Balance general

ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación 19-20 en: Balance Balance
General Base General Base
Común
Balances Generales al: 2020 2019 $ % 2020 2019
ACTIVO CIRCULANTE
Bancos 9.000 10.000 -1.000 -10% 1% 3%
Inversiones Temporales 3.000 4.000 -1.000 -25% 0% 1%
Clientes 130.000 100.000 30.000 30% 22% 25%
Inventarios 300.000 180.000 120.000 67% 50% 45%
Pagos Anticipados 3.000 5.000 -2.000 -40% 0% 1%
TOTAL DE ACTIVO CIRCULANTE 445.000 299.000 146.000 49% 74% 75%
ACTIVO NO CIRCULANTE 0% 0%
Mobiliario y Equipo 199.000 128.000 71.000 55% 33% 32%
Depreciación Acumulada -40.000 -29.000 -11.000 38% -7% -7%
TOTAL DE ACTIVO FIJO 159.000 99.000 60.000 61% 26% 25%
Activo Intangible 100 800 -700 -88% 0% 0%
TOTAL DE ACTIVO NO
CIRCULANTE 159.100 99.800 59.300 59% 26% 25%
TOTAL DE ACTIVOS 604.100 398.800 205.300 51% 100% 100%
PASIVO A CORTO PLAZO
Proveedores 196.000 100.000 96.000 96% 61% 59%
Adeudos Bancarios a Corto 154
Plazo 99.000 39.000 60.000 % 31% 23%
Acreedores Diversos 15.600 9.300 6.300 68% 5% 5%
Impuestos. por Pagar 12.000 22.000 -10.000 -45% 4% 13%
TOTAL DE PASIVO A CORTO
PLAZO 322.600 170.300 152.300 89% 96% 91%
PASIVO A LARGO PLAZO 0% 0%
Adeudos Bancarios a Largo
Plazo 15.000 16.000 -1.000 -6% 4% 9%
TOTAL DE PASIVOS 337.600 186.300 151.300 81% 100% 100%
CAPITAL CONTABLE
Capital Social 75.000 75.000 0 0% 28% 35%
Aportaciones Adicionales 20.000 20.000 0 0% 8% 9%
Utilidades Acumuladas 102.500 58.500 44.000 75% 38% 28%
Utilidad del Ejercicio 69.000 59.000 10.000 17% 26% 28%
TOTAL DE CAPITAL 266.500 212.500 54.000 25% 100% 100%
TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604.100 398.800
Estado de resultados
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ‘19- ’20 en: Balance general
Estado de Resultados Base base
Común
Estado de Resultados 2020 2019 $ % 2020 2019
Ventas netas 1.020.000 1.013.000 7.000 0,69% 100% 100%
(-) Costo de ventas -821.000 -814.000 -7.000 0,86% -80% -80%
(=) Utilidad bruta 199.000 199.000 0 0,00% 20% 20%
(-) Gastos de operación -104.000 -107.000 3.000 -2,80% -10% -11%
(=) Utilidad de operación 95.000 92.000 3.000 3,26% 9% 9%
(-) Otros gastos -300 -200 -100 50,00% 0% 0%
(=) U.A.F.I.R. 94.700 91.800 2.900 3,16% 9% 9%
(-) C.I.F. -13.700 -10.800 -2.900 26,85% -1% -1%
(=) U.A.I.R. 81.000 81.000 0 0,00% 8% 8%
10.00 -
(-) Impuestos -12.000 -22.000 0 45,45% -1% -2%
10.00
(=) Utilidad Neta 69.000 59.000 0 16,95% 7% 6%

Comentario sobre el análisis horizontal

El análisis horizontal revela que la empresa ha crecido en el último año a través de la

adquisición de activos fijos de mobiliario y equipos en un 55%. Probablemente este
crecimiento de mobiliario esté relacionado con el crecimiento del inventario (67%).

Dichos incrementos están relacionados con el incremento en las cuentas del pasivo en adeudos
a proveedores (96%) y adeudos bancarios a corto plazo (154%). En resumen, el incremento del
activo en unos 205.300 $ está principalmente sustentado por el crecimiento del pasivo
(151.300 $) que además a pasado a superar el valor del capital contable de la empresa pese al
crecimiento de las utilidades.

En el estado de resultados, la utilidad bruta se mantiene ero la utilidad neta ha crecido

principalmente debido a los menores gastos operacionales y la menor cantidad de impuestos
pagados. Podemos deducir que el incremento de activos de la empresa puede estar
relacionado con esa reducción de gastos operacionales, pero pese a la expansión, la utilidad
bruta no tiene cambios positivos, lo cual es un aspecto negativo.

Comentario análisis vertical

Respecto al balance general podemos destacar que la empresa se financia principalmente con
deudas a corto plazo, y que esta deuda ha aumentado su eso dentro del total del pasivo de la
empresa. Esto podría generar problemas de liquidez, ya que el activo circulante de la empresa
se compone principalmente por inventarios (49,7%). Este nivel de inventarios está aparejado
con el aumento del peso del activo fijo en el balance general.

Respecto al estado de resultados hay que destacar que el costo de ventas es elevado al
suponer el 80% del total de las ventas.
Razones financieras
2.020 2.019
Razón circulante 1,38 1,76
Prueba del acido 0,45 0,70
Rotaciones de cuentas por cobrar 7,85 10,13

Utilidad por acción 126,67 122,67

Rendimiento de los activos 0,11 0,15
Rendimientos de la inversión 0,26 0,28

Comentario de las razones financieras

Los resultados de la razón circulante revelan que el pasivo a corto plazo ha crecido más que el
activo circulante, por lo que el nivel de endeudamiento de la empresa está creciendo. Esto es
más llamativo en la prueba del ácido, donde los activos líquidos son cada vez más reducidos en
relación con la deuda. Esto, como hemos comentado anteriormente es reflejo de serios
problemas de liquidez que pueden comprometer la capacidad de la empresa para hacer frente
a sus obligaciones y por tanto su supervivencia.

Aunque la empresa ha mejorado su capacidad para cobrar sus cuentas reduciendo la rotación,
no es suficiente para sustentar el crecimiento de la empresa, por lo cual se ha tenido que
endeudar.

Aunque la utilidad por acción ha crecido fruto del incremento de la utilidad neta, el
rendimiento del activo ha caído principalmente por el exceso de inventarios