Avance GLOBAL 2 - 7 s-PIE-505-056 - v6

TECNOLÓGICO DE MONTERREY
TÍTULO DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÓN
PROCEDIMIENTO OPERATIVO PARA LA TOMA DE DECISIÓN, CON

BASE EN LA EVALUACIÓN ECONÓMICA EN MODALIDADES DE
CONTRATACIÓN PETROLERA, APLICADA EN PEMEX EXPLORACIÓN
Y PRODUCCIÓN.
Avance No. 7: XXXXX
A01685351 GERARDO BONILLA CARRILLO

PIE-505
CAMPUS: CIUDAD DE MÉXICO
FECHA: NOVIEMBRE, 2021
P á g i n a 1 | 64
2. Planteamiento del problema.
En Pemex Exploración y Producción, filial de Petróleos Mexicanos, se requiere
reducir la incertidumbre en el análisis económico para definir la rentabilidad
económica de los contratos petroleros para la exploración y extracción de
hidrocarburos en la Industria Mexicana, bajo las modalidades de Asignación,
Licencia y Producción Compartida, derivados de la Reforma Energética, México
2013.
 Objetivo.
Desarrollar el procedimiento operativo necesario, que permita determinar a
los analistas técnicos y financieros, definir la rentabilidad económica de los
contratos petroleros para la exploración y extracción de hidrocarburos en la
industria mexicana, bajo las modalidades de Asignación, Licencia y
Producción Compartida, derivados de la Reforma Energética, México 2013,
identificando impuestos y derechos petroleros obligados de pago al Estado
Mexicano; y así, obtener información útil para la toma de decisiones con
mejor base, incrementando la certidumbre de los resultados futuros en la
firma de contratos petroleros.
 Preguntas de investigación.
1. ¿Qué se definió en la Reforma Energética aplicada en el sector
hidrocarburos en México?
P á g i n a 2 | 64
2. ¿Cuáles son los impuesto y derechos petroleros que el contratista
deberá de pagar al Estado Mexicano?
3. ¿Cuáles son las características jurídicas en los contratos petroleros
bajo la modalidad de Asignación?
bajo la modalidad de Licencia?
bajo la modalidad de Producción Compartida?
6. ¿Cuáles son los beneficios para el Estado Mexicano ante la firma de los
contratos petroleros derivados de la Reforma Energética del 2013?
 Justificación.
1. ¿Cuáles son los beneficios que el proyecto aportará y por qué?
El desarrollar un Procedimiento Operativo para la evaluación económica en
modalidades de contratación petrolera derivadas de la Reforma Energética,
México 2013, dará como beneficios el identificar las principales cláusulas
que se encuentran en la Ley de Ingresos Sobre Hidrocarburos que influyen
principalmente en la memoria de cálculo para definir un flujo de efectivo y
por consiguiente realizar una evaluación económica en los modelos de
contratación a estudiar, sumado y derivado de lo anterior, se podrá definir
el beneficio económico tanto para el Estado Mexicano como de igual forma
para el contratista petrolero. Los principales beneficios mencionados son
por que en Pemex Exploración y Producción se busca el maximizar el valor
P á g i n a 3 | 64
económico de los hidrocarburos y el Estado Mexicano busca maximizar la
renta petrolera en la nación, asegurando el abasto nacional de
hidrocarburos.
2. ¿Quiénes serán los beneficiados?
En primer término, será el personal técnico de Pemex Exploración y
Producción, encargado de evaluar la factibilidad técnica y económica de
los proyectos petroleros.
En segundo término, el Estado Mexicano, seguido del socio operador
petrolero a ejecutar el contrato como es el caso de Pemex Exploración y
Producción.
En tercer término, la Sociedad Mexicana beneficiada de la renta petrolera.
3. ¿Cuál es su utilidad, para qué sirve?
El procedimiento operativo para la toma de decisión, con base en la
evaluación económica en modalidades de contratación petrolera servirá
para conocer la secuencia de actividades que se deben cumplir para
realizar la evaluación económica de proyectos petroleros.
4. ¿Por qué es significativa la investigación?
La razón por la que es significativa la presente investigación, es la de
ayudará al personal técnico, encargado de evaluar la factibilidad técnica y
económica de los proyectos petroleros bajo las modalidades de
contratación vigentes, de la Subdirección de Exploración y Producción por
P á g i n a 4 | 64
Contratos y Asociaciones, adscrita a Pemex Exploración y Producción. Al
definir la factibilidad técnica y económica de los contratos en mención,
permitirá identificar el mayor beneficio para el Estado Mexicano, seguido
del socio operador petrolero a ejecutar el contrato como es el caso de
Pemex Exploración y Producción.
5. ¿Cuál es su trascendencia para la sociedad?
Al siempre buscar el mayor beneficio para el Estado Mexicano en materia
del sector hidrocarburos, apoyará a la sociedad en el crecimiento
económico y social, reflejados en la reducción de servicios derivados de
este energético, ofreciendo mayor oportunidades de empleos directos e
indirectos a la población aledaña que se encuentre cerca de las zonas en
donde se ejecuten los proyectos, una vez acreditados; y finalmente ante el
aumento de la renta petrolera se realizarán obras de beneficio mutuo para
la sociedad las cuales consisten en la construcción de escuela, hospitales,
carreteras y mejores servicios públicos.
 Viabilidad.
La factibilidad de realizar la presente investigación es elevada en cuanto a los
recursos materiales, humanos y financieros, también de parte de la empresa
Pemex Exploración y Producción en brindar las facilidades tanto de
información como de asesoramiento por parte del personal técnico.
P á g i n a 5 | 64
3. Hipótesis.
La evaluación económica de contratos petroleros derivados de la Reforma
Energética en México, 2013, demuestran rentabilidad y beneficio económico tanto
para el Estado Mexicano como para el socio operador petrolero.
4. Marco teórico.
Actualmente en México, surgió un cambio en la Legislación de la Industria
Petrolera a raíz de la Reforma Energética 2013, derivando nuevas Leyes y
reformando artículos establecidos en la Constitución Política de los Estados
Unidos Mexicanos los cuales definen de manera jurídica la forma en la que se
deben de llevar a cabo los trabajos y procesos de Exploración y Extracción de
Hidrocarburos dentro del Territorio Mexicano.
Un cambio radical para Petróleos Mexicanos (PEMEX), derivado de esta Reforma
Energética, fue el ejercer un nuevo rol como Empresa Productiva del Estado
(EPE), y la apertura de la Industria Petrolera Mexicana para empresas privadas
para su participación en la exploración y extracción de recursos petroleros
dentro del Territorio Mexicano por medio de Asignaciones y Contratos para la
Exploración y Extracción de Hidrocarburos; lo anterior surgió ante la baja
considerable de producción de hidrocarburos en México, pues los principales
campos petroleros mexicanos se encuentran en una etapa de declinación, por lo
que se ha vuelto indispensable la búsqueda de más recursos económicos y
tecnológicos con el propósito de incrementar las reservas de hidrocarburos.
Derivado a lo anterior, y con el objetivo de obtener mayores ingresos para el
Estado Mexicano que favorezca al crecimiento de la industria energética y
P á g i n a 6 | 64
petrolera del país, se postuló la Reforma Energética 2013 con el objetivo de
incrementar el volumen de recursos energéticos producidos en el país.
El Gobierno de la República Mexicana estableció que La Reforma Energética
aprobada por el Congreso de la Unión “constituye un paso decidido rumbo a la
modernización del sector energético de nuestro país, sin privatizar las empresas
públicas dedicadas a los hidrocarburos y a la electricidad y manteniendo la
rectoría del Estado”1. Con la reforma se ratifica que los hidrocarburos que se
encuentran en el subsuelo seguirán siendo de la Nación.
Dentro de los principales objetivos y premisas fundamentales que ofrece la
Reforma Energética son:
 Mantener la propiedad de la Nación sobre los hidrocarburos que se
encuentran en el subsuelo.
 Reducir la exposición del país a los riesgos financieros, geológicos y
ambientales en las actividades de exploración y extracción de petróleo y
gas.
 Permitir que la Nación ejerza, de manera exclusiva, la planeación y control
del sistema eléctrico nacional, en beneficio de un sistema competitivo que
permita reducir los precios de la luz.
1
México, Gobierno de la República. (2013). Reforma Energética. Ciudad De México, México.
P á g i n a 7 | 64
 Atraer mayor inversión al sector energético mexicano para impulsar el
desarrollo del país.
 Contar con un mayor abasto de energéticos a mejores precios
 Combatir de manera efectiva la corrupción en el sector energético.
 Fortalecer la administración de los ingresos petroleros e impulsar el ahorro
de largo plazo en beneficio de las generaciones futuras.
 Impulsar el desarrollo con responsabilidad social y proteger al medio
ambiente.
“La descrita Reforma Energética procedió a modificar los artículos 25, 27 y 28 de
la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos (CPEUM), además,
surgieron nuevas disposiciones en materia de energía” 2. De manera general y
principal, se estableció que las actividades de Exploración y Extracción de
petróleo y derivados de hidrocarburos se llevarán a cabo mediante Asignaciones
Petroleras con empresas productivas del Estado, como lo es PEMEX, o con
empresas particulares y/o internacionales.
Los contratos formalizados, derivados de la Reforma Energética y que pudiesen
celebrar en función de su ventaja económica para el Estado y factibilidad técnica
son: Contratos de Servicios, Contratos de Utilidad Compartida, Contratos de
Producción Compartida y Contratos de Licencia.
2
Rodríguez, J. (2015). Análisis de los contratos petrolero en México, producto de la Reforma
Energética. Ciudad de México, México: Tesis Universas Nacional Autónoma de México
P á g i n a 8 | 64
Una Asignación Petrolera es el acto jurídico administrativo mediante el cual el
Ejecutivo Federal, por conducto de la Secretaría, otorga exclusivamente a PEMEX
el derecho para realizar actividades de exploración y explotación petrolera, en un
Área determinada y por una duración específica.
En el caso de los contratos para la exploración y extracción de hidrocarburos
que serán adjudicados y suscritos por la Comisión Nacional de Hidrocarburos
(CNH), éstos deberán establecer, que los hidrocarburos en el subsuelo son
propiedad de la Nación. La adjudicación de los contratos tendrá lugar a través de
licitaciones y bajo las siguientes características:
 Pueden ser suscritos entre la Comisión Nacional de Hidrocarburos y a)
Pemex, b) Pemex asociado con particulares o c) particulares.
 Adjudicación por licitación a quien ofrezca las mejores condiciones
económicas para el Estado en el mayor compromiso de inversión.
 Se contempla la posibilidad de recisión administrativa por causas graves
específicas.
 En caso de recisión el contratista podrá ser acreedor a un finiquito.
 En la resolución de controversias, el arbitraje se llevará a cabo conforme a
las leyes mexicanas.
 Los contratistas podrán registrar del beneficio económico esperado para
efectos financieros y contables.
 Se podrá establecer una participación directa del Estado (máximo 30%) a
través de Pemex o de un vehículo financiero, cuando se desee impulsar
P á g i n a 9 | 64
financieramente ciertos proyectos o cuando se busque promover la
transferencia de tecnología y de conocimiento.
 El Estado participará directamente en la inversión (al menos 20%) en las
zonas donde pudiera haber un yacimiento transfronterizo.
“Las diferentes tipologías de contratos tienen características propias que están
determinadas principalmente por sus alcances y por la forma de pago de las
contraprestaciones establecidas en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos” 3. A
continuación se presenta una breve descripción de cada uno de ellos, de acuerdo
a la legislación vigente:
 Contratos de licencia: Aquellos que reciben como pago la transmisión
onerosa de una porción de los hidrocarburos una vez son extraídos del
subsuelo.
 Contratos de producción compartida: obtienen como contraprestación un
porcentaje de la producción de hidrocarburos.
 Contratos de utilidad compartida: son muy similares a los anteriores, pero
en este caso el pago corresponde a un porcentaje de la utilidad generada
por la producción de los hidrocarburos.
 Contratos de servicios: son contratados por las empresas productivas del
Estado quienes realizarán pagos únicamente en efectivo, en función de los
servicios realizados y bajo los estándares o usos de la industria.
3
Aroa de la Fuente, Guerrero JC., Del Pozo E., Arredondo O. (2016). El sector de hidrocarburos
en la Reforma Energética: retrocesos y perspectivas. Ciudad de México, México: Fundar, Centro
de Análisis e Investigación, A.C.
P á g i n a 10 | 64
5. Entorno de la investigación.
El entorno de la investigación es en las oficinas centrales de Petróleos
Mexicanos, Torre Ejecutiva, Piso 8, ubicado en Avenida Marina Nacional 329,
Colonia Verónica Anzures, C.P. 11311 Miguel Hidalgo, Ciudad de México, CDMX;
siendo en ese lugar un ambiente de oficina ejecutivo y administrativo. En el
aspecto político se rige de acuerdo a los requerimiento de cuarta transformación
(4T) lidereada por el presidente de la República, Andrés Manuel López Obrador,
con la ideología “PEMEX por el rescate de la soberanía” con el impulso de
incentivar la migración de contratos bajo el esquema de Contratos de Servicios
Integrales de Exploración y Extracción (CSIEE).
6. Papel de la literatura.
Las investigaciones realizadas sobre el tema de investigación son las siguientes:
 Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos / Cámara de Diputados del H.
Congreso de la Unión. Importancia: Identificar los artículos en los cuales
se rigen los derechos e impuestos por trabajos de exploración y extracción
de hidrocarburos.
 Procedimiento Operativo para la migración de un título de Asignación a un
CEE con Socio / Ing. Gustavo Hernández García. Importancia: Establecer la
secuencia de actividades que se deben cumplir para migrar un Título de
Asignación de Extracción a un Contrato para la Exploración y Extracción
de Hidrocarburos (CEE)
P á g i n a 11 | 64
 El sector de hidrocarburos en la Reforma Energética: retrocesos y
perspectivas / Aroa de la Fuente, en colaboración con Juan Carlos
Guerrero, Edmundo del Pozo y Óscar Arredondo. Importancia: Tener las
bases teóricas para poder realizar la memoria de cálculo y definir los
resultados económicos de los contratos.
7. Enfoque de la investigación.
El enfoque que seguirá la investigación será tanto cualitativo como cuantitativo.
Cualitativo debido a que se requiere analizar la parte jurídica y teórica de los
esquemas de contratos, relacionando para cada uno de ellos el régimen fiscal
que aplica, características y alcances.
Cuantitativo debido que una vez identificados el régimen fiscal, los derechos e
impuestos a pagar para cada modalidad de contratación, se procederá a realizar
una memoria de cálculo para realizar las evaluaciones económicas en cada uno
de ellos.
8. Consultas o bibliografía.
1. Secretaría de Hacienda y Crédito Público, SHCP.(2017). Acuerdo por el que se
reforman y adicionan diversas disposiciones de las reglas de carácter general
para definir los métodos de ajustes del valor de los hidrocarburos de los
derechos sobre hidrocarburos. Ciudad de México, México: Diario Oficial de la
Federación.
P á g i n a 12 | 64
2. Secretaría de Hacienda y Crédito Público, SHCP. (2018). Metodología para
determinar los precios de los componentes del gas natural y condensados
equivalente. Ciudad de México, México
3. Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Secretaría General (2017).
Reglamento de la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos. Ciudad de México,
México: Diario Oficial de la Federación.
4. Gobierno de México, Rondas México. (2018). Contrato para la exploración y
extracción de hidrocarburos bajo la modalidad de licencia en aguas profundas
entre Comisión Nacional de Hidrocarburos y SHELL Exploración y Extracción de
México, S.A. de C.V. Ciudad de México, México: Rondas México, Contrato No.
CNH-R02-L04-AP-PG02/2018.
5. Gobierno de México, Rondas México. (2017). Contrato para la exploración y
extracción de hidrocarburos bajo la modalidad de producción compartida aguas
someras entre Comisión Nacional de Hidrocarburos y Pemex Exploración y
Producción. Ciudad de México, México: Rondas México, Contrato No. CNH-R02-
L01-A2-TM/2017.
P á g i n a 13 | 64
9. Cronograma.
P á g i n a 14 | 64
RESUMEN
Los Contratos para la Exploración y Extracción de Hidrocarburos han pasado a
ser pieza clave para PEMEX Exploración y Producción y papel principal para la
Subdirección de Exploración y Producción por Contratos y Asociaciones en esta
transición por la que pasa la Industria Petrolera Mexicana, ya que se presenta la
competencia entre las nuevas empresas operadoras o prestadoras de servicios
generara un cambio en las prácticas para el buen desarrollo de proyectos
petroleros, se podrá intercambiar y transferir conocimientos en áreas donde la
Industria Petrolera Mexicana no había tendido la vasta experiencia para explotar
de mejor manera los recursos petroleros del país, tal es el caso de Aguas
Profundas y Yacimientos no Convencionales y, por otro lado, el beneficio
económico que se espera tenga el país mediante lo establecido en cada
Modalidad de Contratación, ya que no hay que olvidar que el principal ingreso del
país sigue siendo a través de la renta petrolera que se genera con la Exploración,
Extracción y Comercialización de Hidrocarburos. A continuación, se resume cada
capítulo para dar una visión general del trabajo: En el primer capítulo se presenta
una reseña histórica de cómo se realizaban los trabajos de Exploración y
Explotación de Hidrocarburos antes de la Reforma Energética de 2013, así como
los períodos en la historia petrolera mexicana en los que hubo cambios en la
Legislación Petrolera. El segundo capítulo presenta los esquemas actuales bajo
los cuales se rige la Exploración y Extracción de Hidrocarburos, describiendo
como se operan las Asignaciones Petroleras y los diferentes Modelos de
Contratos que se pueden utilizar, así como sus alcances, términos y condiciones,
la Migración de Asignaciones a Contratos, las Alianzas o Asociaciones que se
P á g i n a 15 | 64
pueden dar y una descripción breve de una Modalidad de Contratación que
Pemex puede ejercer como Empresa Productiva del Estado (EPE). El tercer
capítulo presenta el Régimen Fiscal bajo el cual están sujetos las Asignaciones y
Contratos, las contraprestaciones correspondientes al Estado y Contratista y la
manera en las que estas se calculan. El cuarto capítulo presenta los casos
prácticos para los Modelos de Asignación y Contratos. El primer caso pertenece
a un campo localizado en Aguas Someras de país, este campo pertenece a un
título de Asignación. El segundo caso pertenece a un campo localizado en Aguas
Someras del país, este campo está suscrito bajo un Contrato para la Extracción
de Hidrocarburos Sin Socio que le pertenece a la Empresa Productiva del Estado.
El tercer caso es un campo terrestre ubicado en la Región Sur, este campo está
suscrito bajo un Contrato para la Extracción de Hidrocarburos con Socio que le
pertenece a la Empresa Productiva del Estado. El cuarto caso es un campo en
Aguas Someras del Golfo de México, se trata de un campo que fue adjudicado a
una Empresa Privada durante una de las Rondas de Licitación de Contratos.
P á g i n a 16 | 64
PROCEDIMIENTO OPERATIVO PARA LA TOMA DE DECISIÓN, CON BASE EN LA
EVALUACIÓN ECONÓMICA EN MODALIDADES DE CONTRATACIÓN
PETROLERA, APLICADA EN PEMEX EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN.
RESUMEN
CAPÍTULO 1 - INTRODUCCIÓN
CAPÍTULO 2 – DESCRIPCIÓN DE PEMEX EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN
2.1 Origen.
2.2 Sector económico al que pertenece.
2.3 Productos y servicios.
2.4 Esquema organizacional.
P á g i n a 17 | 64
2.5 Mercados que atiende.
2.6 Principales competidores.
CAPÍTULO 3 - SISTEMA PETROLERO, LA FORMACIÓN DEL PETRÓLEO EN
EL SUBSUELO
3.1 Definición y conceptos.
3.2 Roca generadora.
3.3 Migración.
3.4 Roca Almacenadora.
3.5 Roca Sello.
3.6 Trampas Petroleras.
3.7 Sincronía y Play.
CAPÍTULO 4 - LEGISLACIÓN DE LA INDUSTRIA PETROLERA EN MÉXICO
4.1 Reformas aplicadas en materia de Hidrocarburos en México.
4.2 Ley Reglamentaria del Artículo 27 Constitucional en el Ramo del
Petróleo y Ley de Petróleos Mexicanos.
4.3 Asignaciones Petroleras.
4.4 Contratos Integrales de Exploración y Producción (CIEP).
4.5 Contratos de Obra Pública Financiada (COPF).
CAPÍTULO 5 - ESQUEMAS PARA LLEVA A CABO LA EXPLORACIÓN Y
EXTRACCIÓN DE HIDROCARBUROS ACTUALES EN MÉXICO
5.1 Reforma Energética 2013.
5.2 Ley de Hidrocarburos, Ley de Ingresos Sobre Hidrocarburos y Ley de
P á g i n a 18 | 64
PEMEX.
5.3 Organismos que Regulan la actividad de la Industria Petrolera en
México.
5.4 Asignaciones de Exploración y Extracción (Ronda 0).
5.5 Contratos de Exploración y Extracción de Hidrocarburos (Licencia,
Utilidad Compartida, Producción Compartida y Servicios).
CAPÍTULO 6 - RÉGIMEN FISCAL DE LAS ASIGNACIONES Y CONTRATOS
PARA LA EXPLORACIÓN Y EXTRACCIÓN DE HIDROCARBUROS
6.1 Contraprestaciones en los Contratos de Licencia, Utilidad Compartida,
Producción Compartida y Servicios.
6.2 Contraprestaciones en las Asignaciones Petroleras.
6.3 Derechos e Impuestos por actividades de Exploración y Extracción de
Hidrocarburos.
6.4 Regalías.
6.5 Límite de Recuperación de Costos.
6.6 Evaluación Económica de Contratos Petroleros.
CAPÍTULO 7 - MARCO METODOLÓGICO Y ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN
DE RESULTADOS
7.1 Marco metodológico.
7.1.1 Tipo de investigación: Mixta.
7.1.2 Técnica y herramienta para obtener la información.
7.2 Análisis e interpretación de resultados.
7.2.1 Resultados obtenidos.
7.2.2 Interpretación de resultados.
P á g i n a 19 | 64
7.2.3 Impacto de los resultados en la empresa a corto plazo.
7.2.4 Impacto de los resultados en la empresa a largo plazo.
CAPÍTULO 8 - CONCLUSIONES
CAPÍTULO 9 - RECOMENDACIONES
BIBLIOGRAFÍA
ANEXOS
CAPÍTULO 1 – INTRODUCCIÓN
El objetivo del presente proyecto de investigación, consiste en identificar la
rentabilidad económica que se espera conseguir con base al desarrollo de un
procedimiento operativo para la identificación de impuestos y derechos
petroleros obligados de pago al Estado Mexicano por parte de las compañías
petroleras, aplicado a contratos petroleros para las actividades de exploración y
extracción de hidrocarburos en la Industria Mexicana bajo las modalidades de
Asignación, Licencia y Producción Compartida, derivados de la Reforma
Energética, México 2013; y así, obtener información útil para la toma de
decisiones con mayor sustento, incrementando la certidumbre de los resultados
futuros.
Una vez identificados los impuestos y derechos petroleros para las actividades
de exploración y extracción de hidrocarburos y aplicando metodologías
fundamentales de evaluación de proyectos en las modalidades de contratos
mencionados, se podrá definir la hipótesis si dichos contratos ofrecen
P á g i n a 20 | 64
rentabilidad y beneficio económico tanto para el Estado Mexicano como para el
socio operador petrolero.
El entorno de la investigación es en las oficinas centrales
de Petróleos Mexicanos (PEMEX), Torre Ejecutiva, Piso 8, ubicado en Avenida
Marina Nacional 329, Colonia Verónica Anzures, C.P. 11311, Alcaldía Miguel
Hidalgo, Ciudad de México; siendo en ese lugar un ambiente de oficina donde se
realizan las principales funciones administrativas de la empresa en un ambiente
ejecutivo. En el aspecto político se rige de acuerdo a los requerimientos de la
cuarta transformación (4T) lidereada por el presidente de la República, Andrés
Manuel López Obrador, con la ideología “PEMEX, por el rescate de la soberanía”
con el impulso de incentivar la migración de contratos bajo el esquema de
Contratos de Servicios Integrales de Exploración y Extracción (CSIEE).
El entorno conceptual, actualmente en México, surgió un cambio en la
Legislación de la Industria Petrolera a raíz de la Reforma Energética 2013,
derivando nuevas Leyes y reformando artículos establecidos en la Constitución
Política de los Estados Unidos Mexicanos los cuales definen de manera jurídica
la forma en la que se deben de llevar a cabo los trabajos y procesos de
Exploración y Extracción de Hidrocarburos dentro del Territorio Mexicano en
Asignaciones petroleras las cuales son producto de un acto
jurídico administrativo mediante el cual el Ejecutivo Federal, por conducto de la
Secretaría, “otorga exclusivamente a PEMEX el derecho para realizar actividades
de exploración y explotación petrolera, en un Área determinada y por una
duración específica”4. Los contratos formalizados, derivados de la Reforma
P á g i n a 21 | 64
Energética y que pudiesen celebrar en función de su ventaja económica para el
Estado y factibilidad técnica son:
 Contratos de Licencia (CL): Aquellos que reciben como pago la
transmisión onerosa de una porción de los hidrocarburos una vez son extraídos
del subsuelo.
 Contratos de Producción Compartida (CPC): obtienen como
contraprestación un porcentaje de la producción de hidrocarburos.
 Contratos de Utilidad Compartida (CUC): son muy similares a los
anteriores, pero en este caso el pago corresponde a un porcentaje de la utilidad
generada por la producción de los hidrocarburos.

4
Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Secretaría General (2014). Ley de
Hidrocarburos. Ciudad de México, México: Diario Oficial de la Federación.
 Contratos de Servicios (CS): son contratados por las empresas
productivas del Estado quienes realizarán pagos únicamente en efectivo, en
función de los servicios realizados y bajo los estándares o usos de la industria. 5
Ante dichos cambios presentados en la Reforma Energética, surgieron nuevas
leyes como lo son: Ley de Hidrocarburos, Ley de Petróleos Mexicanos, Ley de
Órganos Reguladores Coordinados en Materia Energética, Ley del Fondo
Mexicano del Petróleo y la Ley de Ingresos Sobre Hidrocarburos; esta última será
clave de análisis en el presente proyecto derivado que en ella se encuentran las
disposiciones bajo las cuales se deben de realizar los pagos que percibirá el
Estado Mexicano, Asignatario o Contratista originados de los impuestos, regalías
y contraprestaciones dispuestas en las Asignaciones y los Contratos de
P á g i n a 22 | 64
Exploración y Extracción (CEE), así como la administración y supervisión
financiera de los mismos.
Identificando el flujo de efectivo derivado de los ingresos de la producción de
hidrocarburos, egresos en los costos de Capex, Opex, pagos por impuestos y
derechos petroleros, y aplicando metodologías de evaluación de proyectos como
lo es el Valor Presente Neto (VPN), Tasa Interna de Retorno (TIR), Valor Presente
de la Inversión (VPI) e Índice de Utilidad (VPN/VPI), definirá la viabilidad
económica y de ser factible tanto para el Estado Mexicano y socios operadores
petroleros, la celebración de los contratos petroleros.

5
CAPÍTULO 2 – DESCRIPCIÓN DE PEMEX EXPLORACIÓN Y PRODUCCIÓN
2.1 Origen.
Petróleos Mexicanos (PEMEX) es una empresa estatal creada mediante Decreto
del Congreso de la Unión impulsado por el presidente Lázaro Cárdenas del Río,
presidente de México en ese momento, el 7 de junio de 1938 con competencia
exclusiva para la exploración, explotación, refinación, comercialización del
petróleo y sus derivados, poco después comenzó a operar a partir del 20 de julio
del mismo año, para ser la única compañía que pudiera explotar y administrar los
yacimientos de petróleo encontrados en el territorio mexicano. PEMEX ocupó
algunas de las instalaciones de las compañías expropiadas. Las actividades de
Petróleos Mexicanos y de los organismos subsidiarios estaban reguladas
P á g i n a 23 | 64
principalmente por el artículo 27 Constitucional, así como por la Ley
Reglamentaria del Artículo 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo, publicada
el 18 de junio de 1941, a los seis meses de iniciado el período del
presidente Manuel Ávila Camacho y la Ley de Petróleos Mexicanos. El 6 de
febrero de 1971, se promulgó la Ley Orgánica de Petróleos Mexicanos, en dicho
ordenamiento, compuesto por 17 artículos, define a la empresa como un
"organismo público descentralizado del gobierno federal, cuyo objeto sería la
exploración, explotación, refinación, transporte, almacenamiento, distribución y
las ventas de primera mano del petróleo, del gas artificial” 6; de los derivados del
petróleo, así como de las materias primas industriales básicas.
6
Secretaría del Patrimonio Nacional (1971). Ley Orgánica de Petróleos Mexicanos. Ciudad de
México, México: Diario Oficial de la Federación.
La empresa se organizaría a través de un Consejo de Administración compuesta
por once miembros, seis de ellos designados por el presidente, por el Sindicato
Petrolero.
Pemex Exploración y Producción (PEP) fue creada el 16 de julio de 1992 y
derivada de la Ley Orgánica de Petróleos Mexicanos y Organismos Subsidiarios,
compuesta por quince artículos, la cual abogó a la ley de 1971, dentro de dicho
ordenamiento se crearon cuatro organismos descentralizados de carácter
técnico, industrial y comercial, con personalidad jurídica y patrimonio propio,
dichos organismos son: Pemex Exploración y Producción, Pemex Refinación,
Pemex Gas y Petroquímica Básica, Pemex Petroquímica.
P á g i n a 24 | 64
2.2 Sector Económico.
Los sectores económicos corresponden a la división de la actividad económica
de un Estado o territorio, e incluye todas las etapas de exploración de los
recursos naturales, hasta la industrialización, la preparación para el consumo, la
distribución, y la comercialización de bienes y servicios. La economía de una
nación se ha clasificado en los siguientes sectores económicos: Primario,
Secundario, Terciario, Cuaternario y Quinario.
Petróleos Mexicanos abarcar fuertemente los sectores económicos Primario,
Secundario y Terciario; ya que realiza trabajos desde la obtención de los
recursos naturales, la transformación de dichos recursos en productos
industrializados de alto valor agregado y también se desarrolla en la distribución
y comercialización de los productos que ofrece. La filial en la cual se realiza el
presente proyecto, Pemex Exploración y Producción, se centra de manera
especial y únicamente en el sector económico primario ya que realiza todas las
actividades productivas que se encargan de la exploración y extracción de la
materia prima (petróleo e hidrocarburos) dentro del Territorio Nacional.
2.3 Productos y servicios.
Los productos que ofrece PEMEX son gases combustibles: gasóleo doméstico,
propano, nafta, gas etano, gas natural, gas licuado del petróleo (LP); gasolinas:
Pemex Diésel, Pemex Magna, Pemex Premium, diésel marino especial, gasolina
contenido mínimo 87 octanos, gasolina contenido mínimo 91 octanos, diésel
automotriz, diésel marino, diésel industrial; y productos para usos industrial:
P á g i n a 25 | 64
aceites, combustibles, eléctrico, envase y embalaje, industrial, petróleo, química
textil, agricultura y alimentos, construcción, energía, farmacéutica y cosméticos,
minería, polietilenos, solventes, transporte y automotriz. Dentro de los servicios
que ofrece PEMEX son distribuidores de petroquímicos, asistencia técnica para
polietilenos y servicio técnico.7
Pemex Exploración y Producción, siendo filial de PEMEX, ofrece los productos
hidrocarburos: gas, condensados y crudo; y servicios son: estudios y
actividades exploratorias; administración de pozos, campos y reservas
petroleras descubiertas; desarrollo de campos de producción petrolera; entrega
de hidrocarburos para procesos industriales subsecuentes. 8

7
PEMEX, por el rescate de la soberanía. (s.f.). Productos y Servicios. Recuperado de:
https://www.pemex.com/comercializacion/productos/Paginas/default.aspx
8
PEMEX, por el rescate de la soberanía. (s.f.). Exploración y Producción. Recuperado de:
https://www.pemex.com/nuestro-negocio/pep/Paginas/default.aspx
2.4 Estructura organizacional.
La estructura organizacional de PEMEX, conforme al plan de negocios 2021 –
2025, se encuentra con la siguiente distribución 9:
La estructura organizacional enfocada para Pemex Exploración y Producción se
presenta a continuación10:
P á g i n a 26 | 64
9
PEMEX, por el rescate de la soberanía. (2021). PLAN DE NEGOCIOS DE PETRÓLEOS
MEXICANOS
Y SUS EMPRESAS PRODUCTIVAS SUBSIDIARIAS 2021-2025. Ciudad de México, País: México
10
Gobierno de México, PEMEX. (2019). ESTATUTO ORGÁNICO DE PEMEX EXPLORACIÓN Y
PRODUCCIÓN. Ciudad de México, País: México
2.5 Mercados que atiende.
PEMEX y su filial Pemex Exploración y Producción, atienden dentro del mercado
internacional: crudo hidrocarburo, gas natural y petroquímicos; para el mercado
nacional atiende: gasolinas, diésel, turbosina, combustóleo, coque de petróleo,
gas natural, gas licuado de petróleo y petroquímicos.
2.6 Principales competidores.
A nivel internacional, PEMEX y su filial Pemex Exploración y Producción
compiten con las principales compañías petroleras como los son: Petrobras,
Ecopetrol, Equinor, Shell, Ente Nazionale Idrocarburi (ENI), Total, Chevron,
British Petroleum (BP), Repsol y Exxon. A nivel nacional, en el mercado de
P á g i n a 27 | 64
gasolinas, compiten con las principales “marcas como: Shell, Exxon Mobil, BP,
Chevron, Oxxo Gas e Hidrosina”.11
11
García, K (2021). El Economista. Marca Pemex pierde 40% de sus gasolineras en un lustro;
sangría no cede. Recuperado de: https://www.eleconomista.com.mx/empresas/Marca-Pemex-
pierde-40-de-sus-gasolineras-en-un-lustro-y-la-sangria-no-cede-20210730-0003.html
CAPÍTULO 3 - SISTEMA PETROLERO, LA FORMACIÓN DEL PETRÓLEO EN EL
SUBSUELO
3.1 Definición y conceptos.
“El logro de obtener el mayor resultado para toda empresa petrolera de
exploración y producción está en función del sistema petrolero” 12, el cual se
define como la convergencia y sinergia de eventos geológicos relevantes y sus
elementos para una formación potencial de hidrocarburos. Los elementos clave
del sistema petrolero son roca generadora, almacenadora, sello, trampa,
P á g i n a 28 | 64
migración y el sepultamiento necesario para la generación térmica de los
hidrocarburos.
Un yacimiento petrolero es “la porción de una trampa geológica que contiene
hidrocarburos, la cual se comporta como un sistema intercomunicado
hidráulicamente”13; por lo general están a presiones y temperaturas elevadas
debidas a las profundidades y fuerzas de compresión de las formaciones rocosas
que rodean a esta trampa.
En el presente proyecto de investigación, se considera importante para el lector
la descripción breve y puntual de la formación de los yacimientos petroleros, ya
que es el sector económico básico de la industria petrolera y en función de su
potencial y valor económico en las Asignaciones, son pauta para considerar
prospectos en los esquemas de contratos petroleros que se presentarán más
adelante.
12
Bonilla, G. (2013). Rentabilidad de un fracturamiento hidráulico. Ciudad de México, México:
Tesis Universidad Nacional Autónoma de México.
13
Islas, M.R. (2006). Conceptos básicos del comportamiento de yacimientos. Ciudad de México,
México: Tesis Universidad Nacional Autónoma de México.
3.2 Roca generadora.
La roca generadora, “es un agregado de uno o más minerales sólidos, con
propiedades físicas y químicas definidas, que se agrupan de forma natural” 14
debe estar sepultada a profundidades abisales para que la materia orgánica
contenida pueda generar petróleo y/o gas hidrocarburo, además de que se
encuentre en una cuenca sedimentaria que sufra procesos de subsidencia.
P á g i n a 29 | 64
Deben cumplir con tres requerimientos geoquímicos: cantidad, calidad y
madurez y tener un porcentaje mayor a 1% de Carbono Orgánico Total (COT).
Ejemplos de rocas generadoras son: lutitas, lutitas calcáreas, margas, calizas,
lomolitas, calizas arcillosas. 15
3.3 Migración.
La migración es el movimiento del petróleo y gas en el subsuelo a continuación,
se definen los principales tipos de migraciones en el subsuelo:
Conmigración: Caso en el cual los hidrocarburos se desplazan directamente a la
formación de un yacimiento por acumulación y segregación de una trampa
petrolera.16
Migración primaria y secundaria: El desplazamiento de los fluidos dentro de la
roca generadora y hasta llegar a las colindancias de la misma se considera
migración primaria (alcanza distancias por debajo de 1 kilómetro); mientras que
la migración secundaria se presenta cuando los fluidos son expulsados de la
roca generadora, moviéndose por mecanismos de flotación hasta llegar a la
acumulación de la roca almacenadora (alcanza distancias por arriba de 1
kilómetro).
14
SERVICIO GEOLÓGICO MEXICANO, SGM (s.f.). Rocas, introducción. Recuperado de:
https://www.sgm.gob.mx/Web/MuseoVirtual/Rocas/Introduccion-rocas.html
3.4 Roca Almacenadora.
Son todas aquellas rocas caracterizadas por dos propiedades principales:
porosidad, permeabilidad y tener continuidad lateral y vertical; permiten el flujo y
P á g i n a 30 | 64
almacenamiento de los hidrocarburos expulsados de la roca generadora.
Ejemplos de rocas almacenadoras son: rocas detríticas (arenas y areniscas) y
rocas calcáreas (calizas y dolomías).17
3.5 Roca Sello.
Una vez entrampados los fluidos hidrocarburos en la roca almacenadora, esta
requiere de tener un sello que evite cualquier fuga de los fluidos. La roca sello se
define como una roca que tiene gargantas de poros tan pequeñas y pobremente
conectadas que no permite el paso de los hidrocarburos. Es decir que sea
impermeable, sirviendo como cierre a su migración o desplazamiento. Ejemplos
de rocas sello son: evaporitas, pelíticas, calizas y calcáreo arcillosas, hidratos de
metano, etc. 18
3.6 Trampas Petroleras.
Una trampa petrolera es un rasgo geológico que permite la acumulación del
hidrocarburo que migra y preservándolo por un intervalo de tiempo prolongado,
dichas trampas pueden formarse por actividad tectónica (fallas, pliegues, etc.) o
por patrones de subducción sedimentarios estratigráficos. Una trampa petrolera
requiere de la existencia de la roca almacén, roca sello, área de baja presión y
cierre (altura vertical desde la cresta hasta el plano de derrame). Los tipos de
trampas petroleras son: trampas estructurales, trampas por variación de
permeabilidad y trampas estratigráficas. 19
P á g i n a 31 | 64
3.7 Sincronía y play.
La sincronía es la relación precisa en espacio y tiempo de todos los elementos
que conforman el sistema petrolero, para que este pueda existir, es de suma
importancia que a lo largo del tiempo cada uno de sus elementos se presenten de
forma ordenada (ambiente sedimentario, roca generadora, migración, roca
almacén, roca sello, formación de la trampa y preservación); de lo contrario, no
se podrá acumular de manera exitosa los hidrocarburos generados.
Un play es un grupo de prospectos o campos petroleros similares en cuanto a
roca generadora, roca almacenadora, roca sello y trampas en el subsuelo como
lo ha sido explicado anteriormente, bajo las condiciones de sincronía ya
descritas. Un sistema petrolero puede contener varios plays. Los plays
generalmente ofrecen atractivas condiciones económicas, sin embargo, algunos
prospectos de los plays pueden contener producción de hidrocarburos no
comercial. 20
El estudio y análisis de cada uno de los componentes del sistema petrolero por
parte del personal técnico de Pemex Exploración y Producción (ingenieros
geólogos y petroleros), permite definir campos petroleros dentro de las
Asignaciones con potencial comercial bajo premisas financieras de mercado, e
identificar prospectos candidatos a migrar a un esquema de contratación
petrolera.
P á g i n a 32 | 64
15, 16, 17, 18, 19, 20
Olvera, I.S. (2008). Apuntes de Geología de Explotación (Presentación realizada para
clases: Geología de Explotación de Petróleo, Agua y Vapor). Ciudad de México, México: Universas
Nacional Autónoma de México.
CAPÍTULO 4 – LEGISLACIÓN DE LA INDUSTRIA PETROLERA EN MÉXICO
4.1 Reformas aplicadas en materia de Hidrocarburos en México.
PEMEX durante muchos años fue el único operador para la Industria Petrolera
Mexicana (1938 – 2013) período en que se modificaron las Leyes y Reformas que
norman la exploración y explotación de hidrocarburos del país, dando
nuevamente en 2013 la apertura del sector privado de la industria, esto con la
intención de mejorar la capacidad de ejecución y producción de petróleo del país
y darle mayor autonomía en la forma de operar y administrarse a PEMEX, a
continuación se enlistan los cambios que ha tenido la legislación petrolera
Mexicana durante el periodo de 1900 – 1992: Código de Minas de los Estados
Unidos Mexicanos (22 noviembre 1884), Ley del Ex Presidente Porfirio Díaz (6
julio 1887), Ley del Petróleo (24 diciembre 1901), Ley Minera de los Estados
Unidos Mexicanos (23 noviembre 1909), Suspensión de la Explotación de
Petróleo en la República (7 enero 1915), Comisión Técnica del Petróleo (19 marzo
1915), Artículo 27 de la Constitución Política (5 febrero 1917), Bases de las
concesiones para la explotación del petróleo (20 marzo 1920), Proyecto Ley
Reglamentaria Art. 27 Constitucional Ramo del petróleo (26 abril 1923), Ley
Reglamentaria Art. 27 Constitucional Ramo del petróleo (26 diciembre 1925), Ley
de expropiación (23 noviembre 1936), Decreto Expropiación Petrolera (18 marzo
1938), Decreto donde PEMEX recibe las atribuciones para operar la industria
petrolera nacional (9 agosto 1940), Ley Orgánica de Petróleos Mexicanos (6
P á g i n a 33 | 64
febrero 1971), Reglamento de la Ley Orgánica de Petróleos Mexicanos (10 agosto
1972) y nueva Ley Orgánica de Petróleos Mexicanos (16 julio 1992).
Cabe detallar que el 28 de octubre de 2008, se presentó la Reforma Energética del
Ex Presidente Felipe Calderón Hinojosa, con objetivo de darle autonomía a
Pemex en su manejo presupuestal y la libertad de hacer alianzas estratégicas con
otras empresas de servicios nacionales o extranjeras que ofrecieran la tecnología
o experiencia necesaria para la extracción de hidrocarburos y así, poder
incrementar su productividad. Con esta aprobación, surgieron las Modalidades
de Contratación conocidas como Contratos Integrales de Exploración y
Producción (CIEP) y Contratos de Obra Pública Financiada (COPF); derivado de
lo anterior, se reformaron y adicionaron diferentes disposiciones a la ya existente
Ley Reglamentaria del Artículo 27 Constitucional en materia de Hidrocarburos,
además de expedir una nueva Ley de Petróleos Mexicanos. Con la Reforma
Energética, la Secretaría de Energía (SENER) estableció y supervisó el
cumplimiento de la Ley en materia energética, mientras que la Comisión Nacional
de Hidrocarburos (CNH) regula y supervisa la exploración y extracción de
hidrocarburos en el país.
4.2 Ley Reglamentaria del Artículo 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo y
Ley de Petróleos Mexicanos.
Los principales ajustes que presentó el Artículo 27 Constitucional en el Ramo del
Petróleo, derivados de la Reforma Energética 2008, son los siguientes: La nación
mantiene el dominio de los hidrocarburos dentro del territorio nacional; la SENER
P á g i n a 34 | 64
regulará y “otorgará Asignaciones de manera exclusiva a PEMEX y sus
subsidiarias”.21
21
Fuentes, P. L. (2011). IMPACTO DE LOS TRATADOS DE LIBRE COMERCIO. Ciudad de México,
México: Tesis Instituto Politécnico Nacional.
Siendo estas las únicas para realizar actividades de exploración y extracción de
hidrocarburos; el sector Social y Privado podrá distribuir, transportar y
almacenar los hidrocarburos mediante permiso otorgado por la SENER; Las
actividades de Exploración Superficial solamente se podrán llevar a cabo
mediante permiso emitido por la SENER; la incorporación de áreas a las reservas
y su desincorporación de las mismas, serán hechas por decreto presidencial,
fundado en los dictámenes técnicos respectivos.
Derivado de la Reforma Energética 2008, se creo la nueva Ley de Petróleos
Mexicanos (28 de noviembre 2008), su objetivo fue impulsar modalidades de
contratación para PEMEX y sus Organismos Subsidiarios pudieran celebrar
contratos de Obras y Prestación de Servicios en trabajos de exploración y
extracción de hidrocarburos necesarias. Los principales términos para los
contratistas fueron: no se traspasarían reservas a los contratistas; los contratos
serán remunerados en efectivo; se podría penalizar a los contratistas por los
impactos ambientales y/o incumplimiento en los programas mínimos de trabajo;
se podría compensar por cumplir con los programas de trabajo en menor tiempo
y la aportación de nuevas tecnologías en beneficio de PEMEX.
P á g i n a 35 | 64
4.3 Asignaciones Petroleras
La Ley Reglamentaria del Artículo 27 Constitucional en el Ramo del Petróleo
indica “Que en cualquier tiempo, Petróleos Mexicanos o sus Organismos
Subsidiarios podrán solicitar una asignación petrolera o la modificación de una
existente”.22 22Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Secretaría General (2010).

Disposiciones administrativas Asignaciones Petroleras. Ciudad de México, México: Diario Oficial
de la Federación.
Para la otorgación de una Asignación, la SENER recibirá el dictamen técnico de
la CNH además de proporcionar los siguientes elementos: definición del área
asignada, descripción del proyecto y trabajos a realizar, términos y condiciones
de la Asignación, criterios conforme se solicite alguna modificación de la
Asignación (en caso de solicitarla). La cancelación de una Asignación se puede
dar por el incumplimiento de algún termino bajo los cuales se otorgue, como
incumplimiento en las metas de producción, cancelación de actividades, daños
sin remediación al medio ambiente, mal manejo de la información, la terminación
de proyectos de exploración y extracción bajo los cuales se otorgó.
4.4 Contratos Integrales de Exploración y Producción (CIEP).
Esquema de contratación aprobado en el año de 2010, en estos contratos de
prestación de servicios, “un contratista realizaba obras y servicios requeridos
por PEMEX Exploración y Producción (PEP) y cuyo pago se determina en función
del cumplimiento de indicadores explícitos y cuantificables” 23 por un tiempo
establecido (máximo 35 años), las inversiones las realiza el contratista, la
P á g i n a 36 | 64
remuneración compuesta por gastos recuperables y tarifa por barril sujeto a un
flujo de efectivo disponible positivo para PEMEX.
23
Oil and Gas magazine. (2020). CIEPs y COPFs: Modelos de contratación aún vigentes.
Recuperado de: https://www.oilandgasmagazine.com.mx/cieps-y-copfs-modelos-de-contratacion-
aun-vigentes/
Los CIEP deben de cumplir con 3 etapas a lo largo del tiempo del contrato:
transición (transferencia de operaciones y activos, 3 a 6 meses), evaluación
(estudios y operaciones por parte del contratista para verificar la factibilidad
técnica, 24 meses) y desarrollo (el contratista realiza las actividades estipuladas
en el contrato, resto del periodo del contrato).
4.5 Contratos de Obra Pública Financiada (COPF).
Se basan en la Ley de Obras Públicas y Servicios Relacionados con las Mismas,
en el cual dentro de la industria petrolera, “se encomienda a un contratista y éste
se obligaba a realizar hasta su total terminación, los trabajos referentes a la
rehabilitación, modificación y ampliación de instalaciones de producción de
campos”24; adicional a lo anterior, comprende los trabajos de exploración,
localización y perforación distintos a los de extracción de petróleo y gas;
mejoramiento del suelo y subsuelo; desmontes; extracción y aquellos similares,
que tengan por objeto la explotación y desarrollo de los recursos naturales que
se encuentren en el suelo o en el subsuelo.25
P á g i n a 37 | 64
24
Oil and Gas magazine. (2020). CIEPs y COPFs: Modelos de contratación aún vigentes.
Recuperado de: https://www.oilandgasmagazine.com.mx/cieps-y-copfs-modelos-de-contratacion-
aun-vigentes/
25
Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Secretaría General (2021). Ley de obras
públicas y servicios relacionados con las mismas. Ciudad de México, México: Diario Oficial de la
Federación.
CAPÍTULO 5 – ESQUEMAS PARA LLEVA A CABO LA EXPLORACIÓN Y
EXTRACCIÓN DE HIDROCARBUROS ACTUALES EN MÉXICO
5.1 Reforma Energética 2013.
Actualmente el marco regulatorio que rige la industria petrolera en México es con
base en la Reforma Energética de 2013, aprobada el 20 de diciembre, aunque los
hidrocarburos siguen siendo propiedad de la Nación, su objetivo es incrementar
la producción con el sector privado, nacional e internacional de la industria
mediante la celebración de Contratos para la Exploración y Extracción de
Hidrocarburos (CEE). PEMEX pasa de ser una Empresa Paraestatal a una
Empresa Productiva del Estado (EPE), era la encargada de realizar esta actividad
de manera exclusiva más “La modificación de los artículos 25, 27 y 28 de la
Constitución implicó poner fin a esta exclusividad y eliminar la prohibición de
que las empresas privadas reciban contratos en esta materia” 26 se crea el Fondo
Mexicano del Petróleo (FMP); la CNH licitará y suscribirá los CEE; los contratos
P á g i n a 38 | 64
celebrados con el Estado Mexicano y Pemex, estos serán por: Utilidad
Compartida, Producción Compartida, Servicios y Licencia.
26
La Reforma Energética. (s.f.). La Reforma Energética: apertura del sector hidrocarburos y
priorización de la actividad de gasífera y petrolera. Recuperado de:
https://fundar.org.mx/mexico/pdf/1.1.LaReformaEnerg%C3%A9tica.pdf
5.2 Ley de Hidrocarburos, Ley de Ingresos Sobre Hidrocarburos y Ley de PEMEX.
“La Ley de Hidrocarburos (LH) describe las maneras en que las diferentes
dependencias responsables deben proceder para la entrega de asignaciones y
contratos, así como sus características generales” 27, regula contratos petroleros,
procesos para licitarlos o migrar una Asignación a un CEE.
La Ley de Ingresos Sobre Hidrocarburos (LISH) define las disposiciones para
efectuar los pagos de regalías, impuestos y contraprestaciones establecidas en
las Asignaciones y CEE para el Estado Mexicano, Contratistas o Asignatarios; así
como su administración y supervisión financiera. Tanto la LH como la LISH,
entraron en vigor el 12 de agosto de 2014.
Ley de PEMEX, da las disposiciones por las cuales PEMEX y sus Subsidiarias
trabajan como una Empresa Productiva del Estado, además de poder realizar sus
actividades con apoyo de sus empresas productivas subsidiarias y empresas
P á g i n a 39 | 64
filiales, o “mediante la celebración de contratos, convenios, alianzas o
asociaciones o cualquier acto jurídico, con personas físicas o morales de los
sectores público, privado o social, nacional o internacional.” 28
27
28
Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Secretaría General (2014). Ley de Petróleos
Mexicanos. Ciudad de México, México: Diario Oficial de la Federación.
5.3 Organismos que Regulan la actividad de la Industria Petrolera en México.
CNH: Regula de manera eficiente y confiable la exploración y extracción de
hidrocarburos; SENER: Conduce la política energética del país, dentro del marco
constitucional vigente; Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP): Define
política de ingresos de las actividades de exploración y extracción de
hidrocarburos; (FMP): Gestiona los recursos petroleros, provenientes de las
actividades de exploración y extracción de hidrocarburos; Agencia de Seguridad
Energía y Ambiente (ASEA): Mantiene la seguridad industrial y el cuidado del
medio ambiente derivado de actividades de la industria petrolera; Comisión
Reguladora de Energía (CRE): Regula la Industria Energética Nacional, alienta la
inversión productiva y manejo de servicios a precios competitivos.
P á g i n a 40 | 64
5.4 Asignaciones de Exploración y Extracción (Ronda 0).
Para darle mayor competencia y valor a PEMEX en el marcado petrolero, se
decidió designarle activos a PEMEX a través de Asignaciones, siendo así el único
Asignatario en territorio Nacional. La Ronda 0 consistió en otorgarle todas las
áreas de exploración, campos de producción y reservas de hidrocarburos que
PEMEX técnicamente prefería mantener antes de abrir la Industria Petrolera al
sector Privado, “conformando así un portafolio balanceado de proyectos que le
permitirá producir 2.5 millones de barriles diarios por los próximos 20.5 años.” 29
29
Gobierno de México, SENER (2015). Ronda Cero y migración de contratos de PEMEX.
Recuperado de: https://www.gob.mx/sener/articulos/ronda-cero-y-migracion-de-contratos-de-
pemex.
5.5 Contratos de Exploración y Extracción de Hidrocarburos (Licencia, Utilidad
Compartida, Producción Compartida y Servicios).
Contrato de Licencia (CL): Transmisión onerosa de hidrocarburos extraídos del
subsuelo y una vez pagadas las contraprestaciones a favor del Estado. 30
Contrato de Utilidad Compartida (CUC): La totalidad de la producción contractual
de hidrocarburos será entregada a un comercializador quien entregará los
ingresos derivados de su venta al FMP. Este Fondo conservará las
contraprestaciones del Estado y entregará al contratista las que le corresponden
en efectivo. A favor del contratista se tendrá la recuperación de costos y el
P á g i n a 41 | 64
remanente de la utilidad compartida después de cubrir las contraprestaciones del
Estado, estás últimas aplican de igual forma para CPC.31
Contrato de Producción Compartida (CPC): Las contraprestaciones se pagan en
especie, con una proporción de la producción contractual. Las
contraprestaciones del Estado serán entregadas en especie al comercializador
quien entregará los ingresos de su venta al FMP. 32
Contrato de Servicios (CS): El contratista debe entregar toda la producción
contractual al Estado y el Estado pagará a los contratistas en efectivo por sus
servicios, a través del FMP con los recursos generados por la venta de dicha
producción.33
30-33
CAPÍTULO 6 – RÉGIMEN FISCAL DE LAS ASIGNACIONES Y CONTRATOS PARA
LA EXPLORACIÓN Y EXTRACCIÓN DE HIDROCARBUROS
6.1 Contraprestaciones en los Contratos de Licencia, Utilidad Compartida,
Producción Compartida y Servicios.
Las contraprestaciones a favor del Estado para modelo de contratos son CL:
Bono a la firma; la cuota contractual para la fase exploratoria, regalías conforme
al Art. 24 de la LISH, contraprestación considerada sobre el valor contractual de
los hidrocarburos y bono a la firma; CUC y CPC: cuota contractual por la fase
P á g i n a 42 | 64
exploratoria, regalías conforme al Art. 24 de la LISH, contraprestación en función
de un porcentaje a la Utilidad Operativa, la utilidad operativa se estima restando
al valor contractual de los hidrocarburos la regalía pagada por el contratista y la
contraprestación a la recuperación de costos; CS: impuestos por las actividades
de exploración y extracción a través del Fondo Mexicano del Petróleo para la
Estabilización y el Desarrollo (FOMPED) por la comercialización de los
hidrocarburos entregados por el contratista; Asignaciones Petroleras: Derecho
de utilidad compartida.
6.2 Contraprestaciones de las Asignaciones Petroleras.
Derivado de la LISH Art. 39 se presenta el Derecho de Utilidad Compartida, el cual
establece el “pago del 54% de la diferencia que resulté el disminuir el valor de los
hidrocarburos extraídos durante el ejercicio fiscal, incluyendo el consumo que de
estos productos efectué el Asignatario”34.

34
Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Secretaría General (2014). Ley de Ingresos
Sobre Hidrocarburos. Ciudad de México, México: Diario Oficial de la Federación.
La tasa del 54% se aplica al hacer las siguientes deducciones en inversiones:
100% de exploración recuperación secundaria y mantenimiento capitalizable;
25% para desarrollo y extracción; 10% infraestructura de transporte y
almacenamiento; derecho de la extracción de hidrocarburos.
6.3 Derechos e impuestos por actividades de Exploración y Extracción de
Hidrocarburos.
El derecho por la extracción es una cuota mensual aplicando la tasa de Derecho
al Valor Contractual de los hidrocarburos, establecida por los siguientes puntos:
Al valor contractual del petróleo se le aplicara una tasa del 7.5% cuando este es
P á g i n a 43 | 64
inferior a 47.95 dólares por barril, pero si el valor contractual del petróleo es
mayor o igual a los 47.95 dólares por barril se le aplicara la siguiente tasa: 𝑇𝑎𝑠𝑎 =
[(0.126 𝑥 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑡𝑟ó𝑙𝑒𝑜) + 1.5]%. Al valor contractual del Gas
Natural se le aplican dos tasas distintas, una cuando es gas natural asociado y
otra cuando es gas natural no asociado: Tasa (Gas natural asociado) = Precio
contractual/100; para el caso del gas natural no asociado, se aplicará una tasa
del 0% cuando su precio sea menor o igual a 5 dólares por millón de unidad
térmica británica (BTU) y cuando sea mayor a 5 y menor a 5.49 dólares por millón
de BTU será la siguiente: Tasa = ((Precio gas natural – 5 )x(60.5)/(Precio gas
natural))%, cuando el precio sea mayor a 5.49: Tasa = Precio contractual/100; a
los condensados, el valor al valor contractual se le aplicará una tasa del 5%
cuando sea menor a 59.94 dólares por barril y cuando sea mayor o igual a 59.94
dólares por barril: Tasa = [(0.126𝑥𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑛𝑑𝑒𝑛𝑠𝑎𝑑𝑜𝑠) − 2.5]%.35

35
Secretearía de Hacienda y Crédito Público, SHCP (2021). Actualizaciones de los valores y
parámetros así como umbrales relativos a hidrocarburos para el año 2021. Ciudad de México,
México.
Para el Derecho de Exploración de hidrocarburos, estipulado en el Art. 45 de la
LISH, especifica que el Asignatario pagará mensualmente el Derecho por la parte
del Área de Asignación que no se encuentre en la fase de producción, de
conformidad con las siguientes cuotas: primeros 60 meses $1,442.58 pesos por
kilómetro cuadrado (km2), y a partir del mes 61 en adelante $3,449.63 pesos por
km2.36
Correspondiente a los impuestos por actividades de Exploración y extracción de
hidrocarburos, los contratistas y asignatarios están obligados al pago mensual
del impuesto aplicado por cada km 2 que comprenda el área de la Asignación,
P á g i n a 44 | 64
confirme al Art. 55 de la LISH, durante la fase exploratoria de $1,881.6 pesos por
km2 y durante la fase de extracción $7,526.47 pesos por km2 .37
6.4 Regalías.
Para cada tipo de hidrocarburo, se definirá el monto de las Regalías mediante la
aplicación de la tasa correspondiente al valor contractual de los hidrocarburos en
cada periodo. Conforme a lo dispuesto en los lineamientos y lo estipulado en los
contratos, durante la vigencia de estos, las tasas aplicadas para las regalías se
actualizarán de acuerdo con las reglas estipuladas en el Modelo de Contrato
publicado por la CNH. La actualización de las tasas aplicables se llevará a cabo
en el mes de enero, considerando la primera publicación de variación anual
observada en el mes de diciembre del año previo del Índice de Precios al
Productor (IPP) de los Estados Unidos de América o el que lo sustituya (𝜋𝑡−1).
36-37
Para la tasa de regalía aplicable para la producción de petróleo, si precio
contractual es menor a At , tasa= 7.5%, si el precio es mayor o igual A t , tasa= (Bt *
precio del petróleo + 1.5)%; la actualización anual de los parámetros será A t = At-1
* (1+ 𝜋𝑡−1) y Bt = Bt-1 / (1+ 𝜋𝑡−1). La tasa de regalía para el gas natural asociado será
tasa= precio contractual del periodo / C t ; la actualización anual será Ct = Ct-1 * (1+
𝜋𝑡−1). La tasa de regalía del gas natural no asociado si el precio contractual del
periodo es menor a Dt , tasa = 0%, si el precio del periodo es mayor a D t y menor
a Et , tasa = (((precio contractual del periodo - D t)*60.5)/(precio del periodo))%, y si
precio del periodo es mayor o igual a E t, tasa= precio contractual del periodo / E t ;
P á g i n a 45 | 64
la actualización anual será Dt = Dt-1 *(1+𝜋𝑡−1), Et = Et-1 *(1+𝜋𝑡−1), Ft = Ft-1 *(1+𝜋𝑡−1). La
regalía correspondiente a la producción de condensados si el precio contractual
del periodo es menor a G t , tasa = 5%, si precio contractual es mayor o igual a G t ,
tasa = (Ht * precio del periodo – 2.5)%; la actualización anual será G t = Gt-1 * (1+ 𝜋𝑡−1)
y Ht = Ht-1 / (1+ 𝜋𝑡−1). Los parámetros A, B, C, D, E, F, G y H son los parámetros
establecidos en el Art. 24 de la LISH y t se refiere al año en que se realice la
actualización.38
6.4 Límite de recuperación de costos.
Los rangos al límite de recuperación de costos para costa afuera con tirante de
agua menor a 500m e hidrocarburo convencional, gas natural no asociado y no
convencionales para exploratorio 50%-70%, 60%-80% y 50%-70%
correspondiente y Desarrollo 50%-70%, 60%-80% y 50%-70%
correspondientemente;
38
para terrestres e hidrocarburo convencional, gas natural no asociado y no
convencionales para exploratorio 45%-75%, 60%-85% y 55%-75%
correspondiente y Desarrollo 45%-75%, 60%-85% y 55%-75%
correspondientemente; y para costa fura con tirante de agua mayor a 500m e
hidrocarburos convencionales y gas natural no asociado para exploratorio 50%-
70%, 60%-80% correspondiente y Desarrollo 50%-70%, 60%-80%
correspondientemente.
P á g i n a 46 | 64
El procedimiento para le cálculo de las contraprestaciones de los diversos tipos
de contratos, estará en función de aplicar un factor de ajuste al cálculo de la
Utilidad Operativa en el periodo t (UO t), en el contrato se establecerá el % de la
UO que el Estado Mexicano recibirá, el contratista recibirá el remanente ya sea en
efectivo o en especia según el contrato que aplique.
6.5 Evaluación económica de contratos petroleros.
Una vez definidos y calculados los ingresos por los hidrocarburos producidos e
impuestos a pagar descritos en el presente capítulo, se calcula el flujo de
efectivo (ingresos menos egresos) para proceder a las evaluaciones económicas
de los proyectos petroleros según aplique el esquema de contratación en
analizar. El objetivo de la evaluación económica es el definir la rentabilidad
económica de los proyectos petroleros con base a sus valores de Valor Presente
Neto (VPN), Valor Presente de la Inversión (VPI), la Tasa Interna de Retorno (TIR)
y el Índice de Utilidad (VPN/VPI). Mediante esta forma se podrá definir el valor
total en rentabilidad económica del proyecto, tanto para el Estado Mexicano
como para el Asignatario o Contratista Petrolero.
CAPÍTULO 7 – MARCO METODOLÓGICO Y ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE
RESULTADOS
7.1 Marco metodológico.
7.1.1 Tipo de investigación: Mixta.
P á g i n a 47 | 64
“Los métodos mixtos representan un conjunto de procesos sistemáticos,
empíricos y críticos de investigación e implican la recolección y el análisis de
datos cuantitativos y cualitativos, así como su integración y discusión
conjunta,”39 para realizar inferencias producto de toda la información recabada y
lograr un mayor entendimiento del fenómeno bajo estudio. En el proyecto se
identificó la fuente bibliográfica a analizar, siendo principalmente la Ley de
Ingresos Sobre Hidrocarburos y sus leyes derivadas para el análisis cualitativo
de los tipos de contratos aplicados en el sector petrolero. Una vez identificados
los impuestos aplicados para tipo de contrato, se procedió con el análisis
cuantitativo aplicándolo a un proyecto petrolero marino aguas someras llamado
Asab-Zama, la memoria de cálculo se desarrolló en Microsoft Excel.
7.1.2 Técnica y herramienta para obtener la información.
La técnica empleada para obtener la información fue derivada de sesiones de
trabajo presenciales y online (Grupos Focales), con personal especializado de la
Subdirección de Exploración y Producción por Contratos y Asociaciones; la
herramienta para obtener la información fue del acceso a documentos de
archivos de PEP y fuentes gubernamentales.
39
Viteri, N. (2012). La investigación mixta, estrategia andragógica fundamental para fortalecer las
capacidades intelectuales superiores. Universidad de Guayaquil, Cuba.
7.2 Análisis e interpretación de resultados.
7.2.1 Resultados obtenidos.
Referente al régimen fiscal, los hallazgos relevantes para el modelo de
Asignación fue el pago del Derecho por la Utilidad Compartida, el cual aplica una
P á g i n a 48 | 64
tasa del 65% al valor de los hidrocarburos extraídos durante el año fiscal de que
se trate; el derecho de extracción de hidrocarburos el cual aplica una tasa
diferenciada por el tipo de hidrocarburo extraído (petróleo, gas natural asociado,
gas natural no asociado y condesando) y debe de ser pagada mensualmente; y el
derecho de exploración de hidrocarburos, el cual se pagará en función de la
extensión de las áreas de asignaciones que no se encuentren en fase de
producción. Referente al contrato bajo modalidad Licencia, la contraprestación al
Estado son el bono a la firma determinado por la SHCP, Cuota Contractual para la
Fase Exploratoria, Regalías determinadas en el Art. 24 de la LISH en función del
tipo y precio de cada hidrocarburo y la Tasa al Valor Contractual de los
Hidrocarburos que contará con un Mecanismo de Ajuste ante rentabilidades
extraordinarias, el cual será establecido en cada contrato; a favor del Contratista
se tiene transmisión onerosa de los Hidrocarburos una vez extraídos del
subsuelo y una vez pagadas las contraprestaciones a favor del Estado, a partir
del mes 61. Para los contratos de Producción Compartida y Utilidad Compartida,
a favor del Estado se tiene Cuota Contractual para la Fase Exploratoria, Regalías
determinadas en el artículo 24º de la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos en
función del tipo y precio de cada hidrocarburo, Porcentaje de la Utilidad
Operativa que contará con un Mecanismo de Ajuste ante rentabilidades
extraordinarias, la Utilidad Operativa será definida en cada periodo y será el
resultado de disminuir al Valor Contractual de los Hidrocarburos el monto de
regalías pagado y contraprestaciones de recuperación de costos; a favor del
contratista se tiene la Recuperación de costos según lo establecido en el Art. 16
de la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos y en los lineamientos específicos de
P á g i n a 49 | 64
la SHCP y el Valor Remanente de la Utilidad Operativas tras descontar el pago al
Estado por este mismo concepto. Las disposiciones comunes de los contratos
fueron: Cuota Contractual de la Fase Exploratoria, Pago de Regalías en función
del tipo de hidrocarburo, Precio contractual de los hidrocarburos estimado cada
mes, Impuesto por la actividad de exploración y extracción de hidrocarburos
aplicado para Asignatarios y Contratistas.40
7.2.2 Interpretación de resultados.
Los resultados obtenidos del análisis financiero para el proyecto Asab-Zama bajo
la modalidad de Asignación (2021-2056) fue un Ingreso total por el valor
contractual de los hidrocarburos producidos= $39,948.54 MMUSD; Capex=
$2,483.21 MMUSD y Opex= $5,212.30 MMUSD, Total de Inversión= $7,695.51
MMUSD; Impuesto por exploración y extracción de hidrocarburos= $2.38 MMUSD,
Derecho por exploración y extracción= $3,417.82 MMUSD, Derecho por Utilidad
Compartida= $17,030.06 MMUSD, Total de Impuestos y Derechos= $20,450.26
MMUSD; Flujo de Efectivo Después de Impuestos (FE DI) = $11,802.76 MMUSD;
VPN del proyecto (tasa del 10%)= $12,664.1 MMUSD (Estado Mexicano= $8,344.0
MMUSD y PEMEX= $4,320.0 MMUSD), VPI= $3,633.5 MMUSD, VPN/VPI= 3.5
(Estado Mexicano= 2.3 y PEMEX= 1.2) y TIR DI= 48.5%.
40
En la siguiente gráfica de resultados se muestra el comportamiento de los Flujos
de Efectivo DI a lo largo del tiempo.
P á g i n a 50 | 64
Modelo Asignación, Flujos de Efectivo DI (MMUSD)
$5,000.00
$4,000.00
$3,000.00
$2,000.00
$1,000.00
$-
$(1,000.00)
$(2,000.00)
$(3,000.00)
21 23 25 02
7 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 53 55
20 Ingresos
20 20
total 20
=2 $39,948.5420 Inversión
20 20total2=0 - $7,695.51
20 20 Impuestos
20 20 y Derechos
20 20 total
20 = -20$20,450.26
20
FE DI total = $11,802.76
la modalidad de Licencia (2021-2056) fue un Ingreso total por el valor contractual
de los hidrocarburos producidos= $39,948.54 MMUSD; Capex= $2,483.21 MMUSD
y Opex= $5,212.30 MMUSD, Total de Inversión= $7,695.51 MMUSD; Impuesto por
exploración y extracción de hidrocarburos= $2.38 MMUSD, Derecho por
exploración y extracción= $3,413.18 MMUSD, Contraprestación sobre el Valor
Contractual de los Hidrocarburos= $15,913.11 MMUSD, Total de Impuestos,
Derechos y Contraprestación= $19,328.77 MMUSD; Flujo de Efectivo Después de
Impuestos (FE DI) = $12,924.25 MMUSD; VPN del proyecto (tasa del 10%)=
$12,664.1 MMUSD (Estado Mexicano= $7,842.7 MMUSD y Contratista= $4,821.3
MMUSD), VPI= $3,633.5 MMUSD, VPN/VPI= 3.5 (Estado Mexicano= 2.2 y
Contratista= 1.3) y TIR DI= 55.1%. En la siguiente gráfica de resultados se
muestra el comportamiento de los Flujos de Efectivo DI a lo largo del tiempo.
P á g i n a 51 | 64
Modelo Licencia, Flujos de Efectivo DI (MMUSD)
$5,000.00
$4,000.00
$3,000.00
$2,000.00
$1,000.00
$-
$(1,000.00)
$(2,000.00)
$(3,000.00)
21
23
25
27
29
31
33
35
37
39
41
43
45
47
49
51
53
55
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
Ingresos total = $39,948.54 Inversión total = - $7,695.51 Impuesto Derecho y Contraprestación total = - $19,328.77
FE DI total = $12,924.25
la modalidad de Producción Compartida y Utilidad Compartida (2021-2056) fue un
Ingreso total por el valor contractual de los hidrocarburos producidos=
$39,948.54 MMUSD; Utilidad Operativa= $29,324.66 MMUSD; Capex= $2,483.21
MMUSD y Opex= $5,212.30 MMUSD, Total de Inversión= $7,695.51 MMUSD;
Impuesto por exploración y extracción de hidrocarburos= $2.38 MMUSD, Derecho
por exploración y extracción= $3,413.28 MMUSD, Contraprestación como
porcentaje de la Utilidad Operativa= $26,027.94 MMUSD, Total de Impuestos,
Derechos y Contraprestación= $29,443.60 MMUSD; Recuperación de costos=
$7,210.7 MMUSD; Flujo de Efectivo Después de Impuestos (FE DI) = $2,809.42
MMUSD; VPN del proyecto (tasa del 10%)= $12,664.1 MMUSD (Estado Mexicano=
$11,460.2 MMUSD y Contratista= $1,203.8 MMUSD), VPI= $3,633.5 MMUSD,
VPN/VPI= 3.5 (Estado Mexicano= 3.2 y Contratista= 0.3) y TIR DI= 33.1%. En la
siguiente gráfica de resultados se muestra el comportamiento de los Flujos de
P á g i n a 52 | 64
Efectivo DI a lo largo del tiempo. Para la modalidad de CPC las
contraprestaciones se pagan en especie, mientras que para el CUC se entregará
al contratista en efectivo.
Modelo Producción/Utilidad Compartida, Flujos de Efectivo DI (MMUSD)

$5,000.00
$4,000.00
$3,000.00
$2,000.00
$1,000.00
$-
$(1,000.00)
$(2,000.00)
$(3,000.00)
$(4,000.00)
21
23
25
27
29
31
33
35
37
39
41
43
45
47
49
51
53
55
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
20
Ingresos total = $39,948.54 Inversión total = - $7,695.51
Impuesto Derecho y Contraprestación total = - $29,443.60 FE DI total = $2,809.42
7.2.3 Impacto de los resultados en el corto plazo.
El impacto de los resultados del presente procedimiento operativo, para la
evaluación económica de los Modelos de Contratación en la Industria Petrolera
Mexicana, a corto plazo permitirá al personal técnico identificar las principales
leyes y artículos institucionales para evaluar los diferentes tipos de Contratos
descritos, también el poder encontrar y fortalecer áreas de oportunidad en el
procedimiento operativo como el hacer un programa de cómputo que permita
reducir tiempos e incertidumbre en la memoria de cálculo. El impacto de los
resultados del análisis cualitativo y cuantitativo del proyecto petrolero marino
Asab-Zama en el corto plazo, se puede ver que para los primeros años (2021-
2023), se aprecia los montos de inversión que requiere el proyecto antes de
P á g i n a 53 | 64
alcanzar el primer año en el que inicia la producción de hidrocarburos y por
consiguiente obtener los ingresos que conllevan (año 2024), por lo que, en los
primeros tres años el Flujo de Efectivo DI se muestra negativo, como es de
esperarse dicho comportamiento se aprecia en los cuatro Modelos de
Contratación Petrolera (Asignación, CL, CPC, CUC). A corto plazo de la
evaluación económica del proyecto, se confirma que “si el valor presente neto
del flujo de efectivo del negocio es negativo, el negocio no es rentable”. 41
7.2.4 Impacto de los resultados en el largo plazo.
El impacto de los resultados del presente procedimiento operativo, para la
evaluación económica de los Modelos de Contratación en la Industria Petrolera
Mexicana, a largo plazo permitirá oficializar dentro de PEMEX Exploración y
Producción el procedimiento operativo para consulta y guía con acceso a
cualquier Subdirección de PEP, en especial para aquellas que se encuentren
dentro de la cadena de valor de la empresa enfocada a la Migración de Contratos
Petroleros.
41
Nacional Financiera, Banca de Desarrollo (2004). Fundamentos de negocio Finanzas > La mejor
alternativa de inversión (Evaluación de proyectos) > ¿Cómo comparo lo que da mi negocio y lo
que me dan en el banco?. Ciudad de México, México.
El impacto de los resultados del análisis cualitativo y cuantitativo del proyecto
petrolero marino Asab-Zama en el largo plazo, se puede apreciar que el proyecto
P á g i n a 54 | 64
muestra ingresos derivados de la producción de hidrocarburos y como estos
mismo a su vez generan la mayor proporción de impuestos, derechos y
contraprestaciones petroleras a pagar por parte del Contratista a favor del Estado
Mexicano, también se puede definir con la evaluación económica e indicadores
económicos y para los diversos modelos de contratación, que el proyecto de
Asab-Zama (2021 – 2056) es rentable económicamente.
P á g i n a 55 | 64
CAPÍTULO 8 – CONCLUSIONES
El objetivo del presente proyecto de investigación consistió en desarrollar el
procedimiento operativo necesario, que permita determinar a los analistas
técnicos y financieros, definir la rentabilidad económica de los contratos
petroleros para la exploración y extracción de hidrocarburos en la Industria
Mexicana, bajo las modalidades de Asignación, Licencia y Producción
Compartida, derivados de la Reforma Energética, México 2013, identificando
impuestos y derechos petroleros obligados de pago al Estado Mexicano; y así,
obtener información útil para la toma de decisiones con mejor base,
incrementando la certidumbre de los resultados futuros en la firma de contratos
petroleros; dicho objetivo se logró con base a la técnica empleada de sesiones
de trabajo presenciales y online (Grupos Focales) para obtener la
información, con personal especializado de la Subdirección de Exploración y
Producción por Contratos y Asociaciones; la herramienta para obtener la
información fue del acceso a documentos de archivos de PEP y fuentes
gubernamentales, identificando así la Legislación de la Industria Petrolera en
México con especial énfasis en la Ley de Hidrocarburo y Ley de Ingresos Sobre
Hidrocarburos para la selección e interpretación de los Artículos que darían
pauta en la memoria de cálculo para la estimación de las contraprestaciones,
pago de derechos e impuestos por actividades de exploración y extracción de
hidrocarburos y regalías que corresponderían a los modelos de Asignación y
Contratos de Licencia, Producción Compartida y Utilidad Compartida. Una vez
identificado lo anterior, se aplicó la metodología de cálculo en el proyecto marino
Asab-Zama de PEMEX Exploración y Producción, se estimaron los flujos de
P á g i n a 56 | 64
efectivo antes y después de impuesto para finalmente aplicar la evaluación
económica para los diferentes modelos de contratación, obteniendo así el VPN,
VPI, VPN/VPI y TIR del proyecto para la toma de decisión en el tipo de contrato
que convenga gestionar a favor del Estado Mexicano como para PEMEX o
Contratista Petrolero.
Referente al planteamiento inicial de la hipótesis del proyecto, “La evaluación
económica de contratos petroleros derivados de la Reforma Energética en
México, 2013, demuestran rentabilidad y beneficio económico tanto para el
Estado Mexicano como para el socio operador petrolero”, se comprueba que los
contratos derivados de la Reforme Energética (2013) demuestran poder ofrecer
beneficio económica tanto para el Estado Mexicano como para PEMEX o
Contratista Petrolero por que los indicadores económicos VPN, VPI, VPN/VPI y
TIR demostraron dar resultados positivos, por la parte de ingresos esto se debe
al vector de precios (2021–2052) que se definieron para la producción de barriles
de aceite con valor mínimo de 45.4 USD/BL, promedio de 58.14 USD/BL y máximo
de 59.96 USD/BL y el precio por cada millar de pie cúbico de gas hidrocarburo
producido con valor mínimo de 6.13 USD/MPC, promedio de 7.76 USD/MPC y
máximo de 8.24 USD/MPC; en el punto de vista fiscal, ante los montos definidos
por la SHCP para las cuotas de exploración y extracción, tasas aplicadas a las
regalías y derechos de extracción , tasas de contraprestación para el valor
contractual de los hidrocarburos o utilidad operativa, se lograron obtener la
mayoría de los flujos de efectivos como positivos, después de impuestos,
ofreciendo rentabilidad económica para los modelos analizados.
P á g i n a 57 | 64
Dentro de las similitudes entre el marco teórico y los resultados obtenidos del del
proyecto, se mantiene “la propiedad de la Nación sobre los hidrocarburos que se
encuentran en el subsuelo”42 ya que en los modelos de Asignación y
Contratación no se otorgan las reservas de hidrocarburos que se encuentran en
el subsuelo a ningún Contratista Petrolero únicamente se paga en especie para el
caso del Contrato de Producción Compartida. De acuerdo a la literatura, “las
diferentes tipologías de contratos tienen características propias que están
determinadas principalmente por sus alcances y por la forma de pago de las
contraprestaciones establecidas en la Ley de Ingresos sobre Hidrocarburos”43 y
se confirma con la investigación que los Contratos de Licencia reciben como
pago la transmisión onerosa de una porción de los hidrocarburos una vez son
extraídos del subsuelo, en los Contratos de Producción Compartida el contratista
recibe un porcentaje de la producción de hidrocarburos, y para los Contratos de
Utilidad Compartida el pago corresponde a un porcentaje de la utilidad generada
por la producción de los hidrocarburos. Referente al punto “Atraer mayor
inversión al sector energético mexicano para impulsar el desarrollo del país” 44, se
comprueba con la investigación que al identificar y evaluar proyectos petroleros
que tanto técnica y económicamente son viables, y al entrar en licitación con
Contratistas Petroleros se llega a incentivar la inversión extranjera para el
desarrollo del país,
42, 44
P á g i n a 58 | 64
43
pues dentro de la celebración de contratos los Contratistas Petroleros tienen el
compromiso de realizar obras de beneficio mutuo a las comunidades colindantes
de la región.
Dentro de las diferencias entre el marco teórico y los resultados obtenidos del
del proyecto, se presenta el punto que la Reforma Energética ofreció “Contar con
un mayor abasto de energéticos a mejores precios“ 45 no se ha logrado alcanzar
puesto que el precio de los derivados petroleros como la gasolina y el gas LP de
consumo doméstico no han tenido disminución en sus precios en beneficio de la
sociedad. Ante la baja de producción que se ha presentado en México, un origen
de la Reforma Energética fue la búsqueda de más recursos económicos y
tecnológicos con el propósito de incrementar las reservas de hidrocarburos,
referente a los recurso tecnológicos gran parte de Contratistas Extranjeros y que
actualmente operan Contratos Petroleros terrestres y marinos someros dentro
del país, no han llegado a proponer tecnologías que reduzcan considerablemente
los costos de perforación, terminación y/o producción a como lo realiza PEMEX
Exploración y Producción. La Reforma Energética aperturó la Industria Petrolera
Mexicana para empresas privadas su participación en la exploración y
extracción de recursos petroleros ante la baja considerable de producción de
hidrocarburos en México, con el análisis del proyecto de investigación se define
que gran parte de la disminución de la producción fue derivado de la disminución
P á g i n a 59 | 64
en el precio internacional del barril de petróleo dejando de ser rentables varios
campos petroleros para PEMEX generando así el cierre de producción de los
45
mismo, sumado a lo anterior se presentó la disminución de presupuesto para las
actividades de exploración en PEMEX Exploración y Producción para la
reincorporación de reservas de hidrocarburos.
Respecto a las limitantes del proyecto de investigación, se presentó la falta de
tiempo para poder haber analizado cuantitativamente el modelo económico para
el modelo de Contratación de Servicios. De forma semejante, el haber tenido el
tiempo necesario para aplicar la metodología cuantitativa para en: proyectos
petroleros de campos terrestres, proyectos donde la producción sólo considere
yacimientos de gas natural asociado y gas natural no asociado, proyectos con
producción de petróleo condensado y en proyectos marinos de aguas profundas.
Dentro de otras conclusiones del proyecto se presentó, los resultados del
análisis en rentabilidad económica para el proyecto Asab-Zama de PEP, para el
contratista petrolero, el modelo de contratación de Licencia fue el que presentó
mejores indicadores económicos después de impuestos tanto para VPN=
$4,821.34 MMUSD y TIR= 55.11%, después se presentó el modelo de Asignación
alcanzo los monto de VPN= $4,320.04 MMUSD y TIR= 48.52% y finalmente el
modelo de Contratación Producción Compartida y Utilidad Compartida con VPN=
$1,203.8 MMUSD y TIR= 33.07%. A favor del Estado Mexicano, el modelo de
Contratación Producción Compartida y Utilidad Compartida con VPN= $11,460.2
MMUSD fue el más atractivo, seguido del modelo de Asignación con VPN=
P á g i n a 60 | 64
$8,344.0 MMUSD, finalmente el modelo de Contratación Licencia con VPN=
$7,842.7 MMUSD.
Con la Reforma Energética en curso, Pemex se puede beneficiar de la Migración
de sus Títulos de Asignación para buscar una mejora en el Régimen Fiscal que
se le aplica como una Empresa Productiva del Estado y de esta manera, ser más
eficientes en la capacidad de ejecución de los proyectos al mismo tiempo que
busquen la mayor rentabilidad en sus proyectos.
P á g i n a 61 | 64
CAPÍTULO 9 – RECOMENDACIONES
Las acciones específicas que el personal técnico analista y financiero deberá de
considerar son: antes de aplicar el procedimiento operativo y definir la
rentabilidad económica de los contratos petroleros deberá de validar mediante
software especializado la cotización de Capex de exploración, desarrollo e
infraestructura de los proyectos de igual forma el Opex fijo de todos los
componentes que conforman el proyecto como también el Opex variable en
función de la producción obtenida de los hidrocarburos, esto con el objetivo que
la validación de costos alcance una madurez en la definición del proyecto
petrolero a un nivel del 30% al 75% (estimación de costos Clase II) o en su caso
al 100% (estimación de costos Clase I) y proceder con la evaluación económica
de los proyectos referentes a los diferentes modelos de contratación. Referente a
la validación de costos descrita anteriormente, se considera importante el cotejar
los resultados obtenidos con referencias internacionales como con costos de
Estado Unidos, Europa, Asia , etc. Una vez acreditada la validación de costos, el
personal deberá de preparar un formato específico para documentar los vectores
en función del tiempo, calendarizado mensualmente de producción de
hidrocarburos, vectores de Capex y Opex desglosados a detalle del proyecto,
tener definidos los vectores de precios de los hidrocarburos (aceite, gas o
condensado) y el área superficial del proyecto petrolero a evaluar, esto con el
objetivo de facilitar el cálculo y cuantificación de los ingresos, costos e
P á g i n a 62 | 64
impuestos de manera mensual en flujos de efectivo antes y después de
impuestos.
Como sugerencias en futuras investigaciones, se tiene el desarrollar el método
cuantitativo de la estimación de precios del Gas Natural y Condensados
Equivalentes en función de sus componentes químicos para el modelo de
Asignación y diferentes esquemas de contratación ya que la estimación de
ingresos y estimación de impuestos que establece la LISH, considera de manera
general su cuantificación correspondiente a la clasificación del tipo de gas
hidrocarburo más no de su composición química, permitiendo así tener un
modelo con mayor ajuste cuantitativo.
Una forma de mejorar el procedimiento operativo para la definición en la
rentabilidad económica de los contratos petroleros, es el crear y patentar un
programa de cómputo que permita reducir tiempos e incertidumbre en la
memoria de cálculo para la estimación de los ingresos, costos, impuestos,
relegías, derechos y por consiguiente el ejecutar las evaluaciones económicas
necesarias para definir los indicadores económicos de rentabilidad, esto aplicado
a los modelos de Asignación y los esquemas de Contratación, estudiados en el
presente proyecto, en función del tipo de proyecto petrolero (terrestre, marino
somero, marino profundo) y tipo de hidrocarburos producidos a evaluar (aceite,
gas natural asociado, gas natural no asociado, condensado).
P á g i n a 63 | 64
P á g i n a 64 | 64

Avance GLOBAL 2 - 7 s-PIE-505-056 - v6

Cargado por

Información del documento

Título original

Derechos de autor

Formatos disponibles

Compartir este documento

Compartir o incrustar documentos

Opciones para compartir

¿Le pareció útil este documento?

¿Este contenido es inapropiado?

Copyright:

Formatos disponibles

Avance GLOBAL 2 - 7 s-PIE-505-056 - v6

Cargado por

Copyright:

Formatos disponibles

TECNOLÓGICO DE MONTERREY

TÍTULO DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÓN

PROCEDIMIENTO OPERATIVO PARA LA TOMA DE DECISIÓN, CON

Avance No. 7: XXXXX

A01685351 GERARDO BONILLA CARRILLO

En Pemex Exploración y Producción, filial de Petróleos Mexicanos, se requiere

reducir la incertidumbre en el análisis económico para definir la rentabilidad

económica de los contratos petroleros para la exploración y extracción de

hidrocarburos en la Industria Mexicana, bajo las modalidades de Asignación,

Licencia y Producción Compartida, derivados de la Reforma Energética, México

Desarrollar el procedimiento operativo necesario, que permita determinar a

los analistas técnicos y financieros, definir la rentabilidad económica de los

contratos petroleros para la exploración y extracción de hidrocarburos en la

industria mexicana, bajo las modalidades de Asignación, Licencia y

Producción Compartida, derivados de la Reforma Energética, México 2013,

identificando impuestos y derechos petroleros obligados de pago al Estado

Mexicano; y así, obtener información útil para la toma de decisiones con

mejor base, incrementando la certidumbre de los resultados futuros en la

firma de contratos petroleros.

1. ¿Qué se definió en la Reforma Energética aplicada en el sector

deberá de pagar al Estado Mexicano?

3. ¿Cuáles son las características jurídicas en los contratos petroleros

bajo la modalidad de Asignación?

4. ¿Cuáles son las características jurídicas en los contratos petroleros

bajo la modalidad de Licencia?

5. ¿Cuáles son las características jurídicas en los contratos petroleros

bajo la modalidad de Producción Compartida?

contratos petroleros derivados de la Reforma Energética del 2013?

1. ¿Cuáles son los beneficios que el proyecto aportará y por qué?

El desarrollar un Procedimiento Operativo para la evaluación económica en

modalidades de contratación petrolera derivadas de la Reforma Energética,

México 2013, dará como beneficios el identificar las principales cláusulas

que se encuentran en la Ley de Ingresos Sobre Hidrocarburos que influyen

principalmente en la memoria de cálculo para definir un flujo de efectivo y

por consiguiente realizar una evaluación económica en los modelos de

contratación a estudiar, sumado y derivado de lo anterior, se podrá definir

el beneficio económico tanto para el Estado Mexicano como de igual forma

para el contratista petrolero. Los principales beneficios mencionados son

por que en Pemex Exploración y Producción se busca el maximizar el valor

renta petrolera en la nación, asegurando el abasto nacional de

2. ¿Quiénes serán los beneficiados?

En primer término, será el personal técnico de Pemex Exploración y

Producción, encargado de evaluar la factibilidad técnica y económica de

los proyectos petroleros.

En segundo término, el Estado Mexicano, seguido del socio operador

petrolero a ejecutar el contrato como es el caso de Pemex Exploración y

En tercer término, la Sociedad Mexicana beneficiada de la renta petrolera.

3. ¿Cuál es su utilidad, para qué sirve?

El procedimiento operativo para la toma de decisión, con base en la

evaluación económica en modalidades de contratación petrolera servirá

para conocer la secuencia de actividades que se deben cumplir para

realizar la evaluación económica de proyectos petroleros.

4. ¿Por qué es significativa la investigación?

La razón por la que es significativa la presente investigación, es la de

ayudará al personal técnico, encargado de evaluar la factibilidad técnica y

económica de los proyectos petroleros bajo las modalidades de

contratación vigentes, de la Subdirección de Exploración y Producción por

definir la factibilidad técnica y económica de los contratos en mención,

permitirá identificar el mayor beneficio para el Estado Mexicano, seguido

del socio operador petrolero a ejecutar el contrato como es el caso de

Pemex Exploración y Producción.

5. ¿Cuál es su trascendencia para la sociedad?

Al siempre buscar el mayor beneficio para el Estado Mexicano en materia