Falabella de Colombia S.A.

Actividades económicas

4719: Comercio al por menor en establecimientos no especializados, con surtido

compuesto principalmente por productos diferentes de alimentos (víveres en
general), bebidas (alcohólicas y no alcohólicas) y tabaco.

4741: Comercio al por menor de computadores, equipos periféricos, programas de

informática y equipos de telecomunicaciones en establecimientos especializados.

De acuerdo al análisis horizontal y vertical, las cuentas que mayor

 Ingresos netos por ventas
 Costo de mercancías vendidas
 Gastos de venta y distribución
 Gastos administrativos
En cuanto al Balance General, las principales cuentas son:
 Propiedad planta y equipo:
 Propiedades de inversión
 Activos no corrientes por impuesto diferido
 Inventarios
 Cuentas comerciales por cobrar
 Resultados acumulados
 Créditos y préstamos no corrientes
 Cuentas comerciales por pagar
Indicadores de Rentabilidad
Rendimiento sobre los activos ROA
La empresa dispone del 20% de sus activos para generar utilidades, es decir que
la empresa usa sus activos de manera eficiente para generar estos beneficios. Se
puede decir que la empresa es rentable ya que este rendimiento es superior al
5%.
En cuanto a la competencia, se puede observar un margen de ROA negativo lo
que quiere decir que no es rentable ya que está siendo ineficiente en la gestión de
sus activos.
Rendimiento sobre el patrimonio ROE
A pesar que el ROE es positivo, 13.95% para el ultimo periodo, se puede decir que
la empresa a pesar de que está generando beneficios a los accionistas, no está
generando un retorno adecuado; en este caso la empresa debe buscar la manera
de reducir sus gastos operativos y costos e implementar estrategias para
incrementar la rotación de activos.
En cuanto a la competencia se puede establecer que en el periodo hubo pérdidas
lo que quiere decir que hay riesgo de perder inversión en la empresa.
Margen Neto
Se puede evidenciar que el margen neto de la empresa es bajo en comparación
con el promedio para comercializadoras que sería entre el 2 y el 3%. Por cada
unidad vendida se generó 1.85 de utilidad después de descontar los costos,
gastos operacionales y no operacionales.
Margen operacional
Por cada unidad vendida, se obtuvo 1.42 de ganancia operacional descontando
costos y gastos propios de la operación. Generalmente para las empresas
comercializadoras, este margen debe estar entre 5 y 10%, lo que significa en este
caso que no hay eficiencia operativa.
Si se compara con la competencia, esta última está siendo más eficiente ya que
obtiene mayor porcentaje de ganancias por cada unidad vendida
Para lograr un rango adecuado, se podría estandarizar los procesos para reducir
cargas y tiempos eliminando tareas innecesarias.
Margen EBITDA
Aunque las ventas aumentaron en comparación con el periodo anterior, este
margen presentó una reducción lo que quiere decir que la rentabilidad en cuanto a
procesos operativos se está reduciendo, una tendencia que también mostró la
competencia, aunque esta ultima representó un margen un poco mayor.
Indicadores de eficiencia
Rotación de inventario
La empresa convierte sus inventarios en efectivo o en cuentas por cobrar 3.10
veces al año, es decir que cada 117.65 dispone de inventario suficiente para la
venta. Si se compara con la competencia, esta última rota los inventarios 5.56
veces al año, es decir cada 65.65 días. Lo que quiere decir que esta última está
siendo más eficiente en este aspecto ya que su enfoque de gestión inventarios es
mas eficaz al momento de la conversión de sus existencias en efectivo con lo que
se puede pagar las deudas más rápido y lograr reducción de intereses.
Para lograr rotar los inventarios de manera más rápida, la empresa puede liquidar
inventario antiguo, realizar campañas de marketing, evitar el déficit o superávit de
productos y ofrecer promociones.
Cuentas por cobrar
La empresa tarda 13.30 días en recuperar sus cuentas comerciales por cobrar es
decir que está siendo eficiente en la gestión de sus cobros ya que lo logra en
menos de un mes lo que conlleva a acelerar la entrada de efectivo y mejorar la
liquidez para poder cubrir sus obligaciones.
En comparación con la competencia, esta tarda, 12.51 días es decir que está
siendo un poco más eficiente en convertir sus cuentas por cobrar en efectivo.
En este caso se puede decir que sus sistemas de cobranza están siendo eficaces.
Cuentas por pagar
En este caso la empresa tarda en cubrir sus cuentas a proveedores 169 días lo
que significa que esta rotación está siendo eficiente en comparación con el tiempo
en que rotan los inventarios, en este caso 117 días lo que quiere decir alto poder
de negociación con los proveedores, aunque habría que revisar el lapso de tiempo
de plazo con proveedores ya que entre la rotación de inventario y la rotación de
cuentas por pagar hay un lapso de tiempo considerable lo que requiere revisar a
mayor profundidad qué tan favorable es este plazo en cuanto a intereses.
Para el caso de la competencia, esta tarda 103 días en cubrir sus obligaciones con
proveedores y presenta la misma tendencia ya que a pesar de que la rotación de
cuentas por pagar se realiza en un periodo mayor a la rotación de inventarios.
La competencia está siendo más eficiente en la cobertura de sus obligaciones a
proveedores.
Razón corriente
Por cada peso que la empresa debe cuenta con 97 centavos de activos corrientes
para respaldar sus obligaciones. Es decir, no cuenta con lo suficiente para cubrir la
deuda por lo que hay que revisar la rotación de los activos porque hay deterioro en
la rentabilidad de la empresa. En este caso conviene hacer un análisis exhaustivo
de las cuentas por cobrar y los inventarios que son los que tienen en marcha a la
empresa.
Comparando esta ratio con la competencia, esta última tiene la forma de cubrir la
deuda lo que quiere decir que es más eficiente y más rentable.
Prueba ácida
Por cada peso que se debe a corto plazo, la compañía cuenta con 35 centavos en
activos corrientes de fácil realización sin tener que incurrir a la venta de
inventarios. Por ser una empresa comercializadora, esta prueba se considera
satisfactoria porque su mayor inversión es a corto plazo y su mayor porcentaje de
financiación está representado en pasivos corrientes.
Nivel de endeudamiento
Endeudamiento
Apalancamiento financiero
Endeudamiento financiero
Cobertura de intereses en el periodo
Cobertura de intereses a largo plazo