FORMULACIÓN Y

EVALUACIÓN DE PROYECTOS
ING. JUAN GABRIEL GONZÁLEZ GARCÍA
 TEMARIO
1. Generalidades sobre la evaluación de proyectos.
2. Estudio de mercado
3. Estudio técnico
4. Análisis económico y financiero
5. Evaluación económica y social de proyectos de inversión.
6. Fundamentos para la evaluación del impacto ambiental de los
proyectos de inversión
7. Fundamentos para la evaluación del cumplimiento de los
objetivos del proyecto de inversión
 CRITERIOS DE EVALUACIÓN
UNIDAD I
ASISTENCIA 10%
TAREAS 10%
LIBRETA 10%
EXAMEN 70%
 RESTRICCIONES
• No se permite el uso del teléfono celular
• No se permite comer durante la clase
• Se debe guardar silencio durante clase
 EVALUACIÓN DIAGNOSTICA
No tiene valor o puntuación para la materia
 UNIDAD I
1.1. Concepto de proyecto y de inversión.

PROYECTO
un proyecto es un conjunto de actividades coordinadas e
interrelacionadas que intentan cumplir con un fin específico. Por lo
general, se estable un período de tiempo y un presupuesto para el
cumplimiento de dicho fin, por lo que se trata de un concepto muy
similar a plan o programa.
 UNIDAD I
1.1. Concepto de proyecto y de inversión.
INVERSIÓN
Una inversión, es la colocación de capital para obtener una ganancia
futura. Esto quiere decir que, al invertir, se resigna un beneficio
inmediato por uno improbable.
 1.2. Los proyectos de inversión en el contexto de
los planes de desarrollo (nacional, estatal,
municipal y urbano).
PROYECTO DE INVESION
Un proyecto de inversión, por lo tanto, es una propuesta de acción que, a
partir de la utilización de los recursos disponibles, considera posible obtener
ganancias. Estos beneficios, que no son seguros, pueden ser conseguidos a
corto, mediano o largo plazo.

Todo proyecto de inversión incluye la recolección y la evaluación de los

factores que influyen de manera directa en la oferta y demanda de un
producto. Esto se denomina estudio de mercado y determina a qué segmento
del mercado se enfocará el proyecto y la cantidad de producto que se espera
comercializar.

El proyecto de inversión, en definitiva, es un plan al que se le asigna capital e

insumos materiales, humanos y técnicos. Su objetivo es generar un
rendimiento económico a un determinado plazo. Para esto, será necesario
inmovilizar recursos a largo plazo.
• PLAN DE DESARROLLO NACIONAL
• PLAN DE DESARROLLO ESTATAL
• PLAN DE DESARROLLO MUNICIPAL
1.3. Características y tipos de inversión: inversión
pública, privada y mixta.

¿Qué es la Inversión Pública?

La inversión pública es la utilización del dinero recaudado en

impuestos, por parte del Gobierno Federal, los Estados y
Demarcaciones Territoriales del Distrito Federal, para reinvertirlo en
beneficios dirigidos a la población que atiende, representada en
obras, infraestructura, servicios, desarrollo de proyectos productivos,
incentivo en la creación y desarrollo de empresas, promoción de las
actividades comerciales, generación de empleo, protección de
derechos fundamentales, y mejoramiento de la calidad de vida en
general. La inversión pública se encuentra regulada por leyes, normas
y procedimientos, que definen lo que es viable y lo que está
prohibido, los responsables y montos autorizados, actividades
permitidas y requisitos que deben cumplir.
 1.3. Características y tipos de inversión: inversión
pública, privada y mixta.
Características
La inversión pública debe estar enmarcada dentro de un plan de desarrollo
presentado por el gobierno y aprobado por el congreso o poder legislativo, en donde
se distribuya el presupuesto nacional por regiones y departamentos, municipios y
entidades, justificando y sustentado los principales rubros de destinación de los
recursos. Se diferencia del gasto público en cuanto al destino del dinero, el cual se
espera genere beneficios sociales como la construcción de carreteras y no el pago de
la burocracia.
Los objetivos y beneficios son la redistribución de los ingresos entre la población, la
prestación de los servicios básicos, la generación de empleo, el desarrollo de
proyectos sociales sostenibles en el tiempo, el cubrimiento en salud y educación, el
garantizar una vivienda digna para cada familia.
 1.3. Características y tipos de inversión: inversión
pública, privada y mixta.
En el país desde finales de la década de los treinta hasta principios de los
ochenta, la inversión pública en México siguió una trayectoria de
crecimiento gradual promedio de 40% de toda la inversión en la
economía. Justo en ese periodo el país experimentó el famoso milagro
mexicano, el desarrollo estabilizador y la mayor construcción de
infraestructura con impacto social de nuestra historia. Pasados esos poco
más de cuarenta años, en el periodo que comprende de la década de los
ochenta a la fecha, la inversión pública comenzó un gradual pero
constante retroceso.
 1.3. Características y tipos de inversión: inversión
pública, privada y mixta.

INVERSIÓN PRIVADA

Es el acto por el cual una persona natural o jurídica,

nacional o extranjera, destina recursos propios a una
determinada actividad económica con la finalidad de
satisfacer una necesidad de sus consumidores y obtener
un retorno por su inversión.
 1.3. Características y tipos de inversión: inversión
pública, privada y mixta.
Características
• Busca resolver los problemas microeconómicos de un país (sueldos
salarios, formación profesional, competencia, etc.)
• Se ajusta a factores de producción: costos capacidad financiera,
volúmenes de ingresos y egresos.
• Se realiza de acuerdo con los niveles de crecimiento que quiere y
necesita el ente, en este caso la empresa.
• Busca el crecimiento y expansión del capital en el tiempo
1.3. Características y tipos de inversión: inversión
pública, privada y mixta.
La Inversión Privada en México es una de las fuentes de
recursos que cada vez tiene mayor presencia entre los
emprendedores, así como Pequeñas y medianas empresas
(Pymes). Éstas inversiones salen de clubes de inversionistas,
aceleradoras de negocios y hasta organismos nacionales, que
están haciendo llegar sus recursos para que emprendedores y
Pymes crezcan.
1.3. Características y tipos de inversión: inversión
pública, privada y mixta.
En México, de acuerdo con la Asociación Mexicana de Capital
Privado (Amexcap), hay alrededor de 50 fondos de Capital
Privado Mexicano que tienen disponibles cerca de 5 mil
millones de dólares.
Como ejemplo destacado de inversión privada en México
podemos mencionar a Microsoft, fabricante de programas de
cómputo más importante del planeta que invertirá alrededor de
dos mil millones de dólares en nuestro país en los próximos tres
años.
 1.3. Características y tipos de inversión: inversión
pública, privada y mixta.

INVERSIÓN MIXTA
Cuando en algún período existe un saldo positivo. En este
tipo de inversiones, cuando el saldo es negativo la inversión
está en deuda con la empresa pagando un tipo "TIR",
mientras que si el saldo es positivo es la empresa la que está
en deuda con la inversión, pagando un tipo "k". Por tanto
existe una relación funcional entre la TIR y el tipo de
descuento "k", que hace que la TIR sea inconsistente (este
problema es uno de los inconvenientes de la TIR sobre el
que puede verse "Tasa interna de retorno o rentabilidad
(TIR)".
 1.3. Características y tipos de inversión: inversión
pública, privada y mixta.

Esta básicamente es la combinación de las dos inversiones

descritas anteriormente como por ejemplo cuando se
construye cierta infraestructura en el país con capital de una
empresa y este a su vez al recuperar su inversión decide
brindar su servicio a la población sin remuneraciones
 1.4 Etapas en el proceso de evaluación de Proyectos
(etapa de inversión y pos inversión).
Evaluar un proyecto de inversión consiste en determinar, mediante un
análisis de costo-beneficio, si genera o no el rendimiento deseado para
entonces tomar la decisión de realizarlo o rechazarlo.

ETAPAS DE AVALUACIÓN:

1. PERFIL DEL PROYECTO

2. ESTUDIO DE PRE-FACTIBILIDAD
3. ESTUDIO DE FACTIBILIDAD
4. EJECUCIÓN DEL PROYECTO
5. EVALUACIÓN EX-POST
 1.4 Etapas en el proceso de evaluación de Proyectos
(etapa de inversión y pos inversión).

1.- PERFIL DEL PROYECTO

Una vez definida la idea, se realiza un estudio preliminar, así como
estimaciones preliminares de costo-beneficio; en esta etapa se deben
realizar un análisis de las viabilidades del proyecto.

2.- ESTUDIO DE PRE-FACTIBILIDAD

En esta etapa se busca mejorar la calidad de la información y se
analizan distintas alternativas, tales como:
• Tamaño
• Localización
• Tecnología
• Financiamiento
 1.4 Etapas en el proceso de evaluación de Proyectos
(etapa de inversión y pos inversión).

3.- ESTUDIO DE FACTIBILIDAD

Son los estudios detallados de la alternativa seleccionada, ejemplo de
ellos son:
• Estudio de mercado
• Estrategia competitiva
• Identificar la mejor opción entre tamaño, localización, tecnología y
financiamiento.
• Mejor estimación de los costos e ingresos.
 1.4 Etapas en el proceso de evaluación de Proyectos
(etapa de inversión y pos inversión).

4.- EJECUCIÓN DEL PROYECTO

Se lleva a la práctica el proyecto. En los proyectos de inversión el dueño
o socios se preguntan.
• Continuo con el proyecto?
• Lo amplio?
Estas preguntas pasarán a ser relevantes en la medida que el entorno
sufra cambios como en la política – riesgo político, o cambios en los
precios relativos, cambios tecnológicos que influyan sobre el proyecto.
1.4 Etapas en el proceso de evaluación de Proyectos
(etapa de inversión y pos inversión).

5.- EVALUACIÓN EX-POST

Los propósitos de la evaluación ex post son los siguientes:
• Corregir para futuros estudios los errores de apreciación.
• Incentivar a los evaluadores de proyectos.