NÚCLEO ARAURE - EXTENSION SABANETA

Análisi
s de
Carter
as

CURSO: Análisis y manejo de carteras de inversiones

FACILITADOR: LUZ MARIELA SEQUERA
CARRERA: Administración Materiales Financieros
PERÍODO ACADÉMICO: 2017-II
UNIDAD I

Participante:

 Quintero Mayra Alejandra C.I 13.682.110

Sabaneta, octubre 2017

 EL ANÁLISIS DE CARTERA:

Es un proceso estructurado, en el que se observen los puntos fuertes y

débiles de cada producto. Su estado en el proceso de estrategias de marketing
vida de un producto y estimación, con datos y también con una previsión de
futuro, de la rentabilidad que ha dado, que da y que dará ese producto.

Los motivos son claros, nos dirigimos hacia una toma de decisiones que
pueden ser mejorar producto, relanzarlo, mantenerlo o hacerlo desaparecer;
siendo este punto el más difícil de asumir por una empresa en un primer
momento si el producto ha tenido en su momento buena aceptación y
rentabilidad.

Objeto del Análisis de Inversiones

Se tiende por proceso de inversión a la actividad que consiste en asignar

los recursos económicos a fines productivos, mediante la formación bruta de
capital fijo, con el propósito de recuperar con creces los recursos asignados.
Sacrificando el consumo presente, ahorrando e invirtiendo, en aras de una
expectativa de un mayor consumo futuro.

Es evidente que esta situación siempre va a estar presente; sin

embargo, hay algunos casos en que su consideración en el estudio puede ser
obviada por lo que se realizan análisis económicos sencillos que suponen
cierta certeza en los estimados y, por lo tanto, se utilizan modelos
determinísticos para evaluar y seleccionar inversiones.

Las inversiones representan colocaciones de dinero sobre las cuales

una empresa espera obtener algún rendimiento a futuro, ya sea, por la
realización de un interés, dividendo o mediante la venta a un mayor valor a su
costo de adquisición.

El análisis de inversiones intenta responder básicamente a dos

cuestiones:

a) Dado un proyecto de inversión, decidir si resulta conveniente o no,

emprenderlo.
b) De entre dos o más proyectos de inversión, todos ellos aconsejables,
determinar la preferencia de los mismos desde un punto de vista financiero.

Como criterios básicos para la selección de inversiones podemos en

principio, utilizar las siguientes:

1) Que el valor actualizado del rendimiento sea superior al valor actual del
costo de inversión. Es decir que tengan V.A.N. positivo, y dentro de esa
condición, dar preferencia a las inversiones que, cumpliendo con los demás
objetivos fijados por la empresa, presenten un V.A.N. más elevado en relación
con el capital invertido. (Valor neto actual relativo)

2) Que la empresa pueda “soportar” la tensión financiera que se va a producir

entre el momento o momentos de realizar la inversión ( o los pagos de la
misma), y el momento o momentos en que se recojan los frutos de dicha
inversión; es decir, sus flujos de fondos positivos.

Las características esenciales de las inversiones temporarias son la

liquidez y el corto plazo.

Ejemplos de inversiones temporarias de fondos son:

 Las realizadas en acciones de otras sociedades que cotizan en bolsa;

 Títulos públicos;
 Préstamos a corto plazo;
 Depósitos a plazo fijo.

Es imprescindible para que una inversión pueda ser considerada temporal

que reúna las siguientes cualidades:

 Seguridad de su rápida conversión en dinero en efectivo.

 Propósito o intención de negociar esos valores si fuera necesario.

EL ANÁLISIS DEL VALOR

Es un método para diseñar o rediseñar un producto o servicio, de forma

que asegure, con mínimo coste, todas las funciones que el cliente desea y está
dispuesto a pagar, y únicamente éstas, con todas las exigencias requeridas y
no más. Es utilizado por equipos multidisciplinares en la fase de Identificación
de oportunidades de mejora y, sobre todo, en el Diseño de soluciones.
Asimismo, está estrictamente relacionado con otras herramientas, como son la
tormenta de ideas, la recogida y análisis de datos, el diagrama de flujo y la
matriz de planificación.

Con la aplicación del Análisis del Valor no sólo se consigue una

reducción de los costes, sino que además trae pareja una mejora de la calidad
y otras relacionadas con ambos factores como son, la reducción del tiempo de
suministro, mejoras en el funcionamiento, mejoras en los métodos de
elaboración, facilidad y seguridad en las tareas de mantenimiento.

La aplicación del Análisis del Valor en la Gestión de una empresa implica

la integración de toda ella en la tarea, por lo que debe convertirse en una
herramienta de trabajo para todos los componentes de la misma.

La función principal de los analistas es ayudar a las empresas en la toma

de decisiones de inversión. Los analistas trabajan para empresas de diversos
sectores empresariales y evalúan una amplia gama de oportunidades de
inversión. Es probable que sea a la vez desafiante y gratificante. Una carrera
en el análisis financiero, en consecuencia, requiere de varios años de
educación y formación. Aquellos que están considerando una posición en el
campo encuentran el panorama para el empleo mucho más favorable que la
media con un potencial de ingresos el doble del promedio nacional.

Bases para el análisis:

El Análisis que se propone, es un análisis básico que se utiliza para

determinar que cartera de inversión escoger, cuando se tiene más de una, o se
presentan varias alternativas de inversión.

Se tienen 2 carteras de inversión, una A y otra B, a su vez existen 2 4

contextos económicos posibles con sus respectivas probabilidades de
ocurrencia:

- Recesión=30% (0.30)
- Economía Estable= 40% (0.40)
- Crecimiento= 30% (0.30)
- Auge Repentino= 20% (0.20)
 Analizar la Información para Determinar el Valor del Crédito del
Solicitante:

 Análisis de estados financieros mediante métodos más apropiados

determinando liquidez, rentabilidad, rotación de cartera de cliente, capital
de trabajo.
 En caso de ser una persona, analizar los ingresos contra sus egresos
verificando si existe la capacidad de pago.
 Análisis del proyecto de ventas y otros aspectos de la empresa.
 Verificar la capacidad moral del cliente para cumplir con
sus obligaciones

RENTABILIDAD

Es la medida del rendimiento que en un determinado periodo de tiempo

(el ejercicio) producen los capitales utilizados en el mismo, o sea, la
comparación entre la renta generada y los capitales invertidos para obtenerla.
Existen distintos tipos de rentabilidades, según la categoría de resultado que se
considere en el numerador y el capital o fondo del denominador, podemos
obtener tantas ratios como queramos. Las más utilizadas son la rentabilidad
sobre ventas, la rentabilidad económica y la rentabilidad financiera. Beneficio
que se obtiene de una Inversión o en la gestión de una Empresa.

Es importante señalar que no existe una medida única de Rentabilidad.

En la Evaluación de Proyectos de inversión las dos medidas de rentabilidad
más importantes son el Valor Presente Neto y la Tasa Interna de Retorno. El
Valor Presente Neto es un monto de Dinero equivalente a la suma de los flujos
de Ingresos netos que generará la Inversión en el futuro, expresados en
Moneda de un período determinado generalmente al momento de efectuar la
inversión.

Estos flujos de Dinero son actualizados utilizando una Tasa de

Descuento equivalente de Inversión, o equivalente a la tasa de interés de
Mercado. La tasa interna de retorno es aquella tasa que al utilizarla para
descontar los flujos Futuros de Ingresos netos, hace que el Valor Presente
Neto de la inversión sea igual a cero. Normalmente la Tasa Interna de Retorno
se compara con la tasa de Interés de Mercado.