12 camiones

48,000.00 Camiones
10,000.00 Furgones
5,000.00 Inversión en Capital de Trabajo

15% TIO

45,000.00 Valor venta activos año 5

80% % recuperación CT

35% Tasa de Impuestos

6% Inflación anual

0 1 2 3 4 5
Proyección Ingresos 60,000 63,600 67,416 71,461 75,749

Proyeccion Egresos
Salario Conductores 9,000 9,540 10,112 10,719 11,362
Combustible 9,600 10,176 10,787 11,434 12,120
Mantenimiento 3,600 3,816 4,045 4,288 4,545

Depreciación:
1 2 3 4 5
Dep Acumulada 5,800 11,600 17,400 23,200 29,000
Dep Periodo 5,800 5,800 5,800 5,800 5,800
Valor en Libros 58,000 52,200 46,400 40,600 34,800 29,000

INVERSIONES
Afijos Camiones 48,000.00
Afijos Furgones 10,000.00
Act Cte Capital de T 5,000.00

VENTA DE LOS ACTIVOS

(+) Valor de mercado de los Activos Fijos AF 45,000
(-) Valor en Libros de los AF 29,000
(=) Utilidad en Venta AF 16,000
Recuperación AF 29,000

Recuperacion CT 4,000
 6 7 8 9 10
34,800 40,600 46,400 52,200 58,000
5,800 5,800 5,800 5,800 5,800
23,200 17,400 11,600 5,800 -
 12 camiones
$ 48,000
$ 10,000
$ 5,000 Inversión en Capital de Trabajo

15% TO

45,000.00 Valor venta activos año 5

80% % recuperación CT

35% Tasa de Impuestos

6% Inflación anual

0 1 2 3 4 5
Proyección Ingresos 60,000 63,600 67,416 71,461 75,749

Proyeccion Egresos
Salario Conductores 9,000 9,540 10,112 10,719 11,362
Combustible 9,600 10,176 10,787 11,434 12,120
Mantenimiento 3,600 3,816 4,045 4,288 4,545

Depreciación:
0 1 2 3 4 5
Dep Acumulada 5,800 11,600 17,400 23,200 29,000
Dep x Periodo 5,800 5,800 5,800 5,800 5,800
Valor en Libros 58,000 52,200 46,400 40,600 34,800 29,000

INVERSIONES
Afijos Camiones 48,000.00
Afijos Furgones 10,000.00
Act Cte Capital de T 5,000.00

VENTA DE LOS ACTIVOS

Valor de mercado de los Activos Fijos AF 45,000
Valor en Libros de los AF 29,000
Utilidad en Venta AF 16,000
Recuperación AF 29,000

Recuperacion CT 4,000
 6 7 8 9 10
34,800 40,600 46,400 52,200 58,000
5,800 5,800 5,800 5,800 5,800
23,200 17,400 11,600 5,800 -
FLUJO NETO DE CAJA DEL PROYECTO

PERIODOS 0 1 2
(+) Ingresos Operacionales 60,000 63,600

(-) Costos y Gastos Variables

Salarios 9,540 10,112
Combustible 10,176 10,787
Mantenimiento 3,816 4,045
= Margen de Contribución 36,468 38,656
(-) Costos y Gastos Fijos
Gastos en Depreciación 5,800 5,800
= Margen de Operación 30,668 32,856
(+) Otros Ingresos No Operacionales
(-) Otros Egresos No Operacionales
(+) Utilidad por Venta de Activos Fijos
= Utilidad Antes de Impuestos 30,668 32,856
(-) Impuestos (35%) 10,734 11,500
= Utilidad Neta 19,934 21,356
(+) Gastos en Depreciación 5,800 5,800
(-) Inversión en Activos Fijos 58,000
(-) Inversión en Capital de Trabajo Operativo 5,000
(+) Valor de Mercado de los Activos Fijos
(-) Utilidad por Venta de Activos Fijos
(+) Recuperación Capital de Trabajo

FLUJO DE CAJA NETO (FCN) -63,000 25,734 27,156

Tasa de Interés de Oportunidad TIO 15.00%

WACC

Valor Presente Neto VPN

Tasa Interna de Retorno TIR

Relación Beneficio Costo RBC

 3 4 5
67,416 71,461 75,749

10,719 11,362 11,362

11,434 12,120 12,120
4,288 4,545 4,545
40,975 43,434 47,722

5,800 5,800 5,800

35,175 37,634 41,922

16,000
35,175 37,634 57,922
12,311 13,172 20,273
22,864 24,462 37,649
5,800 5,800 5,800

45,000
16,000
4,000

28,664 30,262 76,449

TIRM (tasa de reinversion 10%) 28.21%

TIRM (tasa de reinversión 42,78%) 24.48%

TIRM (tasa de reinversión 0%) 24.48%

Valor del Credito 30,000
Tasa 22.00% EA
Plazo 4 años
Cuota 12,031

0 1 2

Valor del Credito

Cuota
Intereses
Capital
Saldo del Credito

Calculo del WACC CPPC

Costo de la deuda
Costo de la deuda despues de impuestos (rd)
Costo de Capital Propio (rp)

Total Inversión Inicial A+B

Valor de la Deuda A
Valor aportado por los inversionistas B

WACC
3 4
FLUJO NETO DE CAJA DEL PROYECTO

PERIODOS 0 1 2
(+) Ingresos Operacionales 60,000 63,600

(-) Costos y Gastos Variables

Salarios 9,540 10,112
Combustible 10,176 10,787
Mantenimiento 3,816 4,045
= Margen de Contribución 36,468 38,656
(-) Costos y Gastos Fijos
Gastos en Depreciación 5,800 5,800
= Margen de Operación 30,668 32,856
(+) Otros Ingresos No Operacionales
(-) Otros Egresos No Operacionales
()
(+) Utilidad por Venta de Activos Fijos
= Utilidad Antes de Impuestos 30,668 32,856
(-) Impuestos (35%) 10,734 11,500
= Utilidad Neta 19,934 21,356
(+) Gastos en Depreciación 5,800 5,800
(-) Inversión en Activos Fijos 58,000
(-) Inversión en Capital de Trabajo Operativo 5,000
(+) Valor de Mercado de los Activos Fijos
(-) Utilidad por Venta de Activos Fijos
(+) Recuperación Capital de Trabajo

FLUJO DE CAJA NETO (FCN) -63,000 25,734 27,156

Tasa de Interés de Oportunidad TIO 15.00%

WACC

Valor Presente Neto VPN

Tasa Interna de Retorno TIR

Relación Beneficio Costo RBC

 3 4 5
67,416 71,461 75,749

10,719 11,362 11,362

11,434 12,120 12,120
4,288 4,545 4,545
40,975 43,434 47,722

5,800 5,800 5,800

35,175 37,634 41,922

16,000
35,175 37,634 57,922
12,311 13,172 20,273
22,864 24,462 37,649
5,800 5,800 5,800

45,000
16,000
4,000

28,664 30,262 76,449

TIRM (tasa de reinversion 10%) 28.21%

TIRM (tasa de reinversión 42,78%) 24.48%

TIRM (tasa de reinversión 0%) 24.48%