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Las fórmulas financieras, su interpretación y los tipos de flujo de efectivo

Mantenimiento Industrial

MAESTRO: Manuel Rubio Hernández

ASIGNATURA: Costos y presupuestos

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Introducción

Las fórmulas financieras son herramientas matemáticas que se utilizan para realizar

cálculos relacionados con aspectos económicos y financieros de una empresa o inversión.

Estas fórmulas proporcionan información clave para la toma de decisiones y el análisis

financiero de la empresa siendo así que estos datos precisos puede ser el éxito de la empresa.

A lo largo del ensayo veremos el equipo necesario para las finanzas, y cómo se pueden

aplicar las diversas fórmulas financieras que pueden beneficiar el manejo de los ingresos, con

análisis constantes y registros diarios ya que esta información puede ser de gran ayuda para

dueños primerizos de una empresa diseñada para cualquier sector.

Formulas financieras y su interpretación

Indicadores de liquidez

La liquidez de una empresa mide la capacidad de la misma para pagar sus deudas a

corto plazo. En otras palabras, la capacidad de convertir los activos corrientes en efectivo. Los

indicadores financieros de liquidez que contribuyen a establecer lo anterior son:

Fondo de Maniobra (también llamado Fondo de Rotación, Capital de Trabajo o

Circulante).

Formula:

FM = Activo Corriente - Pasivo Corriente

Interpretación:

- Si FM ≥ 0 → equilibrio financiero.

- Si FM ≤ 0 → desequilibrio financiero.
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Razón Corriente (también llamado Ratio de Liquidez Inmediata).

Formula:

RC = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Interpretación:

- Si RC ≤ 1→ incapacidad para cumplir con obligaciones a corto plazo.

- Si RC > 2 → capacidad para cumplir con obligaciones a corto plazo.

Prueba Ácida (también llamado Acid Test).

Formula:

PA = (Activo Corriente - Inventario) / Pasivo Corriente

Interpretación:

- Si PA > 1 → capacidad para cumplir con obligaciones a corto plazo.

- Si PA < 1 → incapacidad para cumplir con obligaciones a largo plazo.

Indicadores de endeudamiento

Las ratios de endeudamiento permiten determinar el nivel de endeudamiento que una

empresa puede asumir (riesgo que pueden tomar los acreedores), con base en su propio

capital o patrimonio. Los indicadores que permiten determinar lo son:

Endeudamiento total.

Formula:

ET = Pasivo Total / Activo Total

Interpretación:

- Si ET > 100%* → las deudas de la empresa superan sus activos.

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Debe analizarse de acuerdo al tipo de empresa.

Endeudamiento a corto plazo.

Formula:

ECP = Pasivo Corriente / Patrimonio Neto

Interpretación:

- ECP ≥ 20-30% → buen poder de negociación a corto plazo.

Endeudamiento a largo plazo.

Formula:

ELP = Pasivo No Corriente / Patrimonio Neto

Interpretación:

- Si ELP > 1 → liquidez en riesgo.

- Si ELP < 1 → mayor solvencia.

Apalancamiento total (también llamado Leverage).

Formula

AT = Pasivo Total / Patrimonio Neto

Interpretación:

- Si AT < 1→ capacidad de cobertura de obligaciones con terceros.

Indicadores de rentabilidad

Las ratios de rentabilidad de la empresa determinan la capacidad de la empresa de ser

sostenible en el tiempo, respecto a su desempeño (utilidades o ganancias a partir de su

capital, ventas o activos). Los indicadores que permiten determinar lo son:

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Margen de Utilidad Bruta.

Formula:

MUB = Utilidad Bruta / (Ventas Netas * 100)

Interpretación:

Permite conocer la eficacia operativa de la empresa (20€ de utilidad por cada 100€ en

ingresos por ventas).

Rentabilidad sobre las Inversiones (también llamado ROI, ROA o Return to

Assets).

Formula:

ROA = Utilidad Neta / Activos

Interpretación:

- Si ROA > 5 → la empresa es rentable.

Rentabilidad sobre el Patrimonio (también llamado ROE o Return to Equity).

Formula:

ROE = Utilidad Neta / Patrimonio

Interpretación:

- Si ROE > ROA → mayor rentabilidad financiera.

- Si ROE = ROA → la empresa no tiene deudas.

- Si ROE < ROA → el coste medio de la deuda es superior a la rentabilidad.

Rentabilidad sobre Ventas.

Formula:

RV = Utilidad Neta / (Ventas Netas * 100)

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Interpretación:

- Si RV > 1 → los gastos han sido mayores que el beneficio.

- Si RV < 1 → los beneficios han sido mayores que los gastos.

Rentabilidad por Dividendo (también llamado Dividend Yield).

Formula:

RD = Utilidad Neta / Acciones en circulación

Interpretación:

Indica la relación entre el dividendo por acción repartidos por una sociedad en el último

año y el precio de la acción.

Indicadores de gestión o eficiencia

Las ratios de eficiencia ayudan a medir el nivel de eficiencia de los procesos, a partir de

la productividad con la cual se administran los recursos. Algunos indicadores que ayudan a

determinar si se está llevando a cabo una buena gestión son:

Rotación de inventario o Índice de Rotación.

Formula:

IR = Ventas a precio de coste / Inventario promedio

Interpretación:

Cuanto mayor sea el indicador, mayores son las ventas. Depende del sector de

actividad:

- Supermercados: IR ≥ 25

- Industrias: 4 ≥ IR ≥ 5

- Grandes superficies: IR ≥ 8
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Rotación de Cartera.

Formula:

RC = Ventas a crédito / Promedio de ventas por cobrar}

Interpretación:

Indica cuánto tarda una empresa en convertir las cuentas por cobrar en efectivo.

RC ≥ Rotación de cuentas por pagar.

Rotación de Proveedores.

Formula:

RP = Cuenta por pagar / Costo ventas

Interpretación:

Indica el plazo promedio que los proveedores otorgan para el pago de sus cuentas.

Cada sector puede determinar un rango de días estándar.

Inventario de Existencias.

Formula:

IE = (Inventario promedio*365) / Costo ventas

Interpretación:

Indica el número de días de inventario disponible. A medida que este valor disminuye,

las ventas aumentan.

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En resumen, las fórmulas financieras son fundamentales en la gestión empresarial,

proporcionando herramientas cruciales para la toma de decisiones informadas. Desde

indicadores de liquidez que miden la capacidad de pago hasta ratios de rentabilidad que

evalúan la sostenibilidad a largo plazo, estas fórmulas guían a los Jefes o líderes empresariales

en económicas desafiantes. Su interpretación minuciosa y aplicación constante se traduce no

solo en equilibrio financiero, sino también en la capacidad de prever desafíos y aprovechar

oportunidades. En el escenario empresarial, el conocimiento y dominio de estas herramientas

son esenciales para dueños de empresas de cualquier sector. Así, la comprensión profunda de

las fórmulas financieras no solo es un requisito técnico, sino un factor Importante que puede

marcar la diferencia entre el éxito y el estancamiento en el competitivo mundo de los negocios.