Punto de Equilibrio de la Empresa

Todo empresario debe saber cuál es la cifra de Ventas anuales que ha de conseguir para no tener
pérdidas o para empezar a obtener beneficios. A esa cifra se la conoce como el “punto de
equilibrio” (PdE) de la empresa.
La obtención del PdE parte de saber cuánto aporta al Margen Bruto o utilidad bruta de cada sol
de Ventas y supone calcular cuántos soles se han de vender para conseguir que su aportación
iguale la cifra de Costos de Estructura (que se supone que son costos fijos).
Para el cálculo más exacto del PdE debería hacerse una perfecta separación entre Costos
Variables (que varían proporcionalmente a la evolución de las Ventas) y Costos Fijos (que son
los mismos con independencia de la cifra de Ventas). Hacer dicha separación con exactitud no
es fácil. De hecho, como ya hemos dicho, los Costos Directos tienden a ser esencialmente
variables, aunque no lo sean todos del mismo modo y en la misma proporción; y los Costos de
Estructura tienden a ser fijos, aunque tampoco lo sean totalmente. Es por eso que también se
puede obtener el PdE a partir del Margen Bruto obtenido deduciendo los Costos Directos de las
Ventas, y su comparación con los Costos de Estructura. Asimilando CD a Costos Variables, y
CE a Costos Fijos.
Al PdE también se lo suele identificar por el término inglés break even point (BEP).

Cómo calcular el punto de equilibrio

Para calcular el PdE se puede partir de la obtención de la Cuenta de Resultados anual de la
empresa, tal como la hemos venido presentando, calculando el MB a partir de los CD y
asimilando CE a Costos Fijos.
Pongamos como ejemplo una CR (cuentas de resultado) presentada en el formato del ejemplo
que mostramos a continuación:

Estado de Pérdidas y Ganancias Anual

Costeo Variable o Directo Importe S/. Porcentaje %
Ventas o ingreso 5000 100
Costos variables o Directos 3000 60
Margen de contribución o Bruto 2000 40
Costos fijos o de Estructura 1500 30
Utilidad de operación o Explotación 500 10

El PdE se calcula a partir de dos de los datos de la CR que tomamos del ejemplo:
El % de Margen Bruto (%MB): 40%
La cifra anual de costos fijos o de estructura (CE): 1.500 S/.
La fórmula de cálculo es muy sencilla; consiste en dividir el Coste Fijo o de Estructura por el
%MB que obtiene la empresa; es decir, tomando las cifras del ejemplo:
PdE = CE / %MB = 1.500/0,4 = 3.750 S/.
La cifra resultante (en el ejemplo: 3.750 S/.) es la cifra de Ventas por encima de la cual la
empresa tendría beneficios, y por debajo de la cual tendría pérdidas.
La CR debería mostrar un Beneficio cero (0) si la cifra de Ventas se situase exactamente en el
Punto de Equilibrio:

Estado de Pérdidas y Ganancias Anual

Costeo Variable o Directo Importe S/. Porcentaje %
Ventas o ingreso 3750 100
Costos variables o Directos 2250 60
Margen de contribución o Bruto 1500 40
Costos fijos o de Estructura 1500 40
Utilidad de operación o Explotación 0 0
En cualquier caso, hay que tener en cuenta que el cálculo del PdE es un ejercicio de estimación.
Es decir, se trata de obtener una cifra aproximada: la cifra de Ventas a la que, aproximadamente,
el Beneficio de Explotación es cero (0).
El PdE sería exacto, como hemos dicho, si todos los Costos Directos que se tuvieran en cuenta
para obtener el Margen Bruto fueran totalmente variables, y todos los Costos de Estructura
fueran totalmente fijos. Pero normalmente no es así.
Debe admitirse que el comportamiento de los Costos Directos no es totalmente proporcional a
las Ventas, porque, por ejemplo, no hay una total flexibilidad a la hora de ajustar las plantillas
de producción a la actividad real, o las dimensiones de las fábricas o los almacenes a la
evolución de las operaciones. La mayoría de Costos Directos son variables, pero lo son por
tramos o en escalones. Es decir, se ajustan a la cifra de Ventas por tramos; cuando ésta baja o
sube un tramo, los CD correspondientes varían, se adaptan al nuevo tramo.
Los Costos de Estructura tampoco son totalmente fijos, porque hay conceptos de costo incluidos
en ellos que realmente oscilan en función de le evolución del volumen de actividad o de Ventas,
aunque también podemos afirmar que lo hacen por tramos de Ventas, o en escalones.
El empresario ha de asegurarse que la clasificación de costos utilizada para agruparlos entre
Costos Directos y Costos de Estructura es razonablemente correcta, de modo que los primeros
“tiendan” a ser variables, y los segundos “tiendan” a ser fijos.
En cualquier caso, la obtención de una cifra de PdE basada en una separación más estricta de
Costos Variables (CV) y Costos Fijos (CF) es posible. La fórmula de cálculo es similar, aunque
el MB se limitaría a deducir los Costos Variables de las Ventas: PdE = CF / % MB.

Fórmulas de Punto de Equilibrio

A. Punto de Equilibrio en Valor B. Punto de Equilibrio en Volumen Cantidad
P:E = (Costo Fijo) / 1– (C. Variable/Venta)⌡ P:E = (Costo Fijo) / ⌠Venta – C. Variable⌡

Es la fórmula de cinco minutos que determina la cantidad que debe producir y vender para no
ganar ni perder en un proceso productivo del periodo determinado.