MERCADO CAPITAL

EDGAR RAMIREZ
CAMILA COHEN
DAIRO BOOZ

ANALISIS FUNDAMENTAL Y TECNICO DE LA EMPRESA GRUPO AVAL

INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA AMERICANA

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS, ADMINISTRATIVAS Y

CONTABLES

CONTADURÍA PUBLICA X SEMESTRE

AÑO 2023-2
Tabla de contenido
INTRODUCCION...............................................................................................................3
HISTORIA DEL GRUPO AVAL............................................................................................4
 Década de 1960-1970: Fundación y Primeras Operaciones...............................................4
 Década de 1980: Consolidación y Expansión.....................................................................4
 Década de 1990: Diversificación y Crecimiento Internacional...........................................4
 Década de 2000 y Más Allá: Continuo Crecimiento y Consolidación..................................4
ANÁLISIS FUNDAMENTAL ASCENDENTE PARA GRUPO AVAL:..........................................5
1. RESULTADOS FINANCIEROS POSITIVOS:...........................................................................5
2. DIVERSIFICACIÓN DE INGRESOS:......................................................................................5
3. GESTIÓN EFECTIVA DEL RIESGO:.......................................................................................5
4. PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO:....................................................................................5
5. ESTRATEGIAS DE EXPANSIÓN:..........................................................................................5
ANÁLISIS FUNDAMENTAL DESCENDENTE PARA GRUPO AVAL:........................................6
1. RIESGO CREDITICIO:.........................................................................................................6
2. CRISIS ECONÓMICAS:.......................................................................................................6
3. REGULACIÓN Y CUMPLIMIENTO:......................................................................................6
4. COMPETENCIA:................................................................................................................6
5. CICLOS ECONÓMICOS:......................................................................................................6
MATRIZ DOFA.................................................................................................................7
FORTALEZAS (F):......................................................................................................................7
DEBILIDADES (D):.....................................................................................................................7
OPORTUNIDADES (O):.............................................................................................................8
AMENAZAS (A):.......................................................................................................................8
ANALISIS TECNICO PARA EL GRUPO AVAL......................................................................10
RECOMENDACIÓN DE INVERSION PARA EL GRUPO AVAL..............................................12
CONCLUSION:................................................................................................................13
INTRODUCCION
El análisis fundamental ascendente y descendente es una herramienta esencial para evaluar la
salud financiera y la perspectiva de una empresa, en este caso, Grupo Aval, una entidad financiera
con presencia significativa en Colombia. En este análisis, examinaremos tanto los aspectos
positivos como los negativos que afectan a Grupo Aval y su capacidad para prosperar en el
entorno empresarial actual.
HISTORIA DEL GRUPO AVAL
Grupo Aval es una destacada entidad financiera con sede en Colombia y una de las más grandes de
América Latina. Su historia se remonta a la década de 1960, cuando Luis Carlos Sarmiento Angulo,
uno de los empresarios más influyentes de Colombia, comenzó a construir su imperio financiero.

 Década de 1960-1970: Fundación y Primeras Operaciones

La historia de Grupo Aval comienza en 1960 cuando Luis Carlos Sarmiento Angulo funda el
Banco de Occidente en Cali, Colombia. Este banco fue el punto de partida de lo que se
convertiría en un conglomerado financiero de gran envergadura. Durante las décadas de
1960 y 1970, el Banco de Occidente expandió sus operaciones y estableció sucursales en
diferentes regiones de Colombia.

 Década de 1980: Consolidación y Expansión

En la década de 1980, Grupo Aval comenzó a consolidar su posición en el sector financiero
colombiano mediante la adquisición de otros bancos locales, lo que aumentó
significativamente su presencia en el país. En 1980, adquirió el Banco de Bogotá, uno de
los bancos más antiguos de Colombia. Esta adquisición marcó un hito importante en la
expansión de Grupo Aval y lo convirtió en uno de los principales actores del sector.

 Década de 1990: Diversificación y Crecimiento Internacional

En los años 90, Grupo Aval diversificó sus operaciones al invertir en diferentes sectores
económicos, incluyendo seguros, energía y telecomunicaciones. Esta diversificación ayudó
a la empresa a mantener una posición sólida en un entorno económico en constante
cambio.
Además, durante esta década, Grupo Aval comenzó a expandirse internacionalmente,
adquiriendo bancos en otros países de América Latina. Estableció presencia en países
como Guatemala, El Salvador y Panamá, lo que le permitió diversificar aún más sus
ingresos y fortalecer su posición en la región.

 Década de 2000 y Más Allá: Continuo Crecimiento y Consolidación

En el siglo XXI, Grupo Aval continuó su expansión y adquirió bancos y entidades financieras
en países como Honduras, Costa Rica y Nicaragua. Además, ha seguido fortaleciendo su
presencia en Colombia a través de adquisiciones estratégicas y el crecimiento orgánico.

En la actualidad, Grupo Aval es uno de los grupos financieros más grandes y sólidos de América
Latina, con una presencia significativa en múltiples países de la región. Sus operaciones incluyen
servicios bancarios, seguros, gestión de activos y más, lo que lo convierte en un actor clave en el
panorama financiero de América Latina.

La historia de Grupo Aval es un ejemplo notable de cómo una empresa puede crecer y
diversificarse con éxito a lo largo del tiempo, liderada por una visión empresarial sólida y una
estrategia de expansión bien planificada.
ANÁLISIS FUNDAMENTAL ASCENDENTE PARA GRUPO AVAL:

1. RESULTADOS FINANCIEROS POSITIVOS:

Uno de los indicadores clave de un análisis ascendente es evaluar si la empresa ha estado
registrando resultados financieros sólidos en términos de ingresos, ganancias y flujo de
efectivo. Si Grupo Aval ha estado mostrando un crecimiento constante en estas métricas,
es un signo positivo.

2. DIVERSIFICACIÓN DE INGRESOS:
Si Grupo Aval ha logrado diversificar sus fuentes de ingresos a través de sus subsidiarias y
operaciones en diferentes sectores, esto puede ser considerado como un factor positivo
para su estabilidad y crecimiento a largo plazo.

3. GESTIÓN EFECTIVA DEL RIESGO:

Un aspecto crítico para un banco como Grupo Aval es su capacidad para gestionar
eficazmente el riesgo crediticio. Un análisis ascendente consideraría si la empresa tiene
sólidas políticas de gestión de riesgos y si ha mantenido una calidad de activos saludable.

4. PARTICIPACIÓN EN EL MERCADO:
Evaluar si Grupo Aval tiene una cuota de mercado sólida y en crecimiento en los sectores
en los que opera, como la banca y los servicios financieros, es fundamental para
determinar su fortaleza en el mercado.

5. ESTRATEGIAS DE EXPANSIÓN:
Si la empresa ha implementado con éxito estrategias de expansión, ya sea a nivel nacional
o internacional, esto puede ser un factor ascendente importante.
ANÁLISIS FUNDAMENTAL DESCENDENTE PARA GRUPO
AVAL:

1. RIESGO CREDITICIO:
El principal riesgo descendente para un banco como Grupo Aval es la calidad de sus
préstamos y la exposición a créditos incobrables. Un deterioro en la calidad de los activos
podría tener un impacto negativo en sus resultados financieros.

2. CRISIS ECONÓMICAS:
La economía colombiana y la región en general pueden verse afectadas por crisis
económicas. Un análisis descendente consideraría cómo Grupo Aval podría verse afectado
por estas situaciones y si tiene estrategias de mitigación de riesgos en su lugar.

3. REGULACIÓN Y CUMPLIMIENTO:
Cambios en la regulación financiera o incumplimientos de normativas pueden tener un
impacto negativo en la empresa. Evaluar la capacidad de Grupo Aval para adaptarse a los
cambios regulatorios es crucial.

4. COMPETENCIA:
La competencia en el sector financiero puede afectar la rentabilidad de Grupo Aval. Un
análisis descendente consideraría cómo la empresa enfrenta la competencia y si puede
mantener sus márgenes.

5. CICLOS ECONÓMICOS:
La economía colombiana puede pasar por ciclos económicos que afecten la demanda de
servicios financieros. Un análisis descendente tendría en cuenta cómo la empresa puede
ser vulnerable a estos ciclos.
MATRIZ DOFA
Se presenta una matriz DOFA (Debilidades, Oportunidades, Fortalezas y Amenazas) basada en el
análisis fundamental ascendente y descendente para Grupo Aval:

FORTALEZAS (F):
1. Resultados Financieros Positivos: Grupo Aval ha demostrado un historial de resultados
financieros sólidos, lo que indica una fortaleza en su gestión financiera.

2. Diversificación de Ingresos: La diversificación de fuentes de ingresos a través de sus subsidiarias

brinda estabilidad y oportunidades de crecimiento.

3. Gestión Efectiva del Riesgo: La empresa ha mantenido una calidad de activos saludable y
políticas de gestión de riesgos sólidas.

4. Participación en el Mercado: Grupo Aval tiene una cuota de mercado sólida en los sectores
financieros y bancarios, lo que refleja su posición dominante.

5. Estrategias de Expansión: La implementación exitosa de estrategias de expansión nacional e

internacional representa una ventaja competitiva.

DEBILIDADES (D):
1. Riesgo Crediticio: La calidad de los préstamos y la exposición a créditos incobrables representan
una debilidad potencial en tiempos de incertidumbre económica.

2. Dependencia de la Economía Nacional: La economía colombiana puede ser volátil, lo que

podría afectar negativamente a Grupo Aval debido a su exposición nacional.

3. Regulación y Cumplimiento: Cambios regulatorios pueden ser una debilidad si la empresa no

puede adaptarse de manera eficiente.

4. Competencia: La intensa competencia en el sector financiero podría reducir los márgenes de

beneficio y limitar el crecimiento.

5. Vulnerabilidad a Ciclos Económicos: Los ciclos económicos pueden impactar la demanda de

servicios financieros, lo que podría exponer a la empresa a riesgos cíclicos.

OPORTUNIDADES (O):
1. Crecimiento Económico: El crecimiento económico puede brindar oportunidades para expandir
la cartera de préstamos y aumentar los ingresos.

2. Innovación Tecnológica: La adopción de tecnologías financieras (fintech) puede abrir nuevas

formas de llegar a los clientes y mejorar la eficiencia.

3. Expansión Internacional: Continuar con éxito la expansión internacional puede diversificar aún
más las fuentes de ingresos.
4. Nuevos Productos y Servicios: La introducción de nuevos productos y servicios puede atraer a
una base de clientes más amplia.

5. Alianzas Estratégicas: Colaborar con otras empresas puede brindar oportunidades para
expandir servicios y llegar a nuevos mercados.

AMENAZAS (A):
1. Crisis Económicas: Las crisis económicas pueden aumentar el riesgo crediticio y reducir la
rentabilidad.

2. Cambios Regulatorios: Los cambios en la regulación financiera pueden requerir inversiones

significativas para cumplir, lo que podría afectar los resultados financieros.

3. Competencia Feroz: La competencia en el sector financiero puede llevar a una disminución de

los márgenes de beneficio.

4. Ciclos Económicos Desfavorables: Una recesión económica puede reducir la demanda de

servicios financieros y afectar la calidad de los activos.

5. Riesgos Políticos: Factores políticos pueden influir en la estabilidad económica y regulatoria.

Esta matriz DOFA proporciona una visión general de la situación de Grupo Aval, destacando sus
áreas fuertes, debilidades, oportunidades y amenazas. La empresa debe aprovechar sus fortalezas
para capitalizar las oportunidades y mitigar las debilidades y amenazas para garantizar un
crecimiento sostenible y una gestión efectiva de los riesgos.

En la tabla se aprecian las variaciones porcentuales de los indicadores financieros obtenidos en el

año 2021 vs 2022.
ANALISIS TECNICO PARA EL GRUPO AVAL

Movimiento de 1 año

Movimiento hace 6 meses

Movimiento hace 1 mes

Movimiento hace 5 dias

RECOMENDACIÓ N DE INVERSION PARA EL GRUPO AVAL

El rendimiento de la acción de Grupo Aval (AVAL) en el último año ha experimentado ciertos

cambios. Según los datos disponibles, el precio de la acción era de 4.93 USD al inicio de enero de
2022. Sin embargo, para finales de diciembre de 2022, el precio había disminuido a 2.45 USD.

En cuanto a los eventos importantes durante este período, no se encontró información específica
en los resultados de búsqueda. Sin embargo, es importante tener en cuenta que los precios de las
acciones pueden verse afectados por una variedad de factores, incluyendo los resultados
financieros de la empresa, las condiciones económicas generales, y los cambios en el entorno
regulatorio.

Además, Grupo Aval ha estado trabajando en su estrategia de Responsabilidad Social Corporativa,

concentrando sus esfuerzos en la identificación de mejores prácticas y el apoyo a las iniciativas
adelantadas por sus entidades subsidiarias.
CONCLUSION:
En resumen, el análisis fundamental ascendente y descendente de Grupo Aval proporciona una
visión completa de su situación actual y futura. La empresa ha demostrado fortalezas
significativas, incluyendo resultados financieros sólidos, diversificación de ingresos y una gestión
efectiva del riesgo. Sin embargo, enfrenta desafíos importantes, como el riesgo crediticio, la
volatilidad económica nacional y la competencia feroz en el sector financiero.

Aprovechar las oportunidades, como el crecimiento económico y la innovación tecnológica, y

abordar las amenazas, como las crisis económicas y los cambios regulatorios, será crucial para el
éxito continuo de Grupo Aval. Además, la expansión internacional y las alianzas estratégicas
pueden ser vías prometedoras para el crecimiento futuro. En última instancia, la empresa debe
utilizar esta matriz DOFA como guía para tomar decisiones informadas y estratégicas que le
permitan mantener y fortalecer su posición en el mercado financiero.