Asignatura Datos del alumno Fecha

Evaluación de Apellidos: Romero Arias

2023/11/26
Inversiones Nombre: Vanessa Lizbeth

Caso 1. DOLL
 Expón brevemente las principales características de los proyectos Match My
Doll (MMD) y Design Your Own Doll (DYOD ) sobre los cuales la dirección
deberá tomar una decisión.
La industria de los juguetes y juegos en EEUU ascienden a 42 millones de dólares,
el mercado de esta industria se encuentra dividido en dos segmentos; video
juegos 48% y juegos tradicionales el 52% dentro del segmento de los juegos
tradicionales las muñecas representan el 14.1%.

NEW HERITAGE DOLLS

Esta compañía fue fundada en 1985 por Ingrid Beckwith dedicada a la creación
de muñecas con historias únicas y temas saludables, cuenta con 450 empleados y
genera ingresos de 245 millones de dólares y 27 millones de dólares de beneficio
operativo en tres divisiones:
 Producción: diseña y produce muñecas y accesorios, generó ingresos de
125 millones de dólares y 7.5 millones en beneficio operativo.
 Venta al público: ofrece una experiencia intergeneracional; a través de
sitio web (42%), catálogo bajo pedido (33%) y red de venta al público
(25%), esta división generó 190 millones de dólares de ingreso y 4,8
millones de beneficio operativo.
 Licencias: generó 24,5 millones de ingresos y 14,5 millones de beneficio
operativo.
Propuestas para fortaleces las líneas de innovación de la compañía
My Doll (MMD) Diseña tu propia muñeca (DYOD )
© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
Incluir ropa de todas las temporadas para Usa un software de diseño de muñecas alojado en la
niñas, adolescentes y sus muñecas favoritas página web que permitía a los usuarios personalizar
que combinara. las características de una muñeca de acuerdo con las
especificaciones del cliente.
Expansión de la línea a las 4 estaciones del Combinaciones de características y accesorios antes

1
Actividades
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Evaluación de Apellidos: Romero Arias
2023/11/26
Inversiones Nombre: Vanessa Lizbeth

año, evita que su nivel de ventas no sea de realizar la compra

estacionario a la temporada de invierno.
Espera aprovechar la popularidad para El hecho de que las muñecas tengan un grado de
mantener unos precios más elevados. personalización aumenta la complejidad y los gastos
de manufactura, por lo que los precios serán más altos
(Premium)
Se aprovecharía descuentos por temporada Tiene un tiempo de desarrollo de 12 meses.
ofrecido por algunos proveedores y
manufactureros.
Reconocimiento Experiencia única
Riesgo moderado Payback alto
Contaría con propiedad planta y equipo de Las herramientas del software requerían que se
con vida útil de 10 años hicieran modificaciones significativas a la
infraestructura tecnológica existente (dyod)

Se convirtió en un éxito luego de que Esta página brinda una experiencia de emoción al
algunas hijas de famosos fueran cliente, por lo que las muñecas podrían alcanzar un
fotografiadas llevando prendas de la línea precio Premium. (los consumidores esperan pagar
en sus secciones "what´s hot to wear" más por una muñeca personalizada).
Su propuesta de inversión tiene un gasto Su propuesta de inversión tiene un gasto total de
total de 3.520 millones de dólares. 5.811 millones de dólares, además, tiene costos de
personal de desarrollo de aplicaciones por un monto
de $435 y una Inversión en capital de trabajo $1.000
en el año 2011.

 Calcule,
© Universidad Internacional a partir
de La Rioja (UNIR) de la información recogida en el Anexo, el NPV tanto del
proyecto MMD como del DYOD en el ejercicio 2010.
Datos a considerar para el cálculo del VAN para los proyectos.
Desembolso inicial, flujos de caja (MMD) (miles de dólares)
PROYECTO MMD PROYECTO DYOD
AÑOS FLUJO DE CAJA VAN AÑOS FLUJO DE CAJA VAN
Desembolso Desembolso
inicial 2010 -3020 -3020,00 inicial 2010 -5330,6 -5330,60
2011 -556,06 -512,97 2011 -1261 -1156,88
2012 169,85 144,55 2012 306,34 257,84
2013 679,23 533,25 2013 -308,94 -238,56 2
2014 541,13 391,91 2014 -1196,52 Actividades
-847,64
2015 582,99 389,51 2015 1076,48 699,64
2016 630,89 388,85 2016 1141,08 680,39
 2018 733,91 384,95 2018 1282,44 643,61
2019 793,1 383,76 2019 1359,01 625,73
2020 17188,01 7672,43 2020 26174,45 11056,37

Tasa de descuento 8,40% Tasa de descuento 9%

Asignatura Datos del alumno

VAN
Fecha
7051,21
VAN 7142,84
TIR Evaluación de Apellidos:
24% Romero
TIR Arias 18%
2023/11/26
Inversiones Nombre: Vanessa Lizbeth

Resultados obtenidos:
Indicadores MMD DYOD
VAN 7142,84 7051,21
TIR 24% 18%

 Calcule, a partir de la información recogida en el Anexo, el payback estático y el

dinámico de cada uno de los proyectos, MMD y DYOD en el ejercicio 2010.
PAYBACK ESTÁTICO
PAYBACK ESTÁTICO PROYECTO MMD PAYBACK ESTÁTICO PROYECTO DYOD
Flujos de caja $ Pendientes por Flujos de caja $ Pendientes por
AÑO miles de dólares recuperar AÑO miles de dólares recuperar
Desemb. Ini. Desemb. Ini.
2010 0 -3020 -3020 2010 0 -5330,6 -5330,6
2011 1 -556,06 -3576,06 2011 1 -1261 -6591,6
2012 2 169,85 -3406,21 2012 2 306,34 -6285,26
2013 3 679,23 -2726,98 2013 3 -308,94 -6594,2
2014 4 541,13 -2185,85 2014 4 -1196,52 -7790,72
2015 5 582,99 -1602,86 2015 5 1076,48 -6714,24
2016 6 630,89 -971,97 2016 6 1141,08 -5573,16
2017 7 679,96 -292,01 2017 7 1208,92 -4364,24
2018 8 733,91 441,9 2018 8 1282,44 -3081,8
2019 9 793,1 1235 2019 9 1359,01 -1722,79
2020 10 17188,01 18423,01 2020 10 26174,45 24451,66

$733,91 $26174,45
Regla de 3 flujo año 8 1 año Regla de 3 flujo año 10 1 año
$292,01 $1722,79
© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
que falta ? que falta ?

̈́ ʹ ͻ ʹ ǡͲͳ ‫ ܽ ͳ כ‬Ó‫݋‬ ̈́ ͳʹ ʹ ǡ͹ͻ ‫ ܽ ͳ כ‬Ó‫݋‬

ൌͲǡ͵ ͻ ͺ ܽ Ó‫݋ݏ‬ ൌͲǡͲͷ ܽ Ó‫݋ݏ‬
̈́ ͵ ͵ ǡͻ ͳ ̈́ ʹ ͳͶ ǡͶͷ

Meses: 0,398*12meses= 4,776 meses Meses:

PAYBACK 0,065*12meses= 0,78 meses
DINÁMICO
Días: 0,776*30 días= 23 días Días: 0,78*30 días= 23 días

PAYBACK ESTÁTICO 7 AÑOS 4 MESES Y 23 DIAS PAYBACK ESTATICO 9 AÑOS 23 DIAS

3
Actividades
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Evaluación de Apellidos: Romero Arias
2023/11/26
Inversiones Nombre: Vanessa Lizbeth

PAYBACK DINÁMICO PROYECTO MMD PAYBACK DINÁMICO PROYECTO DYOD

Valor Valor
considerando la considerando la
Flujos de caja tasa de $ Pendientes Flujos de caja tasa de $ Pendientes
AÑO miles de dólares descuento por recuperar AÑO miles de dólares descuento por recuperar
Desemb. Ini.
Desemb. Ini.
2010 0 -3020
2010 0 -5330,6
2011 1 -556,06 -512,97
2011 1 -1261 -1156,88
2012 2 169,85 144,55 -368,42
2012 2 306,34 257,84 -899,04
2013 3 679,23 533,25 164,82
2013 3 -308,94 -238,56 -1137,60
2014 4 541,13 391,91 556,73
2014 4 -1196,52 -847,64 -1985,24
2015 5 582,99 389,51 946,24
2015 5 1076,48 699,64 -1285,61
2016 6 630,89 388,85 1335,08
2016 6 1141,08 680,39 -605,22
2017 7 679,96 386,61 1721,70
2017 7 1208,92 661,32 56,10
2018 8 733,91 384,95 2106,65
2019 9 793,1 383,76 2490,42 2018 8 1282,44 643,61 699,72
2020 10 17188,01 7672,43 10162,84 2019 9 1359,01 625,73 1325,44
2020 10 26174,45 11056,37 12381,81
TASA DE DESCUENTO MMD 8,40%
FALTANTE: 3020-2490,42 529,58 TASA DE DESCUENTO MMD 9%
FALTANTE: 5330,60-1325,44 4005,16

$7672,43 flujo
10 con tasa $11056,37
Regla de 3 de des. 1 año flujo 10 con
$529,58 que Regla de 3 tasa de des. 1 año
falta ? $4005,16 que
falta ?
̈́ ͷʹ ͻ ǡͷͺ ‫ ܽ ͳ כ‬Ó‫݋‬
ൌͲǡͲͻ ܽ Ó‫݋ݏ‬ ̈́ ͶͲͲͷǡͳ ‫ ܽ ͳ כ‬Ó‫݋‬
̈́ ͹͸͹ʹ ǡͶ͵ ൌͲǡ͵ ʹ ܽ Ó‫݋ݏ‬
̈́ ͳͳͲͷ ǡ͵
Meses: 0,069 *12meses= 0,82 meses
Meses: 0,82*12meses= 24 meses Meses: 0,362 *12meses= 4,34 meses

PAYBACK DINÁMICO 9 AÑOS 4 meses

PAYBACK DINÁMICO 9 AÑOS 24 DIAS

 En tu opinión, ¿qué proyecto es más adecuado para la empresa desde un punto

de vista financiero y por qué?

Para tomar una decisión de invertir en el proyecto más adecuado no solo se debe
considerar las características antes mencionadas, si no también considerar
indicadores como los detallados en la tabla siguiente:

© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR) INDICADORE MMD DYOD

S
VAN 7142,84 7051,21
TIR 24% 18%

4
Actividades
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Evaluación de Apellidos: Romero Arias
2023/11/26
Inversiones Nombre: Vanessa Lizbeth

De acuerdo a estos indicadores la propuesta MMD (Match My Doll (MMD)

Expansión de la Línea Match My Doll Clothing) sería la más adecuada para
invertir teniendo en cuenta que genera un VAN más alto y sobre todo su tasa de
retorno es 6 puntos más ata que el proyecto DYOD. Además, porque tiene menor
riesgo, y su inversión es recuperada en menor tiempo.

También, al revisar los flujos de fondo se puede evidenciar en el proyecto MMD

se genera saldo negativo solo en el primer año, mientras que el proyecto DYOD
se observa saldo negativo en el primer, tercer y cuarto año, lo que indica una sus
gastos son mayores a pesar de haber transcurrido tres años.

Aunque la realización de los dos proyectos implica un aumento en los precios de

los productos, hay que tener en cuenta los gastos iniciales de cada inversión;
para el proyecto MMD se estima unos gastos de 3,520 mientras que el proyecto
DYOD implica unos gastos de 5,811 además, tiene costos de personal de
desarrollo de aplicaciones por un monto de $435 y una Inversión en capital de
trabajo $1.000 en el año 2011.

 Entre el método de payback dinámico y el estático, ¿cuál crees que es un

método más indicado a la hora de seleccionar una inversión? Argumenta tu
respuesta.

El método Payback dinámico es el más adecuado para invertir considerando que el

payback estático supone que el valor del dinero es constante en el tiempo, es decir
se realiza el análisis como si el dinero que se cobra en diferentes momentos tuviera
© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)
el mismo valor todo el tiempo.

Mientras que el payback dinámico tiene en cuenta el valor temporal del dinero en el
tiempo, considera el dinero según el momento que se produzca en el flujo de caja

5
Actividades
 Asignatura Datos del alumno Fecha
Evaluación de Apellidos: Romero Arias
2023/11/26
Inversiones Nombre: Vanessa Lizbeth

sea este positivo o negativo, además se considera la tasa de descuento, además

muestra una adaptabilidad notable a cambios en el entorno económico al utilizar
tasas de descuento ajustables.

Proyecto MMD Proyecto DYOD

Payback estático 7 años 4 meses 9 años 23 días

Payback dinámico 9 años 25 días 9 años 4 meses

En la tabla anterior se refleja el periodo después del cual el capital invertido en el

proyecto MMD Y DYOD es recuperado, donde se observa que con el método
estático el tiempo de recuperación de la inversión es menor puesto que no
considera el valor del dinero en el tiempo siendo de 7 años y 4 meses para el
proyecto MMD y de 9 años 23 días para el proyecto DYOD.

Con el Payback dinámico el proyecto MMD tiene un tiempo menor de recuperación

en 9 años 25 días, mientras que el modelo DYOD recupera su inversión en 9 años y
4 meses.

Cabe indicar que en los dos modelos el Payback dinámico implica mayor tiempo en
recuperación que el payback estático.

© Universidad Internacional de La Rioja (UNIR)

6
Actividades