UNIVERSIDAD NACIONAL MAYOR DE SAN MARCOS

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

CERSEU
Taller: Finanzas Aplicadas
Profesor: Mag. Alfredo Vento Ortiz

FUNCIONES DE EXCEL

1. SELECCIÓN DE UNA FUNCIÓN FINANCIERA:

Una función financiera puede ser seleccionada en Excel de dos formas:

a) A través del cuadro de dialogo
b) Digitando el nombre de la función en una celda del Excel.
A continuación se explicaran ambos métodos.

1.1 Utilizando Cuadro de Dialogo

Primero hacemos click en el símbolo: x luego de lo cual aparecerá el cuadro “Insertar

función”:

Seguidamente hacer click en el menú Usadas recientemente.

1
Luego de ello aparecerán las diferentes categorías de funciones que posee el Excel, dentro de
las cuales debe seleccionar “Financieras”

Seguidamente aparecerán las funciones financieras del Excel en orden alfabético, de entre las
cuales el usuario debe seleccionar la función financiera a utilizar y luego marcar “Aceptar”.

1.2 Digitando el nombre se la función

Una función excel tambien puede ser llamada desde una celda del excel , para ello nos
posicionaremos en una celda excel y digitaremos el signo igual “=” :

Ahora tendremos que digitar el nombre abreviado de la función excel que queremos llamar ,
por ejemplo “VA”para el valor actual , “VF” para el valor final , “Tasa” para la tasa de interes ,
etc.A manera de ejemplo llamaremos la función valor final :

Hacemos doble click en VF para confirmar la selección , nos aparecerá los argumentos que la
función necesita para calcular el valor final :

2
Se deberá ingresar los datos separándolos unos de otros por comas “,” :

Si no se tuviera algun dato(como es el pago para nuestro ejemplo) , se puede colocar cero “0” o
simplimente dejarlo en blanco.
Finalmente se pulsa ENTER y se obtiene el resultado :

Si bien es cierto esta forma de llamar una función financiera es mucho más práctica que
mediante cuadros de diálogo , implica tener conocimiento de las abreviaciones de los nombres
de la función , por lo cual se puede caer muchas veces en errores o confuciones.

3.-INTRODUCCIÓN DE DATOS PARA UNA FUNCIÓN FINANCIERA:

Una vez seleccionada una función financiera es necesario ingresar los datos respectivos para
que Excel pueda procesar y dar el resultado buscado, a continuación se explicaran las distintas
formas de como ingresar datos a Excel:

3.1.-A Través Del Cuadro De Dialogo:

En el apartado anterior se explicó cómo realizar la selección de una función financiera
mediante un cuadro de dialogo, ahora se explicara la forma de ingresar los datos a la misma.
Esto se puede hacer manualmente o seleccionando una celda:

3.1.1.-Ingresando Manualmente Los Datos En El Cuadro De Dialogo:

Se digita los valores de los datos en las casillas correspondientes:

3
Se observa que en la parte inferior del cuadro de dialogo aparece la respuesta en “resultado de
la formula”, dando aceptar obtenemos el resultado en una celda Excel:

3.1.2 Ingresando La Posición De Celda:

Para ingresar datos mediante la posición de la celda que contiene el mismo se puede realizar
tanto de forma manual como a través del cursor. Para ambas formas se tiene que tabular los
datos en una hoja de cálculo previamente:

4
Una vez tabulados los datos y seleccionada la funcion mediante un cuadro de dialogo , se
procede al ingreso de datos escribiendo el nombre de la celda que contenga el dato a ingresar :

La celda B1 contiene el dato de la tasa , es por ello que se escribió en la casilla tasa , asi
sucesivamente con el resto de datos.
Otra forma de ingresar datos cuando se testa utilizando un cuadro de dialogo es seleccionar con
el cursor la celda que contiene el dato de interés:

Como se observa se ah hecho clic con la ayuda del cursor en la celda B1 que contiene el dato
de la tasa.
Una de las principales ventajas de ingresar la posición de la celda que contiene el dato es que
permite la actualización de la función, es decir si en algún momento cambia el valor de la celda
seleccionada, Excel automáticamente recalculara la formula y dará el nuevo resultado.

5
3.2.-Digitando El Nombre De La Función:
Cuando se llama una función financiera directamente desde una celda de Excel digitando su
nombre se pueden ingresar los datos de forma manual o ingresando la celda que contenga el
valor del dato:

3.2.1.-Ingreso Manual:
En este caso se digita el dato correspondiente en el argumento de la función seleccionada,
separando un dato del otro por comas “,” :

Como se observa los datos han sido digitados manualmente, sin ninguna referencia de alguna
celda del Excel, en caso que no se tuviera un dato simplemente se coloca 0 o una coma “,” para
pasar al siguiente argumento. La principal ventaja es la rapidez con la que se obtienen la
respuesta, debido a que no se tiene que tabular, sin embargo no permite la actualización de los
resultados.

3.2.2.- Ingresando La Posición De Celda:

Se puede ingresar la celda que contenga el dato en el argumento de una función llamada
directamente, sin embargo se necesita tabular los datos en una hoja Excel primero. El ingreso
de los datos puede ser de digitando la celda o mediante la selección con el cursor:

Habiendo tabulado los siguientes datos:

Una vez llamada la función deseada se digitará la celda que contiene el dato , separando los
datos por comas “,” :

6
Si no se tiene un dato para un determinado argumento(en el ejemplo el argumento “pago” ) se
puede colocar cero o simplemente coma “,” para pasar al siguiente argumento.

Los datos también pueden ser ingresados utilizando el cursor , para ello solo debemos hacer
clic en la celda que contenga el dato a ingresar , separando por comas “,” un dato del otro :

4.-PRINCIPALES FUNCIONES FINANCIERAS DEL EXCEL PARA UN SOLO

CAPITAL :
A continuacion se explicara el formato asi como los argumentos de las principales funciones
financieras , se trabajara en todos los casos con la tabulacion de datos en celdas excel , debido a
que es metodo mas eficiente y permite trabajar operaciones mas complejas como
amortizaciones y analisis de creditos.

4.1.-VA(valor actual) :
Devuelve el equivalente actual de un conjunto de capitales que se harán efectivos en el futuro a
cierta tasa de interés. En este caso lo que el Excel hace de alguna manera es “restar” los
intereses al capital futuro (VF) y además otros capitales de igual magnitud (Pago) en un cierto
intervalo de tiempo (Nper) afectos a una determinada tasa de interés (Tasa).

Sintaxis de la función:

7
Se aprecia la sintaxis y los argumentos por Excel para efectuar el cálculo de izquierda a
derecha. Los argumentos que estén entre corchetes indican que son opcional en este caso VF y
Tipo (0 por defecto, cuando es termino vencido y 1 cuando vencen al inicio del periodo).

Ejemplo 1:

Por un préstamo con una institución financiera se acordó pagar todos los fines de mes una
cuota de S/.300, si el plazo del préstamo fue de 2 años a una TEM = 4%, se pide determinar el
valor del préstamo

Solucion :

Identifiquemos Arguemnto de la operación:

Tasa:el prestamo se pacto en una tasa efectiva mensual (capitalizacion cada paquete de 30 dias)
igual a 4%.

Nper:Es el numero de cuotas que se pago por el prestamo cada paquete de 30 dias , debido a
que el plazo fue de 2 años (24 paquetes de 30 dias) se tuvo que pagar 24 cuotas.

Pago:Es el valor economico de cada cuota , en este caso S/.300.

VA: Es la incognita de la operación

Graficamente :

VA

|. . . . . . . . . . . . . . . . . . ......TEM=4% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .|
0 1 2 3 4 5 24
8

S/300 S/300

Si se observa el esquema de flujo de caja cumple con el formato de Excel, se deberán actualizar
cada cuota a el periodo 0, para ello utilizaremos la función valor actual “VA”

Tabularemos los datos y llamaremos la función haciendo clic en el símbolo “x”

8
Seleccionaremos en categoría “Financiera” y en seleccionar función “VA”:

Daremos aceptar y nos aparecerá la siguiente ventana:

9
Se procederá a insertar los datos en las casillas respectivas, según lo observado en el esquema
de flujo de caja :

Se observa que en la casilla pago se ha antepuesto el signo menos “-”, si revisamos el esquema
de flujo de caja, veremos que el sentido de las flechas que representan a los capitales uniformes
son contrarias al monto inicial a calcular, finalmente Aceptamos y obtenemos el resultado:

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Ejemplo 2 :
Hace un dos años se pidio un préstamo a un amigo cercano , el cual estimó una TEA =
10.5% , si al término de los 2 años se pago en total S/. 14,000 se pide calcular cuanto ascendio
el valor del préstamo.

Solucion:
Identifiquemos Argumentos de la operación:

Tasa:el prestamo se pacto en una tasa efectiva Anual (capitalizacion cada paquete de 365 dias)
igual a 10.5%.

Nper:A diferencia del ejemplo anterior , como no se tienen capitaes de igual magnitud e
intervalo ,Nper vendria a ser el plazo de la operación es decir 2 paquetes de 365 dias.

VF:Es el monto que resulta en la capitalizacion del prestamo en el periodo incial , osea lo que
se pago por el prestamo.

VA: Es la incognita de la operación

Graficamente :

S/14,000

|. . . . . . . . . . . . . . . . . . . ......TEA=10.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . .. |
0 2

VA

Observamos que cumple con el formato excel ,tabularemos los datos en celdas y pasaremos a
llamar a la función valor actual (VA) haciendo clic en el símbolo “x”:

11
Seleccionaremos en categoria “Financieras” y en seleccionar una función “VA”

Aceptaremos y nos aparecerá el siguiente cuadro de diálogo:

12
Procedermos a insertar los datos respectivos , si se observa en el esquema de flujo de caja , el
valor del préstamo y el monto generado tienen sentidos opuestos , por ello antepondremos al
valor final el signo menos “-” :

Se observa que la casilla “Pago” se ha dejado en blanco, debido a que no se tienen capitales de
igual magnitud y a un mismo intervalo de tiempo , al dejar en blanco una casilla , el Excel
asume que su valor es igual a cero “0”.
Aceptamos y obtenemos el resultado:

4.2.-VF(valor futuro) :
La utilizamos para calcular el monto generado (capital inicial más intereses) por un conjunto de
capitales que pueden estar conformados por un capital inicial (VA) y además otros capitales de
la misma magnitud, que se harán efectivos a iguales intervalos de tiempo (Pago).

La sintaxis de esta función es la siguiente:

Se aprecia la sintaxis y los argumentos por Excel para efectuar el cálculo de izquierda a
derecha. Los argumentos que estén entre corchetes indican que son opcional en este caso VA y
Tipo (0 por defecto, cuando es termino vencido y 1 cuando los pagos vencen al inicio del
periodo).

Ejemplo 1:

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Con el fin de disponer dinero para sus vacaciones , el señor Guillermo , funcionario del BCP ha
decidido abrir una cuenta de ahorro , depositando en ella mensualmente el 10% de su sueldo ,
si faltan 8 meses para salir de vacaciones y la TEM del banco es 1.5% , se pide determinar
cuánto dispondrá para sus vacaciones si su sueldo es S/ 3,000

Solución:
Identifiquemos Arguementos de la operación:

Tasa:el banco ofrece una tasa efectiva mensual (capitalizacion cada paquete de 30 dias) igual a
1.5%.
Nper:Es el numero de aportes de igual magnitud realizados cada paquete de 30 dias , como
realizara aportes durante 8 meses(8 paquetes de 30 dias) seran 8 aportes.

Pago:Es el valor economico de cada aporte , en este caso 0.1x3000 =300.

VF: Es el monto generado por los aportes , la incognita de la operación.

Graficamente :

VF

|. . . . . . . . . . . . . . . . . . ......TEM=1.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .|
0 1 2 3 4 5 6 7 8
8

S/300 S/300

Como se observa se cumple con el formato, tabularemos los datos y llamaremos la función VF,
haciendo clic en el símbolo x:

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En seleccionar categoría seleccionaremos “Financieras”, en seleccionar una función “VF”, nos
aparecerá el siguiente cuadro de diálogo:

Si se observa el esquema de flujo de caja, el sentido de las flechas de los depósitos mensuales
tiene distinto sentido al monto generado, por lo tanto antepondremos el signo menos “-” al
valor de la celda que contiene el pago, aceptaremos y el Excel calculará el resultado:

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Ejemplo 2 :

El día de hoy se realizará un deposito por S/20,000 en un banco local a plazo fijo , con el fin de
retirar el monto luego de 10 años , si el banco ofrece una TEA = 5.5% , se pide estimar el
monto a retirar luego del periodo pactado :

Identifiquemos Argumentos de la operación:

Tasa:el banco ofrece una tasa efectiva anual (capitalizacion cada paquete de 365 dias) igual a
5.5%.

Nper:A diferencia del ejemplo anterior , como no se tienen capitaes de igual magnitud e
intervalo ,Nper vendria a ser el plazo de la operación es decir 10 paquetes de 365 dias.

VF:Es el monto que resulta en la capitalizacion del deposito en el periodo incial , osea lo que
se tendra disponible a diez años.

VA: Es la incognita de la operación

Graficamente :

VF

|. . . . . . . . . . . . . . . . . . . ......TEA=5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . .. |
0 10

S/20,000

Como podemos observar se cumple con el formato Excel como necesitamos el monto
generado utilizando la función valor futuro (VF):

Primero tabularemos los datos en Excel:

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Pasaremos a llamar a la función VF haciendo clic en x, nos aparecerá la siguiente ventana :

En seleccionar categoría, seleccionaremos “Financiera” y en seleccionar función “VF”:

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Aceptamos y nos aparecerá el siguiente cuadro de diálogo:

Ingresaremos los argumentos de la función:

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Se puede notar que el depósito inicial (VA) ha sido ingresado anteponiendo el signo menos “-”,
esto se da debido a que si se observa el esquema de flujo de caja las flechas del VA (Monto
Final) tienen sentidos contrarios, porque en la primera hay “salida” dinero y en la segunda
existe “ingreso” de él.
La casilla correspondiente al Pago, se puede dejar en blanco o colocar cero “0” debido a que en
este caso no tenemos capitales de igual magnitud e igual intervalo de tiempo.

Damos aceptar y obtenemos el resultado:

4.3.-Tasa :
Esta función calcula la medida de crecimiento que experimenta una unidad monetaria en un
periodo de tiempo o paquete de días determinado así como un capital, el cual puede ser al
inicio de la operación, al término de la misma o incluso capitales de igual magnitud e intervalo
de tiempo.

La sintaxis de esta función es la siguiente:

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Se aprecia la sintaxis y los argumentos por Excel para efectuar el cálculo de izquierda a
derecha. Los argumentos que estén entre corchetes indican que son opcional en este caso VF
y, Tipo (0 por defecto, cuando es termino vencido y 1 cuando los pagos vencen al inicio del
periodo) y estimar (sirve para seleccionar varias celdas).

Ejemplo 1 :
Un empresario ha decidido realizar un crédito en una conocida entidad financiera, el valor del
préstamo asciende a S/25,000, los cuales serán pagados por 15 cuotas mensuales de S/2,000, se
pide calcular la tasa mensual que pago el empresario:

Solución:

Identificaremos los elementos de la operación:

Nper: Como se tienen capitales de igual magnitud, Nper serían el número de cuotas
capitalizadas en paquetes de 30 días, es decir 15 cuotas.

Pago: Es el valor monetario de las cuotas, en el ejemplo seria S/.2, 000.

VA: Es el monto recibido al inicio de la operación, es decir S/25,000.

Tasa: Es la tasa efectiva mensual impuesta por el banco por el préstamo.

Gráficamente:

S/.25,000

|. . . . . . . . . . . . . . . . . . ......TEM= X % . . . . . . . . . .
0 1 2 3 4 5 15
15 8

S/2,000 S/2,000

Se observa que se cumple con el formato establecido, procedemos a Tabular los datos en
Excel:

. . . . .. . . . . . .|
20
Ahora en la celda en la cual deseamos el resultado (B4) , digitaremos el signo igual “=” y
escribiremos “Tasa” :

Seleccionaremos la funcion “Tasa” y nos aparecera su respectva sintaxis :

Ingresaremos los datos , seleccionando las celdas que los contengan , el Va se ingresara
anteponiendo el signo menos “-“ debido a que tiene signo opuesto a los Pagos :

Pulsaremos Enter y obtendremos el resultado :

21
Ejemplo 2:
Al señor López, comerciante de polvos azules, un amigo suyo le ha ofrecido hacerle un
préstamo de S/5,000 para comprar mercadería faltante, con la condición que luego de 3 meses,
le pague una suma de S/5,800 .El señor López desea evaluar su decisión, debido a que una
micro financiera le ofrece la misma suma de dinero a una TEM=6.5 %.

Solución

Identificaremos los argumentos de la función:

Nper: Como no se tienen capitales de igual magnitud, Nper es el plazo de operación es decir 3
meses.

VA: Es el monto recibido al inicio de la operación, es decir S/5,000.

VF Es el monto que se deberá pagar por el préstamo recibido, o sea S/.5,800.

Tasa: Es la tasa efectiva mensual, la incógnita.

Gráficamente:

S/5,000

| . . . . . . . . . . . . . . . . . ......TEM=X% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
0 1 2 3

S/5,800
Procederemos a tabular los datos en excel :

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Procederemos a llamar la función “Tasa” , para ello nos ubicaremos en la celda donde
deseamos el resultado , es decir , la celda B4 , digitaremos el signo igual “=” :

Ahora escribiremos la palabra “Tasa” , seleccionando con un clic la funcion :

Nos aparecera la sintaxis de la funcion :

Procederemos a ingresar los datos respectivos , para ello seleccionaremos las celdas que
contengan al dato :

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Por lo explicado en el diagrama de flujo de caja , tanto el VA , como el VF tienen sentidos
opuestos , es por ello que al primero antepondremos el signo menos “-“ para indicar a excel lo
ya mencionado , pulsamos Enter y obtenemos el resultado :

Respuesta:

La tasa efectiva mensual que cobra su amigo es menor a la TEM de la microfinanciera , por
ello conviene aceptar la primera oferta.

4.4.-Nper :
La funcion Nper calcula el numero de “paquetes” de dias en una operación financiera que
involucre un capital incial o incluso un capital fianal , capitalizados por una cierta tasa
efectiva.Asi tambien puede calcular el numero de “cuotas” cuando se tienen capitales de igual
magnitud e igual intervalo.
Sintaxis:

Se aprecia la sintaxis y los argumentos por Excel para efectuar el cálculo de izquierda a
derecha. Los argumentos que estén entre corchetes indican que son opcional en este caso VF
y, Tipo (0 por defecto, cuando es termino vencido y 1 cuando los pagos vencen al inicio del
periodo).

Ejemplo 1:

Con el objetivo de poder terminar con una obra en construcción, el ingeniero Fernando acude a
una entidad financiera a solicitar un préstamo, se necesita para finalizar los acabados del
edificio S/.30, 000, el jede de proyecto le dice que la constructora solo podrá pagar

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mensualmente S/.2, 500, la financiera le informa que la operación se realizara a cabo bajo una
TEM=5.5%, se pide determinar el número de cuotas a cancelar por la deuda:

Solución:
Identificaremos los elementos de la operación:

Tasa: La tasa efectiva mensual es 5.5%

Pago: Es el valor monetario de las cuotas a pagar por el préstamo, es decir: S/.2,500

VA: Es el valor monetario del préstamo recibido, en este caso S/.30,000

Nper: Es el número de cuotas que la constructora deberá pagar, la incógnita.

Gráficamente:

S/.30,000

|. . . . . . . . . . . . . . . . . . ......TEM=5.5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .|
0 1 2 3 4 5 N
N 8

S/2,500 S/2,500

Se aprecia que cumple con el formato excel , por lo que pasaremos a la tabulacion de los datos:

Procederemos a llamar la función, para ello nos ubicaremos en la celda donde queremos el
resultado y digitaremos el signo igual “=”:

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Procederemos a digitar la palabra “Nper” ,selecciondandola con clic , nos aparecera la sintaxis
de la funcion :

Seleccionaremos las celdas que contengan los datos respectivos, la celda que corresponde al
VA , es decir B2 se le antepondrá el signo menos “-“ , si observamos el modelo de flujo de
caja tienen signos opuestos el VA y los pagos mensuales :

Finalmente pulsaremos “Enter” y obtendremos el resultado:

Como se dijo anteriormente , el Nper cuando tenemos capitales de igual magnitu e igual
intervalo de tiempo no puede ser fraccionario , es por ello que se ah redondeado al entero
inmediato superior.

Ejemplo 2:
Un comerciante de Gamarra esta preocupado , debido a que hace un tiempo asumio un
compromiso con la caja mucipal por S/.15,000 , si el dia de hoy realizo el pago del prestamo
por S/.20,000 , necesita saber cuantos meses duro el prestamo para poder cuadrar los estados
financieros con el contador , se pide ayudar a dicho comerciante , si el prestamo se rigio bajo
una TEM= 6%.

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 Solucion:
Identificando los argumentos de la funcion:
Tasa: La tasa efectiva mensual cobrada por la caja, es decir 6%

VA: Es el valor monetario del préstamo, recibido a inicio de la operación el cual fue igual a
S/.15,000

VF: Es el valor monetario que se pagó por dicho préstamo al final del periodo es decir
S/.20,000

Nper: Es el plazo de la operación, es decir cuántos paquetes de 30 días duro el préstamo,

debido a que no es cuota como el ejemplo anterior puede ser un numero decimal.

Gráficamente:

S/.20,000

| . . . . . . . . . . . . . . . . . ......TEM=6% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . |
0 N

m........................................................................................................................N

Se tabularan los datos en una hoja del Excel:

S/.15,000

Procederemos a llamar la funcion “Nper” , de manera resumida , para ello en la celda que
necesitamos la respuesta digitamos el signo igual “=” :

27
Seleccionaremos la funcion , escribiendo “Nper” , nos aparecera la sintaxis de la funcion :

Insertaremos los celdas que contengan los datos :

Si obervamos el diagrama de flujo de caja , veremos el sentido contrario de las flechas del VA
y el VF , esto se da devido a que mientras en el primero “entra” dinero a la caja del
comerciante , en el segundo”sale” , esta informacion debe ingresarse a la funcion excel , es por
ello el signo menos “-“ de la celda que contiene al VA , finalmente pulsamos enter y
obtenermos el resultado:

Respuesta :

El plazo del prestamo del comerciante con la caja municipal fue fue de 4.94 meses.

4.5.-Pago :

Calcula el valor de capitales de igual magnitud e igual intervalo de tiempo, en función a un

monto al inicio de la operación ( valor actual ) o incluso un monto generado al final de la
operación(valor final) dependiendo de un cierto número de cuotas(Nper) , las cuales serán
capitalizadas por una determinada tasa de interés.

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Sintaxis:

Se aprecia la sintaxis y los argumentos por Excel para efectuar el cálculo de izquierda a
derecha. Los argumentos que estén entre corchetes indican que son opcional en este caso VF
y, Tipo (0 por defecto, cuando es termino vencido y 1 cuando los pagos vencen al inicio del
periodo).

Ejemplo 1:
El señor Jorge con el afán de terminar de construir su casa , decide presentarse a un banco de la
localidad y solicitar un préstamo de S/. 15,000.El analista financiero le indica que el banco
cobra la siguiente tasa de interés TEM = 5 %, si el señor Jorge no desea estar endeudado con la
institución más de 2 años , cual Sera la cuota mensual que deberá pagar ?
Solución:
Identificaremos los elementos de la operación:
Tasa: Es la tasa efectiva mensual impuesta por el banco, es decir 5%
Nper: El número de cuotas de igual magnitud, capitalizadas en paquetes de 30 días, como el
plazo es 2 años, tendríamos 24 cuotas mensuales.
VA: Es el valor monetario del préstamo, recibido al inicio de la operación, el cual fue de
S/.15,000.
Pago : Es el valor monetario de las cuotas mensuales , la incógnita del ejemplo.

Gráficamente:
S/.15,000

|. . . . . . . . . . . . . . . . . . ......TEM=5% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .|
0 1 2 3 4 5 24
8

S/X

Se procederá a tabular los datos en la hoja del Excel:

29
Procederemos a llamar la funcion “Pago” de manera simplificaday utilizando referencia de
celda , para ello nos ubicaremos en la celda en la que queremos que aparezca el resultado y
digitaremos el signo igual “=” :

Escribiremos “Pago” y nos aparecera la sintaxis de la funcion :

Seleccionaremos las celdas que contengan los datos a ingresar, separándolos uno de otros
mediante comas “,”:

Se puede constatar que el V.A ah sido ingresado anteponiendo el signo menos “-“ , debido a
que si observamos el diagrama de flujo de caja , tiene diferente sentido a las flechas
correspondientes a los pagos mensuales. Por último damos Enter y obtenemos el resultado:

30
Respuesta :
El señor Jorge tendra que realizar pagos mensuales de S/1,087.06 durante dos años.

Ejemplo 2:

El señor Méndez con el fin de dejar asegurada la educación universitaria de sus hijos en el
exterior, está pensando realizar un fondo de educación, para ello el día de hoy ha realizado un
depósito de S/10,000 en un entidad financiera que ofrece una TEM=4.5%, según los cálculos
del señor Méndez, dentro de 10 años necesitara S/60,000 para cubrir los gastos educativos, por
lo que deberá realizar depósitos mensuales de S/.X , se pide calcular dichos depósitos
mensuales.

Procederemos a identificar los argumentos de la funcion :

Tasa: Es la tasa efectiva mensual ofrecida por el banco, es decir 4.5%
Nper: El número de aportes de igual magnitud, capitalizadas en paquetes de 30 días, como el
plazo es 10 años, tendríamos 120 aportes mensuales.
VA: Es el valor monetario del depósito al inicio de la operación, el cual fue de S/.10,000.
VF: Resulta ser el fondo esperado resultante del plan de ahorros, el cual debe ascender en
S/.60,000.
Pago: Es el valor monetario de los aportes mensuales, la incógnita del ejemplo.

Gráficamente:

S/.60,000

|. . . . . . . . . . . . . . . . . . ......TEM=4.5% . . . . . . . . . . . .. . . . . . . . . .|
0 1 2 3 4 5
120 8

S/X S/X
31

S/.10,000
Tabularemos los datos en las celdas de una hoja del Excel:

Procederemos a calcular los depositos mensuales , haciendo uso de la funcion “Pago” , para
ello nos ubicaremos en la celda donde queremos el resultado(B5) y digitaremos el signo
igual”=” :

Escribiremos “Pago” , enseguida nos aprecera la sintaxis de la funcion :

Procederemos a seleccionar los datos, haciendo clic en las celdas que contengan los datos :

32
Se puede notar , que la celda que contiene el “va” ah sido ingresada con signo menos”-“ ,
debido a que si observamos el diagrama de flujo de caja , tanto el deposito incial(va) , como el
presupuesto educativo(vf) tienen sentidos opuestos.
Finalmente haciendo Enter obtendremos la respuesta :

Respuesta:

El señor Mendez tendra que ralizar depositos mensuales de S/.438.51 para poder cumplir con
su presupuesto educativo dentro de 10 años.

4.6.-Tir(tasa interna de retorno) :

Esta función financiera calcula la tasa interna de retorno, es decir estima la rentabilidad
promedio estimada de flujos netos de efectivos, se utiliza principalmente para estimación de
flujos que corresponden a un proyecto, sin embargo bajo ciertas condiciones puede cumplir con
el rol de la función Tasa.

Sintaxis:

Los argumentos de la funcion seran las celdas que contenganlos valores de los flujos netos de
efectivo , cuenta tambien con un estimador opcional (entre corchetes) ,en el cual se puede
ingresar el valor de la TIR requerido ,si los calculos no llegaran a dicho valor devuelve el valor
de error #¡NUM!.
4.6.1.-Ingreso De Datos En La Funcion TIR :
Para ingresar datos en esta funcion y en las que soporten la selección de varias celdas se debe
arrastrar el cursor hacia las celdas que contengan los valores deseados:

33
Por concepto de flujo de caja , almenos una de las celdas seleccionadas debe tener signo
distinto que el resto , debido a que excel necesita saber que valores representan entradas y
cuales son salidas de efectivo.
Ejemplo 1:
El señor Perez quiere saber la rentabilidad de invertir en un proyecto , el cual demanda un
desembolso de efectivo igual a S/.35,790.00 , teniendo los siguientes ingresos netos durante los
próximos 12 años :

Año Ingreso Neto

1 S/. 14,652.00
2 S/. 11,910.00
3 S/. 14,972.00
4 S/. 16,880.00
5 S/. 17,942.00
6 S/. 19,856.00
7 S/. 18,110.00
8 S/. 17,864.00
9 S/. 19,836.00
10 S/. 19,454.00
11 S/. 21,002.00
12 S/. 16,684.00

Solucion :
Se tabulara tanto la inversion como los ingresos netos en una sola matriz :

34
Procederemos a seleccionar la función, para ello nos ubicaremos en la celda donde deseamos el
resultado y digitaremos el signo igual “=” , seguidamente la palabra TIR , al seleccionar la
función nos aparecerá los argumentos de la misma :

Seleccionaremos todos los flujos netos de efectivo con el cursor :

35
Finalmente pulsaremos enter y obtendremos el resultado :

4.7.-VNA(valor neto actual) :

36
Esta función se utiliza para calcular el valor neto actual, lo que equivale decir cuánto se ganaría
hoy por la inversión en el proyecto sobre la mejor alternativa a invertir.es decir actualiza los
flujos de una inversión “al día de hoy”, de manera similar a la fórmula del valor actual , sin
embargo se consideran flujos variables como los de una inversión.

Sintaxis:

La sintaxis de la función exige como argumento la tasa de descuento y un valor , los valores
siguiente que pueda tener son opcionales , deben tener la misma duración , pudiendo ser
negativos si es un egreso y positivos si es un ingreso.
Ejemplo:
Al señor Guillermo le han hecho la siguiente propuesta:

Invertir en una empresa de fabricación de productos de polímero, la cual por cada sol invertido
le dará 10% Anual , se tiene el siguiente estimado del monto a invertir y los ingresos
esperados por la inversión en plazo de 5 años:

Empresa De Polímeros Poliplast S.A

Años
Concepto
0 1 2 3 4 5
inversión S/.25,000
Ingresos S/.7,925 S/.8,643 S/.8,624 S/.8,067 S/.8,311

Se pide calcular cuánto seria lo máximo que se ganaría por el proyecto si el señor Guillermo
invirtiese hoy

Solución:

Se deberá identificar los flujos netos de efectivo:

Empresa De Polímeros Poliplast S.A

Años
Concepto
0 1 2 3 4 5
inversión S/.25,000
Ingresos S/.7,925 S/.8,643 S/.8,624 S/.8,067 S/.8,311
FNE S/-25,000 S/.7,925 S/.8,643 S/.8,624 S/.8,067 S/.8,311

Si analizamos la propuesta desde la perspectiva del señor Guillermo, la inversión a realizar el

día de hoy vendría a ser un desembolso es decir salida de efectivo de su caja , por ello se
antepone el signo menos “-“. Procederemos a llamar la función VNA , para ello nos
ubicaremos en una celda de Excel y digitaremos el signo “=” :

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Escribiremos la palabra “VNA”, al seleccionar la función nos aparecerá la sintaxis de la
misma:

Procederemos al ingreso de los argumentos de la funcion, para ello seleccionaremos las celdas
que contengan los datos a ingresar :

Procederemos a pulsa Enter y obtendremos el resultado:

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Respuesta:

Si el señor Guillermo invierte hoy en el proyecto, recuperara su inversión, así mismo obtendrá
un remanente equivalente a S/5,906.55 .

1.2.-Formato Para Varios Capitales:

Las operaciones financieras que sean afectas a capitales de igual magnitud e igual intervalo
pueden ser modeladas y calculadas usando Excel, sin embargo deben responder a un formato
establecido dependiendo si la operación es un crédito o un plan de inversión:

1.2.1.- Créditos:
Existe el caso en el que por el ingreso a caja de un valor económico al inicio de la operación, se
asume el compromiso de realizar pagos de igual magnitud e intervalo durante un número de
cuotas establecido y a una tasa impositiva de igual paquete de días que el plazo.
Gráficamente:

VA

|. . . . . . . . . . . . . . . . . . ......Tasa% . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .|
0 1 2 3 4 5 Nper
8

Pago Pago Pago Pago Pago Pago

Pago

VF

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Identificando las variables de la operación:

VA: El valor actual vendría a ser el monto recibido al inicio de la operación por la realización
del crédito.

Nper: Es el número de capitales de igual magnitud, capitalizados en determinados paquetes de

días, comúnmente cuando el intervalo es en paquetes de 30 días, se suele confundir cuota con
mes por lo que a veces erróneamente se coloca Nper fraccionario, lo cual carece de sentido
debido a que una cuota(a diferencia de una unidad temporal) siempre es un numero entero, ya
sea que el intervalo este en paquetes de 30 días, 45 días u otros.

Pago: Es el valor monetario de los capitales de igual magnitud o cuotas , los cuales deberán ser
cancelados a cada cierto intervalo de tiempo o paquete de días.

Tasa : Es la tasa correspondiente a cada paquete de días , debe por ejemplo : TEM(tasa
efectiva mensual o para paquete de 30 días) , TED(tasa efectiva diaria o para paquetes de un
día ) ,etc.

VF: El valor final es el monto resultante de la capitalización de todos los Pagos efectuados
durante la operación. Es el monto que se pagó por asumir el compromiso.

Observación: en el esquema de flujo de caja se ha representado con líneas punteadas porque es

el resultado de la operación.

1.2.2.- Plan de Ahorros:

En ocasiones se abre una cuenta bancaria con un monto inicial, con la finalidad de ir
incrementándolo cada cierto intervalo de tiempo con capitales de igual magnitud a una tasa
impositiva ofrecida por el banco, para después de un tiempo poder disponer de un monto
resultante, el cual no es más que la capitalización de las cuotas de igual magnitud más el capital
inicial.
Gráficamente:

VF

|. . . . . . . . . . . . . . . . . . ......Tasa% . . . . . . . . . . . . . . . . . .. . . . . . .|
0 1 2 3 4 5
Nper 8

Pago Pago Pago Pago Pago

Pago

VA

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Identificando las variables de la operación:

VA: El valor actual vendría a ser el monto depositado, (con el que se abre la cuenta de ahorros)
al inicio de la operación.

Nper: Es el número de capitales de igual magnitud o cuotas, las cuales serán depositadas a
cierto intervalo de tiempo o paquete de días .Cabe recalcar que no se debe confundir e
concepto de cuota con plazo, debido a que la primera solo puede tomar valores enteros , por
ejemplo: 5 cuotas mensuales , 10 cuotas cada 45 días , etc.

Pago: Es el valor monetario de los capitales de igual magnitud o cuotas , los cuales deberán ser
depositados a cada cierto intervalo de tiempo o paquete de días.

Tasa : Es la tasa correspondiente a cada paquete de días , debe por ejemplo : TEM(tasa
efectiva mensual o para paquete de 30 días) , TED(tasa efectiva diaria o para paquetes de un
día ) ,etc.

VF: El valor final es el monto resultante de la capitalización de todos los depósitos durante la
operación más el monto depositado al inicio de la misma. Es el monto con el que se contara en
un futuro determinado.
Observación: en el esquema de flujo de caja se ha representado con líneas punteadas porque es
el resultado de la operación.

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