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     Calcular e interpretar el Ciclo de Conversión del efectivo (CCE) de enero de 2021 y 2022.

Jan-21
DATOS FORMULA
CCE PCI+PCC-PCP
PCI 39 CCE 0
PCC 4
PCP 43

En enero del 2021 el CCE ocurria de forma inmediata, por lo que su efectivo rotaba el año completo

Jan-22
DATOS
CCE PCI+PCC-PCP
PCI 48 CCE 6
PCC 5
PCP 47

en el 2022 el CCE ocurre cada 6 dias, y su efectivo rota cada 60.83 dias.

▸      Compare los PCI, PCC, PCP con los de la industria.

Comparacion del Ciclo de conversion del efectivo de la industria(CCE) con el (CCE) de la

empresa

Datos

Industria de consumo DELOITTE

2021 (mejores resultados) FORMULA
CCE PCI+PCC-PCP
PCI 17
PCC 2 CCE -54
PCP 73
Resultados de la Empresa en 2021

PCI 39
PCC 4 CCE 0
PCP 43

▸      Generar recomendaciones para minimizar el Ciclo de Conversión del Efectivo de la Empresa.

Recomendaciones para mejorar el CCE de la empresa en el año 2022

Rotacion de inventarios (PCI):

Con relacion al año 2021 nuestro PCI a aumentado mucho ya que el numero de dias para
la venta de mercancias asienden a 10, esto podria deberse a una mala gestion en el
inventarios, exceso y baja rotacion del mismo. Algunas recomendaciones serian:

Sistemas computarizados mas eficientes , con la finalidad de coordinar los inventarios

disponibles con los niveles pronosticados de ventas. Tales como; Sistemas ABC, Sistemas
JIT y Sistemas STOCK fijos.

Rotacion de las cuentas por cobrar (PCC):

Adiferencia del año 2021 nuetro promedio de cobros a aumentado ligeramente,

indicando que la empresa esta tardando mas de lo habitual en recuperar sus ventas a
creditos, algunas recomendaciones podrian ser;

Realizar estrategias de cobranzas tales como descuentos por pronto pago, para motivarlos
a saldar sus deudas incluso antes de lo acordado
Realizar estrategias de cobranzas tales como descuentos por pronto pago, para motivarlos
a saldar sus deudas incluso antes de lo acordado

Crear tambien un segmento estrategico de cobro para clientes al contado

tener en claro los limites de credito y terminos y condiciones de cobro

mantener los datos del cliente actualizados y estar al pendiente de fechas de cobros.

Rotacion de cuentas por pagar (PCP):

En el caso de las cuentas por pagar con relacion al 2021 el plazo de pago ha aumentado, si
bien esto permite utilizar el dinero para generar beneficios puede ocasionar inconfomidad
a nuestros proveedores y no es lo que queremos, dentro de las recomendaciones estan;

Cumplir con las obligaciones de pago en el tiempo establecido y obtener descuentos por
saldos realizados a tiempo

Se podria aumentar el periodo de las cuentas por pagar negociando el credito con los
proveedores sin llegar a perjudicar la imagen crediticia o reputacion de la empresa

Elegir a los proveedores independientemente de los precios

de enero de 2021 y 2022.

aba el año completo

Analisis

PCI: podemos observar que en la salida de inventario que proyecta la

industria es mucho mas rapida que la presentada en la empresa,
comparado con la industria la empresa no está manejando el inventario
de forma eficiente, se tarda 22 dias mas de lo que se tardan otras
empresas del sector en vender su mercancia.
 industria es mucho mas rapida que la presentada en la empresa,
comparado con la industria la empresa no está manejando el inventario
de forma eficiente, se tarda 22 dias mas de lo que se tardan otras
empresas del sector en vender su mercancia.

PCC: sabemos que mientras menor es el numero de dias en cobrar a

nuestros clientes es mucho mas beneficioso para nuestro CCE.
Comparado con el sector la empresa tarda el doble en cobrar a los
clientes.

PCP: Adiferencia de la industria la empresa paga sus deudas en un plazo

mas redusido que otras, si bien es sierto que no es muy favorable pagar
con retrasos, para tener mayor liquidez en su CCE ya que la mayoria de
las empresas del mismo sector se toman el doble de tiempo para pagar a
sus proveedores no es factible pagar con mucha antisipacion cuando la
mercancia dura tanto para salir de sus almacenes, es muy desfavorable.

CCE: en resumen las empresas de consumo analisadas en DELOITTE

tienen un mejor resultado en su ciclo de conversion de efectivo ya que un
ciclo negativo significa que ha recibido de sus deudores antes de tener
que realizar el pago de sus obligaciones

del Efectivo de la Empresa.

AP - Cuentas por pagar

AR - Cuentas por cobrar

CCC - Ciclo de conversión de efectivo

COGS - Costo de los bienes vendidos

DIO - Días de inventario pendiente

DPO - Días pendientes de pago

DSO - Días de ventas pendientes

EBITDA - Ganancia antes de intereses, impuestos, depreciación,

y amortización

ER&I - Energía, recursos e industria

PIB - Producto interno bruto

LSHC - Ciencias de la vida y atención de la salud

PQ - Trimestre anterior

OGC - Petróleo, gas y productos químicos

Trimestre - Trimestre

TMT - Tecnología, medios y telecomunicaciones

WC - Capital de trabajo

YoY - Año tras año

QoQ - Trimestre a trimestre

 Rendimiento del capital de trabajo en la nueva normalidad

Vemos un cambio significativo en WC

desempeño en el último trimestre de 2021.
La métrica compuesta que mide la
rendimiento combinado de DSO, DIO y
DPO aumentó en 3,4 días entre el tercer trimestre
2021 y Q4 2021, aunque DIO ha
estado en sus niveles más bajos en los últimos dos
años (44,2 días) y DSO fue sólo 0,4
días desde su mejor momento de dos años de 37,2 días.
Año tras año, el CCC disminuyó 1,9 días.
• La razón principal del CCC trimestral
deterioro fue la disminución de DPO por
5.7 días (9.1%) ToT y 1.9 días YoY.
• El DPO trimestral disminuyó en todos
industrias analizadas, lideradas por ER&I con 9,8
días (15%) y LSHC con 7,1 días (11%).
• Aunque QoQ DSO mejoró en los cuatro
industrias analizadas, vemos una mezcla
rendimiento en todo el individuo
sectores
• DIO mejoró entre 1,1 y 2,3 días en
todas las industrias analizadas excepto LSHC, que
creció 1.1 días
 Hallazgos de la industria: Consumidor (cont.)

Análisis por sector

• De todos los sectores en consumo,
automotriz experimentó el mayor aumento en
DPO, aumentando 4 días en comparación con
Q4 2020. Si bien los ingresos experimentaron una
disminución del crecimiento, DSO se mantuvo relativamente
plano, lo que sugiere un fuerte comportamiento de las colecciones
dentro del sector. Por el contrario, DIO tiene
aumentó en 6 días, lo que indica que el
el nivel de tenencia de existencias se ha mantenido,
independientemente de la disminución de las ventas, potencialmente
debido a problemas de la cadena de suministro global.

• Los productos de consumo registraron un ligero

mejora en todo el CCC
en comparación con el cuarto trimestre de 2020, con
indicativo de mejoras en todos los ciclos de WC
de una recuperación en la industria de la
impactos iniciales de la pandemia

Nota: "El mejor de su clase" representa el 10 % de los mejores.

Fuente de datos: S&P Global Market Intelligence LLC, diciembre de 2021; Mapeo del sector de Deloitte
 Transporte, hospitalidad y
servicios, que fue el más afectado por
interrupciones de la industria y disminución de los ingresos
durante la pandemia, ha comenzado a tornarse
la esquina a través de sus ciclos de WC. Ganancia
aumentó aproximadamente un 39% en comparación con el cuarto trimestre de 2020,
indicando un posible retorno a la normalidad
en la industria.

Dentro del comercio minorista, mayorista y

distribución, se produjo un gran repunte
destacado en la venta al por mayor y distribución
subsector, con un aumento en los ingresos de
52,5%. Como empresas del sector
son algunos de los mayores compradores de bienes
y servicios, tienen la oportunidad de
aprovechar las economías de escala para mejorar
sus términos con sus proveedores, por lo tanto
mejorando el DPD.
 Base de preparación
y suposiciones

Por primera vez este año, revisamos la situación financiera y

Desempeño de WC de todas las empresas que cotizan en bolsa con sede en
los Estados Unidos.
• Revisamos el desempeño financiero y de WC de
muchas empresas que cotizan en una bolsa de valores pública en
los Estados Unidos.
• Nuestra revisión incluyó 3,239 empresas, observando su funcionamiento
rendimiento del capital e indicadores clave relacionados.
• También analizamos los cambios en el desempeño en forma trimestral y
anualmente para resaltar el impacto de la pandemia y otros
eventos económicos en WC y liquidez, particularmente entre Q4
2020 a Q4 2021 y Q3 a Q4 2021.
• Debido a sus diferentes tendencias y perfiles de WC, excluimos
las siguientes industrias de nuestro análisis: servicios financieros,
Gobierno y Servicios Públicos, y Otros

Resumen ejecutivo

Estadísticas clave (YoY Q4 2020 a Q4 2021)

Numero de compañías.
RD$ 3,239.00

Cambio en los ingresos

18,2%

Cambio en EBITDA
31,2%

Cambio en DSO
-1,6

Cambio en DIO
 -2.2

Cambio en DPO
-1.9
or (cont.)
bolsa con sede en

u funcionamiento

rma trimestral y