Curso

Costos y Cotizaciones Internacionales

2020-10
 HOLA ¡¡¡¡
Bienvenidos a la Semana 04.

¿Cómo están?
REGLAS PARA PARTICIPAR:
1.- Levantar la mano

2.- Hablar por micrófono o escribir en chat

3.- Estar atentos a la participación de sus compañeros

 CONVERSEMOS

PREGUNTAS ABIERTAS
1.- ¿Qué son los estados financieros?

2.- ¿Para qué sirven?

3.- ¿Cómo los estudiamos o analizamos?

 OBJETIVOS

Conocer los principales estados financieros.

Estados Financieros Analizar estados financieros.
para la toma de Aprender herramientas para la toma de
decisiones decisiones financieras.
ANÁLISIS DE ESTADOS FINANCIEROS
 ESTADO DE RESULTADOS

-Resumen Financiero de
los resultados operativos
de la empresa durante un
período especifico.

- Período es de 1año (01

enero al 31 diciembre)
 BALANCE GENERAL

-Resumen de la situación
financiera de la empresa en un
momento especifico.

-Equilibra los activos de la empresa

(lo que se posee) frente a su
financiamiento, que puede ser
deuda (lo que se debe) o
patrimonio (lo proporcionando por
los propietarios).
 BALANCE GENERAL

Cuál es el balance ideal?

A B C
 MÉTODOS DE ANÁLISIS EEFF

I) Estados Financieros Comparativos:

• Análisis Vertical

• Análisis Horizontal

• Análisis Evolutivo

II) Ratios Financieros

MÉTODO COMPARATIVO

Importancia porcentual
de cada cuenta respecto
del total
MÉTODO COMPARATIVO
Variación porcentual
de cada cuenta entre
un ejercicio y otro
MÉTODO COMPARATIVO
Se toma un ejercicio como año
base y se determina la variación
porcentual de cada cuenta entre
ese año base y los siguientes
ejercicios..
 RATIOS FINANCIEROS

Los ratios financieros, también conocidos indicadores financieros, son razones que
nos permiten analizar los aspectos favorables y desfavorables de la situación
financiera de una empresa.

Los ratios financieros se dividen en 04 grupos:

• Ratios de liquidez.

• Ratios de endeudamiento.

• Ratios de rentabilidad.

• Ratios de gestión.
 1.- RATIOS DE LIQUIDEZ
Son los ratios que miden la disponibilidad de dinero en efectivo, o la
capacidad que tiene la empresa para cancelar sus obligaciones de corto plazo.

1.1. Ratio de Liquidez Corriente

Este ratio muestra qué proporción de deudas de corto plazo son cubiertas por
elementos del activo corriente, es decir mide la capacidad de la empresa para cumplir
con sus obligaciones de corto plazo.

Su fórmula es:

Liquidez Corriente = Activo Corriente / Pasivo Corriente

Si el resultado es igual a 2, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.

Si el resultado es mayor que 2, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.

Si el resultado es menor que 2, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus

obligaciones a corto plazo.
 1.- RATIOS DE LIQUIDEZ

1.2. Ratio de Liquidez Severa o Prueba Ácida

Este ratio muestra una medida de liquidez más precisa que la anterior, ya que excluye
a las existencias (mercaderías o inventarios) debido a que son activos destinados a la
venta y no al pago de deudas, y, por lo tanto, menos líquidos; además de ser sujetas
a pérdidas en caso de quiebra.

Su fórmula es:

Prueba Ácida = (Act. Corriente – Existencias) / Pasivo Corriente

Si el resultado es igual a 1, la empresa cumple con sus obligaciones a corto plazo.

Si el resultado es mayor que 1, la empresa corre el riesgo de tener activos ociosos.

Si el resultado es menor que 1, la empresa corre el riesgo de no cumplir con sus

obligaciones a corto plazo.
 2.- RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

También llamados ratios de solvencia o apalancamiento.

Son aquellos ratios que miden la relación entre el capital ajeno (fondos aportados
por los acreedores) y el capital propio (recursos aportados por los accionistas), así
como también el grado de endeudamiento de los activos.
CAPITAL
Cuanto mayor es la deuda de una empresa, mayor es el riesgo que no cumpla con
DEUDA los pagos contractuales de sus pasivos, y llegue a la quiebra.

El Apalancamiento Financiero es el aumento del riesgo y retorno debido al uso de

financiamiento.
 2.- RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

2.1. Ratio de Endeudamiento a Corto Plazo

Mide la relación entre los fondos a corto plazo aportados por los acreedores y los
recursos aportados por la propia empresa.

Endeudamiento a Corto Plazo = (Pas. Corriente / Patrimonio) x 100

2.2. Ratio de Endeudamiento a Largo Plazo

Mide la relación entre los fondos a largo plazo proporcionados por los acreedores, y los
recursos aportados por la propia empresa.

Endeudamiento a Largo Plazo = (Pas. no Corriente / Patrimonio) x 100

 2.- RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

2.3. Ratio de Endeudamiento Total

Mide la relación entre los fondos totales a corto y largo plazo aportados por los
acreedores, y los aportados por la propia empresa.

Endeudamiento Total = ((Pas. Corr. + Pas. no Corr) / Patrimonio) x 100

2.4. Ratio de Endeudamiento de Activo

Mide cuánto del activo total se ha financiado con recursos o capital ajeno, tanto a
corto como largo plazo.

Endeudamiento de Activo = ((Pas. Corr. + Pas. no Corr.) / Activo total) x 100

 3.- RATIOS DE RENTABILIDAD

Muestran la rentabilidad de la empresa en relación con la inversión, el activo,

el patrimonio y las ventas, indicando la eficiencia operativa de la gestión empresarial.

3.1. Ratio de Rentabilidad del Activo (ROA)

Es el ratio más representativo de la marcha global de la empresa, ya que permite
apreciar su capacidad para obtener utilidades en el uso del total activo.

ROA = (Utilidad neta / Activos) x 100

3.2. Ratio de Rentabilidad del Patrimonio (ROE)

Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversión de los
accionistas y lo que ha generado la propia empresa (capital propio).

ROE = (Utilidad neta / Patrimonio) x 100

 3.- RATIOS DE RENTABILIDAD

Explicación:
El principal diferenciador entre ROE y ROA es el apalancamiento financiero o la deuda.
En ausencia de deuda, el capital accionario y los activos totales de la compañía serán iguales.
Pero si esa compañía adquiere apalancamiento financiero, su ROE se elevaría por encima de su ROA
 3.- RATIOS DE RENTABILIDAD

3.3. Ratio de Rentabilidad Bruta sobre Ventas

Llamado también margen bruto sobre ventas, muestra el margen o beneficio de la
empresa respecto a sus ventas.

Rentabilidad Bruta = (Utilidad bruta / Ventas netas) x 100

3.4. Ratio de Rentabilidad Neta sobre Ventas

Es un ratio más concreto ya que usa el beneficio neto luego de deducir los costos,
gastos e impuestos.

Rentabilidad Neta = (Utilidad neta / Ventas netas) x 100

 4.- RATIOS DE GESTIÓN
4.1. Ratio de Periodo de Cobros
Indica el número de días en que se recuperan las cuentas por cobrar a sus clientes.

Periodo de Cobros = (Cuentas por cobrar comerciales / Ventas al crédito) x 360

4.2. Ratio de Periodo de Pagos

Determina el número de días en que la empresa se demora en pagar sus deudas
a los proveedores.

Periodo de Pagos = (Cuentas por pagar comerciales / Compras al crédito) x 360

4.3. Ratio de Rotación de Inventarios

Indica la rapidez en que los inventarios se convierten en cuentas por cobrar mediante
las ventas al determinar el número de veces que rota el stock en el almacén durante
un ejercicio.

Rotación de Inventarios = Costo de ventas / Inventarios (existencias)

4.- RATIOS DE GESTIÓN
 CONCLUSIONES

Métodos EEFF: análisis comparativo y ratios.

Análisis comparativo: vertical, horizontal y evolutivo

Ratios: liquidez, endeudamiento, rentabilidad y gestión.

ROE vs ROA: la diferencia es el multiplicador financiero (deuda).

Ciclo del efectivo: tiempo por pagar > tiempo por cobrar
 ASISTENCIA

Pasaremos la lista asistencia

¿CÓMO RESPONDER?:

Responder por chat o micrófono.

 ¿QUÉ APREDIMOS HOY?

1.- Los 03 conceptos principales que aprendimos hoy.

Participación en clase

2.- Preguntas adicionales

3.- Ingresar a Kahoot.it

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