Control de Gestión Industrial.

Capítulo 8. Punto de Equilibrio y Análisis del Costo-Volumen-Utilidad. 1

CAPÍTULO 8

PUNTO DE EQULIBRIO Y ANÁLISIS DEL COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD

8.1 INTRODUCCIÓN.

EL ANÁLISIS DEL COSTO-VOLUMEN-UTILIDAD.

El análisis del costo-volumen-utilidad es un instrumento para la planeación que resalta las

relaciones que existen entre cantidades vendidas, costos y precios y permite determinar la
forma en que los ingresos, costos y utilidad de operación cambian conforme se modifica el
volumen de unidades vendidas, precios de venta y costo variable unitario, así por ejemplo, a
la gerencia le interesa saber ¿cuál es el efecto en la utilidad si se reducen los precios por
otorgamiento de descuentos (fijación de precios)?, ¿cuál es el efecto en la utilidad si se
incrementan los costos (precios de compra y procesos de producción)?, ¿qué cantidad de
unidades como mínimo producir y vender (volumen de producción)?, ¿cuál es el impacto de
un incremento en los gastos de publicidad?, entre otras preguntas que son necesarias
responder en el proceso de planeación de las utilidades.

Ejemplo 1.
Una empresa se propone vender artesanías de recuerdo en la feria del Cusco; las artesanías
puede comprarlas a S/. 1.50 cada una con la posibilidad de vender todo lo que compra a un
precio de S/. 5.50 cada una. Para la venta requiere de un local cuyo alquiler es de S/. 800.

El siguiente reporte muestra las utilidades obtenidas para diferentes cantidades de unidades
vendidas:

Del cuadro anterior se observa que para un nivel de unidades vendidas igual a 50 y 100 se
obtienen pérdidas iguales a S/. 600 y S/. 400 respectivamente. Cuando la venta es
exactamente igual a 200 unidades la utilidad de operación es cero, y para ventas mayores a
200 unidades se puede concluir que se obtiene utilidades, en particular, S/. 200 y S/. 400 para
250 unidades y 300 unidades respectivamente.
En la tabla anterior se observa el impacto de la cantidad de unidades vendidas sobre los
ingresos, costos variables totales y costos fijos, este es el análisis del costo-volumen-utilidad.
Así por ejemplo, se observa del cuadro que conforme la cantidad de unidades vendidas
aumenta, también aumentan los ingresos, los costos variables, y la utilidad de operación, pero
el costo fijo permanece inalterable. También observamos que las 200 unidades será la
cantidad de unidades mínimas que debería venderse de tal forma que no se obtengan
pérdidas, esto expresado en unidades monetarias son los ingresos de S/. 1 100.

Es necesario resaltar que en estos comportamientos observados hay una serie de

suposiciones que sustentan el modelo costo-volumen-utilidad, esto lo discutiremos al final del
capítulo luego de comprender las metodologías y conceptos de este modelo.

A continuación veremos una metodología para determinar de manera sencilla estas

cantidades.
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8.2 EL PUNTO DE EQUILIBRIO.

8.2.1 DEFINICIÓN.

Según Horngren1 “el punto de equilibrio es la cantidad de producción con la que los ingresos
totales igualan a los costos totales; por tanto, la utilidad de operación es igual a cero.” El
punto de equilibrio muestra a la gerencia la cantidad de ventas mínimas (en unidades y
unidades monetarias) que debe lograr para evitar pérdidas. Note que en esta definición
estamos usando el término utilidad de operación para indicar que es la utilidad antes de
impuestos, y en su cálculo incluimos los ingresos y los gastos operativos, es decir, aquéllos
vinculados a las actividades económicas, así tenemos:

Utilidad de operación = Ingresos por ventas – Costos variables – Costos fijos.

Los costos variables y costos fijos utilizados en el cálculo de la utilidad de operación, son las
partes variables y fija, respectivamente, del costo de ventas, gastos administrativos y gastos
de ventas, las cuales corresponden a costos de tipo operativo.

Notación:

PVu : Precio de venta unitario.

CVu : Costo variable unitario.
MCu : Margen de contribución unitario (PVu – CVu).
%MC : Porcentaje de margen de contribución marginal (CMu/PVu).
CF : Costo fijo total.
Q : Cantidad de producción vendida.
UO : Utilidad de operación.

8.2.2 DETERMINACIÓN DEL PUNTO DE EQUILIBRIO.

MÉTODO DE LA ECUACIÓN.

Sabemos que:

Utilidad de operación = Ingresos por ventas – Costo variable total – Costo fijo total

UO = PVu*Q – CVu*Q – CF

Por definición, para encontrar el punto de equilibrio:

Utilidad de operación = 0
UO = 0
PVu*Q – CVu*Q – CF
=0

Despejando el valor de Q en el punto de equilibrio en unidades:

CF
Q* =
PVu - CVu

Para calcular el punto de equilibrio en unidades monetarias multiplicamos Q* en unidades por

el precio de venta unitario:

1
Charles T. HORNGREN. George FOSTER. Srikant DATAR. Contabilidad de Costos. Un enfoque gerencial.
Prentice Hall. Décima Edición. 2002.
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(Q*)*(PVu) = (CF)*(PVu) / (PVu – CVu)

Donde:

S* = (Q*)*(PVu); es el punto de equilibrio en unidades monetarias:

La expresión:
CF
S* =
(1 – CVu/ PVu)

En el ejemplo 1, calculemos el punto de equilibrio en unidades:

MÉTODO GRÁFICO.

En este método se traza una línea para el costo total y otra para los ingresos totales, donde
se cruzan se encuentra el punto de equilibrio.

Ingresos totales (I) = PVu*Q

Costos totales = Costo variable total + Costo fijo total
Costos totales = CF + CVu*Q

Gráfico:
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8.2.3 META DE UTILIDAD DE OPERACIÓN.

De la definición de utilidad de operación

Utilidad de operación = Ingresos por ventas – Costo variable total – Costo fijo total

UO = PVu*Q – CVu*Q – CF

Despejando Q para cierto valor de utilidad de operación UO tenemos:

CF + UO
Q=
PVu - CVu

En el ejemplo 1, si la empresa desea una utilidad de operación de S/. 1800. ¿Cuál es la

cantidad de unidades que debe vender?

8.2.4 META DE UTILIDAD NETA E IMPUESTO A LA RENTA.

La utilidad neta se define así:

Utilidad neta = Utilidad de operación – Gastos financieros – Impuesto a la renta

Sea T la tasa del impuesto a la renta.

Impuesto a la renta = (Utilidad de operación – Gastos financieros)*(T)

Reemplazando en la ecuación anterior:

Utilidad neta = Utilidad de operación – Gastos financieros – (Utilidad de operación – Gastos financieros)*(T)

Utilidad neta = (Utilidad de operación – Gastos financieros)*(1 – T)

Utilidad neta
Utilidad de operación =
1-T

En el ejemplo 1, si la empresa desea una utilidad neta de S/. 1 400 y asumiendo que sus
rentas están gravadas con impuesto a la renta cuya tasa es 30%. ¿Cuál es la cantidad de
unidades que debe vender
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8.3 ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD.

VARIACIÓN EN LOS COSTOS FIJOS.

Cuando los costos fijos varían, el punto de equilibrio cambiará en la misma dirección en que
se modifican los costos fijos, es decir:
Si aumentan los costos fijos, entonces aumenta el punto de equilibrio.
Si disminuyen los costos fijos, entonces disminuye el punto de equilibrio.

Ejemplo 2.
En el ejemplo 1,
si a la empresa le comunican que el costo del alquiler será de S/. 1 000, entonces el punto de
equilibrio será:

VARIACIÓN EN LOS COSTOS VARIABLES.

Cuando los costos variables se incrementan o disminuyen, el punto de equilibrio cambiará en

la misma dirección en que se modifican los costos variables, es decir:
Si aumentan los costos variables, entonces aumenta el punto de equilibrio.
Si disminuyen los costos variables, entonces disminuye el punto de equilibrio.

Ejemplo 3.
En el ejemplo 1,
si la empresa negocia con el proveedor y puede lograr adquirir las artesanías a S/. 1.1 el
punto de equilibrio será:

VARIACIÓN EN LOS PRECIOS.

Cuando los precios se incrementan o disminuyen, el punto de equilibrio cambiará en dirección

opuesta al cambio en el precio de venta, es decir:
Si aumenta el precio de venta, entonces disminuye el punto de equilibrio.
Si disminuye el precio de venta entonces aumenta el punto de equilibrio.

Ejemplo 4.
En el ejemplo 1,
si las artesanías pueden venderse a un precio de S/. 6 el punto de equilibrio será:

MARGEN DE SEGURIDAD.
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El margen de seguridad es el porcentaje máximo en que las ventas esperadas podrían

disminuir y todavía generar utilidad. Esta medida es útil a la gerencia en el proceso de
planeación de la utilidad.
El margen de seguridad tanto en unidades como en unidades monetarias se calcula así:

Ventas esperadas - Ventas en el punto de equilibrio

Margen de seguridad =
Ventas esperadas

Ejemplo 5.
En el ejemplo 1,
si la empresa espera vender 1 600 unidades de artesanías, determine el margen de
seguridad.

8.4 PUNTO DE EQULIBRIO MULTIPRODUCTO (MEZCLA DE VENTAS).

La mezcla de ventas es la combinación relativa de las cantidades de productos que integran

la venta total. Si la mezcla cambia aún se puede alcanzar las ventas globales deseadas, sin
embargo, los efectos sobre las utilidades dependen de cómo han cambiado las proporciones
originales de productos de margen de contribución alto.

Ejemplo 6.
La compañía Beta fabrica tanques de almacenamiento de aire comprimido, de tres
capacidades: 50 litros, 100 litros y 400 litros. De acuerdo a la información histórica la mezcla
de ventas promedio (en soles) ha sido de 31.25% para el primer tanque, 50% para el segundo
y 18.75% para el tercero.

Los costos fijos estimados del período se estiman en S/. 490 000; el precio de venta y costos
variables estimados se muestran en el cuadro siguiente:

Determine la cantidad mínima de cada tipo de tanques de aire comprimido que deberá
producir la Compañía Beta para no incurrir en pérdidas.

Solución:
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8.5 LIMITACIONES DEL PUNTO DE EQUILIBRIO Y EL ANÁLISIS COSTO-VOLUMEN

UTIILIDAD.

Una de las virtudes del modelo de punto de equilibrio y el análisis costo-volumen-utilidad es

su sencillez, sin embargo, esto puede limitar su confiabilidad y utilidad en la práctica. Como lo
negocios son dinámicos el analista de costo-volumen-utilidad debe revisar sus resultados y
cambiarlos según los cambios que va enfrentando el negocio, así por ejemplo, los precios, los
costos de los factores de producción tales como los precios de los materiales, de la mano de
obra, los cambios de las mezclas de ventas, las variaciones de la productividad.

Según Polimeni2 las limitaciones asociadas a este modelo son:

1. Dificultades para la clasificación de costos: la clasificación de los costos en fijos y

variables no siempre es sencilla en la práctica, algunos son costo mixtos lo cual dificulta
su análisis, si su monto es importante y pueden identificarse y medirse, entonces puede
modificarse el modelo presentado para reflejar su impacto.

2. Dificultades para la estimación costo-volumen: si se supone que los costos pueden

clasificarse como variables y fijos, luego debemos determinar la relación entre el costo y la
producción, lo cual se podría realizar con las técnicas de análisis de regresión, y como
está basado en datos históricos, es reflejo de relaciones pasadas, es decir, se está
asumiendo que los costos variables unitarios, costos fijos totales permanecen constantes,
eficiencia y productividad permanecen constantes, sin embargo, esas relaciones pasadas
quizá no sean representativas de las relaciones costo-volumen futuras, si por ejemplo
cambio la tecnología productiva.

3. Supuesto de linealidad del costo y el ingreso: el modelo supone un comportamiento

lineal para el costo total y el ingreso total en la escala relevante, sin embargo, qué tan
factible es esto si en la realidad observamos que con el propósito de aumentar las ventas
se decide reducir el precio de venta. También si la capacidad se acerca a la capacidad
máxima quizá se incremente el costo variable unitario debido a las horas extras usadas o
porque la planta opere a un nivel menos eficiente.

4. Dificultades para las aplicaciones a los multiproductos: el problema radica en que el

margen de contribución con varios productos es diferente para distintos porcentajes de
mezcla de ventas. Si la mezcla real de productos vendidos difiere de la mezcla de
productos usada en el análisis, entonces la utilidad esperada y la utilidad real serán
distintas y el punto de equilibrio tampoco será el mismo.

5. Naturaleza del modelo a corto plazo: el modelo se usa para planeación de utilidades
de corto plazo porque este modelo no considera el valor del dinero en el tiempo, en caso
el análisis sea en un período de tiempo largo, en donde hay que tomar en cuenta la
periodicidad de los ingresos y los costos, es decir, cuando se calcula un punto de
equilibrio en unidades, se supone que esas unidades se venderán dentro de un corto
período, no en un lapso de tiempo prolongado. Por ejemplo, si en períodos de
planificación con lapsos de tiempo largos si no se considera el valor del dinero en el
tiempo puede originar puntos de equilibrio relativamente bajos comparados con el que se
obtendría considerando el valor del dinero en el tiempo, así entonces, el punto de
equilibrio sin el valor del dinero en el tiempo podría indicarnos utilidad a partir de ese valor
y mayores, cuando la realidad indicaría pérdidas.
2
Ralph S. POLIMENI. Frank J. FABOZZI. Arthur H. ADELBERG. Contabilidad de Costos. Conceptos y
Aplicaciones para la Toma de Decisiones Gerenciales. McGraw Hil. Tercera Edición. 1994.
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