EJERCICIOS ADMINISTRACION DEL CAPITAL DE TRABAJO

EJERCICIO N° 01

Este es balance de la empresa Glaciares del Sur para el año 2017,

sabiendo que la deuda de largo plazo, en forma de bonos, es la mitad del
capital de los accionistas y fue emitida para financiar la mitad de la planta
y equipo. En cuentas por cobrar hay lo mismo que en efectivo y que el
inventario a precio de costo fue la aportación original de los accionistas.

a).- Completar el Estado de Situación Financiera.

ESF GLACIARES DEL SUR AL 31 DE DICIEMBRE DE 2017

(En miles de soles)
Efectivo Cuentas por pagar 100

Cuenta por cobrar Deuda a largo plazo

Inventario Capital social 100

Activo Fijo Resultados Acumulados 100

TOTAL ACTIVO TOTAL PASIVO Y

PATRIMONIO

b).- Si el 15 de enero de 2018 se requiere S/. 25,000 para financiar unas

compras urgentes (corto plazo) con el fin de incrementar la producción
de los bienes que elabora la empresa, y el Banco del Sur acepta dicho
financiamiento, ¿Cómo quedaría el Estado de Situación Financiera de la
empresa?

ESF GLACIARES DEL SUR AL 15 DE ENERO DE 2017

(En miles de soles)
EJERCICIO N° 02

La empresa Aditivos y Lubricantes Mesaoil presenta la siguiente

información financiera para los años 2015 y 2016, la cual usted deberá
completar para responder las preguntas formuladas al final.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

2015 2016
Activos Corrientes
Caja y Bancos 175 178
Clientes y Ctas a cobrar 740 678
Existencias 1235 1329
Gastos anticipados 17 21
Pago anticipado impuestos 29 35
Activos Fijos 952 1009
Inmuebles, maq y equipo neto 747 739
Inversión largo plazo 65
Otros activos largo plazo 205 205
TOTAL ACTIVOS
Pasivos Corrientes
Préstamos bancarios 356 448
Cuentas a pagar 136 148
Impuestos a pagar 127 36
Otros pasivos 164 191
Pasivo a largo plazo 627 631
Capitales propios
Capital social 421 421
Capital adicional 361 361
Resultados acumulados 956 1014
TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO

ESTADO DE RESULTADOS
2015 2016
Ventas 3,721 4,000
Costo de Ventas 2,500 2,680
MARGEN BRUTO 1,221 1,320
Gastos adm y ventas 841 900
UAII 380 420
Gastos financieros 70 85
UAT 310 335
Impuestos 112 114
UNETA 198 221
Calcular para el año 2016 lo siguiente:

Capital de trabajo Neto

ROA

ROE

Razón cobertura de intereses

Rentabilidad sobre ventas

Si la Utilidad Neta del año 2016 debió ser 11% mayor a la alcanzada,

¿A cuánto debieron llegar las ventas de ese año?, considerando el mismo

porcentaje de margen bruto y que los gastos administrativos y de ventas
debería subir en 5%. Considere que los gastos financieros no sufren
cambios. Mostrar los cálculos correspondientes

EJERCICIO N° 03

COMERCIAL EL RECUERDO SA, le muestra la siguiente estructura de

sus estados financieros al 30 de diciembre del 2017:

ESTRUCTURA DEL ESF AL 30.12.2017

Activo Corriente 1,550,000 Pasivo Corriente 2,750,000
Activo No Corriente 3,150,000 Pasivo No Corriente 200,000
Patrimonio 1,750,000
TOTAL 4,700,000 TOTAL 4,700,000
Estado de Resultados al 31.12.2017
Ventas 7,000,000
( - ) Costo de Ventas -3,520,000
Utilidad Bruta 3,480,000
( - ) Gastos Operativos -2,730,000
Utilidad Operativa 750,000
Ingresos Financieros 14,900
Gastos Financieros -265,889
Otros Egresos -12,001
Utilidad antes Impuestos 487,010
Impuesto a la Renta 28% 136,363
Utilidad Neta al 30.12.2017 350,647

El 31 de diciembre 2017, el Directorio de la empresa acuerda efectuar

varias operaciones que afectaran la presentación de los estados
financieros anterior, las cuales detallamos a continuación:

• En esa fecha, el BCP le otorgó un crédito a largo plazo por S/ 3

millones de nuevos soles. El préstamo fue concedido a ser devuelto
en un plazo de 2 (dos) años con cuotas mensuales.
• Con el préstamo obtenido, la empresa pagara el 80% de su Pasivo
Corriente indicado al 30 de diciembre
• Entregará S/ 600 000.- por concepto de adelanto en la compra de
una maquinaria industrial, la cual le sería entregada en marzo de
2018.
El inicio de la operación sería en la fecha entregada
• Por el saldo, la empresa acuerda pagar dividendos a sus accionistas.
El pago se efectuará en marzo de 2018.

En base a la información proporcionada Usted deberá preparar las

modificaciones a los estados financieros indicados y determinar al 31 de
diciembre 2017 lo siguiente:

1) ¿Cuál es el nuevo Capital de Trabajo y nuevo Ratio Liquidez

Corriente (Liquidez General)?
2) ¿Cuál es el nuevo Ratio de Endeudamiento General (Razón de la
Deuda)?
3) ¿Cuál es el nuevo Ratio de Endeudamiento Patrimonial?
4) ¿Cuál es el nuevo Ratio de Rentabilidad Patrimonial?