República Bolivariana de Venezuela

Ministerio del Poder Popular para la Banca y Finanzas

Escuela Nacional de Administración y Hacienda Pública (ENHP-IUT)

Asignatura:

Inversiones en Bonos e
Inversiones en Acciones

Prof.:

Integrante:
Andriany Silva Pastor
C.I.27.081.104
0414 – 026.90.66
andrianysilva59@gmail.com

Caracas, marzo de 2017

 INTRODUCCIÓN

Las inversiones son colocaciones de capital en alguna actividad comercial o civil,

durante un cierto tiempo, con el objetivo de obtener un rendimiento económico. Para el
empresario, inversiones son todo tipo de gastos que efectúa para mantener en
funcionamiento o para ampliar el equipo productivo de la empresa. Las inversiones
globales son el conjunto de inversiones que se realizan en un país, siendo una de las
variables fundamentales de la política económica y del proceso de desarrollo del mismo.
Los principales objetivos de la política de inversiones son la formación de capital social
fijo, de capital técnico y de cuadros técnicos. En el caso de los países subdesarrollados,
éstos necesitan las inversiones de capital exterior para poder desarrollar su economía. Hay
que distinguir entre inversión bruta, que es la totalidad de las inversiones en un período
determinado, y la inversión neta, que es igual a la inversión bruta menos la parte que se ha
dedicado al mantenimiento o renovación del capital fijo. Si el resultado de las inversiones
netas es negativo, se dice que se está produciendo un proceso de desinversión.

En la presente investigación estaremos realizando un análisis sobre las inversiones

en bonos y acciones, esperando que este material sea de utilidad para futuras
investigaciones.
 INVERSIONES EN BONOS Y EN ACCIONES

Inversiones en Bonos

Los bonos son instrumentos financieros emitidos por las entidades del gobierno,
empresas privadas o instituciones financieras, para conseguir el capital que requieren en su
funcionamiento, el pago de deudas, financiación de actividades y fondeo de las necesidades
de inversión. Estos ofician como créditos a mediano o largo plazo, según el plazo
estipulado en los documentos o títulos que materializan los Bonos, sujetos al pago de un
interés, semestral o anual, como compensación al préstamo del dinero recibido.

Los bonos son una alternativa de inversión (cartera de inversión) relativamente

segura, porque de antemano se fijan los plazos para el retorno del capital y la tasa de
interés, sin embargo, el riesgo depende de la solvencia de la entidad emisora de los Bonos
para poder cumplir con sus obligaciones, evitar la quiebra e imposibilidad de pago por parte
de la entidad emisora. Los Bonos son de libre negociación de tal forma que permiten
recuperar parte de la inversión en caso de necesidad.

Los bonos son una buena idea para aquellas personas que quieren hacer inversiones
de capital; estos son valores que representan una deuda que tiene el emisor con las personas
que los adquieren. Una vez transcurra el periodo pactado, el emisor debe devolver el monto
de la inversión al titular del bono, más una suma de dinero equivalente a los intereses que
se comprometió a pagar.

Clasificación de los Bonos

De acuerdo al tipo de Entidad que los emite y el respaldo que transmite, pueden
clasificarse como Bonos del Tesoro, Bonos hipotecarios, Bonos del Municipio, Bonos
Corporativos y Bonos Internacionales. En donde, los que son respaldados por el Gobierno
presentan mayor garantías y menor riesgo, mientras que los más riesgosos tienen tasas de
rentabilidad más atractivas para compensar esta desventaja.
 De otra parte, se pueden clasificar de acuerdo a los servicios que ofrecen en Bonos
convertibles en acciones, Bonos sin intereses, Bonos perpetuos que nunca vencen, y Bonos
de alto riesgo que pagan intereses mayores al resto.

Elementos de los Bonos

Los Bonos se caracterizan por su representación física en un documento que oficia

como título valor, la asignación de un valor nominal el cual varía con el tiempo y sigue las
leyes de la oferta y la demanda, así como la delimitación de una tasa de interés junto con el
plazo de vencimiento. Por ser instrumentos negociables, los Bonos pueden endosarse a
terceros y siguientes dueños del título.

Seguridad y riesgo de los Bonos

Los Bonos son títulos valores más seguros que las acciones y menos que los
Certificados de Depósito a Término de las Entidades Bancarias. Dentro de los mismos
Bonos, los emitidos y respaldados por el Tesoro o Banco Central de los países, ofrecen
mayor garantía y confianza que los de las Entidades Municipales y Empresas Privadas,
respectivamente. A su vez, los Bonos con mejor calificación de riesgo asignada por
Instituciones especializadas, como Standard & Poor´s o Moody´s Investor Services, sirven
de guía sobre la seguridad e incertidumbre de la inversión. A nivel de ejemplo, los Bonos
AAA son de mejor calificación de riesgo que BBB, y así sucesivamente.

Características del negocio al que pertenecen los Bonos

Los Bonos se incluyen dentro de los Instrumentos de Inversión de Renta Fija, como
lo son la mayoría de los productos que ofrecen los Bancos, pero con la posibilidad de ser
emitidos y ofertados por cualquier tipo de empresa, sean privadas o públicas, lo cual amplía
las oportunidades y alternativas de consecución y acceso a los mismos. Sin embargo, esta
facilidad de oferta y demanda de los Bonos, es compensada con la calificación del
respectivo riesgo y valoración de las empresas que lo emiten, para darle transparencia y
seriedad al proceso de negociación de los Bonos.

Ventajas de los Bonos

 Las ventajas de los Bonos se relacionan con las características, de facilidad,
seguridad, negociabilidad directa o a través de la Bolsa de Valores, rentabilidad fija, venta
anticipada, amplitud y variabilidad de la oferta, de acuerdo con los diferentes tipos de
Instituciones habilitadas para la emisión.

 La facilidad de los Bonos, le añade atractivo a la inversión, y amplía la cobertura

del mercado potencial de los mismos.
 La seguridad de los Bonos, los vuelve instrumentos apetecidos en todo portafolio de
inversión, para compensar los riesgos de otras alternativas. Es una buena elección
para quienes tengan unos ahorros y deseen invertir en algo relativamente seguro
comparado con otras opciones.
 La negociabilidad permite el acceso a cualquier tipo de inversionista, sea persona
natural o jurídica, de grande o pequeño tamaño, perfil conservador o arriesgado.
 La rentabilidad de los Bonos, aunque fija para cada título, es variable dentro de las
diferentes emisiones y oferentes, permitiéndoles ofrecer mayores o menores tasas de
interés, de acuerdo con su imagen, confiabilidad, calificación de riesgo, monto de
capital a invertir y plazo de vencimiento.

Inversiones en Acciones

Las acciones son representaciones de porciones de capital social de una empresa,

por lo tanto si adquiere una acción de una empresa está adquiriendo una parte de dicha
empresa. A diferencia de los bonos las acciones no tienen fecha de vencimiento, sin
embargo, pueden ser vendidas o compradas en cualquier momento en el mercado bursátil.
La retribución por ser accionista (poseer una acción de una empresa) depende estrictamente
del desempeño económico de la empresa y de su percepción por el mercado.

Cuando se adquiere una acción se tiene derecho a percibir parte de los dividendos o
utilidades que genere la empresa, además de asistir a las asambleas, conocer los proyectos,
acceder a los balances presentados y según el caso opinar y decidir sobre el futuro de la
empresa.
 Las Acciones son derechos sobre la empresa o sociedad que las emitió. Son derecho
a recibir proporcionalmente las utilidades del negocio, sea semestral o anual de acuerdo a lo
pactado. También son derecho a participar con voz y a veces voto, en las asambleas y
reuniones formales de la empresa. Las Acciones son derecho de propiedad sobre la firma en
forma proporcional al total de Acciones en circulación. Por ejemplo, un socio que tiene 10
acciones sobre un total de 100, le permiten constituirse como representante o dueño del
10% del negocio.

Las Acciones son un título valor que se convierte en una inversión más o menos
rentable dependiendo de los resultados del negocio y la imagen de la empresa. Éstas se
pueden negociar libremente en el mercado por intermedio de la bolsa de valores y los
intermediarios autorizados que pueden hacer la gestión por usted a cambio de una comisión
por el servicio de venta o compra de las Acciones.

Las Acciones representan una parte proporcional del capital social de las sociedades
anónimas. La mayoría son de propiedad de los socios mayoritarios quienes controlan el
negocio y sus decisiones, y una parte de las mismas son ofrecidas al público en general para
que con su compra se beneficien del aumento de su precio y de los rendimientos periódicos
que genera el negocio empresarial.

Clasificación de las Acciones

Éstas se clasifican primordialmente en Acciones ordinarias y Acciones preferentes.

Las primeras, ordinarias o comunes, son las que no otorgan derechos preferentes al
Accionista, sea en su valor de emisión o en los rendimientos que recibe. Mientras que las
Acciones preferentes le dan un valor especial a quien las posee, por ejemplo, prioridad a la
hora de recibir las utilidades o rendimientos, o salvaguardas para proteger su valor en el
caso de que el mercado las obligue a disminuirlo. Las Acciones ordinarias están sujetas a
los vaivenes en los resultados del negocio, y por lo tanto tienen un riesgo implícito propio
de la incertidumbre ya que no se pueden garantizar los resultados futuros. En cambio, las
Acciones preferentes le dan al tenedor prioridad a la hora de recibir los intereses y al
momento de su venta en el caso de que se liquide la empresa. Como contraprestación, no le
dan derecho de voto al titular de la misma, ya que se emiten con la finalidad de financiarse
y no de permitir control sobre los destinos del negocio.

Elementos de las Acciones

Las Acciones tienen fundamentalmente un valor nominal que representa su precio

original al cual fue emitido, pero que rara vez coincide con el valor real o de mercado, el
cual hace que se coticen a un precio mayor o menor, según los vaivenes y volatilidad del
entorno, la cotización de la empresa o negocio, la mayor oferta o demanda por las
Acciones, y los rumores sobre su futuro que le añaden el atributo de confianza o miedo.
Adicionalmente, pueden ser emitidas al portador o en forma nominal. En el primer caso, las
Acciones son de propiedad de quien las porta, y en el segundo se hace necesario que la
persona a quien están nominadas las ceda en forma formal y por escrito.

Nivel de seguridad y riesgo de las Acciones

Si se comparan las Acciones con otros títulos como los bonos, éstos últimos son
más seguros en cuanto a su rendimiento e intereses que devengan, ya que son instrumentos
diseñados para atraer a los inversionistas a través de unos intereses atractivos y por lo
general determinados con antelación. En cambio, las Acciones dependen de la gestión del
negocio, los resultados obtenidos, y las decisiones que se adopten sobre la repartición de
utilidades, las cuales podrían recapitalizarse en el negocio o repartirse por partes. Sin
embargo, en el largo plazo, las acciones pueden ser más rentables e interesantes que los
bonos, debido al factor de riesgo presente que puede actuar a favor del inversionista, y la
oportunidad de participar en las decisiones y destinos de la empresa, dependiendo de la
participación que se disponga.

Ventajas y Desventajas de las Acciones

Las desventajas de las Acciones se relacionan con la incertidumbre de los negocios

que representan, la imperiosa necesidad de mirar la inversión en el largo plazo y nunca en
el corto tiempo, y el análisis juicioso que se requiere para tomar la decisión sobre la compra
o venta de las mismas. Por lo que respecta a las ventajas, sobresalen la garantía del ahorro
para el futuro en especial cuando la persona se encuentra pensionada, los importantes
rendimientos que se pueden obtener por partida doble, sea por el valor de las Acciones o
sus rendimientos, y el poder decidir y participar en las decisiones de las empresas.

Diferencias entre bono y acción

Es muy importante conocer las diferencias entre bonos y acciones, porque realmente
son dos activos totalmente diferentes. En finanzas, tanto el bono como la acción se
consideran activos financieros. Vamos a explicar en qué consisten tanto el bono como la
acción, y después buscaremos semejanzas y diferencias entre los dos.

Cuando compramos un bono entregamos una cantidad de dinero (el capital de la

operación) a la entidad emisora del bono que se compromete a devolvérnosla al final del
plazo establecido junto a un tanto por ciento de interés (el beneficio que obtendremos de
esta operación). La empresa emite esa deuda a través de bonos para que pueda comprarla el
público general, por lo que emitir bonos suele ser exclusivo de grandes empresas.

En cambio, una acción, representa una parte alícuota del capital social de una
Sociedad Anónima. Al adquirir acciones estamos obteniendo la categoría de socio,
contrayendo unos derechos y obligaciones. Nuestra capacidad de decisión irá en función
del porcentaje del capital social que representen nuestras acciones. Si la empresa obtiene
beneficios podremos participar de ellos mediante los dividendos percibidos.
 CONCLUSIÓN

Invertir puede ser tan simple como poner algo de dinero en una cuenta de ahorros o
en una cuenta de cheques que devengue intereses. Ellos pagan una pequeña cantidad de
interés, así crece con el tiempo. Desafortunadamente, esta es usualmente una pequeña
cantidad que no se mantiene adelante con la tasa de inflación. Este es el porcentaje que
elevan los precios. Este varía con el tiempo pero históricamente es un promedio de cerca
del 3% por año. Es por lo tanto importante poner una porción de dinero en inversiones más
agresivas que producen un regreso que supera la inflación.

Entonces ¿por qué es importante invertir?, aparte de lo mencionado en los párrafos

anteriores, cabe destacar que las inversiones representan un mecanismo para generar
rendimientos y sobre todo es una manera de proyectar nuestros ingresos y gastos en el
futuro; las inversiones a su vez estimulan el ahorro pues lo estamos “guardando” para la
inversión.

Lo más destacable es que las inversiones coadyuvan a que crezca nuestra riqueza y a
por medio de la inversión es más fácil alcanzar nuestros objetivos personales. Es de suma
importancia que, cuando hablamos de invertir, tengas en mente un objetivo o propósito
personal (necesidad) ya que este es el punto de partida para diseñar una estrategia o plan de
acción a seguir, en la presente investigación estuvimos hablando acerca de las inversiones
en bonos y acciones y de sus diferencias, a la hora de realizar inversiones debemos de tener
en cuenta como mencionamos anteriormente los objetivos de la misma.
 BIBLIOGRAFÍA

Inversiones en bonos y acciones como alternativas al ahorro. Disponible en:

http://www.venelogia.com/archivos/3017/. Consultado [marzo 2017, 16]

Inversiones en Bonos. Disponible en: http://conceptodefinicion.de/inversion-en-bonos/.

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Enciclopedia de Inversiones. Disponible en: http://www.inversion-es.com/bonos.html.

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Los bonos, una excelente idea de inversión. Disponible en:

http://www.oikos.com.co/titulos/Invertir-en-bonos. Consultado [marzo 2017, 16]

Economipedia. Diferencias entre bonos y acciones. Disponible en:

http://economipedia.com /definiciones/diferencia-entre-bono-y-accion.html.
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