FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE

PROYECTOS DE INVERSIÓN
Sesión 1. Programa e Introducción

Profesora: Silvia Morales

Departamento de Ingeniería industrial
Facultad de Ingeniería
1. Bienvenida y presentación de los asistentes.

2. Presentación general del curso.

3. Presentación de la estrategia de evaluación.

4. Asignación actividad: Conformación de equipos de

proyecto y elementos para la selección del tema.
1. Nombre
2. Carrera (si no estudia en ingeniería industrial)
3. Trabaja? Dónde trabaja? Tiene empresa? O
tiene algún proyecto empresarial? Tiene algún
talento especial? Es deportista?
4. Soltero(a), Casado(a), hijos?
5. Formación previa técnica o tecnológica?
6. Qué tipo de proyectos conoce?
7. Ha participado en algún proyecto? Qué tipo
de proyecto?
8. Qué espera encontrar en este curso?
1. Bienvenida y presentación de los asistentes.

2. Presentación general del curso.

3. Presentación de la estrategia de evaluación.

4. Asignación actividad: Conformación de equipos de

proyecto y elementos para la selección del tema.
 Objetivo: Presentar una visión general
sobre el proceso de formulación y
evaluación de proyectos

Conceptos importantes:
• Proyecto de inversión
• Tipos de proyectos
• El ciclo de vida de los proyectos
• Tipos de evaluación aplicada en proyectos de inversión
• Diferencia evaluación financiera, económica y social
• Estudios necesarios para evaluar un proyecto
Estamos rodeados
de proyectos!!!!

Podrías mencionar
alguno?
https://www.semana.com/economia/macroeconomia/articulo/durante-gobierno-de-gustavo-petro-se-
invertiran-50-billones-para-proyectos-viales-5g/202238/ Consultado el 31/01/2023
https://metrodela80.gov.co/sobre-el-proyecto
Consultado el 31 de enero de 2023
https://www.portafolio.co/economia/infraestructura/en-hotel-ecologico-en-guatape-se-invertiran-us-15-millones-577615
31 de enero de mayo de 2023
https://www.udea.edu.co/wps/portal/udea/web/inicio/udea-noticias/udea-noticia/!ut/p/z0/fYwxD4IwFIT_igsjeRWx6kgcTIyDgzHQxTzaRp9iH9Bi_PlSHYyLy-
XucveBghKUwwedMRA7bMZcKXlartbZtMjFTshcikLu8_ki28wORwFbUP8HI4GuXacKUJpdsM8AZct9wGYwFhOB_jdd-
G4_PurEcSBN6BPxfjsyHFff2rMma9AkguseUx9J7VA3pDGNBGhvqnoB7J1rEw!!/
Consultado el: 31/01/2023
• Distribución de recursos escasos entre
diversas alternativas
• Se enmarca en los procesos de
planeación y toma de decisiones.

“La evaluación de proyectos pretende, a través de la

aplicación de diversas técnicas y metodologías
determinar si un proyecto es conveniente para un
inversionista público o privado”
 “Proyecto es la búsqueda de una solución
inteligente al planteamiento de un problema
tendiente a resolver, entre otras, una necesidad
humana” (Sapag y Sapag, 2008, Baca Urbina, 2010).

“Un proyecto es un esfuerzo temporal y único,

comprometido para crear un producto o servicio.
Temporal significa que tiene un inicio y un fin, y
único que el servicio o producto es diferente e
identificable de otros similares” (Sapag y Sapag,
2008)
 “El proyecto de inversión es un plan que, si se le
asigna determinado monto de capital y se le
proporcionan insumos de varios tipos, producirá un
bien o un servicio útil al ser humano o a la
sociedad” (Baca Urbina, 2010).
 EL PROYECTO DE INVERSIÓN PÚBLICA es la unidad
operacional de la planeación del desarrollo que vincula
recursos públicos (humanos, físicos, monetarios, entre
otros) para resolver problemas o necesidades sentidas de
la población.
Contemplan actividades limitadas en el tiempo, que utilizan
total o parcialmente estos recursos, con el fin de crear,
ampliar, mejorar o recuperar la capacidad de producción o
de provisión de bienes o servicios por parte del Estado.
Éste plasma el proceso de creación de valor.
(Departamento Nacional de Planeación)
• Tiene un objetivo claramente definido
• Duración limitada: principio y fin claramente definidos
• Es único
• Utiliza recursos disponibles limitados
• Actividades no repetitivas
• Formalmente organizado
De acuerdo a las características que debe tener un
proyecto diga si cada uno de los siguientes ítems es un
proyecto o no.

•El metro de Bogotá.

•El metro de Medellín.

•La organización del Mundial de Fútbol

•Almacenes Éxito
• La creación de una nueva empresa.

• La apertura de un nuevo supermercado del Grupo

Éxito en el país.

• La organización de un congreso nacional o

internacional.

• La construcción de una nueva unidad o conjunto

residencial.
 IDEA PLANEACIÓN

PERFIL EJECUCIÓN

PRE-FACTIBILIDAD CONTROL

FACTIBILIDAD CIERRE

EJECUCIÓN O OPERACIÓN O
ESTUDIOS DE PRE-INVERSIÓN MONTAJE PUESTA EN
MARCHA

Formulación de proyecto y Gerencia de Evaluaciones

evaluaciones previas proyectos post
Fuente: https://www.elmundo.com/noticia/Hidroituango-mas-de-medio-siglo-tras-una-idea-revolucionaria/371331
 Privados
Según el tipo de
Públicos
inversionista
Mixtos

Según su finalidad u Nuevos

objeto de la
inversión Ampliación
 Primario (pesca, ganadería,
agricultura, etc)

Secundario (industrial,
Según el sector construcción)
económico

Terciario (servicios)

Cuaternario (servicios altamente

intelectuales tales como
investigación, desarrollo,
innovación e información)
• El Plan de Negocio es el resultado de un proceso de
evaluación de una idea de negocio asociado al
montaje de una empresa. Es el proyecto de
creación de una nueva empresa.
• Una persona o una institución puede realizar un
estudio de factibilidad y luego convertirlo en un plan
de negocios, o viceversa, de acuerdo a las
exigencias que tengan las entidades financiadoras
potenciales.
 Indicadores
Financiera o privada Maximizar utilidad financieros:
(VPN, TIR, PRI, etc)

Maximizar el beneficio
Económica o de Indicadores de impacto
de toda la economía del
eficiencia económico-
país o región

Redistribución de la Indicadores de impacto

Social
riqueza (Equidad) social
• Se realiza cuando se trata de la toma de decisiones de aplicación
de recursos de personas naturales o jurídicas o entidades
públicas y privadas en donde prime el criterio de rentabilidad
financiera.
• Objetivo: Evaluar las distintas alternativas de proyectos para
determinar cuál generará mayores beneficios financieros a la
empresa.
• Este análisis se basa en los flujos monetarios (ingresos y
egresos) que recibe o desembolsa la entidad dueña del proyecto.
• Y, se realiza a precios de mercado, es decir, los precios
nominales pagados o recibidos por los factores de producción.
• Se calculan los indicadores tradicionales de la TIR, el VPN, y el
Periodo de Recuperación de la Inversión
• Objetivo: Medir la “eficiencia” en la asignación de los recursos
económicos, es decir, asignar en forma óptima los recursos e
identificar y medir los efectos del proyecto sobre las variables
económicas de empleo, producción, comercio exterior, ingreso, ahorro,
inversión, etc.
• Es un análisis basado en los flujos de beneficios o costos percibidos o
costeados por TODOS los individuos residentes en el país.
• Para efectuar la evaluación económica se parte de la evaluación
financiera y se utilizan precios de eficiencia (precios de cuenta o
precios sombra), los cuales eliminan “externalidades” positivas o
negativas.
• Tiene especial interés en países en donde existan políticas excesivas
de normas comerciales protectoras, el desempleo, normas sobre el
salario mínimo, tasas de interés subvencionadas, etc.
• Otra característica es que no se tienen en cuenta los impuestos y los
subsidios dado que éstos quedan en el sistema económico.
• Indicadores de decisión: Relación Beneficio/Costo
 Línea de pobreza
39,3% de las extrema:
$161.099 por persona
personas en Línea de pobreza
Colombia monetaria: $354.031.
viven en Las personas que
pobreza!! ganen más de esta
cifra al mes no son
consideradas como
pobres por la
autoridad
estadística!!.
Somos 50.8 millones de personas!!
•La evaluación social además de medir el impacto de un proyecto sobre la economía en
general INCLUYE objetivos de equidad y redistribución, identificando los agentes sobre
los cuales recaen los efectos (positivos y negativos) de la ejecución y operación del
proyecto
•Objetivo: LA EQUIDAD (Redistribución del ingreso)
•La mayoría de precios de los recursos se evalúan a precio sombra, sin embargo, se
incorpora el concepto de “precios sociales” de algunos rubros como puede ser la mano de
obra no calificada, para premiar aquellos proyectos de mayor impacto.
•Debe tenerse en cuenta el aporte del proyecto a las metas extraeconómicas y de política
pública del estado.
 Estudio legal

Estudio
Estudio
Administrativo
Técnico

PROYECTO

Estudio
Estudio de
Financiero
mercados
Estudio
Ambiental
Interrelacionados!!!.
 MERCADO MERCADO
COMPETIDOR PROVEEDOR

PROYECTO

MERCADO
MERCADO
CONSUMIDOR
DISTRIBUIDOR

DEMANDA PRECIOS
PRODUCTO/
(CLIENTES Y
SERVICIO
CANTIDADES)
1. Determinar el tamaño

2. Localización

3. Ingeniería
(Proceso/Tecnologías)

4. Organización soporte
• Estructura organizacional del
proyecto
• Definición de cargos y funciones.
• Requerimientos de recursos físicos
y tecnológicos para el apoyo
administrativo y la gestión
comercial.
• Forma jurídica de la empresa y/o organización.
• Normativa relevante e implicaciones.
• Proceso de formalización empresarial.
• Sistema impositivo.
 Horizonte de evaluación Costo de
oportunidad
Costo
ponderado de
INVERSIONES capital

LOS BENEFICIOS FLUJO

/INGRESOS DE CAJA INDICADORES
(Proyecto FINANCIEROS
E (VPN, TIR, PRI)
LOS EGRESOS inversionista)
DEL PROYECTO

Análisis de sensibilidad
LA FINANCIACIÓN
Análisis de riesgo
 Unidad(es) de
Elementos de competencia
competencia
A.6.5. Formular proyectos de inversión con
A.6. Gerenciar unidades
criterios de rentabilidad, riesgo y sostenibilidad.
organizacionales con criterios de
A.6.7. Evaluar proyectos de inversión con
rentabilidad y liderazgo.
criterios de rentabilidad, riesgo y sostenibilidad.
1. Bienvenida y presentación de los asistentes.

2. Presentación general del curso.

3. Presentación de la estrategia de evaluación.

4. Asignación actividad: Conformación de equipos de

proyecto y elementos para la selección del tema.
 MODULO 1. INTRODUCCIÓN,
DEFINICIÓN DEL MODULO 2. ESTUDIO TÉCNICO,
MODULO 3. ESTUDIO
PROBLEMA/NECESIDAD/OPOR- ADMINISTRATIVO Y LEGAL
FINANCIERO
TUNIDAD Y ESTUDIO DE
MERCADOS

Primer Informe trabajo Segundo Informe Tercer Informe trabajo

práctico (03/10/2023) trabajo práctico (26 de 17% práctico (23 de
20% octubre de 2023) noviembre 2023)
Exposición (10 y 12 de
octubre 2023) Exposición final, martes
Parcial (24/10/2023) 10% 25%
28 de noviembre
Parcial (26/09/2023) 10%
Seguimiento 3%
Seguimiento 5% Sustentación (28 de
noviembre de 2023)
Parcial (21/11/2023) 10%
Notas. Las notas de seguimiento corresponden a evaluaciones cortas o talleres de cada módulo. En los módulos 1 y 2 se elimina la nota más
baja obtenida en las notas de seguimiento, siempre y cuando se realicen más de dos evaluaciones de este tipo. En el último módulo no se
tienen previstas notas de seguimiento.
El fraude académico

• Los últimos
semestres los casos
de fraude académico
en la Universidad
aumentaron de
forma alarmante!!!
 El fraude académico en la Universidad

El 94% de los
estudiantes que
participaron en el
estudio
admitieron haber
realizado algún
tipo de fraude
durante la
Universidad.
Fuente: Martinez, L., & Enrique Ramírez, R. (2018). Fraude académico en universitarios en
Colombia:¿ Qué tan crónica es la enfermedad?. Educação e Pesquisa, 44. (p. 7)
 El fraude académico en la Universidad
• Las sanciones por fraude académico en la Universidad pueden incluso
llegar a la expulsión del programa académico…(Ver Reglamento
estudiantil, UdeA, Capítulo V, Régimen disciplinario).
• Es mejor poner su mejor esfuerzo y aprender en el estudio y
desarrollo de las actividades evaluativas que arriesgar los OCHO
semestres que llevan en la Universidad!
1. Bienvenida y presentación de los asistentes.

2. Presentación general del curso.

3. Presentación de la estrategia de evaluación.

4. Asignación actividad: Conformación de equipos de

proyecto y elementos para la selección del tema.
 Actividad para el Jueves, 17 de agosto
• Se conformarán: 6 equipos de 4 persona (Máximo) y dos de tres
personas.
• Cada equipo debe generar cinco ideas (sobre el proyecto a
desarrollar en el semestre)
• Presentar las cinco ideas brevemente y cuál fue la seleccionada,
justificando la selección (5 minutos por equipo).
• Se sugiere que cada grupo defina los criterios de evaluación que
aplicarán en la selección de la idea.
• Subir informe al classroom, el documento debe ser elaborado en
Word, máximo 3 páginas.
Actividad para el Jueves, 17 de agosto
EJEMPLO DE LOS CRITERIOS DE EVALUACIÓN

Puntúe en una escala de 0 a 10 si la alternativa de solución cumple los criterios presentados a

continuación

Criterio
1) El mercado que atendería esta solución es grande (número de productos o servicios
requeridos por mi segmento de interés)
2) La solución tiene aplicación tanto a nivel nacional como internacional
3) La alternativa planteada es técnicamente viable
4) La alternativa planteada es la que más "apasiona" al equipo.
5) La alternativa planteada es innovadora
6) La alternativa planteada es de “fácil” implementación.(Porque se tienen recursos o
conocimientos para hacerlo)
 Algunos proyectos de semestres anteriores
• Suplemento proteínico a partir de harina de grillo • Lavandería LavaYá
• Vino de corozo • Postres artesanales
• Licor de miel • Empresa textil- diseños personalizados para la “familia”
• Guacamole • Jabón Wakai – Dispositivo para convertir aceite vegetal en
jabón.
• Dispositivos domóticos para vivienda.
• Uragás – Gas a partir de desechos orgánicos del cultivo de
• Bebida energética a partir de jengibre
Banano
• Restaurante Café
• Paletas de cocktail
• Café Bellavista (Fortalecimiento de una empresa
• Billeteras y accesorios a partir de corcho natural
existente)
• Centro antiestrés (destrucción de objetos)
• Vestidos de baño
• Kryotech- Limpieza especializada industria de alimentos
• Residencia universitaria
• La paisita “Cerveza artesanal”
• Jardín infantil – Universidad de Antioquia
• Reforestadora la Candelaria
• Carnicería
• Peluches Pelosos
• Criadero de cerdos
• Pizzeria
• Pasteleria artesanal.
• Baca Urbina, G. 2010. Evaluación de Proyectos. Sexta Edición.
McGrawHill, México.

• Sapag, N. y Sapag, R. 2008. Preparación y evaluación de proyectos.

Quinta Edición. McGraw-Hill, Santafé de Bogotá, D.C.

• Miranda Miranda, J. J. 2005. Gestión de proyectos: evaluación financiera

económica social ambiental. MM Editores. Bogotá.
 Silvia Teresa Morales Gualdrón
Oficina 21-434
Horario de atención: Martes 10:30 a.m. a 12:00 m
Vía hangout o meet
Silvia.morales@udea.edu.co