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Grupo: 106011_55
Diciembre 2023
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Introducción.
Las finanzas corporativas son un área clave de éxito para cualquier organización, ya que
implica gestionar recursos financieros sólidos y tomar decisiones estratégicas que impacten el
valor de la empresa y sus accionistas. Hay dos aspectos fundamentales a considerar en este
determinación de las políticas financieras y de dividendos de la empresa, pues sabemos que cada
una de ellas juega un papel muy importante. en finanzas, donde ayudan con el análisis financiero,
donde se evaluarán los riesgos asociados. Este artículo analizará estos dos aspectos, explicando
La política de dividendos permite a las organizaciones establecer las pautas sobre las
cuales versara el futuro de las utilidades generadas, atendiendo a las necesidades de la empresa o
La política de dividendos tiene un derecho económico sobre las ganancias que ha obtenido la
empresa, al premiar a los accionistas con las reparticiones de sus beneficios, la empresa estimula
Objetivos
Objetivo general:
Objetivos específicos:
escenarios financieros.
internacionales.
Tabla 1
NIT 900276962
AÑO 2 AÑO 1
Análisi Variació
s n Variación
vertica Análisis relativa absoluta ($)
(%)
Cuentas 2022-12-31 l 2021-12-31 vertical
Activos
Activos corrientes
-$
Efectivo y equivalentes al efectivo $556.289.469.000 11,35% $655.583.370.000 14,85% -15,15% 99.293.901.000
#¡VALOR
Propiedad de inversión - #¡VALOR! - #¡VALOR! ! #¡VALOR!
$
$2.930.762.650.00 $2.565.293.031.00 365.469.619.00
Propiedades, planta y equipo 0 59,77% 0 58,10% 14,25% 0
#¡VALOR
Plusvalía - #¡VALOR! - #¡VALOR! ! #¡VALOR!
Activos intangibles distintos de la $
plusvalía $14.162.531.000 0,29% $12.013.826.000 0,27% 17,89% 2.148.705.000
Inversiones contabilizadas utilizando el #¡VALOR
método de la participación - #¡VALOR! - #¡VALOR! ! #¡VALOR!
Activos por impuestos diferidos $18.976.592.000 0,39% $19.955.653.000 0,45% -4,91% -$ 979.061.000
#¡VALOR
Otros activos financieros no corrientes - #¡VALOR! - #¡VALOR! ! #¡VALOR!
!
Total de pasivos corrientes distintos de
los pasivos incluidos en grupos de $
activos para su disposición clasificados $2.606.946.034.00 $2.371.440.045.00 235.505.989.00
como mantenidos para la venta 0 54,84% 0 55% 9,93% 0
Pasivos incluidos en grupos de activos
para su disposición clasificados como #¡VALOR
mantenidos para la venta - #¡VALOR! - #¡VALOR! ! #¡VALOR!
$
$2.606.946.034.00 $2.371.440.045.00 235.505.989.00
Pasivos corrientes totales 0 54,84% 0 55% 9,93% 0
#¡VALOR
Pasivos no corrientes #¡VALOR! #¡VALOR! ! #¡VALOR!
#¡VALOR
Provisiones no corrientes #¡VALOR! #¡VALOR! ! #¡VALOR!
#¡VALOR
Otros pasivos financieros no corrientes - #¡VALOR! - #¡VALOR! ! #¡VALOR!
Tabla 2
NIT 900276962
Análisis Análisis
Análisis
Cuentas 2022-12-31 vertical 2021-12-31 vertical Análisis
horizontal
horizontal
Resultado del periodo relativo
absoluto ($)
(%)
Ganancia (pérdida)
$
$6.424.562.864.00 1.077.034.726.00
Ingresos de actividades ordinarias $7.501.597.590.000 100% 0 100% 16,76% 0
$5.315.597.476.00
Costo de ventas $6.238.047.903.000 83,16% 0 82,74% 17,35% $ 922.450.427.000
$1.108.965.388.00
Ganancia bruta $1.263.549.687.000 16,84% 0 17,26% 13,94% $ 154.584.299.000
Otros ingresos $17.078.663.000 0,23% $14.436.147.000 0,22% 18,30% $ 2.642.516.000
Costos de distribución $580.806.021.000 7,74% $515.415.540.000 8,02% 12,69% $ 65.390.481.000
Gastos de administración $359.797.788.000 4,80% $298.842.799.000 4,65% 20,40% $ 60.954.989.000
Otros gastos $9.184.819.000 0,12% $933.474.000 0,01% 883,94% $ 8.251.345.000
Otras ganancias (pérdidas) 0 0,00% - #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
Ganancia (pérdida) por actividades de
operación $330.839.722.000 4,41% $308.209.722.000 4,80% 7,34% $ 22.630.000.000
Diferencia entre el importe en libros de
dividendos pagaderos e importe en
libros de activos distribuidos distintos al
efectivo - #¡VALOR! - #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
Ganancias (pérdidas) que surgen de la
baja en cuentas de activos financieros
medidos al costo amortizado - #¡VALOR! - #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
Ingresos financieros $74.801.472.000 1,00% $44.219.369.000 0,69% 69,16% $ 30.582.103.000
Costos financieros $147.465.481.000 1,97% $120.718.735.000 1,88% 22,16% $ 26.746.746.000
Deterioro de valor de ganancias y
reversión de pérdidas por deterioro de
valor (pérdidas por deterioro de valor)
determinado de acuerdo con la NIIF 9 - #¡VALOR! - #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
Participación en las ganancias
(pérdidas) de Subsidiarias, asociadas y
negocios conjuntos que se contabilicen
utilizando el método de la participación - #¡VALOR! - #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
Otros ingresos (gastos) procedentes de
subsidiarias, entidades controladas de
forma conjunta y asociadas - #¡VALOR! - #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
Ganancias (pérdidas) que surgen de
diferencias entre el costo amortizado
anterior y el valor razonable de activos
financieros reclasificados de la
categoría de medición costo
amortizado a la categoría de medición
de valor razonable con cambios en
resultados - #¡VALOR! - #¡VALOR! #¡VALOR! #¡VALOR!
8
Tabla 3
de los activos después de cubrir los pasivos. Este valor representa la contribución neta de los
activos a la empresa, además Los activos fijos representan una proporción importante de los
activos totales, con un valor de $149,729,845,000.00. Esto sugiere que la empresa tiene
inversiones significativas en activos que se espera que generen beneficios a largo plazo y
comparación con los activos totales y los pasivos. Esto podría indicar una estructura financiera
Tabla 4
representa la suma total de los recursos aportados por los accionistas. Hay 1,170,478,742
acciones en circulación, este número es crucial para calcular la valoración por acción y, por ende,
$13,971.39. Este valor refleja la cotización actual de la acción en el mercado. El dividendo por
Tabla 5
los años, lo cual es positivo. El valor razonable de la empresa es el resultado de descontar los
Tabla 6
Método EBITDA
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Tabla 7
Análisis: Se calcula el Valor Razonable de la empresa como el valor presente neto de los
flujos de caja futuros, descontados al costo de capital del 3.2%. En este caso, el Valor Razonable
Tabla 8
Método EVA
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Análisis: El EVA es positivo, lo que indica que la empresa está generando valor neto
después de tener en cuenta el costo de capital. El % de incremento anual del EVA sugiere una
Tabla 8
ROE
Análisis: El ROE se mantiene constante en ambos años (100%), lo que indica que la
habido cambios en el ROE entre los dos años. La variación relativa del 100.00% sugiere que el
ROE del segundo año es el doble del ROE del primer año.
Tabla 9
ROA
14
en comparación con el año anterior. La variación en los activos brutos también es positiva, con
un aumento del 106.69%. A pesar del aumento en la utilidad neta y los activos brutos, el ROA ha
relativos, indicando una ligera disminución en la eficiencia de los activos para generar utilidades.
15
de dividendos.
10% en las ventas para el 2023 pasando de tener unas ventas en el año 2022 de
clientes, convertir a los prospectos en clientes fieles, optimización del proceso de ventas con
promociones adicionales y complementarias, entre otras. Por lo tanto, de acuerdo con su política
de dividendos podrá afectarse de una manera positiva, porque la empresa podría considerar una
distribución más amplia de dividendos para premiar a los accionistas por su confianza, con lo
cual se lograría que la relación con los accionistas se fortalezca y siendo esto una estrategia
2023 lo cual presenta desafíos muy significativos para la empresa porque estas al disminuir
logran que la utilidad neta también se vaya en decremento pasando de 148,639,532,000 en el año
2022 a 133,775,578,800 para el 2023, causando un impacto negativo en la ganancia neta, cuando
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esto sucede se requiere una gestión cuidadosa para mitigar las consecuencias negativas,
oportunidad, tener una transformación digital, mejorar el talento humano, mantener o disminuir
los precios, innovar en los productos, entre otros. Este escenario se afecta negativamente por la
política de dividendos, puesto que debe disminuir la distribución de dividendos para sus
accionistas para poder preservar la liquidez y enfrentar los desafíos financieros inmediatos, ante
esta situación es necesario que la empresa se comunique de manera transparente con los
comunicación transparente es crucial para lograr gestionar las expectativas y poder enfrentar esta
situación y sentar las bases para una recuperación gradual a largo plazo.
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Conclusiones
-La empresa debe realizar evaluaciones continuas del entorno empresarial, considerando
-La gestión proactiva de riesgos es de suma importancia. La empresa debe tener planes de
contingencia bien desarrollados y estar preparada para ajustes rápidos en caso de escenarios
adversos.
presentación de información financiera, abordando aspectos clave como la adopción por primera
vez de las NIIF, los pagos basados en acciones, las combinaciones de negocios, los instrumentos
financieros, la medición del valor razonable, los arrendamientos y los ingresos de contratos con
clientes.
valores, ya que un incremento en los dividendos esperados puede ser bien observado por los
dividendos en la empresa es la parte de los beneficios que a generado esta, que se reparten entre
los socios o accionistas, ya que entre los derechos que tiene un accionista, de una empresa, existe
Recomendaciones
entorno económico.
confianza.