EJEMPLO 1

«Viferpe, S.A.» formaliza, el 1 de enero de 2008, un préstamo con su banco, por un importe de
1 millón de euros, al 10% de interés anual, amortizable de una vez a los 5 años de su
concesión. Los gastos de formalización del préstamo ascienden a 100.000 euros.

Se trata de un débito no comercial que se clasifica en la cartera de «débitos y partidas a pagar».

Se valorarán inicialmente por el valor razonable de la contraprestación recibida ajustado por los
gastos de transacción que les sean directamente atribuibles, esto es 900.000 euros.

Y posteriormente se valora por su coste amortizado, llevando los intereses a Pérdidas y

ganancias, aplicando el método del tipo de interés efectivo.

El tipo de interés efectivo (tie) surge de la ecuación:

1.000.000
900.000 = 100.000 x a5┐tie +
(1 + tie)5

El cuadro de imputación de gastos financieros sería el siguiente:

Años D. inicial Int. Dev. Pagos D. Final

2008 900.000,00 115.483,17 100.000,00 915.483,17
2009 915.483,17 117.469,88 100.000,00 932.953,05
2010 932.953,05 119.711,53 100.000,00 952.664,58
2011 952.664,58 122.240,80 100.000,00 974.905,38
2012 974.905,38 125.094,62 1.100.000,00 0,00

Los asientos contables serían:

01-01-2008 Debe Haber

Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 900.000,00

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 900.000,00

31-12-2008 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 115.483,17

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 15.483,17
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00

31-12-2009 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 117.469,88

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 17.469,88
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00

31-12-2010 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 119.711,53

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 19.711,53
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00

31-12-2011 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 122.240,80

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 22.240,80
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00

Debe Haber

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 974.905,38

Deudas a c/p con entidades de crédito (520) 974.905,38

31-12-2012 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 125.094,62

Deudas a c/p con entidades de crédito (520) 25.094,62
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00

Concepto Debe Haber

Deudas a c/p con entidades de crédito (520) 1.000.000,00

Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 1.000.000,00

EJEMPLO 2

La sociedad «Viferpe» compra, el 1 de enero de 20X8, 1.000 kilos de mercaderías a 5 euros el

kilo, financiando la compra los proveedores a un plazo de 180 días. El tipo de interés de
mercado para operaciones similares es del 5% anual pero no hay ningún interés pactado
contractualmente.

01-01-20X8 Debe Haber

Compra de mercaderías (600) 5.000,00

Proveedores (400) 5.000,00

01-07-20X8 Debe Haber

Proveedores (400) 5.000,00

Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 5.000,00

¿Qué ocurriría si la financiación es a un año y medio?

5.000 x (1,05)-1,5 = 4.647,14 euros

01-01-20X8 Debe Haber

Compra de mercaderías (600) 4.647,14

Proveedores (400) 4.647,14

31-12-20X8 Debe Haber

Intereses de deudas (662) 232,36

Proveedores (400) 232,36

01-07-20X9 Debe Haber

Intereses de deudas (662) 120,50

Proveedores (400) 120,50

Concepto Debe Haber

Proveedores (400) 5.000,00

Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 5.000,00

EJEMPLO 3

La sociedad «VIFERPE, S.A.» acuerda con el acreedor intercambiar el préstamo del citado
ejemplo al final del año 3, por un pagaré con vencimiento dentro de 3 años y de nominal
1.330.000 euros.

1. Lo primero que debemos preguntarnos es si tienen los dos instrumentos condiciones

sustancialmente diferentes. Para contestar a esto debemos:

1. Calcular el valor actual de los flujos pendientes al final del año 3 que es 952.664,58 €.

2. Calcular el valor actual de los flujos del nuevo instrumento al tie del préstamo inicial.

VA = 1.330.000 x (1 + 0,1283)-3

VA = 925.893,29
 3. Comparar la diferencia entre ambos (952.664,58 – 925.893,29 = 26.771,19) con el 10% de
952.664,58 € (95.266,46) para ver si los contratos son sustancialmente diferentes.

Como la diferencia es inferior al 10% calculado, los contratos no son sustancialmente

diferentes.

2. Al no ser los contratos sustancialmente diferentes no se da de baja el pasivo y el nuevo coste

amortizado se calcula con un nuevo tie:

Valor actual del préstamo = Valor actual de los flujos nuevo instrumento

952.664,58 = 1.330.000 x (1 + tie)-3

Nuevo tie = 11,76%

3. Cuadro de imputación de intereses completo tras la modificación:

Años D. inicial Int. Dev. Pagos D. Final

2008 900.000,00 115.483,17 100.000,00 915.483,17
2009 915.483,17 117.469,88 100.000,00 932.953,05
2010 932.953,05 119.711,53 100.000,00 952.664,58
2011 952.664,58 112.076,21 – 1.064.740,79
2012 1.064.740,79 125.261,41 – 1.190.002,20
2013 1.190.002,20 139.997,80 1.330.000,00 0,00

4. Asientos a realizar:

01-01-2008 Debe Haber

Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 900.000,00

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 900.000,00

31-12-2008 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 115.483,17

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 15.483,17
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00

31-12-2009 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 117.469,88

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 17.469,88
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00

31-12-2010 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 119.711,53

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 19.711,53

Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00

31-12-2011 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 112.076,21

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 112.076,21

31-12-2012 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 125.261,41

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 125.261,41

Debe Haber

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 1.190.002,20

Deudas a c/p con entidades de crédito (520) 1.190.002,20

31-12-2013 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 139.997,80

Deudas a c/p con entidades de crédito (520) 139.997,80

Debe Haber

Deudas a c/p con entidades de crédito (520) 1.330.000,00

Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 1.330.000,00

EJEMPLO 4

La sociedad «VIFERPE, S.A.» acuerda con el acreedor intercambiar el préstamo del citado
ejemplo al final del año 3, por un pagaré con vencimiento dentro de 3 años y de nominal
1.660.000 euros, siendo el tipo de interés de mercado para este tipo de pagarés del 10%.

1. Lo primero que debemos preguntarnos es si tienen los dos instrumentos condiciones

sustancialmente diferentes. Para contestar a esto debemos:

1. Calcular el valor actual de los flujos pendientes al final del año 3 que es 952.664,58 €.

2. Calcular el valor actual de los flujos del nuevo instrumento al tie del préstamo inicial.

VA = 1.660.000 x (1 + 0,1283)-3
 VA = 1.155.671,29

3. Comparar la diferencia entre ambos (952.664,58 – 1.155.671,29 = – 203.006,71) con el 10%

de 952.664,58 ? (95.266,46) para ver si los contratos son sustancialmente diferentes.

Como la diferencia es superior al 10% calculado, los contratos son sustancialmente diferentes.

2. Al ser los contratos sustancialmente diferentes se da de baja el pasivo anterior y se da de alta

el nuevo por su valor razonable que, en este caso, es el valor de los flujos actualizado al tipo de
interés de mercado:

Valor actual del préstamo = Valor actual de los flujos nuevo instrumento

Importe del nuevo pasivo = 1.660.000 x (1 + 0,10)-3

Importe del nuevo pasivo = 1.247.182,57

La valoración posterior del nuevo pasivo se realizará a su coste amortizado, coincidiendo en

este caso su tie con el tipo de mercado (10%).

3. Cuadros de amortización:

Años D. Inicial Int. Dev. Pagos D. Final

Pasivo 2008 900.000,00 115.483,17 100.000,00 915.483,17
inicial 2009 915.483,17 117.469,88 100.000,00 932.953,05
2010 932.953,05 119.711,53 100.000,00 952.664,58
Años D. Inicial Int. Dev. Pagos D. Final
Pasivo 2011 1.247.182,57 124.718,26 – 1.371.900,83
nuevo 2012 1.371.900,83 137.190,08 – 1.509.090,91
2013 1.509.090,91 150.909,09 1.660.000,00 –

4. Los asientos contables serían:

01-01-2008 Debe Haber

Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 900.000,00

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 900.000,00

31-12-2008 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 115.483,17

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 15.483,17
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00

31-12-2009 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 117.469,88

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 17.469,88

Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00

31-12-2010 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 119.711,53

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 19.711,53
Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 100.000,00

Debe Haber

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 952.664,58

Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda
294.517,99
(666)
Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 1.247.182,57

31-12-2011 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 124.718,26

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 124.718,26

31-12-2012 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 137.190,08

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 137.190,08

Debe Haber

Deudas a l/p con entidades de crédito (170) 1.509.090,91

Deudas a c/p con entidades de crédito (520) 1.509.090,91

31-12-2013 Debe Haber

Intereses de deudas (6620) 150.909,09

Deudas a c/p con entidades de crédito (520) 150.909,09

Debe Haber

Deudas a c/p con entidades de crédito (520) 1.660.000,00

Bancos e instituciones de crédito c/c vista, euros (572) 1.660.000,00