PRESUPUESTO

Tumbes, Agosto 2023
INDICE
INTRODUCCION...............................................................................................................9
OBJETIVOS.....................................................................................................................11
I. OBJETIVO GENERAL:..........................................................................................11
II. OBJETIVOS ESPECIFICOS:.............................................................................11
PRIMERA UNIDAD: EL PRESUPUESTO.......................................................................12
I. LA PLANEACION Y EL PRESUPUESTO..............................................................12
II. TEORIA DE LA MAXIMIZACION DEL BIENESTAR...........................................19
III. TEORIA DE LAS DECISIONES.........................................................................28
IV. POLITICA ECONOMICA....................................................................................41
SEGUNDA UNIDAD: EL PRESUPUESTO EN LA ACTIVIDAD PRIVADA......................53
1. PRESUPUESTO MAESTRO..............................................................................53
2. PRESUPUESTO OPERATIVO...........................................................................58
a. PRESUPUESTO DE VENTAS........................................................................58
Fijación de precios de Ventas...................................................................................61
b. PRESUPUESTO DE PRODUCCION.............................................................65
c. PRESUPUESTO DE CONSUMO Y COSTO DE MATERIA PRIMA...............65
d. PRESUPUESTO DE COMPRAS DE MATERIA PRIMA.................................66
e. PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA..........................................................67
f. PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION....................67
g. PRESUPUESTO DE GASTOS OPERACIONALES.......................................67

3. PRESUPUESTO FINANCIERO.........................................................................69
a. PRESUPUESTO DE CAPITAL.......................................................................73
b. PRESUPUESTO DE CAJA O CASH FLOW:..................................................75
CASO PRACTICO – PRESUPUESTO OPERATIVO...............................................78
CASO PRACTICO – PRESUPUESTO FINANCIERO..............................................87
TERCERA UNIDAD: EL PRESUPUESTO EN EL SECTOR PÚBLICO...........................91
DEFINICION.................................................................................................................92
SISTEMA NACIONAL DE PRESUPUESTO................................................................92
ESTRUCTURA DE LA DIRECCIÓN GENERAL DE PRESUPUESTO PÚBLICO....93
TITULAR DE LA ENTIDAD..........................................................................................94
PRESUPUESTO PÚBLICO.........................................................................................98
PRESUPUESTO PARTICIPATIVO EN EL ESTADO PERUANO...............................104
PRESUPUESTO POR RESULTADOS.......................................................................112
LEY N°31638 - LEY DE PRESUPUESTO DEL SECTOR PÚBLICO PARA EL AÑO
FISCAL 2023..........................................................................................................................117
LEY N°31639 - LEY DE EQUILIBRIO FINANCIERO DEL PRESUPUESTO DEL
SECTOR PÚBLICO PARA EL AÑO FISCAL 2023.................................................................119
LEY N°31640 - LEY DE ENDEUDAMIENTO DEL SECTOR PÚBLICO PARA EL AÑO
FISCAL 2023..........................................................................................................................121
CONCLUSIONES..........................................................................................................123
Bibliografía.....................................................................................................................124
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INTRODUCCION
Todas las organizaciones dirigen su funcionamiento en base a planes, aquellas
organizaciones que no dirijan sus esfuerzos en cumplir sus planes, constituyen un
conglomerado incoherente, donde los individuos que participan en ella, marchan de forma
separada, sin dirección definida.
En la Primera Unidad, hablaremos del Presupuesto, como herramienta de gestión en la
que se apoya la administración para alcanzar el éxito de toda organización, una adecuada
planeación de las actividades futuras, un control y una adecuada coordinación entre las
actividades, se pueden realizar eficientemente mediante los presupuestos, los cuales
cuantifican los planes cualitativos (políticas, estrategias, etc.) lo que permite a las
organizaciones tener un plan de acción. El presupuesto es una herramienta esencial en la
administración pero depende del esfuerzo que se ponga en su elaboración y ejecución,
hablaremos también de las teorías presupuestales, maximización del bienestar, teoría de las
decisiones y los fines de la política económica.
La segunda unidad, trataremos del presupuesto en la actividad privada, El proceso
presupuestario como herramienta fundamental en las organizaciones, no solo como
herramienta de planeación, sino también como herramienta de control en la gestión
empresarial, describiremos que es un presupuesto Maestro, que es el documento que reúne
todos los presupuestos de las empresas, dividido en presupuesto operativo y presupuesto
financiero, aplicaremos un caso práctico para mejor entendimiento.
La tercera unidad, hablaremos del Presupuesto en el Sector Público, describiremos el
sistema presupuestario en el Perú, todas las etapas presupuestarias, también mencionaremos
sobre los presupuestos participativos y los presupuestos por resultados, así como la ley anual
de presupuesto, la ley de equilibrio y endeudamiento, para el año fiscal 2023.

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Las tres unidades del silabo fue desarrollado para estudiar y comprender todo lo
relacionado al presupuesto, como herramienta de gestión, y control de los sectores públicos y
privados.
Esperando que el trabajo sea de su agrado, solicito a su vez la revisión y evaluación,
disculpándome por los errores que se puedan haber cometido.
La autora
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OBJETIVOS
I. OBJETIVO GENERAL:
 Describir, conocer y comprender el proceso presupuestario, desde la planeación hasta
la ejecución, tanto en empresas privadas como públicas.
II. OBJETIVOS ESPECIFICOS:
 Comprender el concepto de planeación y presupuesto, los tipos de presupuesto y sus
características, así como también entender cuál es su principal función del presupuesto
en una organización privada y pública.
 Comprender y analizar el presupuesto en la actividad privada, entender que es un
presupuesto maestro y como está compuesto, así como también analizar la elaboración
de un presupuesto en la actividad privada.
 Comprender y analizar el presupuesto en la actividad pública, entender los procesos del
sistema presupuestario en el Perú, así como también analizar los presupuestos
participativos y presupuestos por resultados de la actividad pública.

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PRIMERA UNIDAD: EL PRESUPUESTO
I. LA PLANEACION Y EL PRESUPUESTO.
PLANEACION PRESUPUESTAL.
La planeación presupuestaria es el conjunto de reglas, procedimientos que se siguen al
momento de elaborar un presupuesto, que será implementado por una empresa privada o del
Estado, es decir la planeación presupuestal sirve a la Administración para planear, coordinar y
controlar por medio de los presupuestos las funciones y operaciones de una empresa, con el fin
de obtener un máximo rendimiento.
La planeación presupuestal, es la herramienta que facilita la secuencia y las acciones
del plan, el instrumento fundamental de la planeación es el presupuesto, podemos decir que la
planeación es la primera etapa de la elaboración del presupuesto, para las empresas privadas
y para las instituciones públicas, puesto que estas se basan en el plan anual de acción que se
elabore cuidadosamente, (ingresos y gastos ) bien definidos que permitan las coordinación y la
relación sistemática para la obtención de utilidades o ganancias para la empresas privadas, y el
éxito del desarrollo de los proyectos para las instituciones públicas.
La ejecución y administración del presupuesto se inicia con la revisión de los recursos a
emplearse, se debe establecer la respetabilidad y el compromiso de cada miembro del equipo
de gerencia respecto a la contribución que se espera de la gestión, se revisaran los criterios de
administración en general. Resaltando el papel de la planificación en la consecución de los
objeticos, se verá el proceso de planeamiento estratégico como base del negocio para llegar al
propósito del mismo en mediano y corto plazo.
Los aspectos que deben manejarse por quienes tienen la responsabilidad de planificar
en las instituciones públicas y en las empresas privadas en general pueden ser:

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a. La mecánica de la presupuestación
El manejo operativo, numérico y mecánico de los Presupuestos no puede ni debe fallar,
pues es la simple recolección, proceso y presentación de los resultados que se esperan en el
período presupuestado; que consiste esencialmente en:
 Diseñar los formatos e informes
 Determinar los datos necesarios
 Estructurar los métodos operativos para completar y desarrollar los procesos
b. Las técnicas de la presupuestación
Son aquellos métodos de desarrollo de la información para uso administrativo en el
proceso de toma de decisiones, relacionados con las estimaciones, y que nos sirve para validar
y respaldar las proyecciones. Entre estos tenemos:
 Métodos para pronosticar ventas
 Análisis de punto de equilibrio
 Determinación de costos estándar
 Presupuestación variable
 Investigación de operaciones (ventas, producción, inventarios)
 Determinación de la capacidad de producción
 Presupuesto base cero
c. Fundamentos de la presupuestación
Son aspectos administrativos indispensables para una óptima ejecución de un sistema
presupuestario. La participación y el compromiso permiten la viabilidad de las estrategias y
acciones que acercarán los objetivos. Cuando se reciben cifras que no tienen el respaldo y
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sustento de cómo y con qué recursos se lograrán, difícilmente estos tendrán la validez que el
presupuesto exige.
Entre los fundamentos que facilitan la consecución de los presupuestos tenemos:
 Compromiso de la administración
 Sistema de comunicación efectiva
 Sistema participativo
 Estructura organizacional definida
 Expectativas realistas (objetivos y metas)
 Asignación de recursos
 Horizontes de los presupuestos
 Referencias históricas (tendencias y comportamientos)
 Flexibilidad de los presupuestos
 Seguimiento y control
 Contabilidad por responsabilidades
PRESUPUESTO.
El presupuesto es un análisis sistemático que analiza el futuro y presente de un proceso
productivo y financiero de una empresa, calculando los input y output de los recursos, facilita el
equilibrio entre los ingresos y gastos, y define a través del empleo de unos recursos la
posibilidad de obtención de unos objetivos concretos:
 recurso, gastos de producción, tesorería, distribución, etc.
 objetivos, ventas, producción, etc.
El presupuesto es el punto de parada para analizar la manera como se desarrollará el
proceso productivo del nuevo periodo. Es importante analizar todos los elementos que se van a
tener en cuenta para la elaboración; (logística, producción, ventas, finanzas, etc.).

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En síntesis el presupuesto se proyecta de manera anticipada los ingresos y gastos de
las empresas privadas, para garantizar la operacionalizad, la inversión y la financiación con el
fin de cumplir los objetivos. Desde la perspectiva del sector público, es un instrumento
fundamental del plan de desarrollo, que garantiza el cumplimiento de los objetivos, estrategias
y metas de los proyectos implícitos del plan de desarrollo y en gestión gerencial.
(Muñiz , 2009), define al presupuesto como una herramienta de planificación que, de
una forma determinada, integra y coordina las áreas, actividades, departamentos y
responsables de una organización, y que expresa en términos monetarios los ingresos , gastos
y recursos que se generan en un periodo determinado para cumplir con los objetivos fijados en
la estrategia.
TIPOS DE PRESUPUESTO
Los presupuestos se clasifican en base a diferentes criterios:
1. Según el tiempo:
 Presupuestos a corto plazo. Abarcan un período de tiempo que no supera el
año.
 Presupuestos a largo plazo. Abarcan un período mayor a un año, son utilizados
por las grandes empresas y por los Estados.

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2. Según la flexibilidad:
 Presupuestos flexibles. Permiten realizar modificaciones según las
circunstancias que puedan acontecer.
 Presupuestos rígidos. No permiten realizar modificaciones a pesar de los
cambios que puedan darse.
3. Según el sector económico:
 Presupuestos del sector público. Son llevados a cabo dentro de entes u
organismos dependientes del Estado. Incluyen todos aquellos gastos e
inversiones que derivan de la gestión pública.
 Presupuestos del sector privado. Son llevados a cabo en empresas u
organizaciones que no dependen del Estado sino que están en manos privadas.
4. Según el área dentro de la organización:
 Presupuestos principales. Se realizan teniendo en cuenta los presupuestos de
todas las áreas dentro de la organización e incluyen a los presupuestos
auxiliares.
 Presupuestos auxiliares. Se realizan en base a un área específica dentro de la
organización.
CARACTERISTICAS DEL PRESUPUESTO
Las principales características funcionales son:
 Tiene una finalidad principal, que es expresar lo que se quiere alcanzar en el
futuro mediante los objetivos fijados de forma monetaria, apoyan la planificación
y ayudan a cuantificar los objetivos.
 Integra y coordina todas las áreas, actividades, departamentos y responsables
en el momento de la confección de los diferentes tipos de presupuestos
operativos.
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 Aglutina toda la actividad de la organización en relación a los recursos utilizados.
 Permite trasladar los objetivos a términos monetarios y delegar la
responsabilidad de su consecución a los diferentes responsables para después
poder hacer su seguimiento mediante el control y análisis de las desviaciones.
 Sirve para minimizar el riesgo futuro en la consecución de los objetivos.
Las principales características operativas son:
 Debe servir como herramienta de pronóstico y cálculo de variables e importes
estimados.
 Sirve para optimizar muy bien los recursos para su obtención y posterior
realización.
 Es una herramienta susceptible de revisión y cambios continuos, por tanto,
requiere de una flexibilidad muy elevada.
 La fiabilidad de sus datos debe estar apoyada en argumentos monetarios y no
monetarios.
 Participativo, por todas las personas implicadas y deben ser asumidos y
aceptados todos los compromisos.
VENTAJAS Y LIMITACIONES DEL PRESUPUESTO
Algunas ventajas mencionaremos a continuación:
 Motiva a la alta gerencia para que defina adecuadamente los objetivos básicos
de la empresa
 Tiene la capacidad de proporcionar estimaciones monetarias de los diferentes
ingresos y gastos para un determinado periodo en el futuro.
 Sirve como elemento básico de implicación y motivación del personal que
participa en el proceso de confección y seguimiento, dado que comunica como

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se deben de cumplir los objetivos y de que recursos dispone en cada momento
para alcanzarlos.
 Obliga a mantener un archivo de datos históricos controlables.
 Permite prever situaciones futuras que pueden suceder en forma de mayores o
menores ingresos o gastos, lo cual permite elaborar soluciones o planes
alternativos a priori si fuera necesario.
 Facilita a la administración la utilización optima de los diferentes insumos, así
como la coparticipación e integración de las diferentes áreas de la empresa.
 Es una herramienta de control, porque permite analizar las desviaciones entre lo
previsto y lo real en un periodo, permitiendo un seguimiento de los resultados de
los indicadores previstos frente a los reales.
 El presupuesto permite controlar los ingresos, gastos e inversiones, y así poder
identificar los diferentes tipos de problemas con una determinada antelación.
Limitaciones:
 Los datos que se incluyen en el presupuesto son basados en estimaciones, por
lo tanto, se debe considerar la posibilidad del error en las estimaciones, cuando
se analizan las diferencias entre los datos reales y los presupuestados.
 Su implementación es costosa y requiere de tiempo, por lo cual los resultados
que se deriven del mismo no son inmediatos, por esta razón, muchas empresas
prefieren trabajar a la deriva y no enmarcar su actuación financiera en un plan
presupuestal.
 Los responsables del presupuesto pueden ser no cualificados para participar,
crear o alcanzar un presupuesto aceptable, ello provoca que a fiabilidad de los
datos pueda ser dudosa.

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 Es un instrumento que no debe sustituir a la administración. Uno de los
problemas más graves que provocan el fracaso es creer que por sí solos pueden
llevar al éxito. Hay que recordar que es una herramienta que sirve para la
administración para que cumpla con su cometido y no para competir con ella.
 No se deben esperar resultados demasiado pronto, puesto que su ejecución no
es automática, es necesario que el personal de la empresa comprenda la
importancia de ese instrumento.
II. TEORIA DE LA MAXIMIZACION DEL BIENESTAR.
ECONOMÍA DEL BIENESTAR: Concepto
Cuando se habla de economía del bienestar se está aludiendo a una de las partes más
importantes de la ciencia económica, siendo su objetivo principal el establecer modelos y
normas que respondan a las preguntas básicas en la economía: qué se debe producir, cómo
debe producirse, para quién debe producirse y quién debe tomar esas decisiones, dirigido todo
ello a aumentar el bienestar de la ciudadanía (Stiglitz, 2000)
En otras palabras, la economía del bienestar o teoría del bienestar analiza cómo una
economía y/o los mercados pueden lograr los mejores resultados, formulando reglas con el fin
de alcanzar una asignación óptima de los recursos, teniendo en cuenta que la escasez es la
característica principal de estos (Porto, 1989). En esta teoría económica, el interés central es
incrementar el bienestar de los individuos y de la sociedad en general, exponiendo y
proponiendo análisis económico-matemáticos que puedan servir para que los poderes públicos
lleven a cabo políticas sociales y económicas en post de aumentar el nivel de bienestar de la
ciudadanía.
Siendo el objetivo de la economía del bienestar, el incremento del bienestar tanto de las
personas como de las sociedades, conviene definir a qué se corresponde el concepto de
bienestar social y su relación con el bienestar individual. Este último se puede expresar como el
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estado o situación en el que una persona obtiene una utilidad o una satisfacción, ya sea a
través de sus recursos propios, el consumo directo o el intercambio de bienes. De esta forma,
existen tantos “bienestares” individuales como personas, pues cada ser humano alcanza su
nivel de bienestar en un estado concreto, es decir, cada persona encuentra satisfacción con
una elección determinada de bienes.
La economía del bienestar, como cualquier disciplina científica, ha sido abordada desde
diferentes paradigmas o enfoques, destacando lo que se ha denominado como Economía de
Bienestar clásica, la Nueva Economía del Bienestar y la Novísima Economía del Bienestar.
Para el primer enfoque, en el que destacan economistas como Pigou, Pareto y Barone,
alcanzar la situación óptima es una cuestión de asignación eficaz de los recursos existentes,
hasta conseguir un estado o situación en el cual la distribución sea la mejor posible.
En la Nueva Economía del Bienestar, en la que destacan autores como Kaldor, Bergson
y Arrow, la economía del bienestar se basa en dos principios básicos: el principio de
compensación y la función del bienestar social. El primer concepto hace referencia a la
necesidad de confrontar o compensar las pérdidas de un grupo de individuos en una economía,
con las ganancias de otro grupo de esa misma economía. Es decir, el incremento del bienestar
viene determinado, en una situación concreta, por la compensación entre las ganancias de
unos y las pérdidas de otros. El segundo concepto, la función del bienestar, se elabora para
tratar a los individuos de manera colectiva, integrando las utilidades personales en una función
que albergue las preferencias colectivas. La Novísima Economía del Bienestar nace en 1982,
por iniciativa del profesor D. Andrés Fernández Diez, como una crítica a la Nueva Economía del
Bienestar, en dos frentes: Primeramente pone en duda los planteamientos que la Nueva
Economía del Bienestar considera para formar la función de bienestar social a partir de las
preferencias individuales y, en segundo lugar, asume las críticas que la Nueva Izquierda
propugna en relación a los principios de la teoría económica tradicional, tales como que las
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preferencias vienen establecidas, de una manera u otra, por los grupos de poder establecidos o
que realmente, en los análisis económicos, no se toman en cuenta los problemas relativos a la
calidad y al nivel de vida (Salvador, 2015).
En resumen, la economía del bienestar trata el cómo abordar el problema de la escasez
de los recursos de forma que puedan establecerse asignaciones que satisfagan, de manera
general, al mayor número de miembros de una sociedad, es decir, sean lo más eficiente o útil
para los individuos de una colectividad. Para ello, el primer paso será definir a qué se refieren
los economistas y la teoría económica cuando mencionan el concepto de “eficiencia”.
TEOREMAS DEL BIENESTAR SOCIAL
Hay dos teoremas fundamentales de la economía del bienestar. El primer teorema habla
de un equilibrio competitivo que corresponde a un óptimo de Pareto, el segundo teorema habla
de las posibilidades de una asignación de recursos en el mercado competitivo y a su vez sea
un óptimo de Pareto.
A pesar de la aparente simetría de ambos teoremas, en realidad el primero es mucho
más general que el segundo.
Primer teorema
El primer teorema fundamental conocido también como teorema directo, establece que:
 cualquier situación de equilibrio general walrasiano es un óptimo de Pareto.
 Todo equilibrio competitivo resulta en una asignación eficiente.
El teorema puede ser propuesto de la siguiente manera: Si las preferencias locales se
satisfacen inicialmente y si la relación entre compras, bienes y precios (x*, y*, p) establece un
equilibrio competitivo, entonces (x*, y*) es una distribución óptima en el sentido de Pareto.
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El primer teorema del bienestar destaca que dentro de un mercado competitivo habrá
una eficiente asignación de recursos, donde no es posible afectar a algún individuo por mejorar
a alguien más en la asignación de recursos. (óptimo de Pareto).
Características
 Dentro de este teorema esta caracterizado a que no importan las preferencias
del consumidor.
 Todo equilibrio competitivo, es una asignación de Pareto optimo.
 Hay relaciones entre riqueza genera, bienes en oferta, precios, etc., llevando así
un funcionamiento económico competente de Pareto óptimo.
 La distribución no es considerada equitativa o justa.
Supongamos que en la cuidad de Tumbes el kilo de arroz cuesta s/.4., mientras que el
kilo de maíz esta s/.7. Los precios se definen de acuerdo con la oferta y la demanda en un
mercado perfectamente competitivo. Luego de un par de años. Le precio del maíz cae a s/.5,
debido a que entran nuevos productores al mercado y también es más fácil importar maíz de
otros cuidades. En consecuencia, los ingresos de los productores de maíz caen de manera
significativa, mientras que los de los productores de arroz se mantienen.

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Fuente: Wikipedia
La descripción de la gráfica podemos observar las curvas de indiferencia de dos
individuos, A y B, así mismo su alejamiento de estas curvas significa una utilidad de cada
individuo, por otra parte, estos cuentan con su punto óptimo de Pareto, equilibrio dado cuando
cada uno de los individuos tienen una asignación de recursos.
Según el Primer Teorema del Bienestar todo equilibrio general competitivo es un óptimo
en el sentido de Pareto. De no verificarse las condiciones competitivas requeridas, las
economías no serán óptimas según Pareto, por lo tanto El sector público debe intervenir
buscando precisamente la eficacia que el funcionamiento real de los mercados no garantiza.
Los incumplimientos de este Teorema son los siguientes:
a. Bienes públicos puros: aquellos en que el coste marginal que resulta del hecho
de que una persona consuma una unidad más es nulo o casi nulo (bien no rival)
y en que resulta imposible o demasiado costoso excluir a nadie de su consumo
(bien no exclusivo). El mercado los produciría insuficientemente o no lo haría en
absoluto. Producir bienes de este tipo es objetivo del Sector Público.
b. Externalidades: todas aquellas situaciones en que un agente en el curso normal
de su actividad económica, produce un perjuicio o un beneficio a otro sin que
haya contraprestación monetaria. Como consecuencia de ello, el precio no
internaliza todos los costes o beneficios generados por la actividad económica
de dicho agente.
c. Ausencia de competencia perfecta. Su principal motivo es la presencia de
rendimientos crecientes a escala que obligan a la existencia de monopolios
naturales, ya que una empresa que aplicara la regla competitiva de igualdad de
precio y coste marginal no sería rentable. Sin embargo con el monopolio se

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produce una pérdida irrecuperable de bienestar. Por lo tanto, la regulación de los
monopolios naturales ha de ser un objetivo del Sector Público.
d. Mercados incompletos: ausencia de mercados de determinados bienes y
servicios ya que su producción no es rentable (por ejemplo, asegurar contra
determinados riesgos o a determinados individuos), o por los elevados costes de
transacción. En tales casos el sector público provee dichos bienes o es capaz de
producir “servicios de transacción” (piénsese, por ejemplo, en los servicios de
coordinación que suministra un Ayuntamiento mediante los planes urbanísticos).
e. Información imperfecta. El sector público obliga mediante la regulación
pertinente a que se suministre información para la “protección del consumidor” y
otras. En este sentido puede considerarse a ciertos tipos de información como
bien público. La información imperfecta deriva en la ventaja informativa que tiene
una de los dos partes que intervienen en el intercambio. Hay que referirse por
ello a los problemas de selección adversa y riesgo moral y a las soluciones
contractuales (señalización y screening) y regulatorias pertinentes.
f. Bienes preferentes: aquellos que el sector público obliga a consumir (enseñanza
básica, seguros obligatorios de sanidad, desempleo y jubilación, normativas de
seguridad) o a no consumir (drogas) al considerar que el individuo no percibe
correctamente los costes y beneficios derivados del consumo/no consumo de
dichos bienes. Podrían considerarse como situaciones de información
incompleta
Segundo teorema
Cuando las preferencias de ambos consumidores son convexas y continuas y fuerte-
mente monótonas, cualquier asignación óptima en el sentido de Pareto puede soportarse como
equilibrio competitivo con las adecuadas transferencias entre consumidores

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El segundo teorema es en cierta manera, es recíproco del primero porque afirma que a
todo óptimo de Pareto se puede asociar un sistema de precios siempre que exista a tales
precios, un equilibrio competitivo, es decir este teorema conduce a la redistribución de los
recursos, optando así un equilibrio competitivo y óptimo de Pareto.
Características:
 Hay solución entre Eficiencia y equidad.
 Intervienen las preferencias del consumidor
 Todo equilibrio competitivo, es una asignación de Pareto óptimo
 Hay relación entre riqueza, bienes en oferta, precios, etc. Para el reparto de los
recursos.
Retomamos el ejemplo del primer teorema y suponemos que el Gobierno de Turno en el
Perú, considera que es muy injusto que los productores de maíz ganen menos que los de arroz
y deciden fijar el precio del maíz en s/. 12. De acuerdo con el segundo teorema del bienestar
esto es in error. Si se desea lograr una asignación de los recursos más equitativos, pero a la
vez eficiente, se debe utilizar el mecanismo de mercado. Esto es, no interferir en los precios,
sino que entregar directamente más ingresos a los productores de maíz.
El óptimo de Pareto
El concepto de eficiencia de Pareto define toda situación en la que no es posible
beneficiar a una persona sin perjudicar a otra.
Así pues, la eficiencia de Pareto, es ese punto de equilibrio donde no se puede dar ni
pedir sin que afecte al sistema económico.
Fue desarrollado por el economista italiano Vilfredo Pareto y también se conoce como
asignación eficiente en el sentido de Pareto o punto economía Pareto-superior.
La eficiencia de Pareto se basa en criterios de utilidad: si algo genera o produce
provecho, comodidad, fruto o interés sin perjudicar a otro, despertará un proceso natural que
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permitirá alcanzar un punto óptimo. En este sentido, Vilfredo Pareto buscó determinar
científicamente dónde se encontraba el mayor bienestar alcanzable de una sociedad.
La solución que encontró a través del óptimo viene a decir que la máxima prosperidad
común se obtiene cuando ninguna persona puede aumentar su bienestar en un intercambio sin
perjudicar a otra. O, lo que es lo mismo, si crece la utilidad de un individuo, sin que disminuya
la utilidad de otro, aumenta el bienestar social de los individuos.
En la eficiencia de Pareto se entiende que los recursos están distribuidos de manera
eficiente. De hecho, la existencia de asignaciones eficientes en términos de Pareto es unos de
los principios básicos del primer teorema del bienestar.
Son varios los requisitos que se necesitan para alcanzar dicha economía de bienestar:
• Eficiencia en la distribución de los bienes entre los consumidores
• Eficiencia en la asignación de los factores entre las empresas
• Eficiencia en la asignación de los factores entre los productos.
Usos de la eficiencia de Pareto
En el día a día económico existen muchos ejemplos en los que encontrar una
asignación eficiente en el sentido de Pareto se hace indispensable, muchos de ellos
relacionados con la toma de decisiones de reparto de bienes, servicios o factores de
producción, como la distribución de la riqueza en el mundo.
Por ejemplo, la situación del bienestar conseguida mediante la eficiencia de Pareto
proporciona un marco extremadamente útil para evaluar las medidas de política pública, cuyos
propósitos declarados son el aumento de la eficiencia y/o el incremento de la equidad
distributiva de los recursos de un país.
También hay que destacar que la eficiencia de Pareto es una herramienta de trabajo
fundamental para muchas disciplinas como las matemáticas, pero destaca especialmente su
uso en los procesos de negociación y en lo que se conoce como teoría de juegos, en la que se
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estudian las estrategias óptimas empleadas por los individuos en diferentes juegos, porque
ofrece, dentro de sus límites, parámetros claros de decisión.
Limitaciones de la eficiencia paretiana en la economía del bienestar
Las mayores críticas al modelo paretiano son las que consideran este criterio como
exclusivamente valorativo, sin tener en cuenta la meta económica de la distribución de los
recursos y la renta (Calderón, 2015). El concepto de la eficiencia en el sentido de Pareto
dificulta, pues, determinar cuál puede ser, en un sistema económico, la asignación que genere
un mayor grado de bienestar entre todos sus componentes (Urrunaga, Hiraoka y Risso, 2014).
El criterio paretiano sirve para determinar cuáles son las asignaciones eficientes,
siendo las combinaciones pareto-óptimas todos los puntos situados sobre la CPU. Ahora bien,
las preguntas que los economistas se hacen son las siguientes: ¿Cuál de las distribuciones
pareto- eficientes resultaría la más equitativa, la más justa en términos distributivos? ¿Una
distribución ineficiente en el sentido de Pareto podrá ser más equitativa que una asignación
pareto-eficiente? La primera cuestión ha llevado a los profesionales de la economía a definir,
primeramente, el concepto de equidad, para lo cual el consenso no resulta nada fácil (Pindyk y
Rubinfeld, 2009).
En resumen, queda claro que los puntos situados en la CPU son los más eficientes,
pero determinar cuál es el más equitativo requiere de un análisis profundo del concepto de
equidad, además de determinar la utilidad de todos los miembros que componen la sociedad;
para esto último, se ha venido utilizando la función social de bienestar, como instrumento de
medición del bienestar de una sociedad partiendo de las diferentes utilidades individuales de
sus miembros (Pindyk y Rubinfeld, 2009).
Si uno de los objetivos principales de la economía del bienestar es aumentar la utilidad
de los individuos, el concepto de eficiencia paretiana, de gran utilidad para medir los puntos
óptimo- eficientes, viene acompañado de un sentido individualista del bienestar, lo que supone
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una mano invisible, un incremento del bien común. En otras palabras, el comportamiento
racional y egoísta de los individuos, por otro lado habitual según la concepción antropológica de
los libremercadistas, en este supuesto, proporciona unos resultados peores que si se hubiera
actuado conforme a los intereses colectivos.
III. TEORIA DE LAS DECISIONES
DECISION
Según el Diccionario de Términos Económicos, la define como las Elecciones entre
acciones o secuencias de acciones que se consideran factibles. Las decisiones pueden ser
individuales o colectivas.
Cuando los individuos optan por alcanzar determinados propósitos colectivamente,
aunque no constituyan una organización, se plantea el problema de las decisiones colectivas.
“La decisión consiste en el proceso deliberado (y deliberativo) que lleva a la selección
de una acción (acto, curso de acción) determinado entre un conjunto de acciones alternativas.
La decisión es un proceso previo a la acción”. Pedro Pavesi, “La Decisión”
La Teoría de la Decisión trata del estudio de los procesos de toma de decisiones desde
una perspectiva racional. Se trata de una metodología prescriptiva o normativa que indica cómo
se debe decidir para ser consecuentes con los objetivos, preferencias y ciertos principios
impuestos por la teoría. (Cómo se debe decidir, pero no que decidir).
En la Teoría de las Decisiones se asume que cada actividad posible es conocida por el
decisor (una persona u organización) y que solo una de estas opciones puede seleccionarse.
Las actividades potenciales del decisor se conocen como acciones.

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IMPORTANCIA LA TOMA DE DECISIONES
Es importante porque mediante el empleo de un buen juicio, la Toma de Decisiones
nos indica que un problema o situación es valorado y considerado profundamente para elegir el
mejor camino a seguir según las diferentes alternativas y operaciones.
También es de vital importancia para la administración ya que contribuye a mantener la
armonía y coherencia del grupo, y por ende su eficiencia.
En la Toma de Decisiones, considerar un problema y llegar a una conclusión válida,
significa que se han examinado todas las alternativas y que la elección ha sido correcta. Dicho
pensamiento lógico aumentará la confianza en la capacidad para juzgar y controlar situaciones.
Uno de los enfoques más competitivos de investigación y análisis para la toma de las
decisiones es la investigación de operaciones. Puesto que esta es una herramienta importante
para la administración de la producción y las operaciones.
En la Toma de Decisiones bajo condiciones de certeza, incertidumbre y riesgo,
considerar un problema y llegar a una conclusión válida, significa que se han examinado todas
las alternativas y que la elección ha sido correcta. Dicho pensamiento lógico aumentará la
confianza en la capacidad para juzgar y controlar situaciones. La toma de decisiones, se
considera como parte importante del proceso de planeación cuando ya se conoce una
oportunidad y una meta, el núcleo de la planeación es realmente el proceso de decisión, por lo
tanto dentro de este contexto el proceso que conduce a tomar una decisión se podría visualizar
de la siguiente manera:
 Elaboración de premisas.
 Identificación de alternativas.
 Evaluación de alternativas en términos de la meta deseada.
 Elección de una alternativa, es decir, tomar una decisión.

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Cuando el administrador ha considerado las posibles consecuencias de sus opciones,
ya está en condiciones de tomar la decisión. Debe considerar tres términos muy importantes.
Estos son: maximizar, satisfacer y optimizar.
 Maximizar: es tomar la mejor decisión posible.
 Satisfacer: es la elección de la primera opción que sea mínimamente aceptable
o adecuada, y de esta forma se satisface una meta o criterio buscado.
 Optimizar: Es el mejor equilibrio posible entre distintas metas.
PROCESO DE TOMA DE DECISIONES
La separación del proceso en etapas puede ser tan resumida o tan extensa como se
desee, pero podemos identificar principalmente las siguientes etapas:
1. Identificar y analizar el problema
Esta etapa consiste en comprender la condición del momento y de visualizar la
condición deseada, es decir, encontrar el problema y reconocer que se debe tomar una
decisión para llegar a la solución de este. El problema puede ser actual, porque existe una
brecha entre la condición presente real y la deseada, o potencial, porque se estima que dicha
brecha existirá en el futuro.
En la identificación del problema es necesario tener una visión clara y objetiva, y tener
bien claro el término alteridad, es decir escuchar las ideologías de los demás para así poder
formular una posible solución colectiva al problema.
Para ello es Imprescindible la formulación de la pregunta inicial, pues constituye el
punto de partida de toda decisión. el mundo de los negocios se ve abrumado por un número
infinito de decisiones que han de ser tomadas a cada momento y que, en gran medida,
determinarán el rumbo que tomen las empresas. De este modo, la información que se obtiene
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debe ser rica, variada y relevante, a la vez que debe provenir de diversas fuentes y a través de
formas distintas (verbales, estadísticas, datos, etc.)
Y dentro de este ámbito, los métodos cuantitativos se tornan como algunas de las
herramientas más confiables a la hora de basar una decisión gracias a su capacidad de
gestionar, procesar y analizar datos de manera rápida y eficaz.
2. Identificar los criterios de decisión y ponderarlos
Consiste en identificar aquellos aspectos que son relevantes al momento de tomar la
decisión, es decir, aquellas pautas de las cuales depende la decisión que se tome.
La ponderación, es asignar un valor relativo a la importancia que tiene cada criterio en
la decisión que se tome, ya que todos son importantes pero no de igual forma.
Muchas veces, la identificación de los criterios no se realiza en forma consciente previa
a las siguientes etapas, sino que las decisiones se toman sin explicitar los mismos, a partir de
la experiencia personal de los tomadores de decisiones. En la práctica, cuando se deben tomar
decisiones muy complejas y en particular en grupo, puede resultar útil explicitarlos, para evitar
que al momento de analizar las opciones se manipulen los criterios para favorecer a una u otra
opción de solución óptima.
3. Definir la prioridad para atender el problema
La definición de la prioridad se basa en el impacto y en la urgencia que se tiene para
atender y resolver el problema. Esto es, el impacto describe el potencial al cual se encuentra
vulnerable, y la urgencia muestra el tiempo disponible que se cuenta para evitar o al menos
reducir este impacto.
4. Generar las opciones de solución
Consiste en desarrollar distintas posibles soluciones al problema. Si bien no resulta
posible en la mayoría de los casos conocer todos los posibles caminos que se pueden tomar
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para solucionar el problema, cuantas más opciones se tengan va ser mucho más probable
encontrar una que resulte satisfactoria.
De todos modos, el desarrollo de un número exagerado de opciones puede tornar la
elección sumamente dificultosa, y por ello tampoco es necesariamente favorable continuar
desarrollando opciones en forma indefinida.
Para generar gran cantidad de opciones es necesaria una cuota importante de
creatividad. Existen diferentes técnicas para potenciar la creatividad, tales como la lluvia, las
relaciones forzadas, etcétera.
5. Evaluar las opciones
Consiste en hacer un estudio detallado de cada una de las posibles soluciones que se
generaron para el problema, es decir mirar sus ventajas y desventajas, de forma individual con
respecto a los criterios de decisión, y una con respecto a la otra, asignándoles un valor
ponderado.
Existen herramientas, en particular para la administración de empresas para evaluar
diferentes opciones, que se conocen como métodos cuantitativos.
En esta etapa del proceso es importante el análisis crítico como cualidad del tomador de
decisiones.
6. Elección de la mejor opción
En este paso se escoge la opción que según la evaluación va a obtener mejores
resultados para el problema. Existen técnicas (por ejemplo, análisis jerárquico de la decisión)
que nos ayudan a valorar múltiples criterios.
Los siguientes términos pueden ayudar a tomar la decisión según el resultado que se
busque:
 Maximizar: Tomar la mejor decisión posible.

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 Satisfacer: Elegir la primera opción que sea mínimamente aceptable
satisfaciendo de esta forma una meta u objetivo buscado.
 Optimizar: La que genere el mejor equilibrio posible entre distintas metas.
 Aplicación de la decisión: Poner en marcha la decisión tomada para así poder
evaluar si la decisión fue o no acertada. La implementación probablemente
derive en la toma de nuevas decisiones, de menor importancia.
 Evaluación de los resultados: Después de poner en marcha la decisión es
necesario evaluar si se solucionó o no el problema, es decir si la decisión está
teniendo el resultado esperado o no. Si el resultado no es el que se esperaba se
debe mirar si es porque debe darse un poco más de tiempo para obtener los
resultados o si definitivamente la decisión no fue la acertada, en este caso se
debe iniciar el proceso de nuevo para hallar una nueva decisión.
El nuevo proceso que se inicie en caso de que la solución haya sido errónea, contará
con más información y se tendrá conocimiento de los errores cometidos en el primer intento.
Además se debe tener conciencia de que estos procesos de decisión están en continuo
cambio, es decir, las decisiones que se tomen continuamente van a tener que ser modificadas,
por la evolución que tenga el sistema o por la aparición de nuevas variables que lo afecten
ELEMENTOS DE UN PROCESO DE DECISION
Los elementos considerados dentro de un proceso dado para la toma de decisiones son
los siguientes:
a. El decisor (TD): Es el encargado de realizar la selección de alternativas de la
mejor manera, en función de sus objetivos.
b. Acciones: Son las diferentes actividades potenciales del decisor, en la teoría de
las decisiones se asume que cada actividad posible es conocida por el decisor.
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c. Evento o los estados de la naturaleza: Son las variables no controlables por el
TD. Son eventos futuros que influyen en el proceso de decisión, pero que no
pueden ser controladas ni previstas, en su comportamiento, por el TD.
d. Los resultados: Es lo que se obtiene ante la selección (la opción) de una
alternativa determinada cuando se presenta uno de los posibles estados de la
naturaleza.
e. La tabla de pagos (o tablas de decisión): indican los resultados obtenidos al
adoptar las distintas acciones en cada uno de los eventos
INTERPRETACION DE CERTEZA, INCERTIDUMBRE Y RIESGO
Certeza
Bajo las condiciones de certeza o certidumbre, conocemos nuestro objetivo y tenemos
información exacta, medible y confiable acerca del resultado de cada una de las alternativas
que consideremos.
Incertidumbre
Bajo condiciones de incertidumbre es poco lo que se sabe de las alternativas o de sus
resultados.
Riesgo
Es la probabilidad de que suceda un evento, impacto o consecuencia adversos. Se
entiende también como la medida de la posibilidad y magnitud de los impactos adversos,
siendo la consecuencia del peligro, y está en relación con la frecuencia con que se presente el
evento. Se produce el riesgo siempre que no somos capaces de diagnosticar con certeza el
resultado de alguna alternativa, pero contamos con suficiente información como para prever la
probabilidad que tenga para llevarnos a un estado de cosas deseado.

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Turbulencia
Bajo condiciones de certeza, incertidumbre y riesgo, el objetivo final está siempre claro,
pero bajo condiciones de turbulencia incluso el objetivo puede ser poco claro. La turbulencia
también tiene lugar cuando el ambiente mismo cambia con velocidad o es de hecho incierto. En
Análisis de Riesgo prácticamente cada decisión se basa en la interacción de variables
importantes, muchas de las cuales tienen un elemento de incertidumbre pero quizás un grado
bastante alto de probabilidad. Por lo tanto, la sensatez de lanzar un nuevo producto podría
desprender de varias variables críticas: el costo de producto, la inversión del capital, el precio
que se puede fijar, el tamaño del mercado potencial y la participación del mercado total.
METODOS Y MODELOS PARA LA TOMA DE DECISIONES
Entre los modelos más destacados y de grandes relevancias llevados a cabo para la
toma de decisiones tenemos:
Toma de decisiones bajo condiciones de Certeza
Una clase importante de problemas de decisiones incluye aquellos en los cuales cada
acto disponible para quien toma la decisión tiene consecuencias que pueden ser conocidas
previamente con certeza. A tales problemas se le llama toma de decisiones bajo condiciones de
certeza.
La toma de decisiones bajo certeza no es un proceso sencillo, cada una de las tareas a
las que se enfrenta quien toma la decisión bajo certidumbre (identificar los actos disponibles,
medir las consecuencias y seleccionar el mejor acto) involucra el uso de la teoría de la
programación lineal.
La certeza o certidumbre es la condición en que los individuos son plenamente
informados sobre un problema, las soluciones alternativas son obvias, y son claros los posibles
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resultados de cada decisión. En condiciones de certidumbre, la gente puede al menos prever
(si no es que controlar) los hechos y sus resultados. Esta condición significa el debido
conocimiento y clara definición tanto del problema como de las soluciones alternativas. Una vez
que un individuo identifica soluciones alternativas y sus resultados esperados, la toma de la
decisión es relativamente fácil. El responsable de tomar la decisión sencillamente elige la
solución con el mejor resultado potencial. Por ejemplo, de un agente de compras de una
imprenta se espera que ordene papel de calidad estándar al proveedor que ofrezca el menor
precio y mejor servicio. Por supuesto que generalmente el proceso de toma de decisiones no
es tan simple. Un problema puede tener muchas posibles soluciones, y calcular los resultados
esperados de todas ellas puede ser extremadamente lento y costoso.
La toma de decisiones en condiciones de incertidumbre es la excepción para la mayoría
de los administradores y otros profesionales. Sin embargo, los administradores de primera línea
toman decisiones diariamente en condiciones de certidumbre, o casi. Por ejemplo, un apretado
programa de producción puede obligar a un administrador de primera línea a pedir a 10
empleados que trabajen cuatro horas de tiempo extra. El administrador puede determinar el
costo de las horas extras con toda certeza. También puede prever con alto grado de
certidumbre el número de las unidades adicionales que pueden calcularse con casi absoluta
certeza antes de programar las horas extras.
Toma de decisiones bajo condiciones de Incertidumbre
En muchos problemas de decisiones se presentan variables que no están bajo el control
de un competidor racional y acerca de las cuales quienes toman las decisiones tiene poca o
ninguna información sobre la base de la cual conocer el estado de cosas futuras. La toma de
decisiones bajo incertidumbre se presenta cuando no puede predecirse el futuro sobre la base
de experiencias pasadas. A menudo se presentan muchas variables incontrolables. Algunas
veces es posible consolidar los efectos de esas variables no controlables en términos de su

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distribución de probabilidad. La toma de decisiones bajo incertidumbre implica que no se
conoce la probabilidad de que prevalezca uno u otro de los estados de resultado.
Toma de decisiones bajo condiciones de Riesgo
El riesgo es la condición en la que los individuos pueden definir un problema, especificar
la probabilidad de ciertos hechos, identificar soluciones alternativas y enunciar la probabilidad
de que cada solución dé los resultados deseados. El riesgo suele significar que el problema y
las soluciones alternativas ocupan algún punto intermedio entre los extremos representados
por la plena información y definición y el carácter inusual y ambiguo.
PROBABILIDADES EN LA TOMA DE DECISIONES
La probabilidad es el porcentaje de veces en las que ocurriría un resultado específico si
un individuo tomara muchas veces una misma decisión. El monto y calidad de la información
disponible para un individuo sobre la condición pertinente de la toma de decisiones puede
variar ampliamente, lo mismo que las estimaciones de riesgo del individuo.
El tipo, monto y confiabilidad de la información influyen en el nivel de riesgo y en el
hecho de si el responsable de tomar la decisión puede hacer uso de la probabilidad objetiva o
subjetiva en la estimación del resultado.
Probabilidad Objetiva
La posibilidad de que ocurra un resultado específico con base en hechos consumados y
números concretos se conoce como probabilidad objetiva. En ocasiones, un individuo puede
determinar el resultado probable de una decisión examinando expedientes anteriores. Por
ejemplo, aunque las compañías de seguros de vida no pueden determinar el año en que morirá
cada tenedor de pólizas, pueden calcular las probabilidades objetivas basadas en la
expectativa de que los índices de mortalidad prevalecientes en el pasado se repitan en el
futuro.
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Probabilidad Subjetiva
A la apreciación basada en juicios y opiniones personales de que ocurra un resultado
específico se conoce como probabilidad subjetiva. Tales juicios varían de un individuo a otro,
dependiendo de su intuición, experiencia previa en situaciones similares, conocimientos y
rasgos personales (como preferencia por la asunción o por la elusión de riesgos).
Frecuentemente sin embargo, quienes toman decisiones cuentan con información acerca de la
probabilidad de que ocurra cada estado de resultado, aun cuando no sepan con certeza el
estado del resultado real.
La toma de decisiones cuando existe cierto número de estados de resultados posibles,
para los cuales se conoce la distribución de probabilidades recibe el nombre de toma de
decisiones bajo riesgo. En los problemas que involucran incertidumbre y riesgo, el estado de
resultado era una contingencia acerca de la cual quien toma las decisiones en el peor de los
casos se encontraba por completo en la oscuridad y en el mejor de los casos contaba con
información sobre probabilidades.
NIVELES PARA LA TOMA DE DECISIONES
Hay cuatros niveles organizacionales. Estos incluyen los tres niveles gerencias (alto,
medio y de primera línea), más los empleados operativos. En términos generales, las
decisiones recurrentes y de rutina (decisiones programadas) se manejan mejor a niveles bajos
de la administración. Por el contrario, las decisiones no recurrentes y únicas (decisiones no
programadas) son mejor manejadas por la alta dirección.
De manera semejante, la alta dirección está mejor calificada para tomar decisiones
estratégicas a largo plazo, tales como determinar cuál es el negocio de la organización, la
dirección y los objetivos globales estratégicos de la misma y donde distribuir los recursos clave
de capital y personal.
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Los gerentes de nivel medio están mejor equipados para coordinar decisiones con
implicaciones a mediano plazo. Los gerentes de primera línea deberían enfocarse en
decisiones departamentales más rutinarias. Por último los empleados operativos están mejor
capacitados para tomar decisiones relacionadas con el trabajo.
ARBOL DE DECISION
Definición
Un árbol de decisión es una forma gráfica y analítica de representar todos los eventos
(sucesos) que pueden surgir a partir de una decisión asumida en cierto momento. Nos ayudan
a tomar la decisión “más acertada”, desde un punto de vista probabilístico, ante un abanico de
posibles decisiones. Además, permite desplegar visualmente un problema y organizar el trabajo
de cálculos que deben realizarse.
Un árbol de decisión es un diagrama del problema que tiene el decisor. Los rasgos
principales del árbol son las bifurcaciones (nodos) y las ramas (arcos).
Cada nodo o punto de ramificación puede designar una selección de acciones o un
grupo de resultados. El primer tipo se conoce como “nodo de decisión” y se representa por un
cuadrado, el segundo tipo se llama “nodo de incertidumbre” y se representa por un círculo.
Cuando el decisor encuentra un nodo de decisión debe elegir una de las ramas alternas para
recorrerla, pero si encuentra un nodo de incertidumbre no tiene control sobre cual rama seguir,
quedando su trayectoria determinada por eventos aleatorios cuyas probabilidades son
asociadas con las ramas que brotan de ese nodo.
Terminología
Nodo de decisión: Indica que una decisión necesita tomarse en ese

punto del proceso. Está representado por un cuadrado.
Nodo de incertidumbre: Indica que en ese punto del proceso ocurre un

evento aleatorio. Está representado por un círculo.
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Rama: Nos muestra los distintos caminos que se pueden emprender

cuando tomamos una decisión o bien ocurre algún evento aleatorio.
Triangulo: Es el nodo terminal. A su derecha se expresan el resultado que se
obtiene a través de la cadena de decisiones y sucesos que se llega a él.
Fuente: Toma de decisiones: Análisis y entorno Organizativo

¿Cómo Tomar Decisiones Con Un Árbol De Decisión?
Para tomar decisiones con un árbol de decisión es necesario evaluar los árboles, para
lo cual se analiza la opción que tiene el mayor valor para la persona que está elaborando el
árbol; por lo cual, se asigna un costo o puntaje a cada posible resultado y posteriormente se
debe ver cada uno de los círculos (que representan puntos de incertidumbre) y estimar la
probabilidad de cada resultado.

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Si se utilizan porcentajes, el total debe sumar 100%, por otra parte si se usa fracciones,
estas deberían sumar 1. Cabe destacar que si se posee algún tipo de información basada en
eventos del pasado, se está en mejores condiciones de hacer estimaciones más rigurosas
sobre las probabilidades. De otra forma, debemos realizar nuestra mejor suposición.
Pasos Para El Análisis Del Árbol De Decisión
 Definir el problema.
 Dibujar el árbol de decisión.
 Asignar probabilidades a los eventos aleatorios.
 Estimar los resultados para cada combinación posible de alternativas.
 Resolver el problema obteniendo como solución la ruta que proporcione la
política óptima.
Ventajas De Los Árboles De Decisiones
Entre las ventajas que proporcionan los árboles en la toma de decisiones se
consideran de suma relevancia las siguientes:
 Estos permiten plantear el problema para que todas las opciones sean
analizadas.
 Permiten analizar totalmente las posibles consecuencias de tomar una
decisión.
 Proveen un esquema para cuantificar el costo de un resultado y la
probabilidad de que suceda.
 Nos ayuda a realizar las mejores decisiones sobre la base de la información
existente y de las mejores suposiciones.
IV. POLITICA ECONOMICA
Las políticas económicas son las herramientas de intervención del Estado en la
economía para alcanzar unos objetivos, que como veremos más adelante son,
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fundamentalmente, el crecimiento económico, la estabilidad de los precios y el pleno empleo.
De esta forma, los gobiernos tratan de favorecer la buena marcha de la economía a través de
variables como el PIB, el IPC o las tasas de empleo, ocupación y paro. Por tanto, estas
intervenciones del sector público sobre la economía se denominan políticas económicas.
Con los términos de “política económica “designamos generalmente la aplicación de
determinadas medidas que realizan las autoridades para conseguir unos determinados fines.
Pues bien el análisis de los problemas básicos que plantea la elaboración de las
políticas económicas, sus objetivos, instrumentos, conflictos y resultados comparados es lo que
constituye el objeto de la política económica.
SISTEMA ECONOMICO
Con gran frecuencia se afirma que la actividad económica y las decisiones sociales que
toman respecto al sistema Económico, giran alrededor de las respuestas que pueden darse a
tres interrogantes: ¿qué producir?, ¿Cómo producir? Y ¿para quién producir?
La actividad económica de un determinado país constituye un sistema económico y
puede definirse: “el conjunto de principios, instituciones y normas que traducen el
carácter de la organización económica de una determinada sociedad” (Política Económica
-Juan R. Cuadrado)
TAXONOMIA DE LAS POLITICAS ECONOMICAS
El termino taxonomía, compuesto con las raíces del griego taxis, “ordenación” y nomos
“ley”, se podría referirse al propósito de establecer un cierto orden o clasificación de las
políticas económicas, es decir distinción entre tipos de políticas y la clasificación de las
variables que integran el cuadro de las políticas económicas practicadas en cualquier país.
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Fuente: Política Económica. Elaboración, objetivos e instrumentos 4° edición
OBJETIVOS DE LA POLITICA ECONOMICA
Los objetivos de política económica pueden ser enumerados de la siguiente forma:
1. Crecimiento económico
2. Justicia social
3. Estabilidad del nivel de precios

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4. Empleo
5. Equilibrio externo
6. Protección de recursos
De acuerdo con esta enumeración, el gobierno tiene que orientar su política económica
a garantizar un alto nivel de empleo, un nivel de precios estable y un equilibrio del sector
externo, así como un crecimiento económico continuo y adecuado. El logro simultáneo de estos
objetivos determina una situación de balance o ponderación entre los mismos.
1. Crecimiento
El objetivo del crecimiento consiste en brindar una cada vez mayor y mejor dotación de
bienes y servicios a la población de una determinada economía. Este concepto se mide
generalmente a través de la medida muy simplificada o aproximada del ingreso per capita. Esto
implica medir el ingreso a través del Producto Interno Bruto (PIB) y dividirlo por la cantidad de
la población. La teoría económica convencional suele asociar el crecimiento sobre todo a la
inversión productiva. Si una economía invierte más, es decir, aumenta su dotación de medios
de producción, estará en mejores condiciones de incrementar la cantidad de bienes y servicios
producidos.
2. Justicia social
El sentido de la justicia social como objetivo proviene de los principios de humanidad y
bienestar común. De acuerdo con ellos, todos los miembros de la sociedad deben participar en
el bienestar así como en la creación, multiplicación y conservación de la riqueza. Uno de los
postulados fundamentales de la política económica vigente en las economías de mercado con
responsabilidad social es el objetivo de una política de riqueza y de ingresos justa.
En la coordinación de la economía de mercado, la justicia conmutativa, es decir, la que
se da entre los particulares, es una norma de justicia que corresponde al principio de
rendimiento económico. Asimismo, la justicia de rendimiento debe ser complementada por la

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justicia de compensación, porque a la larga, el progreso y el crecimiento no son realizables en
condiciones de un marcado desequilibrio social. Por el contrario, lo que se espera es que la
compensación social permita liberar potencialidades económicas. En consecuencia, para que
los miembros de la sociedad que por ciertas circunstancias de vida no están en condiciones de
aportar un adecuado rendimiento puedan tener un nivel de vida definido por consenso social
como adecuado, la justicia de rendimiento es complementada por la justicia de necesidad.
Si bien la compensación social se realiza, por ejemplo, a través de la familia y las
organizaciones de la sociedad civil, en última instancia es una responsabilidad del Estado, que
ejerce la política redistributiva de modo subsidiario. Los recursos necesarios son financiados
con los ingresos públicos. En la medida en que el Estado realiza a través de políticas sociales
un cierto grado de solidaridad, debe velar por que la política de compensación social sea
específica, medida y eficiente, para evitar que resulte contraproducente. Al mismo tiempo, trata
de limitar los efectos sociales no deseados de este tipo de instrumentos, lo cual se puede lograr
potenciando las asociaciones civiles que hemos mencionado como encargadas primarias de
estas acciones
3. Estabilidad del nivel de precios
Cuando nos referimos a la estabilidad de precios, por ejemplo en el contexto de los
objetivos económicos de un banco central, no se apunta a la estabilidad de cada uno de los
precios de una economía, sino al nivel general de los mismos. Como hemos visto, los precios
individuales en el mercado transmiten la información acerca de la escasez relativa de los
diferentes bienes y, por lo tanto, deben ser flexibles con respecto a los cambios en la oferta y la
demanda. Sin embargo, para que esta función sea efectiva, estos precios relativos no deben
ser influidos por fenómenos que afectan el nivel general de los precios, es decir, la canasta de
los precios relevantes no debe estar sujeta a cambios drásticos o constantes por causas ajenas
a la escasez.
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En este sentido, existen dos fenómenos económicos contraproducentes que pueden
afectar negativamente el objetivo de mantener estable el nivel general de precios. Por un lado,
puede darse un aumento permanente del nivel general de precios, lo que se denomina
inflación; o, lo contrario, un descenso sostenido del nivel general de precios, lo que se
denomina deflación. Ambos fenómenos afectan la capacidad del sistema de precios de brindar
informaciones útiles y relevantes para la toma de decisiones económicas. Desde este punto de
vista, la estabilidad de precios significa el objetivo de evitar tanto la inflación como la deflación.
4. Empleo
Uno de los principales objetivos de la política económica es la creación de empleos, lo
que implica la lucha contra el desempleo y el subempleo. Usualmente, la oferta excedente en el
mercado laboral se mide en función del índice de desempleo. El problema del desempleo tiene
consecuencias directas y duraderas para la persona, como el deterioro de su nivel de vida,
problemas psíquicos asociados, etc. Por otra parte, desde el punto de vista estrictamente
económico, tanto el desempleo como el subempleo implican una pérdida de rendimiento y
eficiencia de la economía en su conjunto por la existencia de factores de producción ociosos.
A pesar de las medidas de política económica que sean aplicadas, las economías de
mercado siempre muestran un cierto nivel de desempleo normal. Esto se produce debido a que
por la libertad de empleo, un cierto porcentaje de la población activa cambia periódicamente de
trabajo. Asimismo, la competencia va produciendo un cambio económico por el cual
permanentemente empresas eficientes desplazan a las menos eficientes, por lo que los
trabajadores pasan de unas a las otras. Estos fenómenos son incluidos en el concepto de
desempleo friccional o estructural.
5. Equilibrio externo
Lograr el equilibro externo de una economía implica, por una parte, tener un esquema
de política económica que no genere comportamientos dinámicos que alteren de manera

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sistemática la balanza de pagos (esquema que interrelaciona las cuentas de bienes y servicios
con las financieras en las relaciones de una economía con el resto del mundo), es decir,
superávit o déficit excesivos de la misma. Por otra parte, implica la neutralización o atenuación,
en el interior de la economía nacional, de los ciclos tanto reales como financieros de la
economía global. En este sentido, se intenta evitar que las medidas económicas de un país,
diseñadas para estabilizar la economía nacional, se vean amenazadas por perturbaciones
externas.
Generalmente se alude al equilibrio externo cuando el saldo de la balanza de cuenta
corriente (parte de la balanza de pagos referida a flujos de bienes y servicios) es compensado
por el saldo de los movimientos internacionales de capital. Sin embargo, según cuáles sean los
objetivos de la política económica, existe también la posibilidad de definir como objetivo el
equilibrio de otros componentes de la balanza de pagos. En el sistema actual de libre
circulación internacional de bienes y servicios y tipos de cambio flexibles, resulta difícil alcanzar
el objetivo del equilibrio del sector externo, dado que el porcentaje de participación en el PIB
del sector externo es importante en la mayoría de los países, habiendo aumentado
considerablemente en los últimos tiempos. Por esta razón se hace más difícil el logro de este
objetivo mediante medidas económicas nacionales y se hace indispensable la cooperación
internacional.
6. Protección de recursos
Las transformaciones en los procesos de producción implican siempre un uso de los
bienes ambientales. Estos procesos van generalmente de la mano de efectos no deseados que
contribuyen a la contaminación del medioambiente. El mercado no puede resolver por sí solo
los problemas del medioambiente porque los bienes ambientales tienen características
económicas especiales: no tienen dueño porque no hay derechos de propiedad, no tienen
precio y todo uso gratuito lleva siempre a una sobreexplotación; además, su uso no es regulado
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por la sociedad. Los efectos externos negativos sobre los bienes ambientales son muy difíciles
de contabilizar y de asignar, porque al no pertenecer a nadie en concreto, sino al conjunto de la
población, no existe un precio definido para el uso del medioambiente.
Para evitar esta consecuencia, y dado que el mercado no puede suministrar estas
informaciones, se requieren medidas institucionales por parte del Estado. De ello se deduce la
justificación y función de la política ambiental. Interpretado en términos económicos, el objetivo
de esta política sería asignar costos a los que hacen uso o contaminan los bienes ambientales
para que los efectos externos negativos sean asumidos por los conta- minadores mismos. Este
proceso se denomina internalización.
ACTORES DE LA POLÍTICA ECONÓMICA
Los principales actores de la política económica son las agencias del Estado con la
función directa y específica de realizarla. Por otra parte, existe una serie de actores del sector
privado y la sociedad civil que influyen de un modo indirecto en el proceso de la generación de
la política económica. En el diseño y el funcionamiento del orden económico participan y se
influencian mutuamente: el Estado, que incluye la administración pública y a los políticos en sus
distintos niveles (nacional, regional y local), las instituciones autónomas (como el Banco
Central, la agencia de defensa de la competencia, las superintendencias, la agencia de defensa
del consumidor, etc.), los empresarios (a través de las asociaciones sectoriales o en forma
individual), los trabajadores (representados por los sindicatos o agrupaciones similares) y los
grupos de la sociedad civil (representando intereses parciales de los ciudadanos agrupados en
diversas asociaciones).
En cuanto a la estructura del Estado, cabe señalar que en la mayoría de los países
tiene tres niveles: federal, estadual y municipal, cada uno con sus diferentes atribuciones y
competencias. El Poder Ejecutivo cuenta con el Ministerio de Economía o de Finanzas para la
elaboración de estrategias económicas. Sin embargo, parte de sus funciones, especialmente

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las más importantes, como la definición del Presupuesto Público, suele depender también de la
aprobación del Poder Legislativo.
Otro organismo estatal importante para la política económica es el Banco Central. Los
bancos centrales operan según una ley que rige su operación y funciones. En general, estas
normas contemplan que su principal misión es preservar el valor de la moneda. Asimismo, esta
entidad suele ejercer la supervisión de la actividad financiera y cambiaria.
Son funciones habituales de los bancos centrales vigilar el buen funcionamiento del
mercado financiero y aplicar las leyes que dan su marco de operación, actuar como agente
financiero del gobierno, concentrar y administrar sus reservas de oro, divisas y otros activos
externos, propender al desarrollo y fortalecimiento del mercado de capitales y ejecutar la
política cambiaria. En la formulación y ejecución de la política monetaria y financiera,
generalmente se estipula su independencia, y no está sujeto a órdenes o instrucciones del
gobierno.
La misión de los entes reguladores es ejecutar y controlar, emulando las condiciones de
mercados competitivos, los casos en que se define un servicio público en un mercado
monopólico como la distribución de energía eléctrica, aguas sanitarias o redes de gas. Sus
funciones consisten en propender a una mejor operación, confiabilidad, igualdad, libre acceso,
no discriminación y uso generalizado de los servicios e instalaciones abocados a la prestación
del servicio protegiendo adecuadamente los derechos de los consumidores.
Los sindicatos son asociaciones que representan a los trabajadores en cuanto a la
negociación con las empresas o entidades empresariales, con respecto a las condiciones
laborales y los salarios. Asimismo, suelen proveer a los trabajadores con una serie de
beneficios como aseguramiento médico, capacitación profesional, recreación y esparcimiento,
etc. Las cámaras de industria y comercio son entidades de derecho público y representan los
intereses de la industria y el comercio frente al Estado y a los sindicatos. Sus organizaciones

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regionales nuclean empresas de todo tamaño. En general, las cámaras ofrecen a sus
empresas asociadas una amplia gama de servicios e informaciones, concebidos para
incrementar la eficiencia de sus estructuras internas y fortalecer su operación en el mercado.
Los grupos de interés o lobbies forman parte de las democracias contemporáneas y no
es posible concebir una sociedad industrial moderna sin su presencia. Son asociaciones
voluntarias de personas o corporaciones fundadas con el fin de influenciar a los representantes
políticos legítimos. Estas agrupaciones tratan de incidir en el proceso estatal de decisión para
lograr sus intereses especiales. Existen grupos de interés de distintos tipos y básicamente se
pueden distinguir los grupos interesados en obtener un mayor beneficio y el creciente grupo de
organizaciones sin fines de lucro. Comprenden un amplio abanico: los sindicatos, las
asociaciones profesionales y de empleadores, las federaciones industriales o agrarias, las
asociaciones de contribuyentes, los grupos ideológicos, sociopolíticos, ambienta- listas, etc.
Los partidos políticos son asociaciones que agrupan a personas de la misma voluntad
política, social, económica e ideológica interesadas en influir en la vida política de un país. Los
partidos buscan imponer sus objetivos en las elecciones, los parlamentos y otras instancias
públicas. En este sentido, ofrecen a los ciudadanos la posibilidad de participar en la formación
de la voluntad democrática. Tanto cuando gobiernan como cuando forman parte de la
oposición, su influencia es importante sobre la adminis- tración y el sector público de la
economía. A la vez, son afectados por la marcha de la economía, puesto que esta impacta de
manera fundamental en la vida del ciudadano.
Las organizaciones internacionales son asociaciones integradas por varios miembros,
más allá de las fronteras nacionales, excluyendo a las empresas multinacionales. Entre sus
principales funciones están la coordinación y la cooperación en diferentes áreas, así como el
establecimiento de un marco de diálogo entre los miembros. Hay organizaciones integradas por
Estados, como en el caso de la Organización Mundial del Comercio (OMC), la Unión Europea
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(UE) o el Mercosur, y otras integradas por organismos no gubernamentales (como por ejemplo
la Cruz Roja, etc). Dependiendo de cuáles son las competencias que los miembros delegan, las
organizaciones internacionales integradas por Estados tienen efectos significativos sobre su
soberanía, sobre su política económica y otros aspectos. Algunas organizaciones
internacionales como el Banco Mundial (BM), el Fondo Monetario Internacional (FMI), el Banco
Interamericano de Desarrollo (BID), etc., son particularmente importantes en los flujos de
capitales y financieros.
PRINCIPALES PARTES DE LA POLÍTICA ECONÓMICA
Las principales políticas económicas, que se desarrollarán en extenso en los capítulos
siguientes, son:
 La política monetaria, que comprende la operación del sistema monetario, el
régimen crediticio y financiero, la estructura y supervisión del sector bancario y el
mercado de capitales, y la relación con la política del sistema cambiario.
 La política fiscal, que consta básicamente en el Presupuesto Público e incluye
los ingresos del Estado, el gasto público, el endeudamiento público. Relacionada
con esta política se encuentra la cuestión de la estructura federal del sistema
fiscal y la operatoria de las empresas públicas, entre otras.
A la sumatoria de la política monetaria y la política fiscal se la denomina política
macroeconómica, y tiene un rol destacado en la conformación de una política anticíclica o de
coyuntura.
 La política de defensa de la competencia, basada en las leyes contra las
limitaciones a la competencia, comprende el control del poder de mercado y la
prevención de las prácticas anticompetitivas, el régimen de patentes, las
subvenciones y subsidios estatales, etc.

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 La política laboral y del mercado de trabajo comprende el derecho laboral, los
derechos y responsabilidades de las asociaciones de patronos y empleados, la
regulación del conflicto laboral, la protección laboral, etc.
Las políticas sociales integran el sistema de pensiones, los seguros de salud, de
asistencia social, de accidente, de desempleo, la política de vivienda, de familia, la política
educativa y la política de formación y capacitación profesional, entre otras.
 La política de medioambiente incluye la protección del medioambiente, la
prevención y lucha contra la contaminación, el marco para la gestión del
medioambiente, la protección de los recursos, etc.
 La política del sistema económico internacional comprende la organización de la
economía externa a través del balance de pagos, la integración económica
internacional, las migraciones internacionales, la cooperación para el desarrollo
y las relaciones con los organismos internacionales.

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SEGUNDA UNIDAD: EL PRESUPUESTO EN LA ACTIVIDAD PRIVADA
El proceso presupuestario es fundamental en las organizaciones, no solo como
herramienta de planeación, sino también como herramienta de control en la gestión
empresarial.
Un ejercicio contable cubre un periodo del 1 de enero al 31 de diciembre, pero por los
meses de setiembre y octubre, la mayor parte de las organizaciones elaboran sus
presupuestos para el año siguiente.
1. PRESUPUESTO MAESTRO
El presupuesto maestro consiste en la agrupación de todas aquellas líneas de actuación
que han sido previamente presupuestadas, en las distintas actividades de la empresa.
El presupuesto maestro termina con la presentación de los estados previsionales, que
van a recoger de manera global las estimaciones previamente realizadas.
La mayoría de las empresas basan su sistema presupuestario en la previsión de la cifra
de ventas; sin embargo, en situaciones especiales los factores condicionales del sistema
empresarial pueden ser otros, tales como: capacidad de producción, materias primas,
especialización del personal, etc.
FUNCIONES
La gerencia y participación de las áreas financieras y contables deben desarrollar el
presupuesto maestro, un factor indispensable para el crecimiento de una compañía.
Para las proyecciones económicas de las empresas, uno de los factores más
importantes a considerar es el presupuesto maestro. Se trata de aquel documento que brinda
una planificación global de proyectos para un ejercicio económico a corto o mediano plazo.
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PRESUPUESTAL
Mayormente se fija a un año y se centra en el objetivo de utilidad y el programa necesario para
conseguirlo.
Es la clave para cualquier organización, pues comprende todos los gastos e inversión
que se tendrán en cuenta en un lapso de tiempo. Permite estimar y proyectar gastos e
ingresos, lo que a su vez da a pie a comparaciones financieras con años anteriores. Dicha
comparativa favorece a cualquier planificación para el ahorro de gastos y mayores ingresos.
Una correcta ejecución de un presupuesto maestro implica velar por la realización de
inversiones, los planes de crecimiento de la compañía, la expansión del negocio e incluso el
posicionamiento de la empresa como marca. Al mismo tiempo, contempla riesgos, recursos,
controles, límites de gastos, indicadores y todas las herramientas que puedan ser utilizadas
paras las proyecciones. Entre sus principales objetivos se encuentran:
 Asegurar el retorno de la inversión del negocio.
 Comparar las inversiones pasadas con las que se realizarán en el presente y
futuro de la organización.
 Obtener logros financieros.
 Plantear una base para que la gerencia pueda coordinar con los sistemas
contables.
 Monitorear las expectativas en cuanto a ingresos futuros, flujos de dinero y
rentabilidad financiera.
 Facilitar la gestión de cada actividad a nivel contable y financiero.
 Mejora la eficacia del control de recursos de la compañía.
Para elaborarlo se requiere la participación de la gerencia contable y financiera, además
de todos los encargados de dichas áreas en todos los niveles de la organización. Solo con el
presupuesto maestro se contará con un plan que pueda guiar a la compañía hacia el
crecimiento y los buenos resultados.

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PRESUPUESTAL
ETAPAS
El presupuesto es una visión de una realidad aplicada en valores y, a la vez, una de las
formas sencillas de tener un control futuro sobre las operaciones del negocio. Sin embargo, en
las pequeñas y medianas empresas se ha dificultado ampliamente la construcción e
implementación de la práctica del presupuesto debido a que requiere de una organización y
compromiso por parte de la entidad.
En las pequeñas y medianas empresas es importante el uso de la herramienta de los
presupuestos, ya que estos permiten convertir en valores y estimar el tiempo de ejecución de
los planes de la empresa y el logro de los objetivos trazados. Lo anterior con el fin de controlar
las estrategias de crecimiento, competencia, planes de inversión, entre otras variables
fundamentales para generar seguridad a la permanencia y sostenibilidad de la empresa.
A partir de lo anterior, se destaca que en la elaboración del prepuesto se debe integrar
de manera general a la organización, puesto que se reconoce la interacción de cada área y de
todos los niveles en el cumplimiento del objeto social de la compañía.
A continuación se señalan las principales etapas de un presupuesto:
PRE-INICIACIÓN
En esta etapa que antecede a la elaboración se incluyen herramientas de evaluación y
gestión de recolección de información, debido a que se requiere un conocimiento de la marcha
de la empresa y el estado de la operación durante el período inmediatamente anterior. Esto a
fin de determinar y analizar las estrategias o las opciones de crecimiento para interpretar los
objetivos generales y específicos, los cuales fundamentalmente han sido definidos por la
gerencia o por el máximo órgano directivo.
Para iniciar con el presupuesto es fundamental el nombramiento de un líder de
presupuesto, el cual es el encargado de ejecutar las reuniones y comité necesarios para

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PRESUPUESTAL
armonizar las expectativas del nuevo período con la realidad de la empresa y lograr una
convergencia con su misión, visión y objetivos.
ELABORACIÓN
Con base a los planes aprobados por la gerencia para cada nivel funcional de la
empresa se procede a la etapa donde los conceptos adquieren una dimensión monetaria de la
organización.
Por ejemplo: Para el área de las ventas se deben tener en cuenta los volúmenes que
han sido previstos para el período a presupuestar, de modo tal que se pueda determinar si se
presenta el aumento de los niveles de ventas en unidades o si lo establecido en la pre-
iniciación es un aumento en el precio, lo cual se traduce directamente en un aumento de
ventas.
Como la compañía se encuentra interconectada en sus diferentes áreas al determinar el
programa y políticas de ventas, se traslada dicho presupuesto directamente a producción para
estimar los requerimientos de la compañía para satisfacer el nivel de ventas esperado. Dicho
requerimiento define la cantidad de materia prima necesaria y la disposición de la capacidad
operativa en lo referente a la maquinaria y a todo el personal necesario para ejecutar la
operación.
Otra de las áreas que se ven ligadas es la de mercadeo, la cual puede definir las
técnicas y estrategias que se deben adoptar en términos del tiempo y los recursos para poner a
disposición del público las labores necesarias para impactar el mercado y lograr los niveles de
ventas esperados o proyectados.
EJECUCIÓN
La tercera etapa se relaciona directamente con la puesta en marcha de los planes. El
líder de presupuestos tiene una labor fundamental y es la de integrar a las diferentes áreas a la
consecución de las metas trazadas en el presupuesto, de manera tal que se pueda trasladar a
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cada uno de los niveles de la organización la interrelación existente entre estos y la importancia
dentro de la operación y el cumplimiento del presupuesto; lo anterior a fin de cumplir con las
expectativas gerenciales de la organización.
Una de las metodologías para hacerle seguimiento al presupuesto durante la ejecución
es utilizando la interfaz del software contable, comúnmente denominada como presupuestos o
planeación, de modo que se obtenga una comparación simultánea al momento de la causación
de los diferentes registros contables.
CONTROL PRESUPUESTAL
Para la ejecución de un adecuado control sobre el presupuesto, lo primero es establecer
la realización de informes parciales y por áreas, de modo que el equipo presupuestal o
financiero sea el responsable de la consolidación y se pueda cotejar de manera oportuna el
curso y los resultados de la operación empresarial con los datos que han sido presupuestados.
Esto a fin de identificar las posibles falencias que están afectando la ejecución o desviación del
presupuesto y lograr un ajuste oportuno. Lo anterior se puede basar en la metodología
postulada en la etapa anterior.
Es importante tener en cuenta que cuando el proceso de contraste se aplique a
proyectos de construcción y/o similares se debe evaluar dentro de los informes parciales y el
avance de las obras, de modo tal que se pueda estimar realmente el cumplimiento de las metas
y requerimientos presupuestados.
EVALUACIÓN
Al culminar el período presupuestado se debe obtener el informe final en el que se
revelen los resultados de la compañía durante el período indicado; en este se debe evaluar el
cumplimiento de las variables presupuestadas y las gestiones organizacionales para la
optimización de los resultados.

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PRESUPUESTAL
Con la evaluación se deben conocer las fallas que impidieron el cumplimiento del
presupuesto y lograr la construcción de alternativas de mejora que permitan el cumplimiento de
las expectativas para los próximos años.
ELEMENTOS
El presupuesto Maestro de una empresa, se puede dividir en dos: presupuesto de
operación (ventas, producción, costos, materias primas, mano de obra, etc.) y presupuesto
financiero (efectivo, capital, rentabilidad, flujo neto, presupuesto de egresos y más).
Hablaremos mas a detalle de cada uno de los presupuestos operativos y financieros y
los sub presupuestos que los conforman.
2. PRESUPUESTO OPERATIVO
El presupuesto de operaciones plasma en cifras el desarrollo de las actividades
operativas de la empresa u organización.
La elaboración del presupuesto operativo se inicia con la proyección de las ventas,
producción, consumo y compras de materias primas, MOD, CIF, gastos operacionales,
financieros e inventarios de productos terminados, materias primas y producción en proceso.
Con estos datos proyectados se está en la posibilidad de realizar un análisis de las utilidades
del periodo, pudiendo reevaluar políticas y plantear nuevas estrategias si es necesario.
a. PRESUPUESTO DE VENTAS
En la mayoría de las empresas la estimación más difícil de elaborar es la de los
ingresos que se van a tener por ventas.
En las empresas del sector privado, el presupuesto de ventas constituye el punto de
partida del sistema presupuestal. Se trata de determinar el comportamiento de la clientela,
conocer lo que se espera que haga el segmento del mercado que atiende la empresa.
La determinación de la demanda es fundamental, por ello se emplean diversas técnicas
de proyección que pueden ser estadísticas, aritméticas o subjetivas las cuales tenemos:
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1. Mínimos Cuadrados: es un método estadístico comúnmente utilizado para
estimar o proyectar la demanda, niveles de producción y costos indirectos de
fabricación. Relaciona una variable independiente y otra dependiente utilizando
parámetros. Los pronósticos se realizan con base en la ecuación de la línea
recta y=a+bx
Y: variable dependiente(demanda)
X: variable independiente (tiempo)
a y b: son los parámetros que permiten calcular el valor de la variable
dependiente
2. Método matemático de incremento porcentual: Se calcula el cambio
porcentual en las ventas de un año con relación al anterior, determinamos el
promedio de aumento o disminución para los años muestra, dicho promedio se
multiplica por la cifra del último año de la serie y el resultado se le suma al último
año, siendo este el pronóstico deseado.

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3. Método matemático de incremento absoluto: se calculan los cambios en las
ventas en unidades de un periodo a otro, se determina el promedio de los
cambios, se adicionan al último dato de la serie y así se obtiene el pronóstico del
siguiente año.
Fuente: contabilidad Gerencial con Aplicaciones
4. Método Visionario: utilizado cuando se tiene conocimiento de los clientes y del
mercado, que se adquiere con los años de experiencia, por lo cual se pueden
determinar las posibles reacciones de las demandas futuras.
5. Método económico administrativo: es un método confiable para proyectar las
ventas, pues considera el efecto que sobre la demanda tienen diferentes
factores de ventas, económicos y administrativos.
Los factores de ventas que pueden destacar: las nuevas campañas publicitarias,
nuevas zonas de ventas o producto, demanda, pedidos especiales, también se
pueden considerar factores negativos que reduzcan las ventas como: retraso en
las entregas de pedidos, deterioro de la calidad del producto, otros.

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Los Factores administrativos a considerar son: establecimiento de programas de
incentivos, políticas de crédito, capacitación del personal y otros.
Entre los factores económicos a considerar tenemos: la inflación, desempleo,
reformas tributarias y laborales y otros.
Lo determinamos mediante la formula:
PRESUPUESTO DE VENTAS : ( VENTAS ACTUALES+ FV ) A . E
Donde
FV: factores de ventas
A: factores administrativos
E: factores económicos
6. Investigación del mercado: se determina la demanda, consultando la fuente
primaria, (el segmento del mercado), es importante cuando se trata de introducir
un nuevo producto al mercado o se quiera ingresar a un mercado diferente.
Debemos seguir los siguientes pasos: formulación del problema, definición de
objetivos, diseño del modelo de investigación, recolección de información,
análisis, elaboración del informe y recomendaciones.
Este método es de contacto con el consumidor, por lo que se obtienes
resultados confiables.
Fijación de precios de Ventas
Cuando se habla de fijación de precios suele resumirse a sumar el costo de venta de un
producto más el porcentaje de beneficios que se quiere obtener. Pero, ¿es eso todo? Lo cierto
es que este proceso va mucho más allá y tiene diversas implicaciones para que realmente
funcione en el mercado.
La fijación de precios es el proceso mediante el cual se determina la remuneración
económica que recibirá una empresa por alguno de sus productos o servicios ofrecidos. La
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base inicial del precio de venta son los costos de producción y de distribución que conlleva
cada uno de los productos.
Cabe señalar que en la fijación de precios también intervienen otros factores
sumamente importantes, como son las condiciones del mercado en el que participa tu empresa,
tus principales competidores y, por supuesto, la percepción y solvencia económica de tus
clientes más frecuentes.
Es importante analizar diferentes técnicas contables utilizadas en la fijación de precios,
mencionaremos algunas:
 Con base en costos de producción: esta técnica considera los costos de
materiales, mano de obra y costos indirectos de fabricación, a estos datos se le
adiciona un porcentaje de utilidad deseada que este acorde con el mercado.
Cabe mencionar que debido a la asignación de los costos fijos, de acuerdo con
las unidades producidas, se obtiene precios variados, de acuerdo a los niveles
de producción, es decir a mayor nivel de producir es menor el precio y a
menores cantidades de producción el precio aumenta.
Una manera sencilla de calcular el precio es:
PV =C (1+%)
 Con Base en el costo total: Esta técnica se consideran todos los elementos del
costo de producción y se le asigna un porcentaje de los gastos operacionales y
el porcentaje de la utilidad deseada
Lo podemos expresar: PV =CT (1+ %)
 Con Base en el precio de venta: se determina teniendo en consideración un
porcentaje de la utilidad sobre el precio de venta a estimar

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 Con base en costos variables: Se considera los costos variables de
producción, administración y ventas, es necesario discriminar adecuadamente
los costos variables de los fijos para su mejor aplicación, la idea es vender
siempre y cuando se genere un margen de contribución positivo.
Su ventaja es que se logran precios competitivos, pero la desventaja es como no
se incluyen los costos fijos, la inversión se repone en un largo plazo.
 Con base en un rendimiento deseado sobre la inversión: mediante este
método se fijan los precios en función al rendimiento deseado sobre la inversión,
el cual garantiza una adecuada rentabilidad al capital. Lo expresamos mediante
(CT + RIF )/V

la formula: PV =
1−RIV
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 Precio que permita margen sobre costos y gastos operacionales: El precio
de venta es calculado con este método semejante al que fija el precio con base
al costo total. Llegando al resultado de una manera diferente:
MU =UTILIDAD OPERACIONAL /COSTO TOTALES
V −CV −CF
MU =
CV +CF
 Precio que permita margen sobre costos, intereses e impuestos: lograr fijar
el precio de venta cubriendo costos, gastos. Intereses e impuestos, garantiza el
crecimiento de la empresa, pues se financia el capital de trabajo y en el largo
plazo, cuando la situación lo demande, será posible mejorar o reponer activos
fijos, los que permite ser más competitivo y más cuando la dinámica de la
economía lo exige.
Partimos de la siguiente expresión:

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b. PRESUPUESTO DE PRODUCCION
Este presupuesto es aplicable a empresas manufactureras, requiere de tiempo y
esfuerzo, la razón de la laboriosidad en su preparación es porque incluye muchos aspectos
relacionados entre sí:
 Materiales utilizados
 Materiales comprados
 Mano de obra directa
 Diversos costos indirectos de fabricación
El presupuesto de producción se elabora por cada línea de producto, el periodo
de presupuestación debe estar acorde con el presupuesto de ventas, por lo tanto
puede ser anual, semestral, trimestral o mensual. Se determina de la siguiente
manera
c. PRESUPUESTO DE CONSUMO Y COSTO DE MATERIA PRIMA
Los materiales como sabemos se clasifican en directos e indirectos.
El presupuesto de consumo se refiere a los materiales directos, los indirectos se
presupuestan con los costos indirectos.

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Representa las cantidades de materiales utilizados en la producción.
Su correcta determinación es importante porque:
 Sirve para planear las compras de materias primas.
 Permite presupuestar los costos de producción
 Permite definir políticas en cuanto a los niveles de inventarios
Calculo:
d. PRESUPUESTO DE COMPRAS DE MATERIA PRIMA
Especifica la cantidad a comprar y el valor de cada materia prima. Sirve para:
 Determinar los niveles de inventario de materia prima en un periodo dado.
 Tener una visión más clara de las fluctuaciones en el precio.
 Determinar las necesidades de capital de trabajo neto operativo.
El responsable de la elaboración es el gerente de Compras, por lo que debe
mantener información de los diferentes proveedores, los posibles precios de
adquisición y las posibilidades de obtener descuentos.
Su cálculo es el siguiente:
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e. PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA
Permite conocer las necesidades de mano de obra directa para un nivel de producción,
incluyendo todos los rubros relacionados con las prestaciones sociales, seguros, etc. Es decir
todos los conceptos que implican mantener la mano de obra y que lleguen a satisfacer la
producción requerida. Con ello se estima la necesidad de contratar personal, trabajar horas
extras, implementación de turnos adicionales, uso de maquila u otro tipo de estrategia.
Cálculo:
f. PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION
La presupuestación de los CIF, es de mucha importancia para cualquier empresa. Es
necesario asignar correctamente los CIF y para ello se deben tener en claro y diferenciar los
costos fijos de los variables, así como también asignar una base que se adecue a las
necesidades de la empresa (unidades, horas máquina, horas de mano de obra). Así se calcula
la tasa predeterminada cuya formula es:
CIF PRESUPUESTADOS
TASA PREDETERMINADA=
BASE DE ASIGNACION
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g. PRESUPUESTO DE GASTOS OPERACIONALES
Un presupuesto operativo es un registro de cada uno de los ingresos y gastos
efectuados en un periodo de tiempo determinado, cuyo comportamiento refleja el
funcionamiento de una empresa.
Se incluye dentro del cálculo del presupuesto maestro, y abarca todos los factores
relacionados a la producción y generación de beneficios de una empresa, haciendo una
proyección de los resultados económicos efectuados a partir de las ventas de un producto.
De esta manera se calculan todas aquellas inversiones necesarias para que un
producto pueda terminarse y, posteriormente, ser comercializado, garantizando la obtención de
ganancias y administrando los valores que suponen un flujo de dinero para la empresa
Objetivos del presupuesto de operación
 Trazar los objetivos económicos y de ventas, de una empresa, a mediano o largo
plazo.
 Brindar un mayor control de los gastos necesarios para llevar a cabo la
producción de los bienes.
 Proyectar los ingresos obtenibles.
 Establecer un campo de acción en caso de que las ventas no estén cumpliendo
las expectativas.
 Evitar gastos innecesarios producidos por posibles errores efectuados en los
procesos productivos de la empresa.
 Invertir los recursos económicos y materiales correctamente.
 Observar el funcionamiento y desempeño de la empresa.
 Facilitar la toma de decisiones de manera anticipada y oportuna.

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Componentes del presupuesto operativo
El presupuesto operativo se puede entender como una clasificación o división del
presupuesto maestro, que incluye un tipo de presupuestos enfocados a todos los procesos que
involucran una entrada de ingresos y una inversión del capital o, en otras palabras, gastos.
Este conjunto de presupuestos se conforma a partir de los siguientes componentes:
 Presupuesto de ventas
 Presupuesto de producción
 Presupuesto de mano de obra
 Presupuesto de materias primas
 Presupuesto de costos indirectos de fabricación
Estructura del presupuesto operativo
Al elaborar un presupuesto operativo, se suele seguir cierta estructura que facilita la
lectura de las distintas conclusiones a las que se pueden llegar. Esta estructura supone una
secuencia de variables que se tiene en cuenta para calcular las ganancias reales de una
empresa, la cual se tiene en cuenta para la aplicación de la fórmula de un presupuesto de
operación.
Fórmula para calcular el presupuesto de operación
Ventas – Costos fijos – Costos variables – Costos contables – Interés
3. PRESUPUESTO FINANCIERO
El presupuesto financiero es una estimación anticipada de ingresos y gastos que habrán
de producirse en un período determinado.
El presupuesto financiero es el que se ocupa de la estructura financiera de la empresa,
esto es, de la composición y relación que debe existir entre los activos, pasivos y capital. Es
importante considerar las necesidades de capital de trabajo, los orígenes y aplicaciones de

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recursos, así como flujo de efectivo y la rentabilidad de la entidad, pudiendo resumirse en dos
objetivos:
 Liquidez
 Rentabilidad.
La composición de las estructuras financieras y son los siguientes:
 Efectivo en caja y bancos e inversiones temporales (activos líquidos)
 Cuentas por cobrar a clientes
 Inventarios
 Inversiones permanentes
 Deudas a corto y largo plazo
 Cuentas por pagar a proveedores
 Gastos e impuestos acumulados
 Capital social y utilidades retenidas
El presupuesto se juzga separadamente en cada una de las partes que lo forman, pero
una vez que este ha sido ensamblado en su totalidad debe juzgarse si cumple con los objetivos
establecidos de liquidez y productividad.
ELEMENTOS QUE INTEGRAN EL PRESUPUESTO FINANCIERO
1. INGRESOS:
Son todas las ganancias que ingresan al conjunto total del presupuesto de una entidad,
ya sea pública o privada, individual o grupal. En términos más generales, los ingresos son los
elementos tanto monetarios como no monetarios que se acumulan y que generan como
consecuencia un círculo de consumo-ganancia. Hay ingresos:

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 Por ventas
 Otros ingresos: Uso del crédito, Aumento de capital social, Realización de bienes
de activo fijo (venta de inmuebles o bienes del activo fijo), Ingresos varios
(regalías, dividendos, venta de patentes, alquileres, etc.)
2. EGRESOS
Cuando hablamos de egreso hacemos referencia a todo aquel dinero o capital que se
extrae de la ganancia (o de la inversión inicial) para pagar servicios y diferentes costes. Los
egresos de capital siempre disminuyen el total de la ganancia pero son al mismo tiempo los que
permiten que se mantenga el negocio a partir de la contratación de aquellos servicios y compra
de productos o materias primas esenciales para el funcionamiento del mismo. En muchos
lugares, el egreso también es entendido como gasto.
 Insumos varios (materias primas, materiales auxiliares y de consumo, empaque
y envase).
 Mano de obra
 Gastos varios de fabricación
3. COSTO DE FABRICACIÓN
Corresponde al total de erogaciones efectuadas en la producción de un artículo en
particular, es decir, el costo que del total de unidades producidas representa para la unidad. Se
integra por materia prima directa, mano de obra directa y gastos indirectos de fabricación que
corresponden a la unidad. Se determina dividiendo el costo total de producción entre el número
de unidades producidas.
 Materias primas, materiales auxiliares y de envase y empaque
 Mano de obra
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 Gastos varios de fabricación (Admón. De fábrica, materiales accesorios y de
consumo, repuestos, etc.)
4. OTROS GASTOS DE VENTA
 Transporte
 Comisiones
5. IMPUESTOS:
Los impuestos son cargas obligatorias que las personas y empresas tienen que pagar
para financiar al estado. En pocas palabras: sin los impuestos el estado no podría funcionar, ya
que no dispondría de fondos para financiar la construcción de infraestructuras (carreteras,
puertos, aeropuertos, eléctricas), prestar los servicios públicos de sanidad, educación, defensa,
sistemas de protección social (desempleo, prestaciones por invalidez o accidentes laborales),
etc.
6. INVERSIÓN EN BIENES DE CAPITAL
7. REGALÍAS:
Es el dinero que obtiene el dueño de un derecho cuando alguien hace uso de éste. Esto
quiere decir que, cuando una persona explota algún derecho de otra, debe pagarle regalías.
8. EGRESOS FINANCIEROS
9. DISTRIBUCIÓN DE UTILIDADES:
Se refiere a la repartición de las ganancias que logró una empresa o que produjo una
cierta operación o actividad. En varios países, el reparto de utilidades es una obligación que
tienen las compañías alcanzadas por ciertos criterios legales.

PROGRAMACION 69
PRESUPUESTAL
En este sentido, el reparto de utilidades consiste en un pago que la empresa realiza a
sus empleados de acuerdo a las ganancias obtenidas en el mercado.
PROCESO DE ELABORACIÓN DE UN PRESUPUESTO FINANCIERO
El presupuesto financiero debe partir del conocimiento del saldo existente al comienzo
del periodo de planeamiento. Para determinar las disponibilidades correspondientes a cada
subperiodo, a este valor se le agregan las entradas previstas, que incluyen las ventas de
contado, la recuperación de cartera, los intereses provenientes de inversiones en títulos de
valores redimibles a corto plazo o de fondos depositados en cuentas que proporcionan
beneficios financieros, los dividendos reconocidos por inversiones en otras empresas o las
ventas de activo fijo. La captación de fondos monetarios también puede derivar de aportes de
capital, de créditos a corto plazo o de la colocación de bonos en el mercado.
Después de establecer los fondos monetarios disponibles, se estiman las salidas de
efectivo asociadas con las diversas obligaciones que las empresas contraen con quienes les
suministran bienes, servicios y capitales. Las erogaciones monetarias contemplaran ítems
como la remuneración del personal, la cancelación de cuentas a los proveedores, la
amortización de créditos, el pago de intereses, el reconocimiento de dividendos y la
cancelación de obligaciones por concepto de seguros, impuestos, servicios públicos, servicio
de vigilancia, contratos de mantenimiento, asesorías, etc.
Al deducir las salidas del efectivo de las disponibilidades calculadas previamente se
obtiene el saldo final que, comparado con el monto mínimo pretendido conducirá a tomar
decisiones sobre inversión temporal externa cuando se pronostiquen excedentes o
financiamiento a corto plazo cuando el valor mínimo exigido supere el saldo final calculado.
PROGRAMACION 70
PRESUPUESTAL
a. PRESUPUESTO DE CAPITAL
El presupuesto de capital o proyecto de inversión se refiere a las inversiones en el
activo fijo o en el diseño de métodos y procedimientos necesarios para producir y vender
bienes. Su horizonte de planeación y de control es de largo plazo, pues los conceptos que trata
se utilizan o se mantienen durante varios ejercicios. Asimismo, sus resultados operativos y
financieros pueden no ser inmediatos. Debido a lo anterior, es posible que se corra el riesgo de
que los activos, objeto del presupuesto de capital, puedan resultar improductivos, poco
rentables u obsoletos, por lo que se recomienda realizar una evaluación técnica, económica y
financiera de todas las variables que integran un proyecto de inversión.
Un presupuesto de capital consta de tres fases:
 Estudio exploratorio o anteproyecto.
 Estudio preliminar o pre proyecto.
 Estudio final o elaboración del proyecto.
Los estudios que comprenden un proyecto de inversión son:
El estudio de marcado: Define el mercado y el producto del proyecto.
El estudio técnico: Pronostica los recursos, instalaciones, equipo, logística y
procedimientos para fabricar un determinado producto.
El estudio administrativo: Es aquel que señala la organización y el control de las
actividades administrativas derivadas del proyecto.
El estudio financiero: Refleja monetariamente todo lo pronosticado en los
estudios anteriores. Muestra la liquidez y la rentabilidad que se espera obtener
del proyecto y, finalmente, las medidas que permitirán la evaluación del mismo.
Diferentes tipos de proyectos de inversión en bienes de capital
Existe varias clasificaciones de proyectos de inversión, algunas de las cuales están en
función de los tipos de financiamiento (internos o externos), de las características de las

PROGRAMACION 71
PRESUPUESTAL
personas que los formulan (iniciativa privada, las subvenciones o proyectos sociales) y de las
características de cada proyecto (independiente, dependientes o mutuamente excluyente); esta
última clasificación se explica a continuación:
a. Proyectos independientes: son aquellos cuya elaboración, evaluación y criterios de
selección o tienen que ver con ningún otro proyecto.
b. Proyecto dependiente o complementario: la fórmula de estos proyectos se encuentra
directamente relacionada con la elaboración de otros. Por ejemplo, si se invierte en
activos de producción sofisticados tal vez se requiera de nuevas instalaciones o de la
capacitación de la mano de obra.
c. Proyectos mutuamente excluyentes: Estos proyectos surgen cuando, al elegir algún
proyecto, se elimina otro
b. PRESUPUESTO DE CAJA O CASH FLOW:
El Presupuesto de Caja o Cash Flow es una de las herramientas operativas de mayor
importancia en la empresa o emprendimiento. Su realización puede influir el curso de acción
financiero y económico de la empresa.
Cuando evaluamos el negocio, es tan importante considerar cuanto podemos ganar,
como así también cuanto se puede llegar a perder.
Esto, debe ser analizado desde el punto de vista económico, como desde el punto de
vista financiero. Debemos analizarlo, para saber si puedo llevar adelante el negocio, y de qué
forma lo voy a hacer.
Para elaborar un flujo de efectivo o cash-flow, deberá hacerse una lista en la que se
estime por adelantado todos los ingresos y egresos de efectivo para el periodo en que se
prepara el flujo, por lo que se deberán de seguir los siguientes pasos:
1. Establecer el periodo que se pretende abarcar.

PROGRAMACION 72
PRESUPUESTAL
2. Hacer una lista probable del ingreso del periodo determinado y de los egresos. En este
caso, después de registrar los valores de cada centro de costos se suman los valores y
se obtiene el total. Se listan las obligaciones que implican gasto de efectivo, sumando el
valor de cada egreso para obtener el total.
3. Una vez que se han obtenido los totales de los ingresos y egresos, estos se restan para
obtener el resultado. Si el resultado es positivo, significa que los ingresos son mayores
que los egresos y por lo tanto existe un excedente, lo que indica que la empresa opera
favorablemente. En caso contrario, el empresario deberá estudiar las medidas para
cubrir los faltantes o prever los periodos en los que los resultados sean negativos,
reflejándose estos datos en una partida llamada saldo a fin del periodo.
4. Si se quiere trabajar el flujo de efectivo con mayor detalle, se puede emplear un saldo
acumulado que es la suma del saldo obtenido en el periodo más el saldo del periodo
anterior.
Decisiones que afectan al Flujo de Caja
Tomando en cuenta que el flujo de efectivo permite:
Tomar la decisión del mejor mecanismo de inversión a corto plazo cuando exista
un excedente de efectivo.
Tomar las medidas de necesarias para definir la fuente de fondeo cuando exista
un faltante de efectivo, como ser el de manejar recursos del propietario, o en su
caso iniciar los trámites necesarios para obtener préstamos que cubran dicho
faltante y permitan la operatividad de la empresa.
Cuando y en qué cantidad se deben pagar préstamos adquiridos previamente.
Cuando efectuar desembolsos importantes de dinero para mantener en
operación a la empresa.
PROGRAMACION 73
PRESUPUESTAL
De cuanto se puede disponer para pagar prestaciones adicionales a los
empleados como son el aguinaldo, vacaciones, reparto de utilidades, etcétera.
Con cuanto efectivo se puede disponer para asuntos personales sin que afecte
el funcionamiento normal de la empresa.
El Flujo de Caja o Cash Flow, se puede calcular para cualquier rango temporal: diario,
semanal, mensual, anual… el que necesitemos.
Hay que tomar en cuenta que en épocas de alta inflación o fluctuaciones en los tipos de
cambio, debemos prever los índices, y afectarlos en el periodo que corresponda. A medida que
se vayan produciendo, se van volcando las cifras reales.
Esto no solo se aplica a la inflación, o al tipo de cambio en sí mismo, sino a todo lo que
se vea replicado por ellos (incremento de sueldos, importaciones, productos oligopólicos, etc.).
¿Qué es el Flujo de Caja?
El Flujo de Caja (Cash Flow, en inglés) es la proyección que relaciona los ingresos y
egresos de efectivo previstos durante un periodo presupuestal.
Es la relación de los ingresos y gastos que una empresa va a experimentar en un
periodo determinado. Se utiliza para prever la necesidad de recursos financieros en
determinado momento.
¿Por qué es Importante el Flujo de Caja?
El Flujo de caja es importante, porque le permite al Gerente Financiero prever sus
necesidades de efectivo a corto plazo, es decir tener una visión anticipada de los ingresos y
egresos de efectivo esperados durante un periodo determinado.
A su vez, se debe indicar que el Flujo de Caja, se utiliza como una medida de control de
los gastos de efectivo de una empresa.

PROGRAMACION 74
PRESUPUESTAL
¿Cuál es el presupuesto más Importante que se debe tomar en cuenta, para
elaborar el Flujo de Caja?
El presupuesto base para elaborar el Flujo de Caja, es el presupuesto de ventas,
porque muchas de las variables que se utilizan en el Flujo de Caja tienen relación directa con el
presupuesto de ventas.
Cabe indicar que dicho presupuesto lo proporciona el departamento de ventas de la
empresa y teniendo como base dicho presupuesto el Gerente Financiero elabora el Flujo de
Caja.
¿Qué contiene el Flujo de Caja?
El Flujo de Caja contiene los ingresos o entradas en efectivos y los egresos o
desembolsos en efectivo.
El Flujo de Efectivo o de Caja debe presentar los ingresos y egresos de efectivo para el
periodo de proyección establecido por la empresa. Los ingresos están representados por el
presupuesto de cobranza por ventas y demás ingresos presupuestados, del mismo modo los
egresos se basan en el presupuesto de pagos por compras y otros egresos presupuestados.
INGRESOS DE EFECTIVO
Las entradas o ingresos de efectivo se derivan principalmente de las ventas al contado,
las cobranzas o recuperaciones de los créditos otorgados por la empresa, los préstamos
bancarios, sobregiros, nuevos aportes de capitales en efectivo, dividendos cobrados, ventas de
activos fijos, ventas de valores negociables y otras fuentes de ingresos, etc.
Las ventas es un factor muy importante en el desarrollo de flujo de efectivo.
Para presentar los ingresos posventas al contado, así como las cobranzas, se debe
tomar como base la política de créditos y cobranzas establecidas por la empresa.

PROGRAMACION 75
PRESUPUESTAL
EGRESOS DE EFECTIVO
Los egresos, o desembolsos de efectivo se derivan principalmente de las compras
proyectadas y pagos de: Sueldos y Salarios, Gastos de Administración, Comisiones de
Vendedores, Compras de Activos Fijos, Amortización de Préstamos, Intereses, Dividendos,
Impuestos o Tributos, etc. Cabe indicar que, dentro de los egresos de efectivo de deben
considerarse aquellas cuentas que no requieren desembolsos de efectivo, tales como la
depreciación de activos fijos, la amortización, la desvalorización de existencias, etc.
CASO PRACTICO – PRESUPUESTO OPERATIVO
Alejandro, dueño de una fábrica de muebles de Villa El Salvador, quiere elaborar su
presupuesto para el mes de enero. Su empresa produce mesas para directorios de oficina
(único producto) que son exportadas a diferentes países.
Necesitamos dos fuentes para la elaboración del presupuesto operativo, los estándares
para la elaboración del producto y el Estado de Situación Financiera esperado para el inicio del
periodo.
En cuanto a los estándares de producción, para la elaboración de una mesa se emplean
dos tipos de madera: caoba y cedro, materiales que pasan por un proceso productivo que
requiere mano de obra para dos procesos, corte y acabados. Los estándares de cantidad y el
costo proyectado en estos recursos para el año del presupuesto se muestran a continuación:
Material directo caoba 5 metros por mesa s/.16 por metro (valor de
adquisición)
Material directo cedro 4 metros por mesa s/. 10 por metro (valor de
adquisición)
Mano de obra directa corte 0.5 horas por mesa s/.9 por hora
Mano de obra directa 3 horas por mesa s/.15 por hora

PROGRAMACION 76
PRESUPUESTAL
acabado
Se sabe que la empresa valoriza sus inventarios con el método PEPS, y para la
asignación de sus costos indirectos de fabricación, utiliza como base de asignación las horas
de mano de obra empleada, con una tasa de s/.8 por hora de mano de obra directa. Sus costos
indirectos de fabricación fijos presupuestados ascienden a s/160,000.00.
Con respecto a los inventarios finales, es política de la empresa mantener un inventario
final de productos terminados del 1% de las ventas y del 5% del inventario de material directo
que debe usar en el periodo. Además, no prevé inventarios finales de productos en proceso,
Muchas empresas de su rubro prefieren quedarse con inventarios finales de productos
terminados y materiales (mesas y madera, respectivamente en este caso) para enfrentar las
actividades operativas y comerciales los primeros días del siguiente periodo. Por ello, la fábrica
de Alejandro no proyecta quedarse con productos en proceso, seria forzado suponer que
cerraría el próximo año con algunas mesas sin terminar.
El siguiente es el estado de Situación Financiera para el año que termina.

PROGRAMACION 77
PRESUPUESTAL
Fuente: costos y presupuestos. Un enfoque practico
La composición de sus inventarios es la siguiente:
Articulo Cantidad Costo Unitario S/. Costo Total S/.
Producto terminado 30 220.00 6,600
mesas
Material directo 2,000 15.00 30,000
caoba
Material directo 2,500 9.00 22,500
cedro
Total 59,100
La empresa proyecta vender en el mes de enero 5,200 mesas a un valor de venta de
s/.600 cada una. Sus gastos operativos tienen dos componentes, uno variable y uno fijo. Los
gastos operativos variables presupuestados son el 3% de las ventas, y los gastos operativos
fijos ascienden a s/.140,000.
Solución: Empezaremos elaborando el presupuesto de ventas
PRESUPUESTO DE VENTAS
El primer reporte corresponde al presupuesto de ventas, que solo la proyección de los
ingresos por ventas del estado de resultados.
PRESUPUESTO DE VENTAS
Cantidad a vender 5,200
Valor de Venta unitario S/.600

PROGRAMACION 78
PRESUPUESTAL
Total de Ventas s/.3’120,000
PRESUPUESTO DE PRODUCCION
El segundo reporte a elaborar es el presupuesto de producción. Para calcular, solo se
debe conocer las unidades que se espera vender y cuál es la política de stock del producto
terminado, es decir, sumar las mesas que se desea que queden en el almacén y restar las
mesas ya fabricados que están en el almacén al 1 de enero. Cabe resaltar que este
presupuesto se elabora únicamente en unidades.
PRESUPUESTO DE PRODUCCION (UNIDADES)
Unidades a vender 5,200
(+) unidades del (5200) *1% =
inventario final
52
deseado
(-) unidades del 30
inventario inicial
estimado
= unidades a producir 5,222
PRESUPUESTO DE MATERIALES DIRECTOS
El tercer reporte a elaborar es el presupuesto de materiales, para ello necesitamos
saber los requerimientos de material directo (cedro y caoba). Debemos calcular cuantos metros
de materiales se necesitarán para la producción en unidades. Además. Debemos costear este
requerimiento, cuando lo hacemos estamos desarrollando el presupuesto de consumo de
materiales directos.
PRESUPUESTO DE MATERIAL DIRECTO

PROGRAMACION 79
PRESUPUESTAL
MADERA CAOBA MADERA CEDRO
PRODUCCION 5,222 5,222
X METROS QUE SE REQUIEREN 5 4
=REQUERIMIENTO TOTAL EN METROS 26,110 20,888
Elaboraremos el Kardex utilizando el método PEPS, para poder valorizar el presupuesto de
material directo
Libro Kardex Caoba
Libro Kardex cedro
PRESUPUESTO DE MATERIAL DIRECTO EN SOLES

PROGRAMACION 80
PRESUPUESTAL
CAOBA CEDRO
INVENTARIO INICIAL DE MD S/. 30,000 S/. 22,500
COMPRAS DE MD S/. 385,760 S/. 183,880
TOTAL DE COSTO A CONSUMIR S/ 415,760 S/. 206,380
PRESUPUESTO DE COMPRAS
Continuando con la elaboración del presupuesto operativo, el siguiente paso es el
presupuesto de compras
PRESUPUESTO DE COMPRAS
CAOBA CEDROS
MATERIAL DIRECTO A USAR 26,110 M 20,888 M
(+) UND DEL INVENTARIO FINAL 1,305 M 1,044.4 M

DESEADO
(-) UND DEL INVENTARIO 2,000 M 2,500 M

INICIAL ESTIMADO
= COMPRAS DE MATERIAL 25,415.5 M 19,432.4 M

DIRECTO METROS
VALOR DE LAS ADQUISICIONES S/ 16.00 S/. 10.00
=COMPRA DE MATERIAL S/ 406,648 S/. 194,324

DIRECTO S/.
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
Para el cálculo necesitamos conocer el total de horas necesaria en la producción y el
costo por hora de la mano de obra directa
PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA

PROGRAMACION 81
PRESUPUESTAL
CORTE ACABADO
PRODUCCION ESTIMADA 5,222 UND 5,222 UND
X HORAS QUE REQUIEREN UNA MESA 0.5 3
HORAS REQUERIDAS PARA LA 2,611 15,666

PRODUCCION
X COSTO POR HORA MOD S/. 9.00 S/. 15.00
=COSTO TOTAL DE MOD S/. S/. 23,499 S/. 234,990
Debemos tener en cuenta que se emplearan un total de 18,277 horas de mano de obra
directa.
PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION
Debemos tener identificado los costos fijos y los costos variables, así como la base de
asignación.
PRESUPUESTO DE CIF
CANTIDAD BASES TASA DE TOTAL
ASIGNACION
COSTOS VARIABLES 18,277 H MOD S/.8.00 H MOD S/. 146,216
COSTOS FIJOS S/. 160,000
CIF TOTAL S/ 306,216
Calculamos los costos unitarios que quedan de inventario final de productos terminados,
para ello los CIF fijos se dividirán entre la base de asignación horas MOD quedando
TCIF FIJO=160,000/18,277=s/8.75417 por hora MOD
Costo unitario de inventario final de producto terminado
Cantidad Costo unitario s/ Costo total s/.
Material directo caoba 5 m por mesa 16.00 80.00
Material directo cedro 4 m por mesa 10.00 40.0

PROGRAMACION 82
PRESUPUESTAL
Mano de obra directa 0.5 h por mesa 9 4.5
cortes
Mano de obra directa 3 h por mesa 15. 45.00
acabado
Costos indirectos variables 3.5 h por mesa 8.00 28.00
Costos indirectos fijos 3.5 h por mesa 8.7542 30.64
Costo de cada unidad en el inventario final de productos terminados 228.14
Con la información obtenida hasta el momento podemos proyectar el costo de
producción de cada mesa a fabricar
PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCION
COSTO DE PRODUCCION S/.
Material Directo
Caoba 415,760
Cedro 206,380 622,140
Mano de obra Directa
Corte 23,499
Acabado 234,990 258,489
Costo indirecto de 306,216
fabricación
Costo de Producción 1,186,845

PROGRAMACION 83
PRESUPUESTAL
PRESUPUESTO DE GASTOS OPERACIONALES
Sus gastos operativos tienen dos componentes, uno variable y uno fijo. Los gastos
operativos variables presupuestados son el 3% de las ventas, y los gastos operativos fijos
ascienden a s/.140,000
PRESUPUESTO GASTOS OPERACIONALES S/.
gastos variables 3% de ventas S/. 93,600
(3,120,000*0.03)
Gastos fijos s/. 140,000
Total Gastos Operacionales s/. 233,600
Con todos estos datos que hasta el momento tenemos, elaboramos el presupuesto del
costo de ventas
PRESUPUESTO DE COSTOS DE VENTAS
PRESUPUESTO DE COSTO DE VENTAS
CANTIDAD COSTO UNITARIO S/. TOTAL S/.
Inventario inicial de productos 30 220 6,600
terminados
(+) Costo de productos 5,222 1,186,845
terminados
Costo de productos terminados 5,252 1,193,445
disponibles
(-) Inventario final de productos 52 228.14 11,863
terminados
Costo de ventas 5,200 1,181,582
Con toda la información obtenida elaboramos nuestro Estado de Resultados Proyectado

PROGRAMACION 84
PRESUPUESTAL
ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADO (S/.)
Enero 20xx
Ventas 3,120,000
(-) Costo de Ventas 1,181,582
Utilidad Bruta 1,938,418
(-) Gastos Operacionales 233,600
Utilidad Operativa 1,704,818
Margen Operativo 54.46%
Margen Operativo = 1,704,818/3,120,000=54.46%
CASO PRACTICO – PRESUPUESTO FINANCIERO
Como mencionamos anteriormente, para la elaboración del presupuesto financiero
necesitamos los movimientos de efectivo del periodo, todas las salidas de dinero y el estado de
situación financiera para el inicio del periodo con la información de las cuentas que implican
movimiento de dinero.
Regresamos con nuestro caso anterior Alejandro, nos pide elaborar su presupuesto
financiero de su empresa, brindándonos la siguiente información:
 Por políticas de la empresa, el 80% de las ventas se cobran al contado, y el
saldo restante 20% a 30 días.
 El 70% de las compras a los proveedores se pagan al contado y el 30% a 30
días.
Tengamos en cuenta por ser un presupuesto de fujo de efectivo, las ventas y compras deben
incluir el IGV. De ahí tenemos que calcular el presupuesto de ingresos y pagos a proveedores,
según las condiciones proyectadas.

PROGRAMACION 85
PRESUPUESTAL
El presupuesto de ingresos se basa en el presupuesto de ventas, y le añadimos el IGV. Se
genera a partir del momento que esperamos recibir el dinero.
PRESUPUESTO DE INGRESOS S/.
Ventas 3,120,000
IGV 561,600
Total Facturado 3,681,600
¿Cómo se efectuará el cobro?
80% contado 2,945,280
20% crédito 30 días 736,320
Para las compras se elaborará para cada tipo de madera
PRESUPUESTO DE COMPRAS S/.
CAOBA CEDROS Total
COMPRA DE MATERIALES S/ 406,648 S/. 194,324 600,972
IGV 73,197 34,978 108,175
Total Facturas por pagar 479,845 229,302 709,147
No olvidar que cancelaremos al contado el 70% y a crédito 30 días la diferencia
PRESUPUESTO DE COMPRAS S/.
Compras 600,972
IGV 108,175
Total Facturado por pagar 709,147
¿Cómo se pagará?
70% contado 496,403
30% crédito 30 días 212,744

PROGRAMACION 86
PRESUPUESTAL
Para elaborar nuestro flujo de efectivo debemos tener en cuenta el saldo inicial de caja
y bancos que para este caso es de s/. 170,000.
Otro punto importante que debemos tener en cuenta es que el flujo de efectivo
contempla solos los movimientos de dinero (ingreso y salida). Por este motivo la depreciación
de la maquinaria no se consigna en el flujo de efectivo, puesto que es un gasto o costo no
desembolsable, para este caso la depreciación se realiza por método lineal y en 10 años
Cálculo de la depreciación para enero s/.
Maquinaria y equipos de fabrica 540,000
Depreciación en 10 años = (540,000/10) 54,000 4,500

anual mensual
Muebles y equipos de administración 120,000
Depreciación en 10 años = (120,000/10) 12,000 1,000

anual mensual
Depreciación acumulada mensual = 5,500
4,500+1,000
Si al inicio la depreciación acumulada ascendía en s/. 200,000, al termino del mes de
enero será de s/. 205,500.
Como la depreciación no es un costo o gasto desembolsable, no lo podemos incluir en
el flujo de efectivo por lo tanto debemos de deducirlo de los montos del CIF Fijos y gastos Fijos
CIF fijos= s/. 160,000 – s/. 4,500 = s/. 155,000
Gastos fijos= s/. 140,000 – s/. 1,000 = s/. 139,000

PROGRAMACION 87
PRESUPUESTAL
Fuente Concepto Total S/.
Estado de situación Caja Inicial 170,000
Financiera
Movimientos del mes Ingreso de efectivo 2,945,280
Estado de Situación Cuentas por Cobrar 30,000
financiera
Total efectivo disponible 3,145,280
Soles
Movimiento del mes De las compras 496,403
Movimiento del mes CIF variable 146,216
Movimiento del mes IGV del CIF variable 26,319
Movimiento del mes CIF fijos 155,500
Movimiento del mes IGV del CIF fijos 27,990
Movimiento del mes Gastos Variables 93,600
Movimiento del mes IGV de los gastos variables 16,848
Movimiento del mes Gastos fijos 139,000
Movimiento del mes IGV de los gastos fijos 25,020
Estado de situación Tributos por pagar 21,000
financiera
Estado de situación Remuneraciones por pagar 25,200
financiera
Estado de situación Cuentas por pagar 81,000
financiera
PROGRAMACION 88
PRESUPUESTAL
Total egresos del periodo 1,254,096
Saldo caja final 1,891,184
Con toda la información obtenida elaboramos nuestro estado de Situación Financiera
proyectado para el mes de enero
TERCERA UNIDAD: EL PRESUPUESTO EN EL SECTOR PÚBLICO
DEFINICION
Es un instrumento de gestión del Estado para el logro de resultados a favor de la
población, a través de la prestación de servicios y logro de metas de cobertura con equidad,
eficacia y eficiencia por las Entidades Públicas. Establece los límites de gastos durante el año
fiscal, por cada una de las Entidades del Sector Público y los ingresos que los financian, acorde
con la disponibilidad de los Fondos Públicos, a fin de mantener el equilibrio fiscal.
SISTEMA NACIONAL DE PRESUPUESTO
Es uno de los sistemas administrativos integrantes de la Administración Financieras del
Sector Publico. Comprende un conjunto de órganos, normas y procedimientos que conducen el
proceso presupuestario de todas las entidades del Sector Público en todas sus fases; de
programación, formulación, aprobación, ejecución y evaluación.

PROGRAMACION 89
PRESUPUESTAL
El sistema Nacional de Presupuesto se rige por la Ley N°28112, Ley Marco de la
Administración Financiera del Sector Público y por la Ley N°28411. Ley General del Sistema
Nacional de Presupuesto.
Conformación del Sistema Nacional de Presupuesto
De acuerdo a la Ley General del Sistema Nacional de Presupuesto, éste está integrado
por la Dirección General de Presupuesto Público (DGPP), dependiente del Vice Ministerio de
Hacienda del Ministerio de Economía y Finanzas, y por las Oficinas de Presupuesto, a nivel de
todas las entidades del Sector Público que administran recursos públicos.
DIRECCIÓN GENERAL DE PRESUPUESTO PÚBLICO
Es el órgano de línea del Ministerio, rector del Sistema Nacional de Presupuesto
Público, se constituye a nivel nacional como la más alta autoridad técnico-normativa en materia
presupuestaria, es la encargada de conducir el proceso presupuestario del Sector Público.
Principales funciones:
1. Programar, dirigir, coordinar, controlar y evaluar la gestión del proceso presupuestario
2. Elaborar el Anteproyecto de la Ley Anual de Presupuesto
3. Emitir directivas y normas presupuestarias complementarias
4. Regular la programación del presupuesto
5. Promover el perfeccionamiento de la técnica presupuestaria
6. Emitir opinión en materia presupuestaria de manera exclusiva y excluyente
ESTRUCTURA DE LA DIRECCIÓN GENERAL DE PRESUPUESTO PÚBLICO
Son unidades orgánicas de la Dirección General de Presupuesto Público las siguientes:
1. Dirección de Programación y Seguimiento Presupuestal
2. Dirección de Normatividad
3. Dirección de Calidad del Gasto Público
4. Dirección de Presupuesto Temático

PROGRAMACION 90
PRESUPUESTAL
5. Dirección de Articulación del Presupuesto Territorial
Fuente: El sistema presupuestario en el Perú, notas para no especialistas

TITULAR DE LA ENTIDAD
Es la más alta autoridad ejecutiva en cada Entidad Pública sujeta al Sistema Nacional
de Presupuesto Público. Es preciso mencionar que en materia presupuestal es responsable, de
manera solidaria, con el Consejo Regional o Consejo Municipal, el Directorio y Organismo
Colegiado con que cuente la Entidad, según sea el caso.
Funciones de la Entidad
1. Ejecutar la gestión presupuestaria, en las fases de programación, formulación,
ejecución, evaluación y control del gasto, de conformidad con la Ley General, las Leyes
del Sector Público y las disposiciones que emita la Dirección General del Presupuesto
en el marco de los principios de legalidad, así como las normas.
2. Lograr que los objetivos y las metas establecidas en el Plan Operativo Institucional.
3. Concordar el Plan Operativo Institucional y su Presupuesto Institucional con su Plan
Estratégico.
PROGRAMACION 91
PRESUPUESTAL
Oficina de Presupuesto de la Entidad
Fuente: El Sistema Nacional de Presupuesto- Guía Básica

PROGRAMACION 92
PRESUPUESTAL
Alcance del Sistema Nacional de Presupuesto
De acuerdo a la Ley General del Sistema Nacional de Presupuesto, el alcance del
sistema es:
Gobierno Nacional
Administrador Central
Organismos representativos: del
Poder Ejecutivo, Poder Legislativo ,
Poder Jucicial, Universidades
Públicos , organismos
constitucionalmente autonomos..
Organismos Reguladores
Organismos Recaudadorers
Gobiernos Locales Gobierno Regional
Los Gobiernos locales y sus

organismos públicos. Los Gobiernos Regionales y sus
Empresas de los Gobiernos locales organismos públicos.
Empresas de los Gobiernos
Regionales
Las empresas que forman parte de la actividad de la actividad del estado, tales como
Petroperú y el Seguro Social de Salud (ESSALUD), entre otros; se encuentran bajo la
administración del Fondo Nacional de Financiamiento de la Actividad Empresarial el Estado –
FONAFE de acuerdo a ley Nº27170.

PROGRAMACION 93
PRESUPUESTAL
Principios regulatorios del Sistema Nacional de Presupuesto
Los principios que regulan el funcionamiento del Sistema Nacional de Presupuesto son
los siguientes:
 Equilibrio presupuestario: Es la correspondencia entre los ingresos y los
recursos a asignar de conformidad con las políticas públicas de gasto. Está
prohibido incluir autorizaciones de gasto sin el financiamiento correspondiente.
 Universalidad y unidad: Todos los ingresos y gastos del Sector Público se
sujetan a la Ley de Presupuesto del Sector Público.
 Información y especificidad: El presupuesto y sus modificaciones deben
contener información suficiente y adecuada para efectuar la evaluación y
seguimiento de los objetivos y metas.
 Exclusividad presupuestal: La Ley de Presupuesto del Sector Público contiene
exclusivamente disposiciones de orden presupuestal.
 Anualidad: El Presupuesto del Sector Público tiene vigencia anual y coincide con
el año calendario. En ese periodo se afectan todos los ingresos percibidos y
todos los gastos generados con cargo al presupuesto autorizado en la Ley Anual
de Presupuesto del año fiscal correspondiente.
 Equilibrio macrofiscal: Los presupuestos de las entidades preservan la
estabilidad conforme al marco de equilibrio macrofiscal.
 Especialidad cuantitativa: Todo gasto público debe estar cuantificado en el
presupuesto autorizado a la entidad. Toda medida que implique gasto público
debe cuantificarse mostrando su efecto en el presupuesto autorizado a la
entidad y cuyo financiamiento debe sujetarse estrictamente a dicho presupuesto
 Especialidad cualitativa: Los presupuestos aprobados a las entidades se
destinan exclusivamente a la finalidad para la que fueron autorizados.

PROGRAMACION 94
PRESUPUESTAL
 De no afectación predeterminada: Los fondos públicos de cada una de las
entidades se destinan a financiar el conjunto de gastos públicos previstos en el
Presupuesto del Sector Público.
 Integridad: Los ingresos y los gastos se registran en los presupuestos por su
importe íntegro, salvo las devoluciones de ingresos que se declaren indebidos
por la autoridad competente.
 Eficiencia en la ejecución de los fondos públicos: Las políticas de gasto público
deben establecerse en concordancia con la situación económica y la estabilidad
macrofiscal, y su ejecución debe estar orientada a lograr resultados con
eficiencia, eficacia, economía y calidad.
 Centralización Normativa y descentralización operativa: El Sistema Nacional del
Presupuesto se regula de manera centralizada en lo técnico-normativo.
Corresponde a las entidades el desarrollo del proceso presupuestario.
 Transparencia presupuestal: El proceso de asignación y ejecución de los fondos
públicos sigue los criterios de transparencia en la gestión presupuestal,
brindando o difundiendo la información pertinente, conforme la normatividad
vigente.
 Principio de Programación Multianual: El proceso presupuestario se orienta por
el logro de resultados a favor de la población, en una perspectiva multianual, y
según las prioridades establecidas en los Planes Estratégicos Nacionales,
Sectoriales, Institucionales y en los Planes de Desarrollo Concertado.

PROGRAMACION 95
PRESUPUESTAL
Adicionalmente, el Sistema Nacional de Presupuesto reconoce como principios
complementarios el de legalidad y el de presunción de veracidad recogidos por la Ley N°
27444, y cuyo contenido es el siguiente:
 Principio de legalidad: Las autoridades administrativas deben cumplir sus
funciones de acuerdo a la Constitución, la Ley y al derecho, dentro de las
facultades que le estén atribuidas y de acuerdo con los fines para los que les
fueron conferidas.
 Presunción de veracidad: Se presume que los documentos y declaraciones
presentados responden a la verdad
PRESUPUESTO PÚBLICO
El Presupuesto Público es un instrumento de gestión del Estado por medio del cual se
asignan los recursos públicos sobre la base de una priorización de las necesidades de la
población. Estas necesidades son satisfechas a través de la provisión de bienes y servicios
públicos de calidad para la población financiados por medio del presupuesto. Es la expresión
cuantificada, conjunta y sistemática de los gastos a atender durante el año fiscal, por cada una
de las entidades que forman parte del Sector Público y refleja los ingresos que financian dichos
gastos
Gastos Públicos: Son el conjunto de erogaciones que por concepto de gastos
corrientes, gastos de capital y servicio de deuda, realizan las Entidades con cargo a los créditos
presupuestarios respectivos, para ser orientados a la atención de la prestación de los servicios
públicos y acciones desarrolladas de conformidad con las funciones y objetivos institucionales.
El gasto público se estructura en:
 Clasificación Institucional: Agrupa a las entidades que cuentan con créditos
presupuestarios aprobados en sus respectivos presupuestos institucionales.

PROGRAMACION 96
PRESUPUESTAL
 Clasificación Funcional Programática: Es el presupuesto desagregado por una
parte en funciones, programas funcionales y subprogramas funcionales
mostrando las líneas centrales de cada entidad en el cumplimiento de las
funciones primordiales del Estado; y por otra desagregada en programas
presupuestarios, actividades y proyectos que revelan las intervenciones
públicas.
 Clasificación Económica: Es el presupuesto por gastos corrientes, gastos de
capital y servicio de deuda, por genérica del gasto, sub genérica del gasto y
específica del gasto.
Etapas del proceso presupuestario
1.
Programación
5. Evaluación 2. Formulación
4. Ejecución 3. Aprobación
1. Etapa de Programación: Durante esta etapa las entidades programan su propuesta de
presupuesto institucional y el Ministerio de Economía y Finanzas elabora el
anteproyecto de Presupuesto del Sector Público teniendo en cuenta dichas propuestas.
La programación presupuestaria es la etapa inicial del Proceso Presupuestario en el

PROGRAMACION 97
PRESUPUESTAL
que la entidad estima los gastos a ser ejecutados en el año fiscal siguiente, en función a
los servicios que presta y para el logro de resultados. Dentro de dicha etapa, realiza las
acciones siguientes:
 Revisar la Escala de Prioridades de la entidad.
 Determinar la Demanda Global de Gasto, considerando la cuantificación de las
metas, programas y proyectos para alcanzar los objetivos institucionales de la
entidad.
 Estimar los fondos públicos que se encontrarán disponibles para el
financiamiento del presupuesto anual y, así, determinar el monto de la
Asignación Presupuestaria a la entidad.
 Determinar el financiamiento de la Demanda Global de Gasto, en función a la
Asignación Presupuestaria Total. El proceso de programación se realiza en
cuatro pasos:
PASO 2: Definir
PASO 1: Definir el las metas en sus PASO 3: Definir la
PASO 4: Estimar
objetivo y escala dimensiones demanda global
la Asignación
de Prioridades físicas y de gasto
financieras
2. Etapa de Formulación: En esta fase se determina la estructura funcional programática
del pliego y las metas en función de las escalas de prioridades, consignándose las
cadenas de gasto y las fuentes de financiamiento. En la formulación presupuestaria los
pliegos deben:
PROGRAMACION 98
PRESUPUESTAL
 Determinar la Estructura Funcional y la Estructura Programática del presupuesto
de la entidad para las categorías presupuestarias Acciones Centrales y las
Asignaciones Presupuestarias que no resultan en productos - APNOP. En el
caso de los Programas Presupuestales, se utiliza la estructura funcional y la
estructura programática establecida en el diseño de dichos programas.
 Vincular los proyectos a las categorías presupuestarias: Programas
Presupuestales, Acciones Centrales y Asignaciones Presupuestales que no
resultan en Productos - APNOP.
 Registrar la programación física y financiera de las actividades/acciones de
inversión y/u obra en el Sistema de Integrado de Administración Financiera –
SIAF.
3. Etapa de Aprobación: El presupuesto público se aprueba por el Congreso de la
República mediante una Ley que contiene el límite máximo de gasto a ejecutarse en el
año fiscal.
La aprobación presupuestaria presenta cinco pasos:
PASO 4: Las entidades

aprueban su PASO 5: La DGPP
PASO 2: El Consejo de
PASO 1: El MEF - DGPP Presupuesto emite a los pliegos el
Ministros remite el
prepara el Institucional de reporte oficial de
Proyecto de Ley Anual PASO 3: El Congreso
Anteproyecto de la Ley Apertura (PIA) de presupuesto con el
del Presupuesto al debate y aprueba
Anual de Presupuesto acuerdo a la desagregad o por
Congreso de la
del Sector asignación aprobada ingresos y egresos
República.
por la Ley Anual de
Presupuesto
PROGRAMACION 99
PRESUPUESTAL
4. Etapa de Ejecución: En esta etapa se atiende las obligaciones de gasto de acuerdo al
presupuesto institucional aprobado para cada entidad pública, tomando en cuenta la
Programación de Compromisos Anual (PCA).
La Ejecución Presupuestaria está sujeta al presupuesto anual y a sus modificaciones
conforme a la Ley N° 28411. Se inicia el 1 de enero y culmina el 31 de diciembre de cada año
fiscal. La Ejecución Presupuestaria está sujeta al presupuesto anual y a sus modificaciones
conforme a la Ley N° 28411. Se inicia el 1 de enero y culmina el 31 de diciembre de cada año
fiscal.
La ejecución del gasto público tiene tres pasos:
Compromiso Devengado Pago
Es un acuerdo de realización de Es la obligación de pago luego de Es el acto administrativo con el

gastos previamente aprobados. Se un gasto aprobado y cual se concluye parcial o
puede comprometer el comprometido. Se da previa totalmente el monto de la
presupuesto anual o por el acreditación documental de la obligación reconocida, debiendo
periodo de la obligación en los entrega del bien o servicio materia formalizarse a través del
casos de Contrato Administrativo del contrato. documento oficial
de Servicios - CAS, contrato de correspondiente. Con el pago
suministro de bienes, pago de culmina el proceso de ejecución.
servicios, entre otros. No se puede realizar el pago de
Compromiso: Es un acuerdo de obligaciones no devengadas.
realización de gastos previamente
aprobados. Se puede
comprometer el presupuesto
anual o por el periodo de la
obligación en los casos de
Contrato Administrativo de
Servicios - CAS, contrato de
suministro de bienes, pago de
servicios, entre otros.
El devengado y el pago están regulados de forma específica por las normas del Sistema
Nacional de Tesorería.
5. Etapa de Evaluación: Es la etapa del proceso presupuestario en la que se realiza la
medición de los resultados obtenidos y el análisis de las variaciones físicas y financieras
observadas, con relación a lo aprobado en los Presupuestos del Sector Público.

PROGRAMACION 100
PRESUPUESTAL
Las evaluaciones dan información útil para la fase de programación presupuestaria y
contribuyen así a mejorar la calidad del gasto público. Hay tres tipos de evaluaciones, cuyo
detalle se encuentra a continuación: • Evaluación a cargo de las entidades
• Evaluación en términos financieros a cargo de la DGPP-MEF
• Evaluación Global de la Gestión Presupuestaria
ESQUEMA DEL PROCESO DE EJECUCIÓN PRESUPUESTAL.

PROGRAMACION 101
PRESUPUESTAL
PRESUPUESTO PARTICIPATIVO EN EL ESTADO PERUANO
ANTECEDENTES DEL PRESUPUESTO PATICIPATIVO EN EL PERÚ
Desde los años 80 y los 90, en diversas localidades del Perú se ejercieron practicas en
planeamiento, ejecución presupuestaria y gestión de proyectos en un contexto de autonomía y
creatividad municipal.
Destacan los casos conocidos de los municipios de Ilo en Moquegua, San Marcos en
Cajamarca, Limatambo en Cuzco, de Villa El Salvador en Lima Metropolitana, de Huanta en
Ayacucho, entre otras, que comenzaron con el presupuesto participativo, por iniciativa y
voluntad tanto política como social de las autoridades y organizaciones populares.
A través de los procesos del Presupuesto Participativo, se descubrieron e
implementaron nuevos mecanismos de planificación de las políticas públicas producidas por la
interacción y el encuentro de los conocimientos técnicos con la sabiduría popular de los
diversos sectores de la población.
Con la transición democrática en el año 2001, El Perú inicia un nuevo proceso de
descentralización, con la Reforma Constitucional del Capítulo de Descentralización de la
Constitución Política de 1993, Ley N°27680, normando como parte de las competencias de los
Gobiernos Regionales y locales, el planeamiento concertado y el presupuesto participativo.
De esta manera, el Perú es el único país cuya Constitución Política reconoce el derecho
ciudadano a participar en diversos aspectos del presupuesto público a nivel regional y local.
CONCEPTOS GENERALES DEL PRESUPUESTO PARTICIPATIVO
El Presupuesto Participativo
El presupuesto participativo que Carlos Grey define - en su Manual de Presupuesto
Participativo – como un espacio público no estatal, en el cual el gobierno y la sociedad se
reúnen para ponerse de acuerdo acerca de cómo definir las prioridades de los ciudadanos
hacia la "agenda" de las políticas públicas. Además de poner en manos de la población un

PROGRAMACION 102
PRESUPUESTAL
mecanismo de control sobre el uso que el gobierno local hace de los fondos públicos". (Molay,
2012).
Es un proceso que fortalece las relaciones Estado‐Sociedad, mediante el cual se
definen las prioridades sobre las acciones o proyectos de inversión a implementar en el nivel de
Gobierno Regional o Gobierno Local, con la participación de la sociedad organizada,
generando compromisos de todos los agentes participantes para la consecución de los
objetivos estratégicos.
Según el portal del MEF, lo define como, Instrumento de política y de gestión, a través
del cual las autoridades regionales y locales, así como las organizaciones de la población
debidamente representadas, definen en conjunto, cómo y a qué se van a orientar los recursos,
los cuales están directamente vinculados a la visión y objetivos del Plan de Desarrollo
Concertado.
Agentes Participantes
Entiéndase por Agentes Participantes a quienes participan, con voz y voto, en la
discusión y toma de decisiones sobre la priorización de problemas y de proyectos de inversión
durante las fases del proceso del Presupuesto Participativo. Están integrados por los miembros
del Consejo de Coordinación Regional, Consejo de Coordinación Local, los miembros de los
Consejos Regionales, Concejos Municipales y los representantes de la Sociedad Civil
identificados para este propósito. Asimismo, por el Equipo Técnico de soporte del proceso,
quien tiene a su cargo la conducción del mismo.
a. Sociedad Civil: Comprende a las organizaciones sociales de base territorial o
temática así como a Organismos e Instituciones Privadas dentro del ámbito
regional o local.
b. Plan de Desarrollo Concertado: Documento orientador del desarrollo regional o
local y del proceso del Presupuesto Participativo, que contiene los acuerdos
PROGRAMACION 103
PRESUPUESTAL
sobre la visión de desarrollo y objetivos estratégicos de la comunidad en
concordancia con los planes sectoriales y nacionales. Sobre su base se
identifican, analizan y priorizan los problemas y soluciones a través de proyectos
de inversión durante la Fase de Concertación del proceso de Presupuesto
Participativo.
c. Talleres de Trabajo: Reuniones de Agentes Participantes convocadas por los
Gobernadores Regionales y Alcaldes con la finalidad de identificar desde una
perspectiva temática y territorial los problemas de la Región, Provincia o Distrito,
así como también la priorización de los proyectos de inversión.
d. Equipo Técnico: Lo integran los profesionales y técnicos de la Oficina de
Planeamiento, Presupuesto y Acondicionamiento Territorial del Gobierno
Regional; los funcionarios de la Oficina de Planeamiento y Presupuesto de los
Gobiernos Locales; de la Oficina de Programación e Inversión en el Gobierno
Regional y Gobierno Local, o quienes hagan sus veces, pudiendo estar
integrado, además, por profesionales con experiencia en temas de planeamiento
y presupuesto provenientes de la Sociedad Civil. Es presidido por el jefe del área
de Planeamiento y Presupuesto, o quien haga sus veces, en el Gobierno
Regional o Gobierno Local y tiene la responsabilidad de conducir el proceso del
Presupuesto Participativo, brindando soporte técnico durante el desarrollo del
mismo, y realizando el trabajo de evaluación técnica a que hace referencia el
artículo 8 del Reglamento.
OBJETIVOS DEL PRESUPUESTO PARTICIPATIVO
 Mejorar la eficiencia en la asignación y ejecución de los recursos públicos, de
acuerdo a las prioridades consideradas en los Objetivos de los Planes de

PROGRAMACION 104
PRESUPUESTAL
Desarrollo Concertado y en los Programas Estratégicos del Presupuesto por
Resultados.
 Reforzar la relación entre el Estado y la Sociedad Civil, introduciendo
formalmente, en el ámbito de la gestión pública, mecanismos que permiten
mejorar la focalización de la inversión pública hacia aquellos grupos de la
población con mayores carencias en servicios básicos.
 Comprometer a la Sociedad Civil en las acciones a desarrollar para el
cumplimiento de los objetivos estratégicos del Plan de Desarrollo Concertado,
creando conciencia respecto de los derechos y obligaciones que los ciudadanos
tienen como contribuyentes y como actores en la implementación de las
acciones del Estado y la sociedad en su conjunto.
 Reforzar el seguimiento, control, vigilancia y rendición de cuentas de la
ejecución del presupuesto, orientada a mejorar la efectividad de la acción del
Estado hacia el logro de resultados.
INSTANCIAS DEL PRESUPUESTO PARTICIPATIVO
Están constituidas por el Consejo de Coordinación Regional, Consejo de Coordinación
Local Provincial y el Consejo de Coordinación Local Distrital, con el objeto de coordinar,
concertar, liderar, monitorear y garantizar el desarrollo de los procesos de los presupuestos
participativos dentro del ámbito regional y local.
FINANCIAMIENTO DEL PRESUPUESTO PARTICIPATIVO
El proceso del Presupuesto Participativo de los Gobiernos Regionales y Gobiernos
Locales, en los gastos de inversión, se sustentan en los compromisos y aportes de recursos
que asignan la entidad y la Sociedad Civil. Los titulares de los Pliegos informan el porcentaje
del presupuesto institucional en gasto de inversión que corresponderá al Presupuesto
Participativo, conforme a lo establecido en el Instructivo del Presupuesto Participativo; el monto

PROGRAMACION 105
PRESUPUESTAL
respectivo es difundido a través del portal electrónico de las entidades. En caso que no contar
con un portal electrónico podrán emplearse otros medios de comunicación que consideren
pertinentes. La Sociedad Civil puede participar en el cofinanciamiento de los Proyectos de
Inversión a través de aportes de recursos financieros, materiales, mano de obra, u otros
similares, a fin de ampliar la capacidad de atención de las demandas, orientadas a la mejora de
la calidad de vida de la población. Asimismo, para el cofinanciamiento de los proyectos pueden
emplearse las contribuciones que determinen los Gobiernos Regionales y Gobiernos Locales,
de conformidad con la legislación vigente.
FASES DEL PROCESO PARTICIPATIVO
1. FASE DE PREPARACIÓN
Comprende las acciones de comunicación, sensibilización, convocatoria, identificación y
capacitación de los agentes participantes.
 Comunicación: Con el propósito de lograr una amplia participación y
representatividad de la Sociedad Civil organizada y no organizada, el Gobierno
Regional o Gobierno Local, difunde por los medios adecuados el inicio del
proceso del Presupuesto Participativo y mantiene informada a la población sobre
los avances y resultados del mismo.
 Sensibilización: Su importancia radica en promover la participación responsable
de la Sociedad Civil organizada en la programación participativa del
presupuesto, ejecución, control y sostenibilidad de los proyectos de inversión, a
fin de lograr una participación con mayor compromiso social.
 Convocatoria El Gobierno Regional o Gobierno Local: en coordinación con su
Consejo de Coordinación, convoca a la población organizada a participar en el
Proceso del Presupuesto Participativo, haciendo uso de los medios de

PROGRAMACION 106
PRESUPUESTAL
comunicación más adecuados, a fin de garantizar una correcta y eficiente
comunicación con los agentes participantes.
 Identificación de los Agentes Participantes El Gobierno Regional o Gobierno
Local, mediante Ordenanza: dispone las medidas necesarias para reglamentar
el proceso de identificación y acreditación de agentes participantes.
 Capacitación a los Agentes Participantes La Dirección Nacional del Presupuesto
Público del Ministerio de Economía y Finanzas podrá implementar programas de
capacitación vinculados al proceso del Presupuesto Participativo, sin perjuicio de
los que organicen, en los mismos temas, los Gobiernos Regionales y Gobiernos
Locales.
2. FASE DE CONCERTACIÓN
Comprende las actividades de identificación de los problemas, evaluación técnica de las
posibles soluciones y finalmente la priorización de proyectos propuestos por el titular del pliego,
así como la formulación de acuerdos y compromisos respecto a su financiamiento. Para tal
efecto, se desarrollan talleres de trabajo coordinados y dirigidos por el equipo técnico, el cual
tiene la responsabilidad de conducir el proceso en los plazos establecidos, dentro de los
lineamientos desarrollados en las Directivas e Instructivos que para este caso emite la
Dirección Nacional del Presupuesto Público y la Dirección General de Programación Multianual
del Sector Público del Ministerio de Economía y Finanzas. Los Talleres son convocados por el
Gobernador Regional o el Alcalde en su calidad de Presidente del Consejo de Coordinación
correspondiente y tienen por objeto, sobre la base de la visión y los objetivos estratégicos del
Plan de Desarrollo Concertado, identificar, analizar y priorizar los problemas y soluciones a
través de proyectos de inversión; de igual modo, se definen los compromisos que los diversos
actores públicos y privados asumirán durante la ejecución del Presupuesto Participativo.

PROGRAMACION 107
PRESUPUESTAL
 Taller de Identificación y Priorización de Problemas Sobre la base del
diagnóstico que se utilizará en el desarrollo del proceso participativo, los agentes
participantes proceden a identificar y priorizar los principales problemas que
afectan a la población, en el marco del Plan de Desarrollo Concertado y del
Presupuesto por Resultados.
 Evaluación Técnica de Proyectos El Equipo Técnico seleccionará de la cartera
de proyectos viables, aquellos que guarden correspondencia con los problemas
priorizados, tomando en cuenta los criterios de alcance, cobertura y montos de
inversión que definen los Proyectos de Impacto Regional, de Impacto Provincial
y de Impacto Distrital establecidos en el Decreto Supremo Nº 097‐2009‐EF, así
como los recursos asignados al proceso participativo, preservando siempre el
equilibrio entre los recursos disponibles y los montos de recursos requeridos
para el financiamiento de los proyectos priorizados. Los resultados de la
evaluación del Equipo Técnico son presentados por el Gobernador Regional o
Alcalde quien propone a los Agentes Participantes los Proyectos de Inversión
correspondientes para su priorización.
 Taller de Priorización de Proyectos de Inversión En base a los proyectos
presentados por el gobernador Regional o Alcalde, los Agentes Participantes
proceden a la priorización de proyectos de acuerdo a los problemas identificados
conforme a los resultados del taller señalado en el numeral 8.1. Los proyectos
priorizados son incluidos en el Acta de Acuerdos y Compromisos del proceso.
3. FASE DE COORDINACIÓN ENTRE NIVELES DE GOBIERNO
Los Gobiernos Regionales, Gobiernos Locales, a través de sus respectivas autoridades,
efectúan las coordinaciones que sean necesarias para definir acciones de intervención en el
PROGRAMACION 108
PRESUPUESTAL
ámbito de sus competencias, a fin de armonizar políticas en base a intereses de desarrollo de
la población de los respectivos ámbitos jurisdiccionales.
4. FASE DE FORMALIZACIÓN
Comprende la inclusión de proyectos de inversión priorizados y con financiamiento
previsto en el Presupuesto Institucional de Apertura del ejercicio correspondiente; así como la
Rendición de Cuentas respecto del cumplimiento de los acuerdos y compromisos asumidos en
el año anterior.
 Inclusión de Proyectos en el Presupuesto Institucional Los proyectos de
inversión pública priorizados en el proceso y que constituyen parte del Acta de
Acuerdos y Compromisos, deberán ser incluidos en el Presupuesto Institucional
del Gobierno Regional o Gobierno Local, según corresponda. Copia del Acta de
Acuerdos y Compromisos, así como el Documento del Proceso Participativo, es
adjuntado al Presupuesto Institucional de Apertura que se remite a la Contraloría
General de la República, a la Comisión de Presupuesto y Cuenta General de la
República del Congreso de la República, y a la Dirección Nacional del
Presupuesto Público del Ministerio de Economía y Finanzas.
 Rendición de Cuentas La Rendición de Cuentas constituye un mecanismo de
transparencia en el cual el titular del pliego debe informar a los agentes
participantes sobre el cumplimiento de los acuerdos y compromisos asumidos en
el año anterior por las entidades del Estado y la Sociedad Civil.
5. DISPOSICIÓN TRANSITORIA
De manera excepcional, para el caso del Presupuesto Participativo correspondiente al
año fiscal 2010, los proyectos de inversión pública deben contar como mínimo con un Perfil
elaborado y registrado en el Banco de Proyectos del Sistema Nacional de Inversión Pública, en

PROGRAMACION 109
PRESUPUESTAL
el caso que la normativa de dicho Sistema resulte aplicable; de conformidad con el artículo 7
del Decreto Supremo Nº 097‐2009‐EF.
6. DISPOSICIONES FINALES
Primera.‐ Los Gobiernos Regionales y Locales, emiten disposiciones complementarias
a lo dispuesto en el presente Reglamento y a las Directivas que emita la Dirección Nacional del
Presupuesto Público, con el propósito de facilitar el desarrollo del proceso participativo, a través
de mecanismos que faciliten la participación de ciudadanos no organizados o no representados
por organizaciones ya constituidas.
Segunda.‐ Los presupuestos institucionales de los Gobiernos Regionales o Gobiernos
Locales deberán considerar los costos que irroguen los procesos del Presupuesto Participativo,
sin perjuicio de los aportes que se obtengan de los organismos e instituciones privadas
promotoras del desarrollo y/o la cooperación técnica internacional; no debiendo tal proceso
demandar recursos adicionales al Tesoro Público.
Tercera.‐ La Dirección Nacional del Presupuesto Público, dicta las disposiciones
complementarias necesarias para la mejor aplicación del presente dispositivo y de la Ley Nº
28056 y modificatorias.
Cuarta.‐ Los plazos correspondientes al período del Presupuesto Participativo se
establecen a través de Resolución Directoral de la Dirección Nacional del Presupuesto Público
en coordinación con la Dirección General de Programación Multianual del Sector Público del
Ministerio de Economía y Finanzas.
PRESUPUESTO POR RESULTADOS
Para comprender qué es el Presupuesto por Resultados es necesario recordar, que un
objetivo fundamental de la administración pública es contar con un Estado capaz de proveer de

PROGRAMACION 110
PRESUPUESTAL
manera eficaz, oportuna, eficiente y con criterios de equidad, los bienes y servicios públicos
que requiere la población. Para lograr este objetivo, contamos con el Presupuesto Público
como principal instrumento de programación financiera y económica que apunta al logro de las
funciones del Estado de asignación, distribución y estabilización.
El Presupuesto Público puede generar cambios en la gestión pública planteando
reformas en el desempeño de las instituciones del Estado. Con este fin, la Dirección Nacional
del Presupuesto Público (DNPP), como ente rector del Proceso Presupuestario ha establecido
los cambios necesarios para darle a este proceso un nuevo enfoque, el de Resultados.
El Gobierno a través de la aprobación de la Ley 28927- Ley del Presupuesto del Sector
Público para el Año Fiscal 2008-, Capítulo IV, incorpora los elementos básicos para la
introducción del Presupuesto por Resultados en el Perú, estableciendo una ruta para su
progresiva implementación en todas las entidades de la administración pública peruana y en
todos los niveles de gobierno.
Características del Presupuesto por Resultados (PpR)
Las características del Presupuesto por Resultados nos permiten ver porque decimos
que esta estrategia introduce un cambio en la forma de hacer el Presupuesto; rompiendo
además con el esquema tradicional de enfoque institucional de intervenciones que generan
aislamiento y nula articulación de la intervención del Estado.
Del Presupuesto por Resultados podemos decir que:
 Parte de una visión integrada de planificación y presupuesto y la articulación de
acciones y actores para la consecución de resultados.
 Plantea el diseño de acciones en función a la resolución de problemas críticos
que afectan a la población y que requiere de la participación de diversos actores,
que alinean su accionar en tal sentido.

PROGRAMACION 111
PRESUPUESTAL
Objetivo del Presupuesto por resultados
La implementación del PpR tiene por objetivo:
“Lograr que el proceso de gestión presupuestaria se desarrolle según los principios y
métodos del enfoque por resultados contribuyendo a construir un Estado eficaz, capaz de
generar mayores niveles de bienestar en la población”.
Programa Presupuestal
Es una unidad de programación de las acciones de las entidades públicas, las que
integradas y articuladas se orientan a proveer productos (bienes y servicios), para lograr un
Resultado Específico a favor de la población y así contribuir al logro de un Resultado Final
asociado a un objetivo de la política pública. Además es una categoría presupuestaria que
constituye un instrumento de PpR.
Importancia de los Programas Presupuestales
Los PP son importantes porque permiten:
 Identificar y asignar recursos en aquellos productos (bienes y servicios) que
inciden en el logro de resultados que beneficien a la población.
 Evaluar el gasto público bajo una lógica causal: permiten esclarecer la lógica
causal entre los productos (bienes y servicios) que se proveen a la población y
sus resultados, y establecer indicadores para su medición.
 Articular esfuerzos entre los tres niveles de gobierno a través de la
implementación de un PP con articulación territorial, que permita obtener
mejores y mayores resultados y generar un mayor aprendizaje entre las
diferentes entidades de los tres niveles de gobierno.
¿Quiénes intervienen y cuáles son sus roles en la implementación de un PP?

PROGRAMACION 112
PRESUPUESTAL
Gobierno Nacional Gobierno Regional Gobierno Local
Diseña los PP y valida Participan en la Participan en la

sus modelos validación de los validación de los
operacionales con los modelos modelos
GR y GL. operacionales de los operacionales de los
Provee productos Programas Programas
(bienes y servicios) y Presupuestales (PP) Presupuestales (PP)
ejecuta proyectos de con articulación con articulación
inversión pública territorial. territorial.
vinculados a los PP. Proveen productos Proveen productos
(bienes y servicios) y (bienes y servicios) y
ejecutan proyectos de ejecutan proyectos de
inversión pública inversión pública
vinculados a los PP. vinculados a los PP.
Programación Presupuestaria Estratégica (PPE)
La PPE, como instrumento del PpR, aplicado a la formulación del Presupuesto, es el
proceso sistemático de toma de decisiones sobre las intervenciones, y los recursos necesarios,
para la resolución de un problema central que aqueja a la población del país. Al conjunto de
intervenciones de diagnóstico y diseño de estrategias asociadas a la solución de un problema o
logro de resultado así como a la identificación de productos e intervenciones necesarias para
ello se le denomina Programa Estratégico (PE).
Según lo dispuesto en el Capítulo IV de la Ley 28927, la DNPP, desarrolló la
metodología para la Programación Presupuestaria Estratégica (PPE), la cual se aplicó,
conjuntamente con los pliegos involucrados, a las once actividades prioritarias indicadas en el
artículo 11º de la mencionada Ley:
 Atención de la mujer gestante.
 Atención de niño < 29 días.
 Atención del niño < 5 años.

PROGRAMACION 113
PRESUPUESTAL
 Atención de Enfermedades diarreicas y respiratorias agudas.
 Abastecimiento de agua segura y vigilancia y control de calidad de agua para
consumo.
 Registro de Nacimiento y de identidad.
 Control de asistencia de profesores y alumnos.
 Atención educativa prioritaria a niños y niñas de 5 a 7 años.
 Formación matemática y comprensión de lectura al final del primer ciclo de
primaria.
 Supervisión, monitoreo, asesoría pedagógica y capacitación a docentes.
 Atención a infraestructura escolar en riesgo.
El numeral 11.1 del artículo 11º de la Ley 28927 señala que para tal implementación, se
efectuará la PPE con los Pliegos:
 Ministerio de Educación – MED
 Ministerio de la Mujer y Desarrollo Social – MIMDES
 Ministerio de Salud – MINSA
 Ministerio de Transportes y Comunicaciones – MTC
 Gobiernos Regionales y
 RENIEC.
Fuente: MEF- Presupuesto por Resultados
PROGRAMACION 114
PRESUPUESTAL
LEY N°31638 - LEY DE PRESUPUESTO DEL SECTOR PÚBLICO PARA EL AÑO FISCAL
2023
APROBACIÓN DEL PRESUPUESTO DEL SECTOR PÚBLICO ART. 1
Para el año fiscal 2023 el Presupuesto Anual de Gastos asciende al monto de s/.
214,790’274,052.00 (DOSCIENTOS CATORCE MIL SETECIENTOS NOVENTA MILLONES
DOSCIENTOS SETENTA Y CUATRO MIL CINCUENTA Y DOS Y 00/100 SOLES), distribuidos
de la siguiente manera:
Gobierno Central Soles
Correspondiente al Gobierno Nacional 141, 122’ 476, 787.00
Gasto corriente 84, 794’ 853, 653.00
Gasto de Capital 33, 128’ 461, 449.00
Servicio de la deuda 23, 199’ 161, 685.00
Instancias descentralizadas Soles
Correspondiente a los gobiernos regionales 43, 870’ 800, 509.00
Gasto Corriente 31, 038’ 426, 968.00
Gasto de capital 12, 526’ 605, 713.00
Servicio de la deuda 305’ 767, 828.00
Correspondiente a los gobiernos locales 29, 796’ 996, 756.00
Gasto Corriente 15, 193’ 406, 717.00
Gasto de capital 14, 155’ 260, 594.00
Servicio de la deuda 448’ 329, 445.00
TOTAL S/. 214,790’ 274, 052.00

PROGRAMACION 115
PRESUPUESTAL
RECURSOS QUE FINANCIAN EL PRESUPUESTO DEL SECTOR PÚBLICO PARA EL AÑO
FISCAL 2023
Las fuentes de financiamiento se detallan:
FUENTES DE FINANCIAMIENTO SOLES
Recursos Ordinarios 141, 498’ 059, 557.00
Recursos Directamente recaudados 5, 631’ 457, 972.00
Recursos por operaciones oficiales de crédito 28, 276’ 774, 215.00
Donaciones y transferencias 296’ 708, 483.00
Recursos determinados 39, 087’ 273, 825.00
TOTAL S/. 214, 790’ 274, 052.00
ALCANCE DE LA LEY
Gobierno Nacional
Administrador Central
Organismos representativos:
del Poder Ejecutivo, Poder
Legislativo , Poder Jucicial,
Universidades Públicos ,
organismos
constitucionalmente
autonomos..
Organismos Reguladores
Organismos Recaudadorers
Gobiernos Locales Gobierno Regional
Los Gobiernos locales y sus

organismos públicos. Los Gobiernos Regionales y
Empresas de los Gobiernos sus organismos públicos.
locales Empresas de los Gobiernos
Regionales
PROGRAMACION 116
PRESUPUESTAL
LEY N°31639 - LEY DE EQUILIBRIO FINANCIERO DEL PRESUPUESTO DEL SECTOR
PÚBLICO PARA EL AÑO FISCAL 2023
RECURSOS QUE FINANCIAN LOS GASTOS DEL PRESUPUESTO DEL SECTOR PÚBLICO
PARA EL AÑO FISCAL 2023
Los recursos estimados que financian los créditos presupuestarios aprobados por la Ley
de presupuesto se establecen por las fuentes de financiamiento que se detallan:
1. Recursos Ordinarios: comprenden de los ingresos corrientes e ingresos de
capital, deduciendo la comisión por recaudación, dicha contribución constituye
un recurso propio de SUNAT y se debita automáticamente con cargo a la
recaudación efectuada.
2. Recursos Directamente recaudados: comprenden principalmente las rentas de la
propiedad, las tasas, la venta de bienes y la prestación de servicios.
3. Recursos por operaciones Oficiales de Crédito: comprenden los recursos
provenientes de créditos internos y externos.
4. Donaciones y transferencias: comprenden los recursos no reembolsables
recibidos por el Estado provenientes de entidades públicas o privadas, personas
jurídicas o naturales, domiciliados o no en el país.
5. Recursos Determinados: comprenden los rubros:
a. Canon y sobrecanon, regalías, renta de aduana y participaciones.
b. Contribuciones a fondos, principalmente de los aportes de pensiones,
transferencia del fondo Consolidado de reservas, aportes del seguro
complementarios de trabajo de riesgo.
c. Fondo de Compensación municipal: recaudación de impuesto de promoción
municipal, impuesto al rodaje, impuesto a las embarcaciones de recreo.

PROGRAMACION 117
PRESUPUESTAL
d. Impuestos Municipales: recaudación del impuesto predial, de alcabala, y
patrimonio vehicular.
e. Fondo de Compensación Regional, que provienen del rendimiento de las
operaciones afectas al impuesto general a las ventas de acuerdo a la ley 31069
Estabilidad Presupuestaria
La estabilidad presupuestaria se sustenta en la observancia de las disposiciones
previstas en el Decreto Legislativo 1276, que aprueba el Marco De La Responsabilidad Y
Transparencia Fiscal Del Sector Público No Financiero.
Durante el año fiscal 2023 las entidades señaladas en el decreto legislativo 1440 del
sistema nacional de presupuesto deben cumplir las siguientes reglas:
L a le y d e p re s u p u e sto d e l s e c to r p u b lic o a p ra e l a ñ o fi s c a l 2 0 2 3 c o m p re n d e lo s c re d ito s p re s u p u e s ta rio s

m a x im o s d e g a s to , q u e s o lo p u e d e n e je c u ta r s i lo s in g re s o s q u e c o n sti tu y e n s u fi n a n c ia m ie n to s e p re c ib e n
e fe c ti v a m e n te
L a s d is p o s ic io n e s q u e a u to r iza n c re d ito s p re s u p u e s ta rio s e n fu n c io n a p o rc e n ta je s d e v a ria b le s

m a c ro e c o n o m ic a s o p a tro n e s d e re fe re n c ia s e im p le m e n ta n p ro g re s iv a m e n te
E n to d o d is p o s iti v o le g a l q u e a u to r ic e g a s to s n o p re v is to s e n la le y d e p re s u p u e sto , s e d e b e
e s p e c ifi c a r e l fi n a n c ia m ie n to , b a jo s a n c io n d e in e fi c a c ia d e lo s a c to s q u e la d e riv e n
L o s p ro y e c to s d e n o rm a s le g a le s q u e g e n e ra n g a s to p ú b lic o d e b e c o n ta r, c o m o re q u is ito p a ra e l in ic io d e s u
tra m ite , c o n u n a e v a lu a c io n p re s u p u e sta l q u e d e m u e s tre la d is p o n ib lid ia d d e lo s c re d ito s p re s u p u e s ta r io s
q u e p u e d e n s e r d e s ti n a d o s a s u a p lic a c io n , a s i c o m o e l im p a c to d e d ic h a a p lic a c io n e n e l p re s u p u e s to y u n
a n a lis is c o s to - b e n e fi c io e n te rm in o s c u a n ti ta ti v o s y c u a lita ti v o s . L a e v a lu a c io n p re s u p u e s ta r ia y e l a n a lis is
c o s to s b e n e fi c io d e b e n s e r e la b o ra d o s p o r e l p lie g o p re s u p u e s ta rio re s p e c ti v o
PROGRAMACION 118
PRESUPUESTAL
LEY N°31640 - LEY DE ENDEUDAMIENTO DEL SECTOR PÚBLICO PARA EL AÑO FISCAL
2023
OBJETO DE LA LEY
La presente ley tiene por objeto regular las condiciones para el endeudamiento del
sector público para el año fiscal 2023 de conformidad con el art. 9 del Decreto Legislativo del
sistema nacional de endeudamiento público.
COMISION ANUAL
La comisión anual, cuyo cobro se autoriza por el MEF de conformidad con el art. 37 del
decreto legislativo, s equivalente al 0.1% sobre el saldo adeudado de la operación
correspondiente.
Montos Maximizo para la concertación de operaciones de endeudamiento externo e
interno.
Se autoriza al Gobierno Nacional para acordar operaciones de endeudamiento externo,
hasta por el monto de s/. 2,508’400.00, destinados a:
a. Sector económico y sociales.
b. Apoyo a la balanza de pagos.
Se autoriza al Gobierno Nacional para acordar operaciones de endeudamiento interno
hasta por s/.22,782’ 148,226 destinados a:
a. Sector económico y sociales.
b. Apoyo a la balanza de pagos.
c. Defensa Nacional.
d. Bonos ONP
La dirección General de Tesoro Público del MEF , esta autorizada para efectuar
reasignaciones entre los montos de endeudamiento previstos

PROGRAMACION 119
PRESUPUESTAL
Calificación Crediticia
La calificación crediticia según el art. 57 del DL , es requerida cuando el monto de las
concertaciones, individuales o acumuladas, del respectivo gobierno regional o local, con o sin
garantía del Gobierno Nacional , cuando supere el equivalente a la suma de s/.15’000,000.00
Montos máximos de las garantías
Se autoriza al Gobierno Nacional para otorgar o contratar garantías para respaldar las
obligaciones derivadas de los procesos de promoción de la inversión privada mediante
Asociaciones Públicas hasta por un monto de 1,007’910,502.00 soles, mas el impuesto General
a las Ventas IGV.

PROGRAMACION 120
PRESUPUESTAL
CONCLUSIONES
1. El proceso de presupuesto, puede revelar oportunidades o amenazas que no
eran conocidas antes del proceso de planeación del mismo presupuesto. En
estos momentos en que la situación económica del mundo atraviesa por
problemas serios de liquidez y rentabilidad, es necesario que la empresa
aproveche sus ventajas competitivas para poder permanecer en el mercado; por
lo tanto, elaborar el presupuesto maestro se ha convertido en una necesidad
vital.
2. Desde el campo de la economía el estudio del bienestar ha sido una
preocupación constante, sobre la cual diferentes escuelas y pensadores han
realizado diversos aportes que sirven como referentes para la formulación de
nuevas teorías de bienestar, porque la aplicación de la teoría del bienestar en
formar racional conduce a minimizar los niveles de desigualad social y a
establecer una justa medida de distribución de los escasos recursos con que
cuenta la sociedad.
3. El presupuesto maestro se utiliza como herramienta para que la dirección
identifique sus metas y objetivos con suficiente anticipación, y pueda canalizar
los recursos de la organización con mejor orientación.
4. El presupuesto en el sector publico es la herramienta de gestión importante,
puesto que en él están las pautas y directrices a seguir por todas las entidades
del Estado, con el propósito de generar una mejor gestión y que los recursos
sean utilizados y repartidos de la mejor manera.

PROGRAMACION 121
PRESUPUESTAL
Bibliografía
Clavo, F., & Flores, L. (2021). Costos y Presupuestos: un enfoque practico. Lima: ESAN
EDICIONES.
Finazas, M. d. (s.f.). Politica Economica y social. Obtenido de https://www.mef.gob.pe/es/?
option=com_content&language=es-ES&Itemid=100694&lang=es-
ES&view=category&id=651
Finazas, M. d. (s.f.). Presupuesto por Resultados. Obtenido de Presupuesto por Resultados:
https://www.mef.gob.pe/contenidos/presu_publ/documentac/generales/
PRESUPUESTO_POR_RESULTADOS.pdf
Flores, A. B. (11 de julo de 2017). La maximización del bienestar económico de la sociedad.
Una Revisión del óptimo bienestar. Obtenido de La maximización del bienestar
económico de la sociedad. Una Revisión del óptimo bienestar:
https://revistas.unfv.edu.pe/RCV/article/view/216/211
Gil, C., Avalos, D., & Ledesma , I. (2016). El presupuesto Público del Perú. Obtenido de El
presupuesto Público del Perú: https://es.scribd.com/document/416016466/El-
Presupuesto-Publico-Del-Peru#
Molinares, C. V. (s.f.). Los Presupuestos: sus Objetivos e importancia. Obtenido de Los
Presupuestos: sus Objetivos e importancia:
https://revistas.unilibre.edu.co/index.php/revista_cultural/article/view/3981/3350
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prespuesto. Barcelona: Profit Editorial.
Planeacion Presupuestal. (07 de julio de 2011). Obtenido de Planeacion Presupuestal:
https://es.scribd.com/doc/59489080/planeacion-presupuestal
PROGRAMACION 122
PRESUPUESTAL
Ramos, J., Rivera, R., & Vila, E. (2017). Estudio del Presupuesto Participativo en el Estado
Peruano. Obtenido de Estudio del Presupuesto Participativo en el Estado Peruano:
https://es.scribd.com/document/354681810/Presupuesto-Participativo-en-El-Peru
Requena, A., & Valerio, E. (junio de 2015). Teoria de Decisiones. Obtenido de Teoria de
Decisiones: https://es.scribd.com/document/279291362/Teoria-de-Decisiones

PRESUPUESTO

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Tumbes, Agosto 2023

II. OBJETIVOS ESPECIFICOS:.............................................................................11

PRIMERA UNIDAD: EL PRESUPUESTO.......................................................................12

II. TEORIA DE LA MAXIMIZACION DEL BIENESTAR...........................................19

III. TEORIA DE LAS DECISIONES.........................................................................28

IV. POLITICA ECONOMICA....................................................................................41

SEGUNDA UNIDAD: EL PRESUPUESTO EN LA ACTIVIDAD PRIVADA......................53

Fijación de precios de Ventas...................................................................................61

c. PRESUPUESTO DE CONSUMO Y COSTO DE MATERIA PRIMA...............65

d. PRESUPUESTO DE COMPRAS DE MATERIA PRIMA.................................66

e. PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA..........................................................67

f. PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION....................67

g. PRESUPUESTO DE GASTOS OPERACIONALES.......................................67

b. PRESUPUESTO DE CAJA O CASH FLOW:..................................................75

CASO PRACTICO – PRESUPUESTO OPERATIVO...............................................78

CASO PRACTICO – PRESUPUESTO FINANCIERO..............................................87

TERCERA UNIDAD: EL PRESUPUESTO EN EL SECTOR PÚBLICO...........................91

SISTEMA NACIONAL DE PRESUPUESTO................................................................92

ESTRUCTURA DE LA DIRECCIÓN GENERAL DE PRESUPUESTO PÚBLICO....93

PRESUPUESTO PARTICIPATIVO EN EL ESTADO PERUANO...............................104

PRESUPUESTO POR RESULTADOS.......................................................................112

LEY N°31638 - LEY DE PRESUPUESTO DEL SECTOR PÚBLICO PARA EL AÑO

LEY N°31639 - LEY DE EQUILIBRIO FINANCIERO DEL PRESUPUESTO DEL

SECTOR PÚBLICO PARA EL AÑO FISCAL 2023.................................................................119

LEY N°31640 - LEY DE ENDEUDAMIENTO DEL SECTOR PÚBLICO PARA EL AÑO

Todas las organizaciones dirigen su funcionamiento en base a planes, aquellas

organizaciones que no dirijan sus esfuerzos en cumplir sus planes, constituyen un

separada, sin dirección definida.

En la Primera Unidad, hablaremos del Presupuesto, como herramienta de gestión en la

actividades, se pueden realizar eficientemente mediante los presupuestos, los cuales

organizaciones tener un plan de acción. El presupuesto es una herramienta esencial en la

administración pero depende del esfuerzo que se ponga en su elaboración y ejecución,

decisiones y los fines de la política económica.

La segunda unidad, trataremos del presupuesto en la actividad privada, El proceso

presupuestario como herramienta fundamental en las organizaciones, no solo como

herramienta de planeación, sino también como herramienta de control en la gestión

empresarial, describiremos que es un presupuesto Maestro, que es el documento que reúne

todos los presupuestos de las empresas, dividido en presupuesto operativo y presupuesto

financiero, aplicaremos un caso práctico para mejor entendimiento.

La tercera unidad, hablaremos del Presupuesto en el Sector Público, describiremos el

sistema presupuestario en el Perú, todas las etapas presupuestarias, también mencionaremos

de presupuesto, la ley de equilibrio y endeudamiento, para el año fiscal 2023.

relacionado al presupuesto, como herramienta de gestión, y control de los sectores públicos y

Esperando que el trabajo sea de su agrado, solicito a su vez la revisión y evaluación,

disculpándome por los errores que se puedan haber cometido.

 Describir, conocer y comprender el proceso presupuestario, desde la planeación hasta

la ejecución, tanto en empresas privadas como públicas.

II. OBJETIVOS ESPECIFICOS:

 Comprender el concepto de planeación y presupuesto, los tipos de presupuesto y sus

en una organización privada y pública.

 Comprender y analizar el presupuesto en la actividad privada, entender que es un

de un presupuesto en la actividad privada.

 Comprender y analizar el presupuesto en la actividad pública, entender los procesos del

sistema presupuestario en el Perú, así como también analizar los presupuestos

participativos y presupuestos por resultados de la actividad pública.

PRIMERA UNIDAD: EL PRESUPUESTO

La planeación presupuestaria es el conjunto de reglas, procedimientos que se siguen al

Estado, es decir la planeación presupuestal sirve a la Administración para planear, coordinar y

de obtener un máximo rendimiento.

La planeación presupuestal, es la herramienta que facilita la secuencia y las acciones

del plan, el instrumento fundamental de la planeación es el presupuesto, podemos decir que la

relación sistemática para la obtención de utilidades o ganancias para la empresas privadas, y el

éxito del desarrollo de los proyectos para las instituciones públicas.

La ejecución y administración del presupuesto se inicia con la revisión de los recursos a