Instrumentos Financieros

LEASE BACK

Sesión 16

Unidad 3:
Evaluación de los instrumentos financieros.
Logro de Unidad
Al finalizar la unidad, el alumno conocerá la fijación de los precios
de los activos financieros.

Importancia:

Los instrumentos financieros son de gran importancia para la

economía en general y para las empresas ya que pueden ser
usados con mucha facilidad para poder obtener pagos más
rápidos o para poder hacer frente a los diferentes problemas
financieros que puedan llegar a presentarse.
Logro de la sesión
Al final de la sesión el alumno, comprender y analizar la
importancia de los financiamientos personales mediante una breve
exposición y casos propuestos.

Utilidad para la vida estudiantil y profesional?

Semana 16

Unidad 03

Contenido de la sesión

• Lease back
RECORDEMOS NUESTRA SESIÓNANTERIOR…

¿Qué temas
desarrollamos la
clase anterior?
¿Recuerdan qué es leasing financiero? Y ¿el
leasing operativo?
La empresa ABC SAC, cuyo gerente general es el Sr. Adrián Suárez
se dedica a la confección y comercialización de prendas de vestir
desde 1995
Su línea de productos son prendas juveniles (polos, poleras, buzos)
con motivos peruanos y tuvo una fuerte demanda de sus
productos, tanto en el mercado local como del exterior.
Sin embargo, producto de la contracción de la economía, cierre
parcial de fronteras y el Covid 19 sus ventas decrecieron
significativamente.
Sin embargo, aún tiene el mercado local como objetivo y algunos
pedidos se han reactivado.
Desea contar con financiamiento para comprar mercadería e
insumos, sin embargo los bancos no le están financiando.
El negocio tiene diversos equipos y maquinarias y un amigo le ha
hablado de la opción de obtener un leaseback o retroleasing.
¿Sabes en qué consiste y cómo funciona?
Lease Back
 Lease Back

La empresa le
vende el activo
Empresa Financiera
(arrendador financiero o entidad de Leasing).
La entidad financiera
le otorga un monto
de acuerdo al valor
de bien EF se lo entrega en
arriendo

La empresa hace los

pagos escalonados
Leaseback (retroleasing)

El “Lease Back” se caracteriza por ser un contrato

donde una empresa que es propietaria de un bien y
que requiere de Capital de Trabajo, vende la
propiedad o el bien a una institución financiera la cual,
simultáneamente, realiza un contrato de “Leasing”
Financiero con la misma empresa vendedora.

Como se puede derivar, el “lease Back” en otras

palabras, es un contrato por medio del cual, la
empresa con quien va ha celebrar el contrato “Leasing
Financiero” le otorga capital de trabajo a cambio de
activos.
Leaseback (retroleasing)

En la práctica es un contrato de asistencia financiera,

de ayuda financiera a la actividad empresarial.

El leaseback permite convertir activos de la empresa

en efectivo para así poder hacer frente a problemas
de liquidez.

Esto permite aumento el capital de trabajo, con la

alternativa de poder readquirir los bienes, equipos e
instalaciones oportunamente enajenados.
 LEASE-BACK
(Retro-arrendamientoFinanciero)

Cliente
(Arrendatario)

Pago al Contrato Facturació Pago de

contado Leaseback n cuotas

Entidad Financiera
Arrendador
Leaseback (retroleasing)

¿Qué empresas pueden solicitar leaseback?

¿Porqué solicitarlo?

¿Qué empresas ofrecen este instrumento financiero?

Leaseback (retroleasing)

A través de las operaciones de lease-back, el vendedor

del bien, y posterior arrendatario del mismo, obtiene
una fuente de liquidez (lo que le paga la compañía de
leasing por la compra del bien), además de poder
aprovechar las ventajas fiscales de este producto
financiero.

Generalmente, estas operaciones se realizan sobre

bienes inmuebles, si bien la normativa no impide que
se realicen sobre bienes muebles.
Leaseback (retroleasing)

¿El financiarse mediante retroleasing impide hacer

uso del bien?

No, precisamente la figura permite el uso de bien

durante el plazo de mismo.

Luego de lo cual, vuelve a pasar a nombre del

propietario original mediante la opción de compra.

En el Leaseback, no se trata de ampliar la producción

directa o indirecta como nuevos equipos, muy al
contrario, se intenta reparar los fallos financieros de
programas anteriores que no han ido como se habían
planificado.
Leaseback (retroleasing)

En jurisprudencia el leaseback (a veces llamada

Leasing financiero de retorno) es considerada
operación unitaria y compleja.

Unitaria: porque si bien se trata de dos momentos

(compra / venta de un bien inmueble a la entidad
financiera y a la vez esta la arrienda a la empresa), son
dos operaciones que nos pueden separar.

Compleja porque se construye alrededor de una venta

o una enajenación que, por el pacto de retro,
permitiría o no recuperar el inmueble al vendedor,
pero no necesariamente.
Casuística:

EN EQUIPOS DESARROLLAN LA PRACTICA PROPUESTA POR LA

DOCENTE
Actividad grupal: leaseback

Busca en la web dos instituciones que ofrezcan leaseback en el Perú y averiguar:

• Requisitos
• Plazo mínimo y máximo
• Monto mínimo y máximo
• Tasas ofrecidas u condiciones ofrecidas
• Beneficios e información adicional que consideren pertinente.

Presentar en PPT
Vamos a conversar sobre lo que hemos
aprendido hoy

¿Qué aprendimos hoy?

¿Por qué es importante?

Conclusiones

El “lease Back” , es un contrato por medio del cual, la empresa con quien va
ha celebrar el contrato “Leasing Financiero” le otorga capital de trabajo a
cambio de activos.

A través de las operaciones de lease-back, el vendedor del bien, y posterior

arrendatario del mismo, obtiene una fuente de liquidez (lo que le paga la
compañía de leasing por la compra del bien), además de poder aprovechar
las ventajas fiscales de este producto financiero.
Información complementaria

Financiamiento de CP y LP
https://www.esan.edu.pe/apuntes-empresariales/2020/05/financiamiento-corto-
y-de-largo-plazo-cual-elegir/
¡Gracias!