Universidad Diego Portales

Facultad de administración y economía, Prueba parcial 1 Finanzas I

plan 9 sección 1
Profesor Guillermo yañ ez

Segundo semestre 2023 (10-10-2023)

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Instrucciones
• Cuenta con 1:10 hrs para el desarrollo de la prueba
• Debe entregar un archivo .rmd (markdown) con todo el desarrollo y
debidamente explicado.
• debe subir su prueba a la tarea indicada por el docente en la sala (misma donde
encontró el enunciado)
• Habrá control de plagio para cada documento entregado.
• Si desea responder la prueba a mano con el uso de calculadora, debe
indicá rselo al docente quien le entregará un set de respuestas y solo podrá
utilizar calculadora y lapiz. La entrega será en papel.
• No podrá comunicarse por ningú n medio durante la prueba ni podrá hacer uso
de otro dispositivo electró nico que su PC con R, Excel y solo acceder a Canvas
para descargar la prueba y subir su respuesta.
• La fecha y hora de entrega será indicada por canvas y deberá respetar la hora
má xima de entrega para poder calificar su prueba.
• La nota se calcula como MAX(puntaje/50 x 7; 1)

Parte A: Análisis financiero

1. (10 puntos) A Ud. como experto en aná lisis financiero, se le encarga analizar la
liquidez de una empresa de un sector productivo que aú n no ha identificado.
Los datos son (no hay impuestos y cifras en millones de $):
# Saldos de balance #
Efectivo <- 50
CxC <- 300
Inventarios <- 15
Proveedores <- 300

# Estado de resultados

ingresos <- 800

CtoExpl <- 600 # Costos de explotación
Gtos <- 100 # Gastos de administración y venta
 A) Determine el índice de liquidez corriente, inmediata y prueba á cida. Interprete
y analice.
B) Determine el ciclo de maduració n y el ciclo de caja de la empresa. Analice,
interprete y compare con lo obtenido en (A).
C) Obtenga el margen operacional de la empresa e interprete. ¿Ve Ud. algú n
problema en cuanto a liquidez o econó mico (estado de resultados).
D) ¿De qué sector industrial estima Ud. podría ser esta empresa? Fundamente en
base a los indicadores obtenidos.

2. (10 puntos) Una autopista concesionada quiere que Ud. la asesore en evaluar
su situació n econó mica a corto plazo. Tiene un margen bruto del 50% e
ingresos anuales de UF 200.000. Los gastos de administració n y venta
ascienden a UF 20.000 mientras que el patrimonio de la compañ ía es de UF
500.000 y su relació n deuda/patrimonio es de 0,2 veces debido a restricciones
contractuales con el Estado. No hay impuestos.
A) Calcule el índice de solvencia y relació nelo matemá ticamente con el índice de
endeudamiento indicado en el enunciado.
B) Determine el rendimiento del activo total y la rentabilidad del patrimonio.
Relació nelos y analice.
C) Determine la rentabilidad de DuPont (desglose el rendimiento) y señ ale qué
tipo de estrategia competitiva tiene esta empresa (por ejemplo diferenciació n o
liderazgo en costos). Fundamente.

Parte B: Matemáticas financieras

Para cada una de las preguntas, explique su desarrollo y el significado de lo que
encuentra.
1. (10 puntos) Ud. está evaluando endeudarse para un crédito de consumo y
quiere comparar la tasa anual entre dos bancos (A y B). El Banco A le ofrece
una tasa del 15% APR capitalizable semestralmente mientras que el Banco B le
ofrece una tasa del 14% APR capitalizable diariamente con base 30/360.
Compare la tasa efectiva anual entre ambos bancos y determine cuá l le ofrece
la tasa má s conveniente. Explique y suponga que no hay otros costos
adicionales de esta operació n financiera.
2. (10 puntos) Ud. quiere ahorrar para el pie de una vivienda que estima poder
comprar dentro de 36 meses. Todos los meses deposita $ 1.000.000 a una tasa
de rendimiento del 1% mensual. Determine el monto ahorrado para la
propiedad. Su ejecutiva de cuenta le indica que debe pagar el 20% de la
propiedad en pie, si es que quiere acceder a un crédito hipotecario. Tiene visto
un departamento que está en $ 180 millones y otro en $ 220 millones y cuyos
precios se mantendrían en el tiempo. ¿Puede adquirir cualquiera de los dos?
Explique.
Parte C: Proyecto

(10 puntos) Un proyecto agrícola requiere una inversió n inicial de $ 100 millones para
preparar un huerto de almendros. Los primeros 3 añ os tiene pérdidas por $ 50
millones cada uno, pero luego tiene un flujo operacional positivo de $ 50 millones
cada periodo por los siguientes 15 añ os. La tasa de descuento es de 10%. Calcule VAN
y TIR de este proyecto. ¿Conviene realizarlo? Fundamente.