3 63,2 66,2
CIF unidad 30 31,4 32,9 34,5 36,2 37,9 39,7

Flujo de fondos
Ingresos $ 180,000,000 $ 196,560,000 $ 214,643,520 $ 23,439,724 $ 255,954,670 $ 279,502,500 $ 305,216,730
Unidades ventas $ 500,000 $ 520,000 $ 540,800 $ 562,432 $ 584,929 $ 608,326 $ 632,660
Egresos $ 254,000,000 $ 93,700,000 $ 101,252,400 $ 109,453,673 $ 118,361,138 $ 128,037,232 $ 138,549,974 $ 149,973,464
Inversion inicial $ 254,000,000
Costos Fijos $ 16,000,000 $ 16,560,000 $ 17,139,600 $ 17,739,486 $ 18,360,368 $ 19,002,981 $ 19,668,085
Costos de MP $ 35,000,000 $ 38,147,200 $ 41,577,396 $ 45,316,036 $ 49,390,854 $ 53,832,079 $ 58,672,660
Costos de MO $ 25,000,000 $ 27,248,000 $ 29,698,140 $ 32,368,597 $ 35,279,181 $ 38,451,485 $ 41,909,043
CIF $ 15,000,000 $ 16,348,800 $ 17,818,884 $ 19,421,158 $ 21,167,509 $ 23,070,891 $ 25,145,426
Comisiones por ventas $ 2,700,000 $ 2,948,400 $ 3,219,653 $ 3,515,861 $ 3,839,320 $ 4,192,538 $ 4,578,251

Egresos impuestos
Impuestos a cargo $ 63,000,000 $ 33,357,660 $ 36,816,446 $ 40,610,355 $ 44,771,104 $ 49,333,384 $ 54,335,143

Inventario inicial $ 15,000,000

inventario 1 año $ 19,656,000

en los flujos de caja no se utiliza el término "ganancia" o "pérdida" directamente. En su lugar, se

consideran diversas actividades financieras que afectan el efectivo de una empresa en un período
de tiempo específico. Algunas de las decisiones y análisis que se pueden realizar utilizando el
flujo de caja son:

Determinar si es preciso cobrar al contado o a crédito: Analizar cuál opción generaría un flujo de
efectivo más favorable a corto y largo plazo, considerando los riesgos asociados con las ventas a
crédito (como el riesgo de incobrabilidad) y los beneficios de la liquidez inmediata en ventas al
contado.

Estimar qué es lo más recomendable, pagar una deuda en la fecha estipulada o solicitar un
financiamiento para su pago: Comparar los costos y beneficios de ambas opciones, considerando
factores como los intereses asociados con el financiamiento, las condiciones del mercado y la
disponibilidad de efectivo en el momento.

Determinar cuánto se puede gastar en mercadería: Evaluar el flujo de efectivo disponible y

proyectado, teniendo en cuenta las necesidades de inventario, las ventas previstas y los plazos de
pago a proveedores.
Determinar si es recomendable realizar compras al contado o a crédito: Similar al primer punto,
evaluar los beneficios y riesgos de cada opción en términos de liquidez y costos financieros, así
como también considerar la capacidad de la empresa para gestionar y pagar la deuda.

Analizar si es necesario realizar una inversión en equipos o inmobiliarios: Utilizar el flujo de caja
para evaluar la viabilidad y el impacto financiero de la inversión, considerando factores como el
retorno esperado, los costos de financiamiento y el efecto en la liquidez de la empresa.

En resumen, los flujos de caja son una herramienta crucial para la toma de decisiones financieras,
ya que permiten evaluar el impacto de diferentes acciones en la liquidez y la salud financiera de
una empresa.

Es importante organizar la información de forma correcta diferenciándola entre cobros y pagos de

forma que el resultado sea la diferencia entre ellas De esta manera tendremos como resultado los
saldos del periodo generalmente mensuales lo que nos permitirá proyectar los flujos de caja para
el futuro basándonos en los datos históricos.
Referencias

https://elibro.net/es/ereader/uniminuto/69330?page=1
https://elibro.net/en/ereader/uniminuto/44579?page=1