FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES Y ECONÓMICAS

CARRERA DE ADMINISTRACIÓN

LEASING
(ARRENDAMIENTO FINANCIERO)

ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA

CONTENIDO

1 ¿QUÉ ES EL LEASING?

2 CLASIFICACIÓN DEL LEASING

3 TRATAMIENTO TRIBUTARIO

4 ¿QUÉ ES LEASEBACK?
 ¿Qué es el Leasing?

• Herramienta financiera que permite a las empresas adquirir bienes de capital mediante
el pago de cuotas periódicas y una opción de compra final.

• Se formaliza mediante la firma de un contrato en el que el cliente deja constancia de la

elección de los bienes, el proveedor y la forma de pago.

• Permite gran flexibilidad en el diseño de las condiciones del contrato: ello se traduce en la
posibilidad de que la empresa cliente elija el plazo de pago, el perfil de las cuotas
periódicas y otras características relevantes.
 Compra vs. Leasing
Comprar Lease
Empresa U compra activo y lo usa; se Arrendador compra activo, Empresa
financia con deuda y capital. U lo arrienda..

Productor del Activo Productor del Activo

Empresa U
Arrendador Arrendatario (Empresa U)

1. Usa activo
1. Dueño del activo 1. Usa activo
2. No usa el activo 2. No es dueño
2. Dueño del Activo

Capital Acreedores
Capital Acreedores
 DISTRIBUIDOR CONSTRUCTOR

ARRENDADOR

Vehículos
Bienes Inmuebles

Transfiere en alquiler
ARRENDAMIENTO

ARRENDATARIO

Es un convenio mediante el cual el arrendador transfiere al

arrendatario, a cambio de un pago o una serie de pagos, el derecho de
usar un activo durante un plazo convenido.
 Clasificación de los Arrendamientos

Sobre la base de cómo los

beneficios y riesgos
inciden en, si la propiedad de un activo arrendado
recae en el arrendatario o arrendador:

Expectativas: Posibilidad de pérdidas:

• De una operación rentable durante la vida • Obsolescencia tecnológica
económica de un activo. • Capacidad ociosa
• De una ganancia en la apreciación del valor • Variaciones en el retorno debido a
o liquidación del valor residual. cambios económicos

OPERATIVO
FINANCIERO NO transfiere sustancialmente todos
los riesgos y beneficios

Es un convenio que transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios

inherentes al derecho de propiedad de un activo. El título de propiedad puede o no
puede ser eventualmente transferido
 Leasing Operativo y Leasing Financiero
• Leasing operativo y Leasing financiero: Ambos tipos
de leasing son contratos de arrendamiento, se diferencian
entre si por el objetivo que persigue el arrendatario.

• Mientras en el leasing financiero se pretende la utilización

total del bien con oportunidad de compra al término, en el
operativo suele tratarse del uso parcial y no se reconoce
opción de compra a favor del arrendatario.
 Según la relación entre fabricante y
entidad de leasing

• Leasing directo: el arrendatario es quien gestiona directamente la

financiación con la entidad de leasing, a la cual da las indicaciones
pertinentes acerca del bien a comprar.

• Leasing indirecto: el fabricante es quien propone la forma de

financiación a la entidad de leasing.

Esta foto de Autor desconocido está

bajo licencia CC B-SA-NC
 Según el tipo de bienes objeto de
arrendamiento, se diferencian en:

• Leasing mobiliario: referido a bienes muebles, como pueden ser:

maquinarias, vehículos, material informático, etc.

• Leasing inmobiliario: referido a bienes inmuebles, tales

como: terrenos, edificaciones, locales comerciales, etc.
 Ventajas del Arrendamiento Financiero

• Posibilidad de estructurar un flujo de pagos periódicos acorde a las posibilidades de caja

de la empresa.

• Marco legal promocional, pues permite la depreciación acelerada de los activos adquiridos.

• Los bienes adquiridos cuentan con coberturas de seguro

apropiadas,
resguardando la inversión realizada.

• No se consumen las líneas de crédito bancarias convencionales, pues normalmente los

bienes comprados mediante arrendamiento financiero sirven de garantía para la operación.
 Tratamiento Tributario

• Los contratos de leasing celebrados a partir del 1 de enero de 2001 deben regirse por el tratamiento
contable establecido en la NIC No. 17 es decir, los bienes deben considerarse activo fijo para el
arrendatario y colocación para el arrendador.
• El interés es gasto deducible por el arrendatario, para efectos del Impuesto a la Renta.
• El arrendatario puede depreciar los bienes aplicando el método de línea recta en función al plazo del
contrato, siempre que la duración mínima del contrato se pacte entre 2 y 5 años, dependiendo que se
trate de bienes muebles o inmuebles.
• El arrendatario debe registrar el activo fijo al valor razonable del bien y reconocer al mismo
tiempo el pasivo.
• El contrato de arrendamiento financiero generará un gasto por depreciación y un gasto financiero.
 Tratamiento tributario
• ¿Y quiénes pueden optar por el leasing financiero? En el Perú, por razones
más bien tributarias, al estar gravada esta operación con el IGV, quienes
recurren a esta modalidad de financiamiento son las personas sujetas al
IGV (Empresas).
• A quienes no están gravados con el IGV les resulta caro este
financiamiento, ya que al no generarse un crédito fiscal a su favor, tendrían
que asumirlo, por lo que les es preferible obtener un crédito en efectivo,
cuyos intereses están inafectos al IGV.
• De esta manera, si una persona natural adquiere un vehículo con un
leasing pagaría 18% más que otra que lo adquiere con un crédito vehicular,
afectando en garantía el mismo vehículo, debido a ello, las personas no
gravadas con el IGV no hacen uso del leasing en el Perú.
 Arrendamiento Financiero (En el Perú)

PROVEEDOR

ARRENDADOR

Comprador

VENDE
Aplica NIC 18
Con un contrato mediante el cual
el arrendador transfiere al
arrendatario, a cambio de un
pago o una serie de pagos, el
derecho de usar un activo
durante un plazo convenido ARRIENDA ARRENDATARIO
Aplican NIC 17
Tratamiento Contable de los
Arrendamientos

FINANCIERO OPERATIVO

EN LOS
ESTADOS
FINANCIEROS

DE LOS ARRENDATARIOS
 Los Arrendamientos Financieros en los
Estados Financieros de los Arrendatarios
Transfiere en alquiler
ARRENDAMIENTO
FINANCIERO

ARRENDADOR ARRENDATARIO

BALANCE
¿Legalmente de quien es el ACTIVO FIJO?
¿Contablemente quién lo reconoce como ACTIVO GENERAL
FIJO? Activo Fijo

Por iguales importes (ACTIVO y PASIVO) al inicio del arrendamiento.

ORIGINA: Gastos por DEPRECIACION (Activo Fijo) y Gasto FINANCIERO
(Intereses).
 Los Arrendamientos Financieros en los
Estados Financieros de los
Arrendatarios
BALANCE
GENERAL
ARRENDATARI
O Activo Fijo Pasivo

DEPRECIACIÓN

AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5

Vida Útil 5 años

Duración del Contrato 4 años
¿En cuanto tiempo se debe depreciar?

Si NO HAY SEGURIDAD RAZONABLE de que el arrendatario obtendrá la

propiedad legal del bien al término del contrato, se debe depreciar durante
el plazo del contrato o la vida útil, el que sea mas corto.