TECNOLÓGICO DE MONTERREY

TÍTULO DEL PROYECTO DE INVESTIGACIÓN

PROCEDIMIENTO OPERATIVO PARA LA TOMA DE DECISIÓN, CON

BASE EN LA EVALUACIÓN ECONÓMICA EN MODALIDADES DE
CONTRATACIÓN PETROLERA, APLICADA EN PEMEX EXPLORACIÓN
Y PRODUCCIÓN.

Avance No. 6: Marco teórico 2

A01685351 GERARDO BONILLA CARRILLO

PIE-505
CAMPUS: CIUDAD DE MÉXICO
FECHA: NOVIEMBRE, 2021

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CAPÍTULO 5 – ESQUEMAS PARA LLEVA A CABO LA EXPLORACIÓN Y

EXTRACCIÓN DE HIDROCARBUROS ACTUALES EN MÉXICO.

5.1 Reforma Energética 2013.

Actualmente el marco regulatorio que rige la industria petrolera en México es con

base en la Reforma Energética de 2013, aprobada el 20 de diciembre, aunque los

hidrocarburos siguen siendo propiedad de la Nación, su objetivo es incrementar

la producción con el sector privado, nacional e internacional de la industria

mediante la celebración de Contratos para la Exploración y Extracción de

Hidrocarburos (CEE). PEMEX pasa de ser una Empresa Paraestatal a una

Empresa Productiva del Estado (EPE), era la encargada de realizar esta actividad

de manera exclusiva más “La modificación de los artículos 25, 27 y 28 de la

Constitución implicó poner fin a esta exclusividad y eliminar la prohibición de

que las empresas privadas reciban contratos en esta materia” 26 se crea el Fondo

Mexicano del Petróleo (FMP); la CNH licitará y suscribirá los CEE; los contratos

celebrados con el Estado Mexicano y Pemex, estos serán por: Utilidad

Compartida, Producción Compartida, Servicios y Licencia.

26
La Reforma Energética. (s.f.). La Reforma Energética: apertura del sector hidrocarburos y
priorización de la actividad de gasífera y petrolera. Recuperado de:
https://fundar.org.mx/mexico/pdf/1.1.LaReformaEnerg%C3%A9tica.pdf

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5.2 Ley de Hidrocarburos, Ley de Ingresos Sobre Hidrocarburos y Ley de PEMEX.

“La Ley de Hidrocarburos (LH) describe las maneras en que las diferentes

dependencias responsables deben proceder para la entrega de asignaciones y

contratos, así como sus características generales” 27, regula contratos petroleros,

procesos para licitarlos o migrar una Asignación a un CEE.

La Ley de Ingresos Sobre Hidrocarburos (LISH) define las disposiciones para

efectuar los pagos de regalías, impuestos y contraprestaciones establecidas en

las Asignaciones y CEE para el Estado Mexicano, Contratistas o Asignatarios; así

como su administración y supervisión financiera. Tanto la LH como la LISH,

entraron en vigor el 12 de agosto de 2014.

Ley de PEMEX, da las disposiciones por las cuales PEMEX y sus Subsidiarias

trabajan como una Empresa Productiva del Estado, además de poder realizar sus

actividades con apoyo de sus empresas productivas subsidiarias y empresas

filiales, o “mediante la celebración de contratos, convenios, alianzas o

asociaciones o cualquier acto jurídico, con personas físicas o morales de los

sectores público, privado o social, nacional o internacional.” 28

27
Aroa de la Fuente, Guerrero JC., Del Pozo E., Arredondo O. (2016). El sector de hidrocarburos
en la Reforma Energética: retrocesos y perspectivas. Ciudad de México, México: Fundar, Centro
de Análisis e Investigación, A.C.

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28
Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Secretaría General (2014). Ley de Petróleos
Mexicanos. Ciudad de México, México: Diario Oficial de la Federación.

5.3 Organismos que Regulan la actividad de la Industria Petrolera en México.

CNH: Regula de manera eficiente y confiable la exploración y extracción de

hidrocarburos; SENER: Conduce la política energética del país, dentro del marco

constitucional vigente; Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP): Define

política de ingresos de las actividades de exploración y extracción de

hidrocarburos; (FMP): Gestiona los recursos petroleros, provenientes de las

actividades de exploración y extracción de hidrocarburos; Agencia de Seguridad

Energía y Ambiente (ASEA): Mantiene la seguridad industrial y el cuidado del

medio ambiente derivado de actividades de la industria petrolera; Comisión

Reguladora de Energía (CRE): Regula la Industria Energética Nacional, alienta la

inversión productiva y manejo de servicios a precios competitivos.

5.4 Asignaciones de Exploración y Extracción (Ronda 0).

Para darle mayor competencia y valor a PEMEX en el marcado petrolero, se

decidió designarle activos a PEMEX a través de Asignaciones, siendo así el único

Asignatario en territorio Nacional. La Ronda 0 consistió en otorgarle todas las

áreas de exploración, campos de producción y reservas de hidrocarburos que

PEMEX técnicamente prefería mantener antes de abrir la Industria Petrolera al

sector Privado, “conformando así un portafolio balanceado de proyectos que le

permitirá producir 2.5 millones de barriles diarios por los próximos 20.5 años.” 29

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29
Gobierno de México, SENER (2015). Ronda Cero y migración de contratos de PEMEX.
Recuperado de: https://www.gob.mx/sener/articulos/ronda-cero-y-migracion-de-contratos-de-
pemex.

5.5 Contratos de Exploración y Extracción de Hidrocarburos (Licencia, Utilidad

Compartida, Producción Compartida y Servicios).

Contrato de Licencia (CL): Transmisión onerosa de hidrocarburos extraídos del

subsuelo y una vez pagadas las contraprestaciones a favor del Estado. 30

Contrato de Utilidad Compartida (CUC): La totalidad de la producción contractual

de hidrocarburos será entregada a un comercializador quien entregará los

ingresos derivados de su venta al FMP. Este Fondo conservará las

contraprestaciones del Estado y entregará al contratista las que le corresponden

en efectivo. A favor del contratista se tendrá la recuperación de costos y el

remanente de la utilidad compartida después de cubrir las contraprestaciones del

Estado, estás últimas aplican de igual forma para CPC. 31

Contrato de Producción Compartida (CPC): Las contraprestaciones se pagan en

especie, con una proporción de la producción contractual. Las

contraprestaciones del Estado serán entregadas en especie al comercializador

quien entregará los ingresos de su venta al FMP. 32

Contrato de Servicios (CS): El contratista debe entregar toda la producción

contractual al Estado y el Estado pagará a los contratistas en efectivo por sus

servicios, a través del FMP con los recursos generados por la venta de dicha

producción.33

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30-33
Aroa de la Fuente, Guerrero JC., Del Pozo E., Arredondo O. (2016). El sector de hidrocarburos
en la Reforma Energética: retrocesos y perspectivas. Ciudad de México, México: Fundar, Centro
de Análisis e Investigación, A.C.

CAPÍTULO 6 – RÉGIMEN FISCAL DE LAS ASIGNACIONES Y CONTRATOS PARA

LA EXPLORACIÓN Y EXTRACCIÓN DE HIDROCARBUROS.

6.1 Contraprestaciones en los Contratos de Licencia, Utilidad Compartida,

Producción Compartida y Servicios.

Las contraprestaciones a favor del Estado para modelo de contratos son CL:

Bono a la firma; la cuota contractual para la fase exploratoria, regalías conforme

al Art. 24 de la LISH, contraprestación considerada sobre el valor contractual de

los hidrocarburos y bono a la firma; CUC y CPC: cuota contractual por la fase

exploratoria, regalías conforme al Art. 24 de la LISH, contraprestación en función

de un porcentaje a la Utilidad Operativa, la utilidad operativa se estima restando

al valor contractual de los hidrocarburos la regalía pagada por el contratista y la

contraprestación a la recuperación de costos; CS: impuestos por las actividades

de exploración y extracción a través del Fondo Mexicano del Petróleo para la

Estabilización y el Desarrollo (FOMPED) por la comercialización de los

hidrocarburos entregados por el contratista; Asignaciones Petroleras: Derecho

de utilidad compartida.

6.2 Contraprestaciones de las Asignaciones Petroleras.

Derivado de la LISH Art. 39 se presenta el Derecho de Utilidad Compartida, el cual

establece el “pago del 54% de la diferencia que resulté el disminuir el valor de los

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hidrocarburos extraídos durante el ejercicio fiscal, incluyendo el consumo que de

estos productos efectué el Asignatario”. 34

34
Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Secretaría General (2014). Ley de Ingresos
Sobre Hidrocarburos. Ciudad de México, México: Diario Oficial de la Federación.
La tasa del 54% se aplica al hacer las siguientes deducciones en inversiones:

100% de exploración recuperación secundaria y mantenimiento capitalizable;

25% para desarrollo y extracción; 10% infraestructura de transporte y

almacenamiento; derecho de la extracción de hidrocarburos.

6.3 Derechos e impuestos por actividades de Exploración y Extracción de

Hidrocarburos.

El derecho por la extracción es una cuota mensual aplicando la tasa de Derecho

al Valor Contractual de los hidrocarburos, establecida por los siguientes puntos:

Al valor contractual del petróleo se le aplicara una tasa del 7.5% cuando este es

inferior a 47.95 dólares por barril, pero si el valor contractual del petróleo es

mayor o igual a los 47.95 dólares por barril se le aplicara la siguiente tasa: 𝑇𝑎𝑠𝑎 =

[(0.126 𝑥 𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒𝑙 𝑝𝑒𝑡𝑟ó𝑙𝑒𝑜) + 1.5]%. Al valor contractual del Gas

Natural se le aplican dos tasas distintas, una cuando es gas natural asociado y

otra cuando es gas natural no asociado: Tasa (Gas natural asociado) = Precio

contractual/100; para el caso del gas natural no asociado, se aplicará una tasa

del 0% cuando su precio sea menor o igual a 5 dólares por millón de unidad

térmica británica (BTU) y cuando sea mayor a 5 y menor a 5.49 dólares por millón

de BTU será la siguiente: Tasa = ((Precio gas natural – 5 )x(60.5)/(Precio gas

natural))%, cuando el precio sea mayor a 5.49: Tasa = Precio contractual/100; a

los condensados, el valor al valor contractual se le aplicará una tasa del 5%

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cuando sea menor a 59.94 dólares por barril y cuando sea mayor o igual a 59.94

dólares por barril: Tasa = [(0.126𝑥𝑃𝑟𝑒𝑐𝑖𝑜 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑟𝑎𝑐𝑡𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑙𝑜𝑠 𝑐𝑜𝑛𝑑𝑒𝑛𝑠𝑎𝑑𝑜𝑠) − 2.5]%.35

35
Secretearía de Hacienda y Crédito Público, SHCP (2021). Actualizaciones de los valores y
parámetros así como umbrales relativos a hidrocarburos para el año 2021. Ciudad de México,
México.
Para el Derecho de Exploración de hidrocarburos, estipulado en el Art. 45 de la

LISH, especifica que el Asignatario pagará mensualmente el Derecho por la parte

del Área de Asignación que no se encuentre en la fase de producción, de

conformidad con las siguientes cuotas: primeros 60 meses $1,442.58 pesos por

kilómetro cuadrado (km2), y a partir del mes 61 en adelante $3,449.63 pesos por

km2.36

Correspondiente a los impuestos por actividades de Exploración y extracción de

hidrocarburos, los contratistas y asignatarios están obligados al pago mensual

del impuesto aplicado por cada km 2 que comprenda el área de la Asignación,

confirme al Art. 55 de la LISH, durante la fase exploratoria de $1,881.6 pesos por

km2 y durante la fase de extracción $7,526.47 pesos por km 2 .37

6.4 Regalías.

Para cada tipo de hidrocarburo, se definirá el monto de las Regalías mediante la

aplicación de la tasa correspondiente al valor contractual de los hidrocarburos en

cada periodo. Conforme a lo dispuesto en los lineamientos y lo estipulado en los

contratos, durante la vigencia de estos, las tasas aplicadas para las regalías se

actualizarán de acuerdo con las reglas estipuladas en el Modelo de Contrato

publicado por la CNH. La actualización de las tasas aplicables se llevará a cabo

en el mes de enero, considerando la primera publicación de variación anual

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observada en el mes de diciembre del año previo del Índice de Precios al

Productor (IPP) de los Estados Unidos de América o el que lo sustituya (𝜋𝑡−1).

36-37
Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Secretaría General (2014). Ley de Ingresos
Sobre Hidrocarburos. Ciudad de México, México: Diario Oficial de la Federación.
Para la tasa de regalía aplicable para la producción de petróleo, si precio

contractual es menor a At , tasa= 7.5%, si el precio es mayor o igual A t , tasa= (Bt *

precio del petróleo + 1.5)%; la actualización anual de los parámetros será A t = At-1

* (1+ 𝜋𝑡−1) y Bt = Bt-1 / (1+ 𝜋𝑡−1). La tasa de regalía para el gas natural asociado será

tasa= precio contractual del periodo / C t ; la actualización anual será C t = Ct-1 * (1+

𝜋𝑡−1). La tasa de regalía del gas natural no asociado si el precio contractual del

periodo es menor a Dt , tasa = 0%, si el precio del periodo es mayor a D t y menor

a Et , tasa = (((precio contractual del periodo - D t)*60.5)/(precio del periodo))%, y si

precio del periodo es mayor o igual a E t, tasa= precio contractual del periodo / E t ;

la actualización anual será D t = Dt-1 *(1+𝜋𝑡−1), Et = Et-1 *(1+𝜋𝑡−1), Ft = Ft-1 *(1+𝜋𝑡−1). La

regalía correspondiente a la producción de condensados si el precio contractual

del periodo es menor a G t , tasa = 5%, si precio contractual es mayor o igual a G t ,

tasa = (Ht * precio del periodo – 2.5)%; la actualización anual será G t = Gt-1 * (1+ 𝜋𝑡−1)

y Ht = Ht-1 / (1+ 𝜋𝑡−1). Los parámetros A, B, C, D, E, F, G y H son los parámetros

establecidos en el Art. 24 de la LISH y t se refiere al año en que se realice la

actualización.38

6.5 Límite de recuperación de costos.

Los rangos al límite de recuperación de costos para costa afuera con tirante de

agua menor a 500m e hidrocarburo convencional, gas natural no asociado y no

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convencionales para exploratorio 50%-70%, 60%-80% y 50%-70%

correspondiente y Desarrollo 50%-70%, 60%-80% y 50%-70%

correspondientemente;

38
Cámara de Diputados del H. Congreso de la Unión, Secretaría General (2014). Ley de Ingresos
Sobre Hidrocarburos. Ciudad de México, México: Diario Oficial de la Federación.

para terrestres e hidrocarburo convencional, gas natural no asociado y no

convencionales para exploratorio 45%-75%, 60%-85% y 55%-75%

correspondiente y Desarrollo 45%-75%, 60%-85% y 55%-75%

correspondientemente; y para costa fura con tirante de agua mayor a 500m e

hidrocarburos convencionales y gas natural no asociado para exploratorio 50%-

70%, 60%-80% correspondiente y Desarrollo 50%-70%, 60%-80%

correspondientemente.

El procedimiento para le cálculo de las contraprestaciones de los diversos tipos

de contratos, estará en función de aplicar un factor de ajuste al cálculo de la

Utilidad Operativa en el periodo t (UO t), en el contrato se establecerá el % de la

UO que el Estado Mexicano recibirá, el contratista recibirá el remanente ya sea en

efectivo o en especia según el contrato que aplique.

6.6 Evaluación económica de contratos petroleros.

Una vez definidos y calculados los ingresos por los hidrocarburos producidos e

impuestos a pagar descritos en el presente capítulo, se calcula el flujo de

efectivo (ingresos menos egresos) para proceder a las evaluaciones económicas

de los proyectos petroleros según aplique el esquema de contratación en

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analizar. El objetivo de la evaluación económica es el definir la rentabilidad

económica de los proyectos petroleros con base a sus valores de Valor Presente

Neto (VPN), Valor Presente de la Inversión (VPI), la Tasa Interna de Retorno (TIR)

y el Índice de Utilidad (VPN/VPI). Mediante esta forma se podrá definir el valor

total en rentabilidad económica del proyecto, tanto para el Estado Mexicano

como para el Asignatario o Contratista Petrolero.

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