Unidad 4

Matemática Financiera

Tarea Virtual 4

GRUPO Nº 11

INTEGRANTES:

GUERRERO DE LA A JORDI
BURBANO FUENTES KELLY
GONZALEZ MARIA
Tarea virtual 4: Tarea Grupal Aplicación de las Técnicas de Valoración Financiera

Objetivo

Investigar sobre las distintas tasas de interés y realizar una valoración de proyectos
aplicando las técnicas financieras estudiadas, que permitirán toma de decisiones
financieras.

Actividades para el logro del objetivo

Ustedes deberán considerar que son los directores financieros de una empresa industrial,
la cual necesita financiamiento para adquirir una maquinaria compresora para la
ampliación del área de producción de la empresa. De la investigación realizada la
maquinaria tiene un costo de $134000, de los cuales la empresa solo posee liquidez para
pagar el 25% y la diferencia será financiada mediante un crédito bancario. La empresa
tiene una política de financiamiento que indica que todo crédito que se obtenga deberá
ser pagado en un máximo de 5 años. Seguir las siguientes indicaciones:

1. Investigar mínimo 4 opciones de financiamiento que brindan los bancos

locales, debe obtener información sobre requisitos, plazo, montos a otorgar,
seguros, garantías y tasa de interés.

➢ Cooperativa Alianza del Valle:

- Dan créditos micro, consumo e inmobiliarios

- Los montos pueden ser de 500 a 120 mil en línea consumo
- De 1000 a 120 mil en microcrédito
- En inmobiliarios de 500 a 120 mil de igual forma
- El plazo máximo que se otorga todas las líneas de crédito son hasta 69 meses
- Los plazos van variando en base al monto que se otorga
- Créditos de consumo: tiene una tasa de 13,25%, solo para socios dependientes con
afiliación al iess.
- Créditos micro: va de una tasa del 17,80 al 21,25 dependiendo el nivel de ventas.
- Destinado a socios con negocios independientes con ruc o rise en funcionamiento
mínimo 12 meses.
- Crédito inmobiliario: tasa del 9,50% no se da mucho esta línea por el tiempo que lleva
realizar y los gastos que el socio tiene que hacer en la constitución de la hipoteca
- Dependiendo la calificación en el buró de créditos depende el monto a otorgar con
garante o sin garante.
- Socios AAA se le puede dar hasta 120 mil sin garante si tiene capacidad de pago y
tiene bien inmueble. Si no tiene bien inmueble debe adjuntar un garante con casa
propia para darle ese monto. Sino solo hasta 20 mil puede aplicar sin garante.
- Socios AA hasta 60 mil sin garante de igual forma si tiene bien inmueble. Sino con un
garante con casa. O hasta 20 mil sin garante.
- Socios A monto máximo sin garante hasta 20 mil.
- Socios con calificación analistas o rechazados no aplican.
REQUISITOS
- Copias de cédula
- Servicio básico
- Roles de pago de los últimos 3 meses
Mecanizado del Iess
En caso de tener negocio: Ruc. O rise en funcionamiento mínimo un año.
Facturas de compra, venta o declaraciones de los últimos 3 meses
Copia de impuesto predial 2021 o cancelado el último año
Y matrículas de vehículos en el caso de tener
El único seguro que se cancela es el seguro de desgravamen que tiene todo crédito. Que
sirve en caso de fallecimiento del deudor o cónyuge la deuda se pre cancela.

Cooperativa Tulcán:
- Tasas de interés 14.99% consumo
- 10.50% hipotecarios
- 17.99% microcrédito hasta $30mil
- Sobre los $30mil tasa de interés del 21%
- Créditos de consumo hasta $30mil con un garante a 84 meses
- Microcrédito hasta 72 meses igual hasta $30mil
- Créditos hipotecarios hasta $100mil
- Hasta 12 años
- Créditos sin garante depende de la. Calificación hasta $15mil
- Todos los. Créditos de más de $30mil sea consumo o microcrédito se hacen con
hipoteca con un monto máximo de $60mil.
- Consumo hasta 84 meses

- Microcrédito hasta 72 meses

- Solo él. Hipotecario es a 12 años hasta $100mil
- El. Porcentaje del. Seguro de desgravamen es de 0.689%
- Cubre hasta los 75 años cualquier monto pasado los 75 años solo hasta $10mil
 COOPERATIVA PABLO MUÑOZ VEGA:
- A ver requisitos 3 últimos roles de pago y certificado de trabajo
- Servicio básico
- Copia de cédula y papeleta de votación a color
- Si es más de $5000 pago del impuesto predial
- Montos desde $300 hasta $150000
- Plazo desde 6 meses hasta 15 años
- Seguro se desgravamen
- Garantía si tiene desde calificación Analista hasta A
- Si la calificación es AA o AAA sin garante hasta 5000 si es más de 5000 hasta 50000
debe tener casa o terreno no importa si está hipotecado
- Y las tasa si es que es de vivienda 10,50%
- Si es de consumo 15.50%
- Y si es microcrédito el 20%

COOPERATIVA JEP:
- Crédito de consumo al 15.9% de interés
- Microcrédito al 20% de interés
- Hipotecario 10.5% de interés

REQUISITOS:
- Copia de cedula
- Planilla del servicio básico
- Si es dependiente roles de pago de los 3 últimos meses o certificado laboral
- Si es independiente RUC activo mínimo 1 año, facturas de compra o de venta ò
declaraciones del impuesto a la renta del último año y si es del IVA de los 3 últimos
meses.
- Si tiene bienes:
- Copia de la matrícula, impuesto predial del bien inmueble que tenga.
- Consumo hasta 100000 a un plazo de 96 meses
- Microcrédito hasta 100000 a un plazo de 120 meses
- Inmobiliario hasta 200000 a 180 meses, mayor a ese monto hasta 240 meses plazo.
 2. Calcular de cada opción de financiamiento el valor futuro e interés que se pagará
por el monto de financiamiento que se necesita, el plazo lo determinarán ustedes,
sin embargo, deberá ser el mismo que se aplique en las diferentes opciones.

Opciones de financiamiento

Valor de maquinaria: 134.000

Financiamiento empresarial: 33.500
(25%) Valor a prestar: 100.500
❖ COOPERATIVA ALIANZA DEL
VALLE: Monto: 120.000
PLAZO: 5 años
TASA: 21.25% anual

- DESARROLL
O: VF= VA
(1+i)n
VF= 100.500 (1+0.2125) 5
VF= 100.500 (2.620)

VF= 263.310
❖ COOPERATIVA
TULCAN: Monto:
120.000
PLAZO: 5 años
TASA: 21% anual

- DESARROLL
O: VF= VA
(1+i)n
VF= 100.500 (1+0.21) 5
VF= 100.500 (2.593)

VF= 260 596.50

❖ COOPERATIVA PABLO MUÑOZ
VEGA
Monto: 120.000
PLAZO: 5 años
TASA: 20% anual
- DESARROLLO:
VF= VA (1+i)n
VF= 100.500 (1+0.2) 5

VF= 100.500 (2.488)

VF= 250.044

❖ COOPERATIVA JEP:

Monto: 120.000

PLAZO: 5 años
TASA: 20.50% anual

- DESARROLL
O: VF= VA
(1+i)n
VF= 100.500 (1+0.205) 5
VF= 100.500 (2.540)

VF= 255.270

3. Realizar un cuadro comparativo en el que se visualice los datos obtenidos en

el punto 2.

Institución Interes Plazo Valor a pagar

Financiera anual anualmente
COOPERATIVA 21.25% 5 263.310
ALIANZA DEL VALLE
COOPERATIVA 21% 5 260 596.50
TULCAN
COOPERATIVA PABLO 20% 5 250.044
MUÑOZ VEGA
COOPERATIVA JEP 20.50% 5 255.270
 4. Calcular el VAN, TIR y Payback de las cuatro opciones (considerar como
TMAR las tasas investigadas en el punto 1), considerando que la empresa
considera queal adquirir la nueva maquinaria los flujos de efectivo que podría
obtener son:
Año 1: $65000, Año 2: $74000, Año 3: $55000, Año 4: $57000 y Año 5: $63000.

capital $ 263.310,00 AÑO DATOS ACUMULADO

AÑO VALOR 0 $ (263.310,00)
1 $ 65.000,00 1 $ 65.000,00 $ 65.000,00
2 $ 74.000,00 2 $ 74.000,00 $ 139.000,00
3 $ 55.000,00 3 $ 55.000,00 $ 194.000,00
4 $ 57.000,00 4 $ 57.000,00 $ 251.000,00
5 $ 63.000,00 5 $ 63.000,00 $ 314.000,00

TIR 6% PAYBACK 4,20 Años

VAN $ (78.100,40)

capital 260 596.50 AÑO DATOS ACUMULADO

AÑO VALOR 0 $ (260.596,50)
1 $ 65.000,00 1 $ 65.000,00 $ 65.000,00
2 $ 74.000,00 2 $ 74.000,00 $ 139.000,00
3 $ 55.000,00 3 $ 55.000,00 $ 194.000,00
4 $ 57.000,00 4 $ 57.000,00 $ 251.000,00
5 $ 63.000,00 5 $ 63.000,00 $ 314.000,00

TIR 7% PAYBACK 4,15 Años

VAN $ (74.408,28)

capital $ 250.044,00 AÑO DATOS ACUMULADO

AÑO VALOR 0 $ (250.044,00)
1 $ 65.000,00 1 $ 65.000,00 $ 65.000,00
2 $ 74.000,00 2 $ 74.000,00 $ 139.000,00
3 $ 55.000,00 3 $ 55.000,00 $ 194.000,00
4 $ 57.000,00 4 $ 57.000,00 $ 251.000,00
5 $ 63.000,00 5 $ 63.000,00 $ 314.000,00

TIR 8% PAYBACK 3,98 Años

VAN $ (59.853,03)

capital $ 255.270,00 AÑO DATOS ACUMULADO

AÑO VALOR 0 $ (255.270,00)
1 $ 65.000,00 1 $ 65.000,00 $ 65.000,00
2 $ 74.000,00 2 $ 74.000,00 $ 139.000,00
3 $ 55.000,00 3 $ 55.000,00 $ 194.000,00
4 $ 57.000,00 4 $ 57.000,00 $ 251.000,00
5 $ 63.000,00 5 $ 63.000,00 $ 314.000,00

8% PAYBACK 4,07 Años

 $ (263.310,00) $ 65.000,00 $ 74.000,00 $ 55.000,00 $ 57.000,00 $ 63.000,00
$ 1,21 $ 1,47 $ 1,78 $ 2,16 $ 2,62 VAN TIR
$ (263.310,00) $ 53.608,25 $ 50.334,79 $ 30.854,42 $ 26.372,29 $ 24.039,85 ($ 78.100,40) 6%

$ (260.596,50) $ 65.000,00 $ 74.000,00 $ 55.000,00 $ 57.000,00 $ 63.000,00

$ 1,21 $ 1,46 $ 1,77 $ 2,14 $ 2,59 VAN TIR
$ (260.596,50) $ 53.719,01 $ 50.543,00 $ 31.046,07 $ 26.590,92 $ 24.289,23 ($ 74.408,28) 7%

$ (250.044,00) $ 65.000,00 $ 74.000,00 $ 55.000,00 $ 57.000,00 $ 63.000,00

$ 1,20 $ 1,44 $ 1,73 $ 2,07 $ 2,49 VAN TIR
$ (250.044,00) $ 54.166,67 $ 51.388,89 $ 31.828,70 $ 27.488,43 $ 25.318,29 ($ 59.853,03) 8%

$ (255.270,00) $ 65.000,00 $ 74.000,00 $ 55.000,00 $ 57.000,00 $ 63.000,00

$ 1,21 $ 1,45 $ 1,75 $ 2,11 $ 2,54 VAN TIR
$ (255.270,00) $ 53.941,91 $ 50.963,31 $ 31.434,14 $ 27.035,02 $ 24.797,35 ($ 67.098,27) 8%
CUADRO RESUMEN
Institución TIR VAN PAYBACK
COOPERATIVA ALIANZA DEL VALLE 6% $ (78.100,40) 4,20 Años
COOPERATIVA TULCAN 7% $ (74.408,28) 4,15 Años
COOPERATIVA PABLO MUÑOZ VEGA 8% $ (59.853,03) 3,98 Años
COOPERATIVA JEP 8% $ (67.098,27) 4,07 Años

ANÀLISIS FINANCIERO:

La opción de la Cooperativa PABLO MUÑOZ VEGA nos indica una VAN correcta lo cual
es muy favorable para la solicitud de nuestro préstamo; adicional los da la menor tasa de
interés y en menos tiempo de pago; ya que el Payback se recuperará en 3 años – 3
meses aproximadamente, dejando así la mejor opción.

BIBLIOGRAFÌA:
https://www.youtube.com/watch?v=H9vL0vzbzAc
https://www.youtube.com/watch?v=1fsP3KVz0tQ
https://www.youtube.com/watch?v=j0SJ6rfQDHg

Indicaciones del informe a presentar en Word

• Portada
• Resumen de las opciones de financiamiento (investigación obtenida de cada
banco, punto 2)
• Cuadro resumen de las opciones de financiamiento ( punto 3 y punto 4)
• Análisis y selección de la mejor alternativa de financiamiento ( esto de acuerdo
a los resultados obtenidos y deberán explicar porque escogieron esa opción)
• Anexos (deberá incluir escaneadas evidencias de la investigación que realizó)
 2

Online ITB
Recurso de aprendizaje

Nota importante: Se recuerda que todo el contenido del trabajo debe ser elaborado por
usted, redactar con sus propias palabras la investigación realizada, cualquier copia de
información de internet o trabajos relacionados ocasionará que se repruebe la tarea. La
investigación podrá realizarse también mediante el uso de simuladores bancarios. Esta
tarea es grupal (el número de integrantes por grupo será determinado de acuerdo al total
de estudiantes)

Indicaciones generales
• Trabajo deberá ser realizado con letra Arial 12, márgenes 2.5, interlineado
1.25.
• Se deberá entregar el trabajo en formato pdf.
• El trabajo deberá ser subido por cada estudiante al sistema hasta la fecha
establecido solo se revisarán los trabajos que se remitan a la plataforma.

Orientaciones metodológicas generales

➢ La tarea es grupal. El grupo estará conformado por tres estudiantes.

➢ En caso de detectarse duplicidad de la tarea, se calificará sobre 01.
➢ La tarea se podrá efectuar solo en la fecha aperturada en la plataforma, no se revisará
la misma ni por correo ni de manera física.
➢ La calificación será sobre los 20 puntos.
➢ El estudiante que no presente la tarea tendrá una calificación de 01.