ENDEUDAMIENTO

O
RATIO DE ENDEUDAMIENTO
 1. Que es ratio de endeudamiento?
2. formula del ratio de endeudamiento
Contenidos 3. como interpretar el ratio de
endeudamiento?
4. como determinar el nivel de
endeudamiento de una empresa?
5. índice de endeudamiento
6. formula
Ejemplos
7. ratio de endeudamiento a corto plazo
y a largo plazo.
ratio de endeudamiento a corto plazo
ratio de endeudamiento a largo plazo
 que es ratio de endeudamiento?
El ratio de endeudamiento es un indicador financiero que permite conocer la proporción de deuda
que tiene una empresa en relación con el patrimonio del que dispone, Gracias a este ratio,
puedes conocer tu dependencia de la financiación ajena y si tu negocio tiene un excesivo
endeudamiento. El endeudamiento se recoge en el pasivo del balance y hace referencia a todos
los pagos a los que debe hacer frente una empresa a largo y a corto plazo.
El ratio de endeudamiento es un indicador de la estructura financiera de la empresa, ya que pone
en relación sus recursos propios y ajenos.

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 FORMULA DEL RATIO DE ENDEUDAMIENTO
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Para calcular el ratio de endeudamiento hay que poner en relación el valor neto de
los fondos propios con el pasivo fijo y/o el circulante. De esta forma se obtiene un
porcentaje que representa la proporción de financiación ajena que posee la
empresa frente a su patrimonio.
Para realizar su cálculo se pueden utilizar diferentes fórmulas, ya que se puede
poner en relación el patrimonio neto con el pasivo total de la empresa, o con el
pasivo a corto o a largo plazo.
 03
Ratio de endeudamiento = (Pasivo / Patrimonio Neto)
Ratio de endeudamiento a Largo Plazo = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)
Ratio de endeudamiento a Corto Plazo= (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)
Lazo = (Pasivo no corriente / Patrimonio Neto)
Ratio de endeudamiento a Corto Plazo= (Pasivo corriente / Patrimonio Neto)
 COMO INTERPRETAR EL
RATIO DE
ENDEUDAMIENTO?
Si el ratio es mayor que uno significa que las deudas superan a los recursos
propios. Esta situación puede ser preocupante, en determinadas empresas, si es
mayor que uno. En cualquier caso, el resultado de este ratio no se puede analizar
por sí solo, también es importante la coyuntura económica y el sector en el que
opera la empresa.

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EJEMPLO
En algunos sectores como la construcción las empresas pueden tener altos niveles
de endeudamiento mientras realizan sus promociones y ser plenamente viables.
En relación con la coyuntura económica, si esta no es buena, las entidades
financieras y los proveedores serán más reacios a conceder financiación y exigirán
mayores aportaciones de los accionistas.

Si el resultado fuera igual a uno significaría que la financiación de la empresa se

reparte a partes iguales entre los acreedores de la empresa y los accionistas,Si los
acreedores de la empresa, entre los que se suelen encontrar las entidades
financieras, observan que el ratio supera abultadamente la unidad, pueden dejar
de financiar la empresa.

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Este ratio se suele utilizar junto con otros indicadores financieros para realizar un
análisis completo de los estados financieros en un periodo determinado. Este
análisis permitirá realizar un diagnóstico financiero de la empresa que permitirá
conocer, entre otras cosas:
Las fortalezas y debilidades financieras de la empresa.
Su nivel de endeudamiento.
Comparar la situación de la empresa con otros periodos o empresas del
sector.

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 COMO DETERMINAR EL NIVEL DE ENDEUDAMIENTO
DE UNA EMPRESA?
El ratio de endeudamiento puede calcularse atendiendo a las deudas a corto o a
largo plazo. En función de este periodo, se utiliza una u otra de las fórmulas
siguientes: Ratio de Endeudamiento a Corto Plazo (RECP) = (Pasivo corriente /
Patrimonio neto) x 100 = %
INDICE DE ENDEUDAMIENTO.
El índice de endeudamiento, también conocido como ratio de endeudamiento o
apalancamiento financiero, es una métrica financiera que se utiliza para evaluar
la proporción de deuda en la estructura financiera de una empresa. Mide la
cantidad de recursos que una empresa ha financiado mediante deuda en
comparación con los recursos propios o el patrimonio neto.

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 Fórmula: índice de endeudamiento = Pasivos totales /
Activos totales

Un ejemplo de una razón de endeudamiento en un caso real podría ser el

siguiente:
Si una empresa de servicios muestra en su balance general un valor en
activos de $ 12.000.000 y un valor de 3.800.000 en deudas a corto y largo
plazo, el resultado se podría calcular y analizar de la siguiente forma:
Pasivo total: 3.800.000
Activos totales: 12.000.000
El resultado de esta división sería 0,31, y multiplicando por 100 quedaría en
31 %.

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 09
Ejemplo:
Calcular y valorar el ratio de endeudamiento de la empresa “Ulises, S.A.” que
presenta un balance de situación integrado por las siguientes masas
patrimoniales:
ACTIVO PATRIMONIO NETO Y PASIVO

ACTIVO NO CORRIENTE 25.000 PATRIMONIO NETO 26.000

ACTIVO CORRIENTE 20.000

TOTAL PATRIMONIO NETO 26.000

PASIVO NO CORRINTE 6.000

PASIVO CORIENTE 13.000

TOTAL ACTIVO 45.000 TOTAL PASIVO 19.000

 11
Ratio de endeudamiento = Pasivo / Patrimonio Neto
Ratio de endeudamiento = 19.000 / 26.000 = 0,73

El ratio de endeudamiento de esta empresa es un poco alto porque supera el 0,60

recomendado. El importe total de sus deudas supone el 73% de sus fondos propios, lo
que significa que su endeudamiento es excesivo.
 RATIO DE ENDEUDAMIENTO A CORTO Y LARGO
PLAZO
El plazo de vencimiento de las deudas es de vital importancia porque,
como es lógico, no es lo mismo tener que hacer frente a un pago
dentro de 2 meses que dentro de 2 años.
Las empresas tienen esto en cuenta y establecen su política
financiera considerando el montante de deuda que vence a corto plazo
y el que lo hace a largo plazo. Por eso, calcular el ratio de
endeudamiento distinguiendo los dos tipos de deuda puede ser de
bastante utilidad.

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Pasivo a corto plazo es sinónimo de pasivo corriente (con este nombre aparece
en el balance de situación) y se llama así al conjunto de las deudas de la
empresa cuyo plazo de pago (vencimiento) es inferior a 1 año.

Pasivo a largo plazo es sinónimo de pasivo no corriente (con este nombre

aparece en el balance de situación) y se llama así al conjunto de las deudas de
la que vencen en un plazo superior a 1 año.

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 RATIO DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

El ratio de endeudamiento a corto plazo indica el costo de financiación ajena a corto

plazo tiene la empresa por cada valor de financiación propia. Es decir, señala el tanto
por ciento (o tanto por uno) que supone el importe de las deudas con vencimiento
inferior a 1 año respecto a sus recursos propios.

Se calcula aplicando la siguiente fórmula:

Ratio de endeudamiento a corto plazo = Pasivo corriente / Patrimonio neto

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 RATIO DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO
El ratio de endeudamiento a largo plazo indica cuantos euros de financiación ajena a
largo plazo tiene la empresa por cada euro de financiación propia. Es decir, señala el
tanto por ciento (o tanto por uno) que supone el importe de las deudas con
vencimiento superior a 1 año respecto a sus recursos propios.

Se calcula aplicando la siguiente fórmula:

Ratio de endeudamiento a largo plazo = Pasivo no corriente / Patrimonio neto

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EJEMPLO
“Telémaco, S.L.” Tiene un patrimonio neto de 100.000 euros y un pasivo compuesto por
las siguientes partidas:

CTOS COMERCIALES A PAGAR A CORTO PLAZO 6.000

PROVEEDORES DE INMOVILIZADO A LARGO PLAZO 13.000

PROVEEDORES 8.000

ACREEDORES 14.000

DEUDAS CON ENTIDADES DE CREDITO A LARGO PLAZO 1.000

ORGANISMOS DE LA SEGURIDAD SOCIAL ACREEDORES 5.000

OTRAS DEUDAS A LARGO PLAZO

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12.000
 Calcular: ratio de endeudamiento, ratio de endeudamiento a corto plazo y ratio
de endeudamiento a largo plazo.

Para aplicar las fórmulas necesitamos conocer el importe del pasivo, pasivo
corriente, y pasivo no corriente (el dato del patrimonio neto ya lo tenemos):

Pasivo corriente = Ef. Com. a pagar a C.P. + Proveedores + Acreedores + Org.

Seg. Soc. acreedores

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Pasivo corriente = 6.000 + 8.000 + 14.000 + 5.000 = 33.000

Pasivo no corriente = Prov. Inmov. a L.P. + Deudas con ent. de créd. a L.P. + Otras
deudas a L.P.
Pasivo no corriente = 13.000 + 1.000 + 12.000 = 26.000

Pasivo = pasivo corriente + pasivo no corriente

Pasivo = 33.000 + 26.000 = 59.000

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APLICAMOS LAS FORMULAS
Ratio de endeudamiento = Pasivo / Patrimonio neto = 59.000 / 100.000 = 0,59

Ratio de endeudamiento a corto plazo = Pasivo corriente / Patrimonio neto = 33.000 /

100.000 = 0,33

Ratio de endeudamiento a largo plazo = Pasivo no corriente / Patrimonio neto = 26.000 /

100.000 = 0,26

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¡Muchas gracias!