RELACIÓN COSTO- VOLUMEN-UTILIDAD Y EL ANÁLISIS DEL

PUNTO DE EQUILIBRIO COMO HERRAMIENTA DE NEGOCIOS

CPC. Isidro Chambergo Guillermo
CONCEPTO

El costo-volumen-utilidad es el procedimiento de gestión que relaciona la

inversión con la rentabilidad de la empresa. Para medir estas dos variables es
necesario clasificar los costos en fijos y en variables. Los primeros están
relacionados con la infraestructura mientras que los segundos se relacionan
con la producción. Esta relación costo-volumen-ganancia está directamente
vinculada con el punto de equilibrio, para cuyo cálculo se necesitan datos
como: ventas, costos fijos y costos variables.

El costo-volumen-utilidad permite analizar la interrelación de los cambios en

los costos, volumen y ganancias, constituyendo una herramienta útil en la
planeación, el control y la toma de decisiones empresariales por la información
que proporciona para evaluar los probables efectos de las futuras
oportunidades de obtener utilidades sobre la inversión de la empresa.

El análisis costo-volumen-utilidad determina el volumen que se fijará como

objetivo, es decir el volumen necesario para lograr el ingreso operativo
deseado o fijado. Una de las formas más utilizadas del análisis del costo-
volumen-utilidad es el punto de equilibrio de la empresa.

El margen de contribución es el exceso de ventas sobre los costos variables

del producto, es decir, la cantidad de dinero disponible para cubrir los costos
fijos y generar utilidades.

NATURALEZA DEL MODELO

La Planeación de utilidades, el control de costos y la toma de decisiones

requieren una comprensión de las características de costos, gastos y su
comportamiento en los distintos niveles de operación. Aunque las tendencias
de costos no pueden pronosticarse con absoluta certeza, generalmente siguen
una trayectoria suficientemente regular como para servir de base útil en
planeación de utilidades, el control de costos y la toma de decisiones
administrativas.

La relación existente entre los costos y la utilidad bruta y por lo tanto entre los
costos y las utilidades en los distintos niveles de actividad, puede expresarse
ya sea gráficamente o en forma de informes.

El análisis de la relación costo-volumen-utilidad se aplica no solo a las

proyecciones de utilidades, ya que virtualmente es útil en todas las áreas de
toma de decisiones. Es útil en la toma de decisiones con respecto al producto,
de determinación de precios, de selección de canales de distribución, de
decisiones ante la alternativa de fabricar o comprar, en la determinación de
métodos de producción alternativos, en inversiones de capital, etc. El análisis
de la relación costo-volumen-utilidad representa la base para establecer el

12
presupuesto variable y por lo tanto es un instrumento útil en la planeación y el
control.

El modelo costo-volumen-utilidad, está elaborado para servir de apoyo

fundamental a la actividad de planear, es decir, diseñar las acciones a fin de
lograr el desarrollo integral de la empresa.

En el proceso de planear, toda empresa debe estar consciente de que tiene

tres elementos para alcanzar su futuro, costos, volúmenes de venta y precios.
El éxito dependerá de la creatividad e inteligencia con que se manejen dichas
variables. Lo importante es la capacidad para analizar los efectos de las
diferentes variaciones (aumentos o disminuciones) sobre las utilidades, por
parte de cualquiera de las tres variables, para preparar así las acciones que
maximicen las utilidades de la empresa, dentro de las restricciones a las que
está sujeta.

El análisis de la relación costo-volumen-utilidad depende de una cuidadosa

segregación de los costos de acuerdo a su variabilidad. Los costos pocas
veces encajan dentro de las teóricamente nítidas categorías de costos
totalmente variables o totalmente fijos y, de hecho, los costos variables no son
siempre perfectamente variables ni los costos fijos son perfectamente fijos

EJEMPLO 1

La siguiente información está relacionada con el presupuesto de la empresa

industrial “La Percalita” SAC, para el próximo año:
Ventas S/. 100’000,000
Costos variables 90’000,000
Costos fijos 6’000,000

Con las cifras anteriores se calculará la utilidad neta esperada para cada uno
de los siguientes casos independientes:

a) 10% de aumento en el volumen de ventas.

b) 10% de aumento en los costos fijos.
c) 10% de disminución en el volumen de ventas
d) 10% de aumento en los costos variables.
e) 15% de aumento en costos fijos y 15% de disminución en costos
variables.

CUADRO 01

Caso Ventas Costo Margen de Costos fijos Utilidad neta

variable contribución
a S/.110’000,000 S/.99’000,000 S/.11’000,000 S/.6’000,000 S/. 5’000,000
b 100,000,000 90,000,000 10’000,000 6’600,000 3’400,000
c 90,000,000 81’000,000 9’000,000 6’000,000 3’000,000
d 100’000,000 99’000,000 1’000,000 6’000,000 (5’000,000)
e 100’000,000 76’500,000 23’500,000 6’900,000 16’600,000

13
EJEMPLO 2

Para ilustrar el concepto del margen de contribución se consideran los

siguientes datos de la empresa “La Redonda” SAC.

CUADRO No. 02
Concepto Por unidad Total Porcentaje
Ventas (3,000 unidades) 25 75,000 100%
(-) Costos variables 10 30,000 40%
Margen de contribución 15 45,000 60%
(-) Costo fijo 30,000
Utilidad neta 15,000

De los datos indicados en el cuadro No.2, se puede calcular el margen de

contribución, el margen de contribución unitario y la razón del margen de
contribución:

Margen de contribución = Ventas – costo variable

= S/. 75,000 – S/. 30,000
= S/. 45,000

Margen de contribución unitario = S/. 25 – S/- 10

= S/. 15

Razón del margen de contribución = Ventas – costo variable

Ventas

= S/. 75,000 – S/.30, 000

75,000

= 0.60 ó 60%

ANALISIS DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

Los datos del costo-volumen-utilidad pueden representarse gráficamente en la

forma de una gráfica de equilibrio. La gráfica de equilibrio revela la utilidad
estimada que se obtendrá con distintos volúmenes de ventas. La gráfica
también indica las ventas mínimas para no sufrir pérdidas.

Una compañía eficiente debe operar a un nivel superior al punto de equilibrio

para poder reponer su equipo, distribuir dividendos y tomar providencias para
su expansión. En lo que se refiere a la reposición de activos debe tenerse en
cuenta que la depreciación contable se basa en el costo original de los
artículos, mientras que la reposición a menudo ocurre en un mercado de costos
más elevados. Por ello se puede hacer un ajuste de los costos fijos 1

1
Backer y Jacobsen. “Contabilidad de Costos” Décima Edición año 2000.

14
Para calcular el punto de equilibrio se necesita manejar las siguientes
fórmulas:

1. Punto de equilibrio en unidades físicas:

= COSTO FIJO / (PRECIO UNITARIO – COSTO VARIABLES UNITARIO)

2. Punto de equilibrio en unidades monetarias (S/.)

= COSTO FIJO / RAZON MARGEN CONTRIBUCION

Donde la razón del margen de contribución se calcula de la manera

siguiente:

Razón del Margen de Contribución = Ventas – Costos Variables

3. Punto de equilibrio con una utilidad prefijada:

= COSTO FIJO + UTILIDAD DESEADA / (PRECIO UNITARIO-COSTO

VARIABLE UNITARIO)

4. Fórmula general del punto de equilibrio en efectivo:

Costo fijo total

1- Costo variable
Ventas

A continuación se grafica en un cuadrante del sistema cartesiano los costos

fijos, costos variables y el ingreso por ventas con la finalidad de indicar el punto
de equilibrio que constituye la intersección de los costos totales con los
ingresos por ventas de bienes o servicios que tiene la empresa.

Figura No. 01

15
 VENTAS
Y

COSTO TOTAL

UTILIDAD

PUNTO EQUILIBRIO

COSTO VARIABLE TOTAL

COSTO FIJO TOTAL

0 X
GRAFICA DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

SUPOSICIONES Y TERMINOLOGIA DEL MODELO COSTO-VOLUMEN-

UTILIDAD

El análisis del costo-volumen-utilidad (CVU) se basa en varias suposiciones

como por ejemplo:

1. Los cambios en el nivel de los ingresos y los costos sólo se producen

debido a variaciones en la cantidad de unidades producidas y vendidas. La
cantidad de unidades de producción es el único causante de los ingresos y
los costos. Al igual que un causante del costo es cualquier factor que afecta

16
 a los costos, un causante del ingreso es cualquier factor que afecta a los
ingresos.

2. Los costos totales se dividen en un elemento fijo y en uno variable, en

relación con el grado de la producción.

3. Cuando se presenta en forma gráfica, el comportamiento de los ingresos

totales y los costos totales es lineal (línea recta), en relación con las unidades de
producción dentro del rango relevante.

4. El precio de venta unitario, los costos variables unitarios y los costos fijos son
conocidos y constantes.

5. El análisis puede abarcar un solo producto o suponer que la mezcla de ventas,

cuando se venden múltiples productos, permanecerá constante al variar la cantidad
de unidades totales vendidas.

6. Todos los ingresos y costos se suman y comparan, sin tomar en cuenta el valor
del dinero en el tiempo.

Con la finalidad de ilustrar el presente artículo, se desarrollan los casos siguientes

relacionados con el cálculo del punto de equilibrio.

CASO Nº 01: Estado de ganancias y pérdidas y cálculo del punto de equilibrio

La Empresa Industrial S.A. somete la siguiente información concerniente a sus

operaciones durante el período terminado el presente año:

Inventario Inicial de Productos Terminados S/. 300 000

Inventario Inicial de Materia Prima 100 000
Compra de Materia Prima Directa 900 000
Costo de la Mano de Obra Directa 800 000
Costo Indirecto Variable 140 000
Costo Indirecto Fijo 350 000
Gastos de Administración y Venta Variable 100 000
Gastos de Administración y Venta Fijos 210 000

El inventario final de materia prima era de S/. 130,000.00. El inventario final de

productos terminados es de S/. 500,000.00.

No había inventario de productos en proceso al comienzo ni al final del período. Las

ventas para el período de seis meses ascendieron a S/. 2’650,000.00. El Impuesto
sobre la renta de las utilidades se pagan a la tasa del 30%.

Con la base de esta información, se le pide que prepare en una forma adecuada un
estado adecuado que muestre el punto de equilibrio.

En relación con lo anterior tienen que hacerse los siguientes supuestos:

1. Los por ciento de utilidad y los costos de materiales, mano de obra y costos
indirectos permanecerán iguales a los correspondientes a los últimos seis meses.
2. El inventario inicial de productos terminados es representativo de los costos
que prevalecieron durante los seis meses pasados y continuará igual en el próximo
futuro.

17
SOLUCION

Costo de Materia Prima:

Inventario Inicial + Compras – Inventario Final

S/. 100,000 + S/. 900,000 - S/. 130,000 = S/. 870,000, monto que forma parte de la
estructura del costo de producción según se señala en el cuadro No. 03 del estado de
ganancias y pérdidas de la empresa industrial SA.

Cálculo del Punto de Equilibrio en efectivo se obtiene dividiendo el costo fijo de S/.
560,000 entre la razón del margen de contribución 0.3547, que dicho sea de paso este
margen se obtiene dividiendo el margen de contribución de S/. 940,000 entre el monto
de las ventas que asciende a S/. 2’650,000, obteniendo el punto de equilibrio de S/.
1’578,798.98, tal como se indica a continuación.

PE = S/. 560,000
0.3547

PE = S/. 1’578,798.98

CUADRO No. 03
EMPRESA INDUSTRIAL SA
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
AL 31 DE DICIEMBRE 200X

Ventas  S/. S/.  S/.2,650,000

(-) Costo de ventas  
Inventarios inicial de productos terminados 300,000  
(+) Costo de producción variables  
Costo de materia prima directa 870,000  
Costo de mano de obra directa 800,000  
Costo indirecto de fabricación variables 140,000 1,810,000  
  2,110,000  
(-) Inventario final de productos terminados 500,000 1,610,000
Utilidad bruta marginal 1,040,000
(-) Gastos de administración y venta 100,000
Margen de contribución 940,000
(-) Costo fijos  
Costos indirectos de fabricación 350,000  
Gastos de administración y ventas 210,000 560,000
Utilidad antes del impuesto 380,000
Impuesto a la renta, 30% 114,000
Utilidad neta     266,000

CASO Nº 2 Cálculo del punto de equilibrio y preparación de diagramas de los

mismos cuando son reducidos los precios de venta.

La Empresa Industrial Galia y Cía. S.A. está operando al 65% de su capacidad, en

cuyo punto el número de unidades vendidas fue de 130,000 a S/.3.00. Existe la
opinión de que si los precios de venta fueran reducidos el 10 por ciento, la fábrica
podría trabajar y vender su producción al 100 por ciento de capacidad. Los costos de
comisiones y propaganda que eran variables continuarán a las mismas tasas. Los

18
costos de producción y la utilidad neta para el año pasado se dan en la página
siguiente.

Existe la opinión que si el precio de venta fueron reducidos el 10%, la fábrica podría
trabajar y vender su producción al 100% de capacidad. Los costos de comisiones y
propaganda que eran variables continuarán a las mismas tasas.

Con base en la información dada, se procederá a calcular:

a) el punto de equilibrio de las ventas en las condiciones operativas existentes en

el momento presente.
b) el punto de equilibrio de las ventas en las nuevas condiciones suponiendo que
los precios se reducen el 10 por ciento y se aumenta la capacidad.
CUADRO No. 04
GALIA Y CIA. S.A.
Estado de Ganancias y Pérdidas
Para el año terminado el 31 de Diciembre 200X

S/. Fijos S/.Variable S/.

Ventas 195,000.00
Costo de Ventas
Materiales directos 22,000.00
Mano de obra directa 45,000.00
Costo indirecto variable 15,000.00
Depreciación 9,000.00 3,150.00
Superintendencia 8,000.00
Costo CIF varios 12,850.00 _________
Total 29,850.00 85,150.00 (115,000.00)
Utilidad Bruta en Ventas 80,000.00
Gastos de Venta
Gastos fijos de venta 15,000.00
Comisiones, 10% 19,500.00
Propaganda fija 3,000.00
Propaganda variable, 2% venta 3,900.00 (41,400.00)
Gastos de administración
Fijos 15,000.00
Variables 1,700.00 (16,700.00)
Utilidad neta del año 21,900.00

SOLUCION
a) Cálculo del punto de equilibrio en las condiciones actuales del 65%
de capacidad.
CUADRO No.05
Ventas S/.195,000 100.00 %
(-) Total Costo Variable (1) 110,250 56.54%
Utilidad Marginal 84,750 43.46%
(-) Costo Fijo (2) 62,850 32.23%
Utilidad Neta 21,900 11.23%

19
 PE = Costo Fijo / razón del margen de contribución

PE = S/.62, 850 / 0. 4346 ó 43.46%

PE = S/. 144, 615.74 al 65% de capacidad.

Total Costo Variable:

(1) S/. 85,150 + S/. 19,500 + S/. 3,900 + S/. 1,700 = S/. 110,250
Total Costo Fijo
(2) S/. 29,850 + S/. 15,000 + S/. 3,000 + S/.15,000 = S/. 62,850

b) Cálculo del punto de equilibrio en las nuevas condiciones al 100%

de capacidad
.CUADRO No. 06
100.00
Ventas 200,000 unidades a S/. 1.35 (1)  S/. S/. 270,000 %
(-) Costo Variable
Costo de Venta (2) 131,000
Gasto de Venta (3) 32,400
Gasto de Administración (4) 2,615 166,015 61.49%
Utilidad Marginal 103,985 38.51%
(-) Costos Fijos
Costo de Venta (6) 29,850
Gastos de Venta (5) 18,000
Gastos de Administración 15,000 62,850 23.28%
Utilidad Neta Presupuestada 41,135 15.23%

Cálculo:
La empresa cuando trabaja al 65% de capacidad vende 130,000 unidades,
ahora en un escenario del 100% entonces venderá 200,000 unidades tal
como se detalla a continuación mediante el cálculo de regla de tres:

(1) 130,000 ------------------------------------------------------- 65%

X ------------------------------------------------------ 100%
X = 130,000 x 100%

65%

X = 200,000 unidades, venderá la empresa al 100% de capacidad.

Descuento del 10% de S/. 1.50 = S/. 0.15; S/. 1.50 – S/. 0.15 = S/. 1.35 que
es el nuevo precio de venta por unidad.

(2) Costo de Venta Variable:

S/. 85,150 / 0.65 = S/. 131,000

(3) Gastos de Venta Variable:

- Comisiones, 10% de S/. 270,000 = S/. 27,000

20
- Propaganda, 2% de S/. 270,000 = S/. 5,400
Total 32,400
(4) Gastos de Administración Variable:

S/. 1,700 / 0.65 = S/. 2,615.38

(5) Gastos de Venta Fijos:

S/. 15,000 + S/. 3,000 = S/. 18,000

(6) Gastos de Administración Fijos, S/. 15,000

CASO Nº 03: Cálculo de las relaciones ganancia – volumen si los precios aumentan o
disminuyen y el volumen es afectado adversamente; cálculo del punto de equilibrio.

Las operaciones normales de la Compañía Industrial SRL. Fueron como sigue en el

año actual:

Compañía “Industrial” SRL

Estado de Ganancias y Pérdidas
Al 31 de diciembre 200X

Ventas: 200 000 unidades a S/.2.50 S/. 500 000

Costo Variable (200 000 a S/.1.25 250 000
Utilidad Marginal 250 000
Costo Fijo de las unidades vendidas 160 000
Utilidad Neta del Año 90 000

La dirección está deseosa de conocer el efecto sobre las utilidades de un cambio en el

volumen debido a las variaciones de precios. Se calcula que las siguientes
condiciones podrían surgir y ocasionar los cambios en volúmenes y precios:

1. Una reducción del 10% en el precio tendría por resultado un aumento del 15% en
el volumen de ventas.
2. Un aumento del 10% en el precio tendría por resultado una disminución de 20% en
el volumen de ventas.
3. Una disminución de 20% en el precio tendría por resultado un aumento de 30% en
el volumen de ventas.
4. Un aumento de 20% en el precio tendría por resultado una disminución de 50% en
el volumen de ventas.

La fábrica está trabajando actualmente al 60% de capacidad, por lo cual podría utilizar
un aumento en el volumen de producción. Si las operaciones de la fábrica fueran a
aumentar 20,000 unidades, los costos fijos podrían aumentar S/. 12,000.00; si las
operaciones de la fábrica aumentaran 40,000 unidades, los costos fijos aumentaría S/.
15,000.00; si las operaciones de la fábrica fueran aumentadas 60,000 unidades, los
costos fijos podrían aumentar S/. 21,000.00.

Se preparará un estado comparativo que muestra el efecto sobre la utilidad neta para
cada una de las cuarto variantes descritas antes. Se Indica en cada caso el punto de
equilibrio de las ventas, el por ciento de variación de la utilidad neta y la proporción
utilidades-volumen.

21
SOLUCION
CUADRO No. 07
ESTADO DE RESULTADOS
COMPARATIVO
  Actual Disminución Precio Aumento Precios
    10% 20% 10% 20%
Ventas  S/.  S/.  S/.  S/.  S/.
200,000 x S/. 2.50 500,000        
230,000 x 2.25   517,500      
260,000 x 2.00     520,000    
160,000 x 2.75       440,000  
100,000 x 3.00         300,000
TOTAL VENTAS 500,000 517,500 520,000 440,000 300,000
(-) COSTOS VARIABLES          
200,000 x S/.1.25 250,000        
230,000 x 1.25   287,500      
260,000 x 1.25     325,000.00    
160,000 x 1.25       200,000  
100,000 x 1.25         125,000
MARGEN DE CONTRIBUCION 250,000 230,000 195,000 240,000 175,000
(-) COSTOS FIJOS          
Al volumen actual o más bajo 160,000     160,000 160,000
A 230,000 Unidades   173,500      
A 260,000 Unidades     181,000    
Utilidad Neta 90,000 56,500 14,000 80,000 15,000
RAZON DEL MARGEN
CONTRIBUCION          
S/.250,000/ S/.500,000 0.5        
230,000/ 517,500   0.4444      
195,000/ 520,000     0.375    
240,000/ 440,000       0.5454  
175,000/ 300,000         0.5833
PUNTO DE EQUILIBRIO          
S/.160,000/0.50 320,000        
173,500/0.4444   390,414      
181,000/0.375     482,667    
160,000/0.5454       293,363  
160,000/0.5833         274,301

Los costos fijos al nivel actual han sido S/. 160,000, pero cuando el volumen de
producción se incrementa en 20,000 Unidades, entonces el costo fijo aumenta S/.
12,000, y cuando el volumen de producción aumenta 40,000 unidades, el costo fijo
también aumenta S/. 15,000; como quiera que existe una producción de 230,000
unidades entonces el costo fijo es el promedio, es decir: S/. 12,000 + S/. 15,000/ 2 =

22
S/. 13,500. Los S/.13, 500 calculados se deben sumar al costo fijo: S/. 160,000 + S/.
13,500 = S/. 173,5000.

En el caso de la producción de las 260,000 unidades, el costo fijo asciende a S/.

181,000, es decir la producción aumentó 60,000 unidades y el costo fijo aumentó
S/.21, 000, tal como se muestra en el cuadro No.07.

CASO 4: Punto de equilibrio de varios productos

La empresa la Huanuqueña SAC, tiene tres productos principales, cuyos márgenes de

contribución se detalla a continuación:

Concepto Producto A Producto B Producto C

Precio de venta S/. 30 S/. 20 S/. 16
Costo variable por unidad 20 12 10
Margen contribución por unidad 10 8 6

Los costos fijos totales ascienden a S/. 200,000.00

Se Calculará el punto de equilibrio en unidades en total y para cada producto si los

tres productos se venden en las proporciones de 30, 50 y 20 por ciento.

Solución

Calculamos el margen de contribución promedio unitario:

= (S/.10) (30%) + (S/.8) (50%) + (S/.6) (20%)

= S/. 8.20

Se calcula el punto de equilibrio total de la compañía:

= S/. 200,000 / S/.8.20

= 24,390 unidades en el punto de equilibrio para toda la compañía.

El punto de equilibrio de 24,290 unidades por cada uno de los productos será
entonces la proporción para cada uno de los productos, tal como se detalla a
continuación:

A: 30% de 24,390 unidades = 7,317

B: 50% de 24,390 unidades = 12,195
C: 20% de 24,390 unidades = 4,878

23