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Estas razones miden la tasa a la que la compañía está volcando sus activos o pasivos. En otras
palabras, presentan cuántas veces al año se repone el inventario o se cobran las cuentas por
cobrar
La rotación del inventario se calcula dividiendo el costo de los bienes vendidos por el
inventario promedio. Un volumen de negocios mayor que el promedio de la industria significa
que el inventario se vende a un ritmo más rápido, lo que indica la efectividad de la
administración del inventario. Además, una alta tasa de rotación del inventario significa que
menos recursos de la empresa están vinculados al inventario.
Sin embargo, generalmente hay dos lados en la historia de cualquier proporción. Una tasa de
rotación de inventario inusualmente alta puede ser una señal de que el inventario de una
empresa es demasiado escaso y que la empresa no pueda mantenerse al día con un aumento
de la demanda. Además, la rotación del inventario es muy específica de la industria. En una
industria donde el inventario se agota rápidamente, debe buscar compañías con una alta
rotación de inventario.
Fórmula:
Fórmula:
Fórmula:
El índice de rotación de las cuentas por cobrar se calcula dividiendo los ingresos netos por las
cuentas por cobrar promedio. Esta relación es una medida de la rapidez y eficiencia con que
una empresa cobra sus facturas pendientes. El volumen de negocios de las cuentas por cobrar
indica cuántas veces por período la compañía cobra y convierte en efectivo las cuentas por
cobrar de sus clientes.
Una vez más, una alta rotación en comparación con la de sus pares significa que el efectivo se
recolecta más rápidamente para su uso en la empresa, pero asegúrese de analizar el índice de
rotación en relación con los competidores de la empresa. Un índice de rotación de cuentas por
cobrar muy alto también puede significar que la política crediticia de una empresa es
demasiado estricta, lo que hace que la empresa pierda oportunidades de venta.
Alternativamente, un volumen de negocios bajo o en disminución puede indicar que los
clientes están luchando para pagar sus cuentas.
Ventas de días en cuentas por cobrar: indica el tiempo promedio en días, que las cuentas por
cobrar están pendientes (DSO). Ayuda a determinar si un cambio en las cuentas por cobrar se
debe a un cambio en las ventas u otro factor, como un cambio en los términos de venta. Un
analista podría comparar las ventas de días en cuentas por cobrar con los términos de crédito
de la compañía como una indicación de la eficiencia con la que la compañía maneja sus
cuentas por cobrar.
Fórmula:
Facturación de cuentas por cobrar: indica la liquidez de las cuentas por cobrar de la empresa.
Fórmula:
Facturación de cuentas por cobrar en días: indica la liquidez de las cuentas por cobrar de la
empresa en días.
Fórmula:
El volumen de negocios de las cuentas por pagar mide la rapidez con que una empresa paga el
dinero adeudado a los proveedores. La relación se calcula dividiendo las compras (a crédito)
por las cuentas por pagar promedio.
Se reafirma a medida que se realizan más compras o que una empresa disminuye sus cuentas
por pagar.
Asegúrese de analizar las tendencias en el índice de rotación de las cuentas por pagar, ya que
un cambio en un solo período puede deberse a problemas de tiempo, como que la empresa
adquiera un inventario adicional para una gran compra o se prepare para una temporada alta
de ventas. También entiendo que las normas de la industria pueden variar dramáticamente
Días por pagar pendientes: indica cómo la empresa maneja las obligaciones de sus
proveedores.
Fórmula:
Facturación por pagar: indica la liquidez de las cuentas por pagar de la empresa.
Fórmula:
Compras
Facturación por pagar en días: indica la liquidez de las cuentas por pagar de la empresa en
días.
Fórmula:
Rotación de activos
La rotación de activos mide la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos totales para
generar ingresos. La fórmula para calcular esta relación es simplemente los ingresos netos
divididos por el promedio de los activos totales.
Un bajo índice de rotación de activos puede significar que la empresa es ineficiente en el uso
de sus activos o que opera en un entorno de capital intensivo. Además, puede apuntar a una
elección estratégica por parte de la gerencia para utilizar un enfoque más intensivo en capital
(en oposición a un mayor uso de mano de obra).
Rotación total de activos: mide la actividad de los activos y la capacidad de la empresa para
generar ventas a través del uso de los activos.
Fórmula:
Rotación de activos fijos: mide la utilización de la capacidad y la calidad de los activos fijos.
Fórmula:
Rotación de efectivo: mide qué tan efectiva es una empresa utilizando su efectivo.
Fórmula:
Ventas netas/Efectivo
Ventas a Capital de Trabajo: indica el volumen de negocios en capital de trabajo por año. Un
índice bajo indica ineficiencia, mientras que un nivel alto implica que el capital de trabajo de la
empresa está trabajando demasiado.
Fórmula:
CITA
Jurado Zurita, R. R., Narváez Gutierrez, S. M., Revelo Oña, R. E., Ruiz Salas, J. Y., & Salvador
Pérez, L. P. (2017). Fórmulas financieras para la toma de decisiones empresariales.