Análisis e

interpretación de
estados
financieros.
Administración de la deuda.

23-10-2023

Ana Sarahi Hernández Carrillo.

Desarrollo.
El único presupuesto bueno es el presupuesto equilibrado. (Adam Smith)

Para comenzar es importante investigar acerca de los conceptos que se mostraran

a continuación, ya que nos ayudara a comprender detalladamente cuando
hablamos de una buena administración de la deuda y algunos de los conceptos
que lo componen.

Arrendamiento financiero.
El arrendamiento financiero es una figura legal por medio de cual dos personas
(físicas o morales) se comprometen de manera recíproca y voluntaria a:

Arrendador: conceder el uso o goce temporal de un bien mueble o inmueble.

Arrendatario: pagar un precio periódico por concepto de ese uso con opción de
compra.

Se trata de una opción recurrente entre las empresas que buscan crecer y que
también es habitual entre los emprendedores que no cuentan con la capacidad
para adquirir los bienes necesarios para sus negocios. Entre los bienes que suelen
arrendarse destacan automóviles para servicios, equipo especializado y oficinas,
en un proceso también conocido como leasing.

 Arrendamiento puro y financiero

La opción de compra al final del periodo determinado en el contrato de

arrendamientos es la diferencia entre un arrendamiento puro y un arrendamiento
financiero. Para estos casos se fija un monto a pagar sobre el valor del bien al que
se suma una tasa de interés: la diferencia entre el total de los pagos y el valor
original de bien arrendado.

Estos contratos tienen una duración mínima de un año. El arrendatario es quien

figura como propietario del bien para efectos fiscales, lo que le permite deducir su
inversión. Si no se ejerce la opción de adquirir el bien, éste deberá ser devuelto al
arrendador, sólo con excepción de que el contrato estipule lo contrario.

1
El arrendamiento financiero funciona muy parecido a un crédito. En éste, el
arrendador financia la propiedad al arrendatario. La propiedad legal de ese activo
es de quien lo compra, pero la propiedad fiscal es del arrendatario, es decir, de
quien lo usa. No es un arrendamiento puro y se parece mucho a un crédito
bancario.

El arrendamiento financiero también se conoce como arrendamiento capitalizable;

normalmente es solo una operación financiera, es decir, no incluye otros servicios
y no se puede cancelar durante el plazo acordado. La renta que se paga no es
100% deducible, pero es totalmente amortizable. El plazo de vida útil puede ser
igual al acordado.

En el momento en que la institución financiera lo compra por ti, la factura sale a

nombre del arrendador, pero en el contrato que se firma transfieren la propiedad
fiscal a quien lo va a usar. Queda registrado como un crédito, pero no tiene
propiedad legal. Al finalizar el plazo no hay opción de devolverlo o de extender el
plazo.

El arrendamiento operativo es mucho más usado para activos que tienen una vida
útil corta, mientras que en el arrendamiento financiero es mucho más usado para
una vida útil larga.

https://www.eleconomista.com.mx
Acción común.
Título que representa la propiedad de su tenedor sobre una de las partes iguales
en que se divide el capital social de una sociedad anónima.
https://www.bancomext.com/glosario/accion-comun
Cuando hablamos de lo que son acciones comunes decimos que son aquellas que
también se denominan acciones ordinarias. Son participaciones que se le dan a
terceros sobre el capital contable y patrimonio de una empresa, con la finalidad de
conseguir dinero y financiar sus proyectos, otorgando derechos parciales en la
toma de decisiones y en la obtención de dividendos.

2
Es importante saber que lo que son acciones comunes se diferencian de la acción
preferente en que no se tiene un derecho garantizado a los dividendos o utilidades
anuales, porque es potestad de la junta directiva de la empresa determinar si se
reparten o reinvierten así como el porcentaje que se reparte.

Son activos de financiamiento negociables sin vencimiento que representan una

porción residual de la propiedad de una empresa, una acción común da a su
propietario derechos tanto sobre los activos de la empresa como sobre las
utilidades que esta genere, así como a opinar y votar sobre las decisiones que se
tomen.

 Tipos de acciones

Las acciones que podemos encontrar son las siguientes:

1. Acciones comunes u ordinarias: representa la propiedad de capital de una

empresa y otorgan derechos y obligaciones a los accionistas, y son del
mismo valor. No tiene fecha de caducidad, siempre y cuando la empresa
continúe con su actividad.
2. Acciones preferentes: Otorgan el derecho a voto en la asamblea
extraordinaria, teniendo preferencia cuando se liquida la empresa y reciben
un dividendo por lo general fijo.
3. Acciones nominativas: son títulos que llevan el nombre del accionista y
cuya propiedad no es transferible a menos que se llenen ciertos requisitos
tanto de endoso como de registro. Los dividendos que pagan las empresas
serán deducibles de impuestos, únicamente si se hacen mediante un
cheque nominativo, correspondiente al titular de la acción.
4. Acciones rescatables: estas acciones cuentan con un límite temporal
definido, lo cual le proporciona mayor o menor liquidez al accionista.
5. Acciones no rescatables: estas acciones pueden ser únicamente
rescatadas como consecuencia de una reducción de capital decidida por la
asamblea de accionistas, sin que el plazo de dicho rescate este fijado al
tiempo de la emisión o quede librado conforme las condiciones de ésta, a
opción del accionista.

3
 https://www.euroinnova.mx/blog/que-son-acciones-comunes

Acciones preferentes.

Las acciones preferentes son títulos de propiedad parcial de una compañía que
ofrecen un valor añadido al accionista. Este tipo de acciones tienen algunas
prerrogativas sobre las acciones ordinarias, lo que las hace más atractivas para
algunos inversores. Una característica destacable es en torno al cobro de
dividendos. También llamadas acciones privilegiadas (o preferenciales), las
participaciones preferentes reúnen aspectos de instrumentos de renta fija y de la
renta variable.

 Tipos de acciones preferentes

1. Acciones preferentes acumulativas: son acciones preferentes cuyos
dividendos no pagados pueden ser acumulados para un pago futuro
manteniendo además su prioridad para el cobro de dividendos sobre las
acciones comunes y el pago de sus dividendos del periodo en turno.
2. Acciones preferentes no acumulativas: estas acciones son aquellas cuyos
dividendos no pagados en el periodo determinado no se acumulan para
pagos posteriores. Un ejemplo típico de estas acciones son las
preferenciales no acumulativas emitidas por instituciones bancarias.
3. Acciones preferentes convertibles: este es un tipo de acciones que pueden,
a opción del tenedor, ser convertidas posteriormente en acciones ordinarias
(usualmente por un número predeterminado).
4. Acciones preferentes intercambiables: estas son acciones preferentes
convertibles que permiten a la compañía emisora intercambiarlas por deuda
convertible.
5. Acciones preferentes de renta mensual: son acciones híbridas entre la
acción preferencial y una deuda subordinada.

4
 6. Acciones preferentes participantes: bajo ciertas condiciones, este tipo de
acciones otorga al titular derechos sobre ganancias adicionales de la
empresa además de los dividendos habituales.
7. Acciones preferentes perpetuas: son acciones preferentes a perpetuidad no
liquidables por el emisor.
https://www.ig.com/es/glosario-trading/definicion-de-acciones-preferentes

Fondo de amortización.

Un fondo de amortización es aquel que está ligado a una operación de deuda. En

dicho Es decir, un fondo de amortización es una cantidad de dinero que se vincula
a un préstamo adquirido. Así, el deudor va reuniendo un capital que le servirá
como resguardo para afrontar la obligación.

En un contexto cotidiano, un fondo de amortización podría referirse al clásico

ahorro destinado a un fin específico. Es decir, no es lo mismo tener ahorrado
10.000€ en general en una cuenta corriente, que tener 1.000€ ahorrados
exclusivamente para posibles averías que puedan darse en nuestra casa. fondo el
prestario acumula cantidades periódicamente en forma de reservas.

https://economipedia.com/definiciones/fondo-de-amortizacion.html

Es un ahorro, que se va acumulando a medida que se realizan pagos periódicos

que generan intereses. Es una cantidad que se empieza desde cero y en cada
periodo aumenta su capital, por lo que podemos decir que es una método de
financiamiento para nuevos proyectos de la empresa.

Debido a que las empresas necesitan un método que pueda proveer fondos o
reservas, el fondo de amortización ha sido una respuesta para esta necesidad. Es
el método ideal para que una compañía pueda autofinanciarse y de esta manera
aprovechar las oportunidades de negocios que se puedan presentar o bien para
solventar alguna deuda o inconveniente financiero.

https://www.euroinnova.mx/blog/que-es-un-fondo-de-amortizacion

5
Conclusión.

Hoy en día es importante conocer estos conceptos, ya que nos ayuda a conocer el
comportamiento de las empresas mexicanas, nos ayuda en como podemos
pensar en estrategias financieras al momento de adquirir una deuda,ya que hoy en
día las estructuras financieras van cambiando y al momento de hablar de dinero
no podemos permitirnos tomar malas decisiones al no ordenar nuestras deudas y
posponer deudas financieras.